ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Studi pada perusahaan semen yang listing di BEI)
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENI
MENILAI
KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi pada perusahaan semen yang listing di BEI)
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
OLEH :
DESY RAHMA
201110170311233
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi pada perusahaan semen yang listing di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Desy Rahma
201110160311233
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul :
Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan
(Studi Pada Pabrik Semen yang Listing di BEI)
Penulis menyadari karya ini tidak terlepas dari bantuan dan doa dari
berbagai pihak. Pada kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih sebesarbesarnya atas bantuan dan doa kepada :
1. Allah SWT yang selalu memberikan rahmat dan hidayah sehingga skripsi
ini dapat terselesaikan dengan baik.
2. Prof. Dr. Muhadjir Effendy. M. AP selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M, Ak selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis.
5. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M, Ak., CA selaku Dosen Pembimbing Skripsi
dan selaku Dosen Wali Akuntansi Kelas E.
6. Bapak Drs. Dhaniel Syam, M.M., Ak., CA selaku Dosen Pembimbing
Skripsi.
7. Untuk orang tua ku Bapak Abdul Nadjib dan Ibu Siti Aisyah yang telah
memberikan doa, dorongan materiil maupun non materiil dengan penuh
kasih sayang.
8. Untuk keluarga besarku yang telah memberikan motivasi, dan dukungan
penuh dalam pengerjaan skripsi ini.
9. Kepada teman-teman Akuntansi E dan sahabat-sahabat ku: Nurma, April,
Devi, Nia, Hilda, Nanda, Hany, Yogi, Rendi, Holid dan semuanya yang
tidak bisa disebutkan satu persatu terima kasih atas semangat, doa, dan
dukungan nya.
10. Untuk teman-teman SMA ku : Ayu, Kiki, Tika, Giga, Dewi, Tina dan
Agung terima kasih untuk motivasi dan semangat yang kalian berikan .
Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat
memberikan manfaat yang baik.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak
kekurangan dan masih jauh dari sempurna. Akhirnya penulis berharap semoga
skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan semua yang membutuhkannya.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Malang, 5 November 2015
Penulis
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah
diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan
Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau
diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini
dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
DAFTAR ISI
ABSTRAK .......................................................................................................
i
ABSTRACT .....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ............................................................................................
vii
DAFTAR GRAFIK ..........................................................................................
viii
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
ix
I.
PENDAHULUAN ....................................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah......................................................................
1
B. Rumusan Masalah ...............................................................................
4
C. Tujuan Penelitian ................................................................................
4
D. Manfaat Penelitian ..............................................................................
4
II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................................
5
A. LANDASAN PENELITIAN TERDAHULU .....................................
5
B. LANDASAN TEORI ..........................................................................
7
1. Laporan Keuangan ........................................................................
7
2. Pengertian Rasio Keuangan ..........................................................
11
III. METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian ..................................................................................
15
B. Jenis Penelitian....................................................................................
15
C. Populasi dan Sampel ...........................................................................
15
D. Data dan Sumber Data ........................................................................
15
E. Teknik Pengumpulan Data ..................................................................
16
F. Teknik Analisis Data...........................................................................
16
IV. HASIL PENELITIAN
A. Gambaran Umum Perusahaan
1. Sejarah Perusahaan .......................................................................
21
a. PT. Semen Indonesia Tbk .......................................................
21
b. PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk...................................
22
c. PT. Holcim Indonesia Tbk ......................................................
24
2. Analisis dan Pembahasan ..............................................................
23
a. Rasio Likuiditas ......................................................................
26
i. Current Ratio .....................................................................
26
ii. Quick Ratio .......................................................................
29
b. Rasio Aktivitas ........................................................................
32
i. Asset Turn Over ...............................................................
32
ii. Inventory Turn Over .........................................................
35
c. Rasio Solvabilitas....................................................................
38
i.
Debt To Total Asset Ratio ...............................................
38
ii.
Debt To Equity Ratio .......................................................
42
d. Rasio Profitabilitas ..................................................................
