"ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERBASIS RASIO PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTING DI BEI"

(1)

”ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERBASIS RASIO PADA

PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTING DI BEI”

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh: Dini Krisdiana

05.620.104

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MEI 2010

(2)

”ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERBASIS RASIO PADA

PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTING DI BEI”

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh: Dini Krisdiana

05.620.104

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MEI 2010

(3)

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI

ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERBASIS RASIO PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTING DI BEI

Telah disiapkan dan disusun oleh : Nama : Dini Krisdiana NIM : 05. 620. 104 Jurusan : Akuntansi

Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal 1 Mei 2010 dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang.

Susunan Tim Penguji :

Penguji I : Sri Wibawani, Dra., M. Si. Ak. 1. Penguji II : Susenohaji, SE., M. Si. 2. Penguji III : Sri Wahyuni, Dra., MM., Ak. 3. Penguji IV : Adi Prasetyo, Drs., M. Si. 4.

Mengetahui

Dekan Fakultas Ekonomi Ketua Jurusan Akuntansi

(4)

SURAT PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Dini Krisdiana

Tempat/tanggal lahir : Bangkalan, 15 Januari 1986 NIM : 05. 620. 104

Fakultas / Jurusan : Ekonomi/Akuntansi

Saya Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa karya ilmiah/skripsi saya berjudul “ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERBASIS RASIO PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG LISTING DI BEI”. Adalah bukan merupakan karya tulis orang lain, baik sebagian maupun keseluruhan kecuali dalam bentuk kutipan yang telah saya sebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.

Malang, 1 Mei 2010

Yang Menyatakan,

Dini Krisdiana (05.620.104)

(5)

KATA PENGANTAR

Assalamu alaikum Wr. Wb.

Allhamdulillah hirobbil alamin, dengan segala puji sebagai rasa syukur penulis panjatkan kehadirat Illahi Robbi atas semua anugerah dan karunia-Nya. Sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul Analisis Kinerja Keuangan Berbasis Rasio Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Listing Di BEI.

Penulis tidak dapat membayangkan betapa banyak kesulitan, hambatan dan halangan yang dihadapi, baik dalam menyelesaikan studi maupun skripsi ini. Namun berkat kesungguhan, keyakinan, ketekunan serta kesabaran akhirnya semua kesulitan, hambatan dan halangan tersebut dapat diatasi penulis.

Betapapun sederhananya skripsi ini, penulis menyadari bahwa tidak mungkin dapat selesai tanpa bantuan dan dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan ini, penulis berkewajiban menyampaikan terima kasih tak terhingga kepada:

1. Drs. H. Muhajir Effendi, MAP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Nazzaruddin Malik, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Ibu Hj. Siti Zubaidah Dra. MM. Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Bapak Adi Prasetyo Drs., M.Si. selaku Dosen Wali Kelas C-2005 yang telah banyak membantu penulis dalam kegiatan akademik

5. Ibu Sri Wahyuni L., Dra. MM., AK. selaku Pembimbing I yang dengan sabar memberikan saran dan masukan sewaktu bimbingan demi tercapainya kesempurnaan skripsi.

(6)

6. Bapak Adi Prasetyo Drs., M. Si. selaku Pembimbing II yang selalu mengarahkan dan memberi petunjuk sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

7. Seluruh Dosen Jurusan Akuntansi yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis dan segenap Staf Tata Usaha atas segala bantuannya selama ini.

8. Ayahanda dan Ibunda tecinta dengan segenap kasih sayang, kebijaksanaan dan perhatiannya juga tidak bosan-bosannya mengingatkan dan memberikan semangat.

9. Kakak-kakakku yang paling ku sayang untuk doa, semangat, dukungannya, bantuannya dan kasih sayangnya serta pengertiannya makasih banyak ya.

10. Suami saya yang saya cintai yang sudah banyak membantu mengetik skripsi saya dan memberi semangat.

11. Teman-teman yang di Tlogomas no 15 C (Indah, Efril, Yulia, Sofi, Ayik, Aji, Acil, Ria, Bogel, Boncel, Nita, Fendi, Bak nunung, bak erik) makasih ya kebersamaannya, semangat, dan do’anya.

12. Teman-teman Kelas C-2005 makasih ya.

13. Semua pihak yang tidak bisa disebutkan penulis satu persatu yang dengan ikhlas telah membantu berpartisipasi dalam menyelesaikan skripsi ini.

