RASIO LIKUIDITAS, RASIO SOLVABILITAS DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE BOOK VALUE (PBV) Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Price To Book Value (PBV) Pada Perusahaan Food And Beverage Tahun 2011-2014.
RASIO LIKUIDITAS, RASIO SOLVABILITAS DAN RASIO
PROFITABILITAS TERHADAP PRICE BOOK VALUE (PBV)
( Pada Perusahaan Food and Beverage Tahun 2011-2014 )
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Gunan Memperoleh
Gelar
Sarjana Ekonomi Program Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
Muh. Abdul Aziz
B100 120 357
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2016
i
ii
iii
MOTTO
“Sesungguhnya Allah mencitai orang-rang yang sabar”
(QS. Ali-Imran: 146)
“Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan.Sesunggunya bersama
kesulitan ada kemudahan ”
(QS. ASY- SYARH 94: 5-6)
“ Dan apabila dikatakan berdirilah kamu, maka berdirilah. Niscaya Allah akan
meninggikan orang- orang yang beriman diantara mu dan orang-orang yang
diberi pengetahuan beberapa derajat. Dan Allah Maha Mengetahui apa yang
kamu kerjakan”
(QS. Al Mujadilah 58: 11)
“Tidak ada kesuksesan yang bisa dicapai seperti membalikkan telapak tangan.
Tidak ada keberhasilan tanpa kerja keras, keuletan, kegigihan, dan kedisiplinan”
(Chairul Tanjung)
“Berbaik lah kepada semua orang maka kamu akan di perlakukan baik pula,
jadilah orang yang mempengaruhi maka dimanapun tempatnya kamu akan
menjadi pemimpin hebat”
(Muh.Abdul Aziz)
iv
PERSEMBAHAN
Karyaku saya persembahkan :
Untuk Allah SWT, yang telah memberikan nikmat Islam, sehat,
kemudahan, rizki dan nikmat yang lainya, sehingga dapat menyelesaikan
tugas ahir ini tanpa hambatan yang berarti.
Untuk kedua orang tuaku, Bp Ngadilan Spd dan Ibu Siti Sa’adah yang
terus berkerja keras dan mendokan anak-anaknya untuk meraih sebuah
kesuksesan.
Untuk Cacak deddy panggilan kakak dalam keluargaku terimakasih selalu
mendukung kemauanku.
Untuk adikku Reza Ikhwanuddin semoga kamu bisa mencontoh kakakkakakmu dalam menuntut ilmu sampai kejenjang yang lebih tinggi.
Untuk Sahabat-sahabat semuanya, terimakasih banyak atas bantuanya.
Untuk semua pihak yang membantu dalam pengerjaan Skripsi ini.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Alhamdulillah, Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat
dan karunia-Nya kepada kita semua, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas
penyusunan skripsi ini. Sebuah laporan keuangan sangat memegang peranan yang
sangat penting dalam mengetahui keadaan suatu perusahaan pada posisi baik-baik
saja atau di posisi yang buruk. Selain untuk menjadi bahan refrensi bagi para
investor dalam melakukan tindakan investasinya dalam sebuah perusahaan.
Dengan
ini,
penulis
memberi
judul
“RASIO
LIKUIDITS,
RASIO
SOLVABILITAS DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE
BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE
(Tahun 2011-2014)”. Tujuan skripsi ini adalah untukmemenuhi sarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan Strata-1 dan memperoleh gelar sarjana
di Fakultas Ekonomi dan Bisnis program studi Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari bahwa di dalam penulisan skripsi
ini masih jauh dari kata sempurna, oleh sebab itu penulis mengharapkan kritik dan
saran yang bersifat membangun dari semua pihak demi sempurnanya penulisan
skripsi ini.
Skripsi ini selesai tidak terlepas dari bantuan banyak pihak, sehingga
penulis mengucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak
Prof.
Bambang
Setiaji
Muhammadiyah Surakarta.
vi
selaku
Rektor
Universitas
2. Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Dr. Anton Agus Setiawan, SE., M.Si selaku ketua program
Studi
Manajemen
Fakultas
Ekonomi
dan
Bisnis
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
4. Ibu Wafiatun Mukharomah, Dra. MM. Selaku pembimbing akademik,
yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis
menempuh pendidikan di program studi manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Bapak Dr. Syamsudin, M.M. selaku dosen pembimbing skripsi saya
yang telah memberikan kritik dan saran bimbingan maupun arahan
yang sangat berguna di dalam penyusunan skripsi ini.
6. Seluruh
dosen
dan
karyawan
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
7. Untuk kedua orang tuaku, Ayahanda Bp. Ngadilan SPd dan Ibunda
tercinta ibu Siti Sa’adah yang selalu Meneteskan air matanya untuk
anak-anaknya demi meraih sebuah kesuksesan dan terus mendoakan,
memberikan semangat, dukungan serta kasih sayang tiada hentinya.
8. Untuk Cak Deddy Irawan Itu panggilan kakak utuk keluarga kami,
terimakasi telah memberikan semangat dan Support tiada hentinya.
9. Untuk adikku Reza Ikhwanuddin yang masih duduk di bangku Sekolah
Dasar yang selalu ingin meniru kakak-kakanya untuk bersekolah
sampai kejenjang yang tinggi.
vii
10. Untuk orang yang sepesial dalam hidupku setelah keluargaku, yang
masih dirahasiakan oleh Allah SWT. Dia yang selalu memberikan
semangat dalam hari-hariku dan selalu memberikan masukan ketika
saya sedang mengalami kesulitan, terimakasih.