45
i. Gross Profit Margin ...........................................................
45
ii. Return On Equity...............................................................
49
iii. Return On Investment .......................................................
51
iv. Net Profit Margin ..............................................................
55
V. KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ........................................................................................
59
B. Saran ..................................................................................................
62
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Tabel Current Ratio .......................................................................
23
Tabel 4.2 Tabel Quick Ratio .........................................................................
24
Tabel 4.3 Tabel Asset Turn Over ..................................................................
26
Tabel 4.4 Tabel Inventory Turn Over ...........................................................
27
Tabel 4.5 Tabel Debt To Total Asset Ratio...................................................
28
Tabel 4.6 Tabel Debt To Equity Ratio ..........................................................
30
Tabel 4.7 Gross Profit Margin .......................................................................
32
Tabel 4.8 Return On Equity ..........................................................................
33
Tabel 4.9 Return On Investment ...................................................................
34
Tabel 4.9 Net Profit Margin ..........................................................................
35
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1
Grafik Rasio Likuiditas ...............................................................
25
Grafik 4.2
Grafik Rasio Aktivitas ................................................................
28
Grafik 4.3
Grafik Rasio Solvabilitas ............................................................
31
Grafik 4.4
Grafik Rasio Profitabilitas ..........................................................
36
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 2
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 3
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 4
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 5
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 6
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 7
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 8
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 9
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 10 Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2010.
Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2010.
Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2011.
Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2011.
Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2012.
Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2012.
Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2013.
Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2013.
Lampiran 19 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2014.
Lampiran 20 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2014.
Lampiran 21 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 22 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 23 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 24 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 25 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 26 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 27 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 28 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 29 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 30 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2014.
DAFTAR PUSTAKA
Annisa. 2011, Analisis Arus Kas untuk Menilai Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di BEI
Anwar Sanusi, 2011, Metode Penelitian Bisnis, Erlangga, Jakarta
Chairuman Numroh Tsani, 2011, Rasio Arus Kas sebagai Alternatif Kinerja
Keuangan PT. KIMIA FARMA Tbk
Hans Kartikahadi, Rosita UliSinaga, MerliyanaSyamsul, Sylvia Veronica Siregar,
2012, Akuntansi Keuangan berdasarkan SAK berbasis IFRS, Salemba
Empat, Jakarta
Lestari Nining, 2012, Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja
Keuangan Perusahaan Asuransi di BEI.
Parwito, 2006, Analisis Laporan Keuangan Sebagai Dasar Penilaian Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Guci Keramik PT. SINAR BIRU
SURABAYA.
Patria Tegar, 2013, Rasio Keuangan sebagai Alternatif Kinerja Keuangan
Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di BEI.
Ratih, 2009, Analisis Arus Kas dan Laverege untuk Menilai Kinerja Keuangan
Perusahaan
Suwardjono, 2002, Akuntansi Pengantar1”Konsep Proses Penyusunan Laporan
Pendekatan Sistem dan Terpadu”, BPFE Yogyakarta.
Welter T. Harrison Jr., Charles T. Horngren, C. William Thomas, Themin
Suwardy, 2011, Financial Accounting; Edisi 2. Diterjemahkan oleh Gina
Gania, 2013, Erlangga, Jakarta
Winda Asih Setiawati, 2009, Analisis Rasio Arus Kas Untuk Menilai Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Kelompok Industri Semen yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia
www.idx.co.id
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Memasuki Era pasar bebas banyak tantangan dan persaingan yang harus
dihadapi oleh para perusahaan di Indonesia.
Perkembangan perusahaan di
Indonesia yang begitu pesat mengharuskan perusahaan untuk melakukan berbagai
stratregi bisnis nya dalam menghadapi persaingan.
Dalam menghadapi
persaingan, perusahaan dapat meningkatkan kinerjanya yang tergambar dalam
laporan keuangan.