Ucapan terima kasih ini diiringi do’a penulis, semoga Allah SWT membalas amal kebaikan seluruh pihak yang telah membantu dalam penyusunan dan penyelesaian skripsi ini. Amin….

Akhir kata karena berbagai keterbatasan penulis, mudah-mudahan tidak berlebih jika penulis berharap semoga ad manfaatnya, khususnya bagi penulis sendiri.

Billahi Fii Sabilil Haq, Fastabiqul Khairat

Malang, Februari 2010

(7)

DAFTAR ISI

Halaman

KATA PENGANTAR ... i

ABSTRAKSI... ... iv

ABSTRACT... v

DAFTAR ISI ... vi

DAFTAR TABEL ... ix

DAFTAR GRAFIK ... x

DAFTAR LAMPIRAN ... xi

BAB I. PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Rumusan Masalah ... 4

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... ... 4

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ... 6

A. Penelitian Terdahulu ... 6

B. Landasan Teori ... 8

1. Analisis Laporan Keuangan ... 8

1) Pengertian Analisis Laporan Keuangan ... 8

2) Arti Penting Analisis Laporan Keuangan ... 9

3) Pengertian Analisis Rasio ... 12

a. Rasio Likuiditas ... 12

b. Rasio Aktivitas ... 13

c. Rasio Solvabilitas ... 14

d. Rasio Profitabilitas ... 14

e. Rasio ROI ... 15

2. Pengukuran Kinerja Perusahaan ... 19

a. Tujuan Pengukuran Kinerja ... 19

b. Ukuran Kinerja... 20

(8)

d. Analisis Common Size ... 21

e. Analisis Time Series ... 22

BAB III. METODE PENELITIAN ... 23

A. Jenis Penelitian ... 23

B. Data dan Sumber Data ... 23

C. Teknik Pengumpulan Data... 23

D. Teknik Analisis Data... 24

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 30

1. Gambaran Umum Obyek Penelitian... 26

a. PT. Bakrie Telecom Tbk... 26

b. PT. Excelcomindo Pratama Tbk... 26

c. PT. Indosat Tbk... 27

d. PT. Telekomunikasi Indonesai Tbk... 28

2. Analisis Data ... 29

a. Rasio Likuditas ... 29

b. Rasio Aktivitas... 30

c. Rasio Solvabilitas... 32

d. Rasio Profitabilitas ... 33

3. Ringkasan Data ... 36

4. Analisis Kinerja Perusahaan Telekomunikasi Yang Listing di BEI ... 38

5. Grafik ... 40

BAB V. PENUTUP ... 47

A. Kesimpulan ... 47

B. Saran Penelitian ... 48

DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

(9)

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1: Daftar Sampel ... 29

Tabel 4.2: Rasio Lancar ... 29

Tabel 4.3: Rasio Quick ... 30

Tabel 4.4: Rata-rata Umur Piutang ... 30

Tabel 4.5: Perputaran Aktiva Tetap ... 31

Tabel 4.6: Perputaran Total Aktiva ... 31

Tabel 4.7: Rasio Total Hutang terhadap Total Asset ... 33

Tabel 4.8: Profit Margin ... 33

Tabel 4.9:Return On Total Asset (ROA) ... 34

Tabel 4.10:Return On Equity (ROE) ... 35

Tabel 4.11: Nilai Rata-rata Rasio Keuangan Selama 5 Tahun... 36

(10)

DAFTAR GRAFIK

Tabel 1.1: Daftar Sampel ... 40

Tabel 1.2: Rasio Lancar ... 40

Tabel 1.3: Rasio Quick ... 40

Tabel 1.4: Rata-rata Umur Piutang ... 41

Tabel 1.5: Perputaran Aktiva Tetap ... 41

Tabel 1.6: Perputaran Total Aktiva ... 41

Tabel 1.7: Rasio Total Hutang terhadap Total Asset ... 42

Tabel 1.8: Profit Margin ... 43

Tabel 1.9:Return On Total Asset (ROA) ... 43

Tabel 1.10:Return On Equity (ROE) ... 43

(11)

DAFTAR LAMPIRAN

(12)

Daftar Pustaka

Abdullah, M. Faisal. 2002. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kedua (Revisi). Malang : UMM Press.

Bima, Ardittya. ”Perusahaan Telekomunikasi Yang Berkembang” (Online)

http://bimaconcept.wordpress.com/2008/12/22/dalam-menghadapi-perusahaan-telekomunikasi-yang berkembang/ (diakses 29 Oktober 2009) Hanafi, Mamduh M. 2003. Analisa Laporan Keuangan. Edisi Kedua.

