--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Sodium Hexametaphosphate
11
XI.4.1. Laju Investasi , Return On Investment R O I
Berdasarkan tabel cash flow : ROI =
100 tahun
Investasi Total
tahun rata
rata bersih
Laba
Peters Timmerhaus : 300
Laba bersih = Rp. 12.266.144.800 rata-rata
Total investasi = Rp. 45.435.080.000
ROI = 100
tahun per
Investasi Total
tahun per
bersih Laba
=
100 .000
45.435.080 .800
12.266.144
= 27,00 Untuk ROI diatas 9, maka resiko investasi lebih aman atau investasi dianggap
sebagai investasi sehat Good Investment. Peters Timmerhaus : 315 XI.4.2 Lama Pengembalian Modal
Payout Periode, POP
Untuk menghitung waktu pengembalian modal , maka dihitung akumulasi terhadap cash flow tiap tahun.
Tabel XI.5. Payout Periode Tahun Produksi
Cash Flow Cumulative Cash Flow
1 12.163.934.000
12.163.934.000 2
12.306.330.000 24.470.264.000
3 15.579.428.000
40.049.692.000 4
15.721.825.000 55.771.517.000
5 15.864.222.000
71.635.739.000 6
16.006.619.000 87.642.358.000
7 16.149.015.000
103.791.373.000 8
16.291.412.000 120.082.785.000
9 16.433.808.000
136.516.593.000 10
16.576.205.000 153.092.798.000
Total Investasi : 45.435.080.000
Interpolasi linier : X =
1 1
2 1
2 1
X X
X Y
Y Y
Y
Berdasarkan metode interpolasi linier dengan X=tahun dan Y=CashFlow, nilai Cumulative Cash Flow sama dengan Total Investasi dapat dicapai pada 3,3 tahun.
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Sodium Hexametaphosphate
12
XI.4.3. Laju Pengembalian Modal, Internal Rate of Return IRR
Internal rate of return dihitung berdasarkan metode discounted cash flow , dimana suatu tingkat bunga tertentu dari seluruh penerimaan akan tepat menutup
seluruh jumlah pengeluaran modal. Cara yang dilakukan adalah trial harga “ i ” Peters Timmerhaus, halaman 302, dengan persamaan berikut :
n 1
n n
i 1
CF
= Modal Akhir Masa Konstruksi Peters : 302 Keterangan : n
= tahun produksi ke - n CF
= cash flow tiap tahun berdasarkan tabel cash flow i
= capital interest rate
Tabel XI.6. Perhitungan discounted cash flow internal rate of return
trial i = 15 trial i = 20
Thn ke
Aktual Cashflow
Discount Cashflow
NPV
1
Discount Cashflow
NPV
2
45.435.080.000 1
12.163.934.000 0,8696 10.577.333.913 0,8333 10.136.611.667 2
12.306.330.000 0,7561 9.305.353.497 0,6944 8.546.062.500 3
15.579.428.000 0,6575 10.243.726.802 0,5787 9.015.872.685 4
15.721.825.000 0,5718 8.989.004.470 0,4823 7.581.898.630 5
15.864.222.000 0,4972 7.887.322.102 0,4019 6.375.475.019 6
16.006.619.000 0,4323 6.920.103.111 0,3349 5.360.584.317 7
16.149.015.000 0,3759 6.071.012.897 0,2791 4.506.893.707 8
16.291.412.000 0,3269 5.325.691.481 0,2326 3.788.861.747 9
16.433.808.000 0,2843 4.671.513.901 0,1938 3.184.982.088 10
16.576.205.000 0,2472 4.097.384.362 0,1615 2.677.149.651 NPV
1
74.088.446.536 NPV
2
61.174.392.012 45.435.080.000
Ratio :
1,63064
Ratio :
1,34641 Ratio = Perbandingan NPV dengan total investasi
= NPV total investasi
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Sodium Hexametaphosphate
13
trial i = 25 trial i = 29,03
Thn ke
Aktual Cashflow
Discount Cashflow
NPV
1
Discount Cashflow
NPV
2
45.435.080.000 1
12.163.934.000 0,8000 9.731.147.200 0,7750 9.427.271.521
2 12.306.330.000 0,6400
7.876.051.200 0,6007 7.391.838.642 3
15.579.428.000 0,5120 7.976.667.136 0,4655 7.252.494.203
4 15.721.825.000 0,4096
6.439.659.520 0,3608 5.672.190.398 5
15.864.222.000 0,3277 5.198.388.265 0,2796 4.435.867.669
6 16.006.619.000 0,2621
4.196.039.131 0,2167 3.468.736.989 7
16.149.015.000 0,2097 3.386.693.911 0,1680 2.712.250.278
8 16.291.412.000 0,1678
2.733.245.381 0,1302 2.120.578.783 9
16.433.808.000 0,1342 2.205.708.372 0,1009 1.657.852.370
10 16.576.205.000 0,1074
1.779.856.459 0,0782 1.295.999.146 NPV
3
51.523.456.575 NPV
3
45.435.080.000 81.649.394.000
Ratio : 1,13400
Ratio : 1,00000
Karena ratio Net Present Value dan total investasi = 1 , maka trial “ i “ memenuhi, sehingga didapat Internal Rate of Return IRR = 29,03. Harga
tersebut dapat diterima, karena laju pengembalian modal capital interest rate lebih besar dari prosentase bunga bank loan interest rate.
IRR = 29,03 lebih besar dari bunga bank 13,5.
Berdasarkan hal tersebut, maka pendirian pabrik ini layak untuk didirikan dengan suku bunga
pinjaman bank sebesar 13,5.
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Sodium Hexametaphosphate
14
XI.4.4. Titik Impas , Break Even Point BEP