Laporan keuangan adalah suatu penyajian terstruktur dari posisi keuangan dan
kinerja keuangan suatu entitas. Tujuan laporan keuangan adalah memberikan
informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang
bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam pembuatan
keputusan
ekonomi.
pertanggungjawaban
Laporan
manajemen
keuangan
atas
juga
penggunaan
menunjukkan
sumber
daya
hasil
yang
dipercayakan kepada mereka.
Laporan keuangan pada umumnya disusun dan dilaporkan beberapa unsur
terdiri dari laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan
perubahan ekuitas, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan.
Perusahaan harus mengetahui laporan keuangan perusahaannya khusus nya
laporan arus kas untuk memenuhi kewajibannya, mengetahui modal usaha,
1
2
keefektifan penggunaan aktiva dan hal hal lain yang berkaitan dengan financial
perusahaan .
Laporan arus kas melaporkan penerimaan kas dan pengeluaran kas. Dengan
kata lain, darimana kas berasal dan bagaimana kas dikeluarkan. Laporan tersebut
menjelaskan sebab-sebab timbulnya perubahan kas dengan menyajikan informasi
mengenai kegiatan operasi, pendanaan dan investasi.
Perusahaan membuat laporan keuangan dengan tujuan agar perusahaan dapat
memprediksi kemajuan keuangan perusahaan setiap tahun dan diharapkan
perusahaan tidak mengalami kerugian atau kebangkrutan.
Kebangkrutan perusahaan merupakan fenomena yang sering terjadi dalam
dunia usaha baik dipengaruhi oleh pihak internal maupun eksternal perusahaan.
Misalnya saja naiknya biaya bahan baku dan biaya lain seperti biaya listrik tanpa
diimbangi dengan naiknya pendapatan. Adanya produk pesaing yang lebih unggul
sehingga berpengaruh terhadap penurunan laba dan penjualan.
Untuk mengantisipasi terjadinya kebangkrutan maka perusahaan seharusnya
melakukan pencegahan gar tidak terjadi hal yang tidak diinginkan. Perusahaan
diharapkan dapat menilai kondisi perusahaan yang sedang berjalan agar
memperoleh gambaran yang lebih jelas mengenai kondisi perusahaan sekarang
ini, sehingga perusahaan dapat mengetahui tindakan apa yang tepaat untuk
mempertahankan perusahaannya dan memperbaiki kekurangan agar perusahaan
dapat bertahan dan bersaing. Informasi seperti ini dapat membantu perusahaan
dalam mengambil keputusan dan menentukan langkah-langkah yang tepat untuk
3
melakukan inovasi atau perbaikan yang mempunyai dampak di masa yang akan
datang.
Pertimbangan yang digunakan dalam pemilihan objek penelitian pada
perusahaan semen yaitu perusahaan yang bergerak dalam bidang tersebut hampir
tidak berpengaruh oleh fluktuasi perekonomian terutama terpengaruh oleh krisis
ekonomi. Hal ini terbukti dengan jumlah produksi dari tahun 2011 sebesar 48 juta
ton, tahun 2012 sebesar 55 juta ton, tahun 2013 sebesar 58 juta ton dan tahun
2014 sebesar 61 juta ton (www.Semen Indonesia.com).
Dimana perusahaan semen memiliki perkembangan yang cukup pesat karena
dari tiga perusahaan semen yang cukup terkenal dan sudah terdaftar di BEI antara
lain : PT. Indocement Tunggal Prakarsa, merupakan perusahaan semen terbessar
dunia yang merupakan satu-satunya produsen semen putih di dalam negeri. PT.
Holcim Indonesia Tbk adalah perusahaan yang merupakan pemain global dalam
industri semen yang memiliki saham pada perusahaan-perusahaan semen di 70
negara di dunia. Sedangkan PT. Semen Indonesia Tbk merupakan perusahaan
semen yang sahamnya dimiliki pemerintah RI yang memiliki operasi bisnis yang
cukup luas dalam bidang produksi semen. Hal tersebut disebabkan oleh tingginya
nilai rupiah terhadap dollar yang menyebabkan banyaknya .Berdasarkan
kenyataan tersebut, maka dapat memberi manfaat yang besar bagi pihak
perusahaan dimana tingkat profitabilitas perusahaan dapat dicapai secara optimal,
usaha nyata yang dapat dilakukan oleh perusahaan dalam usaha mempertahankan
kondisi tersebut maka dilakukan suatu pengukuran.