Yogyakarta:UPP AMP YKPN.

Hidayat, Rahmat. 2002. Penilaian Kinerja Perusahaan Dengan Menggunakan Analisa Rasio Metode Radar Pada PT. Semen Gresik Tbk, Skripsi Pada Fakultas Ekonomi UMM.

Husnan, S., &Pudjiastuty, E.2004. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Revisi. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Kuswati. 2000.Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Perusahaan Pada PD, djagung Padi Malang. Skripsi Fakultas Ekonomi UMM.

Munawir, S, 1995. Analisa Laporan Keuangan. Edisi Kelima. Yogyakarta:Liberty.

Sigit, Soehardi. 2001. Pengantar Metodologi Penelitian Sosial Bisnis-Manajemen. Cetakan kedua. Yogyakarta: Fakultas Ekonomi Indonesia Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa.

Utomo, Sri. 1999. Analisis Laporan Keuangan Dalam Rangka Mengukur Efisiensi Perusahan Pada PD,Jasa Griya Pemula Di Surabaya. Skripsi Fakultas Ekonomi UMM.

Weston, J. Fred & Copeland Thomas E.1992. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kesembilan. Jilid I. Jakarta:Erlannga.

Widowati Endang, 1997. Analisa Laporan Keuangan Sebagai Alat Untuk Menilai Keberhasilan Manajemen Dana Bank pada PT. BPR Arta Wiwaha ArjunaTuren Malang. Skripsi UMM.

Wijaya, Addinata, 2001. Analisis Rasio Keuangan Sebagai Salah Satu Tolak Ukur Tingkat Keberhasilan Perusahaan (Studi Kasus: PT Prigen Karya Sejahtera Jakarta). Skripsi Pda Fakultas Ekonomi UMM.

(13)

BAB I PENDAHULUAN

A.Latar Belakang

Setiap perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya memerlukan suatu informasi mengenai kondisi perusahaan yang terjadi dari tahun ke tahun. Salah satu cara untuk mengetahui apakah perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya telah sesuai dengan rencana dan tujuan perusahaan adalah dengan mengukur kinerja keuangan. Pengukuran kinerja perusahaan dapat dipergunakan untuk menilai keberhasilan perusahaan dan juga dapat digunakan sebagai dasar untuk menyusun strategi perusahaan.

Pengukuran kinerja perusahaan dilakukan oleh manajemen atau manajer keuangan. Pengukuran kinerja tersebut dilakukan dengan tujuan untuk menemukan kelemahan didalam kinerja keuangan perusahaan yang dapat menyebabkan masalah dimasa yang akan datang dan untuk menentukan kekuatan perusahaan yang dapat diandalkan. Pengukuran kinerja juga dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam mengambil keputusan dimasa yang akan datang.

Salah satu dasar yang dapat dijadikan sebagai acuan dalam mengukur kinerja perusahaan adalah laporan keuangan. Laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi yang penting bagi perusahaan (Hanafi, 2003: 69). Laporan keuangan terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, dan laporan pendukung seperti laporan laba ditahan, dan perubahan modal sendiri.

Alat ukur untuk menilai kinerja keuangan perusahaan banyak jenisnya, diantaranya : Analisis rasio, analisis nilai tambah pasar (analisis nilai tambah ekonomis (economic value added / _{EVA), dan}balance score card _{(BSC). Metode analisis Rasio dapat diartikan sebagai} gambaran suatu hubungan dari dua unsur (suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain)

(14)

secara matematis, sehingga dapat mengetahui gambaran kepada penganalisa tentang baik atau buruknya suatu keadaan atau posisi keuangan suatu perusahaan terutama apabila angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka standar.

Analisa rasio keuangan menggunakan data laporan keuangan yang telah ada sebagai dasar penilaiannya. Meskipun didasarkan pada data dan kondisi masa lalu, analisis rasio keuangan dimaksudkan untuk menilai risiko dan peluang di masa yang akan datang. Pengukuran dan hubungan satu pos dengan pos yang lain dalam laporan keuangan yang tampak dalam ratso-rasio keuangan dapat memberikan kesimpulan yang berarti dalam penentuan tingkat kesehatan keuangan suatu perusahaan. Tetapi bila hanya memperhatikan satu alat rasio saja tidaklah cukup, sehingga harus dilakukan pula analisis persaingan-persaingan yang sedang dihadapi oleh manajemen perusahaan dalam industri yang lebih luas, dan dikombinasikan dengan analisis kualitatif atas bisnis dan industri manufaktur. Analisa keuangan digunakan untuk menilai kelangsungan usaha, stabilitas, profitabilitas dari suatu usaha, sub usaha ataupun proyek.

