SNA VIII Solo, 15 – 16 September 2005
231
3.4 Pengujian Hipotesis Sebelum pengujian hipotesis dilakukan, data abnormal return dan volume
perdagangan saham disekitar tanggal pengumuman laba akan diuji kenormalitasnya dengan kolmogorov-smirnov goodness of fit test. Apabila distribusi data adalah normal
maka pengujian hipotesis menggunakan parametrc test: independent samples t-test. Tetapi jika distribusi data adalah tidak normal maka digunakan nonparametric test: man-
whitney test
.
IV. Hasil Analisis Data dan Pembahasan 4.1
Statistik Deskriptif dan Pengujian Normalitas Data
Statistik deskriptif dari masing-masing variabel penelitian disajikan pada tabel 2 berikut ini. Statistik deskriptif ini berfungsi untuk memberikan gambaran umum tentang
data yang akan digunakan sebagai dasar untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini. Tabel 2 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Variabel N
Minimum Maksimum
Rerata Dev. Standar
CAR VPS
84 84
-0,5705 0,0000
1,7636 0,2485
0,048689 0,011888
0,2437380 0,0362776
Distribusi untuk pengelompokkan sampel dalam perusahaan perata laba dan bukan perata laba disajikan pada tabel 3 berikut ini. Pengelompokkan perusahaan ini
berfungsi sebagai dasar dalam pengujian hipotesis penelitian. Tabel 3 Hasil Pengelompokkan Sampel dalam Perusahaan Perata dan Bukan Perata Laba
Keterangan Total
Sampel Jumlah Perusahaan
Perata Laba Jumlah Perusahaan
Bukan Perata Laba A.
Laba Operasi Zero Growth Model
Positive Earning Surprise
Negative Earning Surprise
Jumlah 37
47 84
11 23
34 26
24 50
Earning Surprise: Market Expectation Model
Positive Earning Surprise Negative Earning Surprise
Jumlah 35
49 84
6 28
34 29
21 50
B. Laba Bersih Setelah Pajak Zero Growth Model
Positive Earning Surprise Negative Earning Surprise
Jumlah 59
25 84
13 6
19 46
19 65
Earning Surprise: Market Expectation Model
Positive Earning Surprise Negative Earning Surprise
Jumlah 61
23 84
14 5
19 47
18 65
Pengelompokkan sampel dalam perusahaan perata laba dan bukan perata laba antara model zero growth dan market expectation menghasilkan hasil yang tidak sama.
Hasil yang tidak sama ini akan berfungsi konsistensi hasil dalam pengujian hipotesis penelitian. Hasil pengujian normalitas data dengan menggunakan kolmogorov-smirnov
test terhadap masing-masing variabel dapat dilihat pada tabel 4 berikut ini.
SNA VIII Solo, 15 – 16 September 2005
232
Tabel 4 Hasil Pengujian Normalitas Data Variabel N
K-S Z Asymp. Sig. 2-tailed
CAR TVA
84 84
1,817 3,406
0,003 0,000
Hasil pengujian kolmogorov-smirnov goodness of fit test menunjukkan bahwa baik variabel CAR maupun TVA untuk keseluruhan data merupakan data tidak
berdistribusi normal karena nilai 2 tailed p 0.05, sehingga untuk pengujian keseluruhan hipotesis digunakan man whitney test non parametrik.
4.2 Hasil Pengujian Hipotesis 1