4
Salah satu alat yang dapat digunakaan perusahaan untuk menilai kondisi atau
kinerja keuangan perusahaan adalah laporan keuangan yang dihasilkan setiap
periodenya. Agar perusahaan dapat mengetahui lebih jelas kondisi perusahaan
sekarang ini, maka perusahaan dapat membandingkan laporan keuangan yang
sekarang dengan laporan keuangan periode sebelumnya.
Penelitian yang dilakukan oleh Parwito (2006), Lestari (2012) dan Patria
(2013) bahwa : pengukuran kinerja keuangan yang dilakukan melalui analisis
laporan keuangan dinyatakan cukup dapat menggambarkan kondisi perusahaan
yang sebenarnya. Karena laporan keuangan dalam perusahaan sudah mencatat
segala macam transaksi yang terjadi selama satu periode pencatatan.
Dari uraian diatas, penilis menyimpulkan untuk melakukan penelitian yang
berjudul ”Analisis Laporan Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan
Perusahaan yang terdaftar di BEI”.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang tersebut permasalahan yang akan diidentifikasi
dalam penelitian ini adalah :
Bagaimana kinerja keuangan perusahaan jika dilihat dari rasio likuiditas, rasio
aktivitas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitas?
C. Tujuan Penelitian
Untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan semen menggunakan rasio
likuiditas, rasio aktivitas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitasnya.
5
D. Manfaat Penelitian
Manfaat dari penelitian ini yaitu peneliti dapat mengetahui tinggi atau
rendahnya kinerja keuangan perusahaan yang dapat diketahui melalui analisis
rasio.
MENILAI
KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi pada perusahaan semen yang listing di BEI)
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
OLEH :
DESY RAHMA
201110170311233
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN
(Studi pada perusahaan semen yang listing di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Desy Rahma
201110160311233
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul :
Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan
(Studi Pada Pabrik Semen yang Listing di BEI)
Penulis menyadari karya ini tidak terlepas dari bantuan dan doa dari
berbagai pihak. Pada kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih sebesarbesarnya atas bantuan dan doa kepada :
1. Allah SWT yang selalu memberikan rahmat dan hidayah sehingga skripsi
ini dapat terselesaikan dengan baik.
2. Prof. Dr. Muhadjir Effendy. M. AP selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M, Ak selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis.
5. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M, Ak., CA selaku Dosen Pembimbing Skripsi
dan selaku Dosen Wali Akuntansi Kelas E.
6. Bapak Drs. Dhaniel Syam, M.M., Ak., CA selaku Dosen Pembimbing
Skripsi.
7. Untuk orang tua ku Bapak Abdul Nadjib dan Ibu Siti Aisyah yang telah
memberikan doa, dorongan materiil maupun non materiil dengan penuh
kasih sayang.
8. Untuk keluarga besarku yang telah memberikan motivasi, dan dukungan
penuh dalam pengerjaan skripsi ini.
9. Kepada teman-teman Akuntansi E dan sahabat-sahabat ku: Nurma, April,
Devi, Nia, Hilda, Nanda, Hany, Yogi, Rendi, Holid dan semuanya yang
tidak bisa disebutkan satu persatu terima kasih atas semangat, doa, dan
dukungan nya.
10. Untuk teman-teman SMA ku : Ayu, Kiki, Tika, Giga, Dewi, Tina dan
Agung terima kasih untuk motivasi dan semangat yang kalian berikan .
Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat
memberikan manfaat yang baik.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak
kekurangan dan masih jauh dari sempurna. Akhirnya penulis berharap semoga
skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan semua yang membutuhkannya.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Malang, 5 November 2015
Penulis
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah
diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan
Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau
diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini
dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
DAFTAR ISI
ABSTRAK .......................................................................................................
i
ABSTRACT .....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ............................................................................................
vii
DAFTAR GRAFIK ..........................................................................................
viii
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
ix
I.