Perusahaan telekomunikasi merupakan suatu bisnis yang cukup memberi peluang untuk semakin tumbuh dan berkembang, karena perusahaan telekomunikasi bergerak dibidang jasa. Perkembagan jaman dan kemajuan teknologi yang semakin pesat berkembang selama ini, dan kebutuhan informasi luas tanpa batas membuat perusahaan telekomunikasi semakin berkembang pesat. Manusia modern mempunyai pemikiran bahwa komunikasi yang bagus dan cepat sangat diperlukan sebagai alat untuk mempermudah semua urusan sehari-hari, peluang bisnis, ataupun pekerjaan-pekerjaan lainnya. Dilihat dari potensi pasar, sangat jelas sekali bahwa kebutuhan manusia modern yang memerlukan segala sesuatunya serba praktis dan ekonomis tanpa ada batasan waktu, membuat perusahaan telekomunikasi berlomba-lomba memberikan yang terbaik bagi para customer atau konsumen. Sehingga perkembangan perusahaan-perusahaan telekomunikasi berkembang dengan pesat (Bima, 2008).

(15)

Peneletian memilih tiga perusahaan telekomunikasi,yaitu di antaranya Telkomsel, Indosat, Exelindo pratama. Alasan memilih tiga perusahaan tersebut karena Telkomsel, Indosat, dan Exelindo merupakan perusahaan telekomunikasi yang merajai dan memonopoli industri telekomunikasi seluler di Indonesia. Ketiga perusahan tersebut memiliki kelebihan masing-masing dalam layanannya yang disajikan kepada pelanggannya. Contohnya Indosat ( IM3, Mentari ) terkenal murah perdana, menyediakan jasa telekomunikasi seluler jenis GSM dan CDMA, Telkomsel( Simpati, AS, HALO ) terkenal dengan jangkauannya yang luas, bonus bicara, bonus sms, dan masa aktif yang lama, sedangkan exelindo ( bebas, jempol) terkenal dengan suara beningnya, gratis sms dari jam yang ditentukan.

Untuk memenuhi kebutuhan dan keinginan konsumen, para pelaku pasar operator seluler melakukan segmentasi pasar, melalui segmentasi pasar para pelaku pasar seluler beramai-ramai menawarkan layanan produk yang spesifik dan berbeda. Inovasi produk dari segi fitur dan layanan terus berkembang sehingga saat ini banyak sekali jenis produk layanan seluler yang dikeluarkan oleh masing-masing operator. Sehingga peneliti bermaksud untuk menganalisis Kinerjaa keuangan berbasis rasio pada perusahaan Telekomunikasi yang listing di BEI.

B. Perumusan masalah

Berdasar latar belakang di atas, maka penulis merumuskan masalah sebagai berikut: 1. Bagaimana kinerja keuangan perusahaan telekomunikasi yang listing di BEI ditinjau

dari rasio-rasio keuangan?

2. Bagaimana pertumbuhan kinerja selama lima periode 2004 sampai dengan 2008? 3. Perusahaan apakah yang kinerja perusahaannya lebih bagus?

(16)

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian

1. Tujuan penelitian

Untuk meneliti kinerja perusahaan bila di tinjau dari analisis rasio (rasio likuiditas, solvabilitas, aktivitas, prfitabilitas).

2. Manfaat Penelitian

 Bagi investor dan calon investor Hasil penelitian ini dapat digunakan bagi investor dan calon investor dalam memberikan alternatif bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan berinvestasi.

 Bagi manajemen

Hasil penelitian ini untuk pengambilan keputusan pihak manajer untuk kinerja perusahaan tahun berikutnya. Sehingga kendala yang ada ditahun sebelumnya bisa teratasi dan sudah ada solusi yang pasti.

 Bagi peneliti selanjutnya

Hasil penelitian ini lebih diharapkan dapat digunakan sebagai pijakan untuk penelitian yang berhubungan dengan analisis rasio keuangan dan pertumbuhan usaha sebagai alat bantu manajemen dalam pengambilan keputusan.