PENDAHULUAN ....................................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah......................................................................
1
B. Rumusan Masalah ...............................................................................
4
C. Tujuan Penelitian ................................................................................
4
D. Manfaat Penelitian ..............................................................................
4
II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................................
5
A. LANDASAN PENELITIAN TERDAHULU .....................................
5
B. LANDASAN TEORI ..........................................................................
7
1. Laporan Keuangan ........................................................................
7
2. Pengertian Rasio Keuangan ..........................................................
11
III. METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian ..................................................................................
15
B. Jenis Penelitian....................................................................................
15
C. Populasi dan Sampel ...........................................................................
15
D. Data dan Sumber Data ........................................................................
15
E. Teknik Pengumpulan Data ..................................................................
16
F. Teknik Analisis Data...........................................................................
16
IV. HASIL PENELITIAN
A. Gambaran Umum Perusahaan
1. Sejarah Perusahaan .......................................................................
21
a. PT. Semen Indonesia Tbk .......................................................
21
b. PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk...................................
22
c. PT. Holcim Indonesia Tbk ......................................................
24
2. Analisis dan Pembahasan ..............................................................
23
a. Rasio Likuiditas ......................................................................
26
i. Current Ratio .....................................................................
26
ii. Quick Ratio .......................................................................
29
b. Rasio Aktivitas ........................................................................
32
i. Asset Turn Over ...............................................................
32
ii. Inventory Turn Over .........................................................
35
c. Rasio Solvabilitas....................................................................
38
i.
Debt To Total Asset Ratio ...............................................
38
ii.
Debt To Equity Ratio .......................................................
42
d. Rasio Profitabilitas ..................................................................
45
i. Gross Profit Margin ...........................................................
45
ii. Return On Equity...............................................................
49
iii. Return On Investment .......................................................
51
iv. Net Profit Margin ..............................................................
55
V. KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ........................................................................................
59
B. Saran ..................................................................................................
62
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Tabel Current Ratio .......................................................................
23
Tabel 4.2 Tabel Quick Ratio .........................................................................
24
Tabel 4.3 Tabel Asset Turn Over ..................................................................
26
Tabel 4.4 Tabel Inventory Turn Over ...........................................................
27
Tabel 4.5 Tabel Debt To Total Asset Ratio...................................................
28
Tabel 4.6 Tabel Debt To Equity Ratio ..........................................................
30
Tabel 4.7 Gross Profit Margin .......................................................................
32
Tabel 4.8 Return On Equity ..........................................................................
33
Tabel 4.9 Return On Investment ...................................................................
34
Tabel 4.9 Net Profit Margin ..........................................................................
35
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1
Grafik Rasio Likuiditas ...............................................................
25
Grafik 4.2
Grafik Rasio Aktivitas ................................................................
28
Grafik 4.3
Grafik Rasio Solvabilitas ............................................................
31
Grafik 4.4
Grafik Rasio Profitabilitas ..........................................................
36
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 2
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 3
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 4
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 5
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 6
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 7
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 8
Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 9
Laporan Posisi Keuangan PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 10 Laporan Laba Rugi PT. Semen Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2010.
Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2010.
Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2011.
Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2011.
Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2012.
Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2012.
Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2013.
Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2013.
Lampiran 19 Laporan Posisi Keuangan PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
tahun 2014.
Lampiran 20 Laporan Laba Rugi PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk tahun
2014.
Lampiran 21 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 22 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2010.
Lampiran 23 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 24 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2011.
Lampiran 25 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 26 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2012.
Lampiran 27 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 28 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2013.
Lampiran 29 Laporan Posisi Keuangan PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2014.
Lampiran 30 Laporan Laba Rugi PT. Holcim Indonesia Tbk tahun 2014.
DAFTAR PUSTAKA
Annisa. 2011, Analisis Arus Kas untuk Menilai Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di BEI
Anwar Sanusi, 2011, Metode Penelitian Bisnis, Erlangga, Jakarta
Chairuman Numroh Tsani, 2011, Rasio Arus Kas sebagai Alternatif Kinerja
Keuangan PT. KIMIA FARMA Tbk
Hans Kartikahadi, Rosita UliSinaga, MerliyanaSyamsul, Sylvia Veronica Siregar,
2012, Akuntansi Keuangan berdasarkan SAK berbasis IFRS, Salemba
Empat, Jakarta
Lestari Nining, 2012, Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja
Keuangan Perusahaan Asuransi di BEI.
Parwito, 2006, Analisis Laporan Keuangan Sebagai Dasar Penilaian Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Guci Keramik PT. SINAR BIRU
SURABAYA.
Patria Tegar, 2013, Rasio Keuangan sebagai Alternatif Kinerja Keuangan
Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di BEI.
Ratih, 2009, Analisis Arus Kas dan Laverege untuk Menilai Kinerja Keuangan
Perusahaan
Suwardjono, 2002, Akuntansi Pengantar1”Konsep Proses Penyusunan Laporan
Pendekatan Sistem dan Terpadu”, BPFE Yogyakarta.
Welter T. Harrison Jr., Charles T. Horngren, C. William Thomas, Themin
Suwardy, 2011, Financial Accounting; Edisi 2. Diterjemahkan oleh Gina
Gania, 2013, Erlangga, Jakarta
Winda Asih Setiawati, 2009, Analisis Rasio Arus Kas Untuk Menilai Kinerja
Keuangan Pada Perusahaan Kelompok Industri Semen yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia
www.idx.co.id
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Memasuki Era pasar bebas banyak tantangan dan persaingan yang harus
dihadapi oleh para perusahaan di Indonesia.
Perkembangan perusahaan di
Indonesia yang begitu pesat mengharuskan perusahaan untuk melakukan berbagai
stratregi bisnis nya dalam menghadapi persaingan.
Dalam menghadapi
persaingan, perusahaan dapat meningkatkan kinerjanya yang tergambar dalam
laporan keuangan.
Laporan keuangan adalah suatu penyajian terstruktur dari posisi keuangan dan
kinerja keuangan suatu entitas. Tujuan laporan keuangan adalah memberikan
informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang
bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam pembuatan
keputusan
ekonomi.
pertanggungjawaban
Laporan
manajemen
keuangan
atas
juga
penggunaan
menunjukkan
sumber
daya
hasil
yang
dipercayakan kepada mereka.
Laporan keuangan pada umumnya disusun dan dilaporkan beberapa unsur
terdiri dari laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan
perubahan ekuitas, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan.
Perusahaan harus mengetahui laporan keuangan perusahaannya khusus nya
laporan arus kas untuk memenuhi kewajibannya, mengetahui modal usaha,
1
2
keefektifan penggunaan aktiva dan hal hal lain yang berkaitan dengan financial
perusahaan .
Laporan arus kas melaporkan penerimaan kas dan pengeluaran kas. Dengan
kata lain, darimana kas berasal dan bagaimana kas dikeluarkan. Laporan tersebut
menjelaskan sebab-sebab timbulnya perubahan kas dengan menyajikan informasi
mengenai kegiatan operasi, pendanaan dan investasi.
Perusahaan membuat laporan keuangan dengan tujuan agar perusahaan dapat
memprediksi kemajuan keuangan perusahaan setiap tahun dan diharapkan
perusahaan tidak mengalami kerugian atau kebangkrutan.
Kebangkrutan perusahaan merupakan fenomena yang sering terjadi dalam
dunia usaha baik dipengaruhi oleh pihak internal maupun eksternal perusahaan.
Misalnya saja naiknya biaya bahan baku dan biaya lain seperti biaya listrik tanpa
diimbangi dengan naiknya pendapatan. Adanya produk pesaing yang lebih unggul
sehingga berpengaruh terhadap penurunan laba dan penjualan.
Untuk mengantisipasi terjadinya kebangkrutan maka perusahaan seharusnya
melakukan pencegahan gar tidak terjadi hal yang tidak diinginkan. Perusahaan
diharapkan dapat menilai kondisi perusahaan yang sedang berjalan agar
memperoleh gambaran yang lebih jelas mengenai kondisi perusahaan sekarang
ini, sehingga perusahaan dapat mengetahui tindakan apa yang tepaat untuk
mempertahankan perusahaannya dan memperbaiki kekurangan agar perusahaan
dapat bertahan dan bersaing. Informasi seperti ini dapat membantu perusahaan
dalam mengambil keputusan dan menentukan langkah-langkah yang tepat untuk
3
melakukan inovasi atau perbaikan yang mempunyai dampak di masa yang akan
datang.
Pertimbangan yang digunakan dalam pemilihan objek penelitian pada
perusahaan semen yaitu perusahaan yang bergerak dalam bidang tersebut hampir
tidak berpengaruh oleh fluktuasi perekonomian terutama terpengaruh oleh krisis
ekonomi. Hal ini terbukti dengan jumlah produksi dari tahun 2011 sebesar 48 juta
ton, tahun 2012 sebesar 55 juta ton, tahun 2013 sebesar 58 juta ton dan tahun
2014 sebesar 61 juta ton (www.Semen Indonesia.com).
Dimana perusahaan semen memiliki perkembangan yang cukup pesat karena
dari tiga perusahaan semen yang cukup terkenal dan sudah terdaftar di BEI antara
lain : PT. Indocement Tunggal Prakarsa, merupakan perusahaan semen terbessar
dunia yang merupakan satu-satunya produsen semen putih di dalam negeri. PT.
Holcim Indonesia Tbk adalah perusahaan yang merupakan pemain global dalam
industri semen yang memiliki saham pada perusahaan-perusahaan semen di 70
negara di dunia. Sedangkan PT. Semen Indonesia Tbk merupakan perusahaan
semen yang sahamnya dimiliki pemerintah RI yang memiliki operasi bisnis yang
cukup luas dalam bidang produksi semen. Hal tersebut disebabkan oleh tingginya
nilai rupiah terhadap dollar yang menyebabkan banyaknya .Berdasarkan
kenyataan tersebut, maka dapat memberi manfaat yang besar bagi pihak
perusahaan dimana tingkat profitabilitas perusahaan dapat dicapai secara optimal,
usaha nyata yang dapat dilakukan oleh perusahaan dalam usaha mempertahankan
kondisi tersebut maka dilakukan suatu pengukuran.
4
Salah satu alat yang dapat digunakaan perusahaan untuk menilai kondisi atau
kinerja keuangan perusahaan adalah laporan keuangan yang dihasilkan setiap
periodenya. Agar perusahaan dapat mengetahui lebih jelas kondisi perusahaan
sekarang ini, maka perusahaan dapat membandingkan laporan keuangan yang
sekarang dengan laporan keuangan periode sebelumnya.
Penelitian yang dilakukan oleh Parwito (2006), Lestari (2012) dan Patria
(2013) bahwa : pengukuran kinerja keuangan yang dilakukan melalui analisis
laporan keuangan dinyatakan cukup dapat menggambarkan kondisi perusahaan
yang sebenarnya. Karena laporan keuangan dalam perusahaan sudah mencatat
segala macam transaksi yang terjadi selama satu periode pencatatan.
Dari uraian diatas, penilis menyimpulkan untuk melakukan penelitian yang
berjudul ”Analisis Laporan Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan
Perusahaan yang terdaftar di BEI”.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang tersebut permasalahan yang akan diidentifikasi
dalam penelitian ini adalah :
Bagaimana kinerja keuangan perusahaan jika dilihat dari rasio likuiditas, rasio
aktivitas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitas?
C. Tujuan Penelitian
Untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan semen menggunakan rasio
likuiditas, rasio aktivitas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitasnya.
5
D. Manfaat Penelitian
Manfaat dari penelitian ini yaitu peneliti dapat mengetahui tinggi atau
rendahnya kinerja keuangan perusahaan yang dapat diketahui melalui analisis
rasio.