11. Untuk sahabat-sahabat seperjuangan organisasi Mahasiswa (Badan
Eksekutif Mahasiswa Universitas Muhammadiyah Surakarta) BEM
UMS, yang selalu dinamis dan berfikir bersama bagaimana untuk
menjadi orang yang idialis, serta Ucapan terimakasih atas do’a dan
dukunganya.
12. Untuk Sahabat-Sahabat HEMa Manajemen (Himpunan Eksekutif
Mahasiswa Manajemen) yang telah menjadi keluarga bagi kami dan
bersama-sama berproses dalam menentukan arah yang baik untuk
mahasiswa manajemen FEB UMS, serta Ucapan terimakasih atas do’a
dan dukunganya, HEMa Manajemen Spektakuler Luar Biasa!!!!!,
13. Untuk Sahabat-sahabati Pergerakan Mahasiswa Islam Indonesia (PMII
Komisariat Pabelan) yang telah mengantarkan dan bersama-sama
berproses dalam dunia pergerakan, serta Ucapan terimakasih atas do’a
dan dukunganya, Salam Pergerakan.
14. Untuk kakanda dan adinda Seperantauan Ikatan Mahasiswa Lampung
(IKAMALA SOLO) ingat kita harus bisa survive dimanapun juga,
terimakasih atas do’a dan dukunganya.
15. Untuk Seluruh temen-temen Kosan dan seluruh orang yang saya kenal
semoga selalu di berikan kesehatan serta kesuksesan.
viii
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini jauh dari
kata sempurna karena keterbatasan kodrat manusia tidak ada yang
sempurna dan kesempurnaan hanya milik sang Allah SWT. Oleh
karena itu dengan kerendahan hati penulis mengharapkan kritik saran
serta masukan yang sifatnya membangun demi kebaikan bersama.
Terimakasih kepada semua pihak yang telah membantu dalam
penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu.
akhir kata penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang
telah membantu dan penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat
bagi pembaca dan menjadi bahan masukan dalam dunia pendidikan.
Walaikumsalam Wr.Wb
Surakarta, 09 Mei 2016
Penulis
Muh.Abdul Aziz
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................ i
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii
HALAMAN PERYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ....................................... iii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v
KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi
DAFTAR ISI .................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv
ABSTRAKSI ................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN
A.
B.
C.
D.
E.
Latar Belakang Masalah .................................................................
Rumusan Masalah ..........................................................................
Tujuan Penelitian ...........................................................................
Manfaat Penelitian .........................................................................
Sistematika Penulisan ....................................................................
1
5
6
7
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori ...............................................................................
1. Pengertian Laporan Keuangan .................................................
2. Analisis Rasio Keuangan .........................................................
3. Price To Book Value ................................................................
4. Pengelompokan Rasio Keuangan .............................................
a. Rasio Likuiditas .................................................................
b. Rasio Solvabilitas ...............................................................
c. Rasio Aktivitas ...................................................................
d. Rasio Profitabilitas .............................................................
e. Rasio Penilaian Pasar .........................................................
B. Penelitian Terdahulu ......................................................................
C. Pengembangan Hipotesis ...............................................................
D. Kerangka Pemikiran .......................................................................
BAB III METODE PENELITIAN
x
10
10
11
13
13
15
17
18
20
23
23
26
29
A. Populasi dan Sampling ...................................................................
1. Populasi ....................................................................................
2. Sampel ......................................................................................
B. Definisi Operasional.......................................................................
C. Data dan Sumber Data ...................................................................
1. Data Sekunder Internal .............................................................
2. Data Sekunder Eksternal ..........................................................
D. Metode Pengambilan Data .............................................................
E. Metode Analisis Data .....................................................................
1. Regresi Linier Berganda ..........................................................
2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................
a. Uji Normalitas ....................................................................
b. Uji Multikolinieritas ...........................................................
c. Uji Heteroskedasitas...........................................................
d. Uji Autokorelasi .................................................................
3. Uji Hipotesis ............................................................................
a. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t) .........
b. Uji Signifikasi Simultan (Uji Statistik F) ...........................
c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)...........................................
30
30
31
31
33
33
33
34
35
35
36
36
36
38
38
38
38
39
41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Profil Perusahaan ...........................................................................
B. Deskripsi Sampel dan Deskripsi Data ............................................
1. Deskripsi Sampel .....................................................................
2. Deskripsi Data ..........................................................................
C. Hasil Penelitian ..............................................................................
1. Uji Regresi Linier Berganda ....................................................
2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................
a. Uji Normalitas ....................................................................
b. Uji Multikolinieritas ...........................................................
c. Uji Heteroskedasitas...........................................................
d. Uji Autokorelasi .................................................................
3. Uji Hipotesis ............................................................................
a. Uji t ....................................................................................
b. Uji F ...................................................................................
c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)...........................................
D. Pembahasan ....................................................................................
42
42
42
43
44
44
47
47
49
50
52
52
52
58
60
61
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan .................................................................................... 67
B. Keterbatasan Penelitian .................................................................. 68
C. Saran ............................................................................................... 68
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV. 1 Deskriptif Data Penelitian ............................................................. 40
Tabel IV. 2 Uji Regresi Linier Berganda ......................................................... 41
Tabel IV. 3 Uji Normalitas............................................................................... 43
Tabel IV. 4 Multikolinieritas ........................................................................... 46
Tabel IV. 5 Autokorelasi .................................................................................. 48
Tabel IV. 6 Uji T .............................................................................................. 49
Tabel IV. 7 Uji F .............................................................................................. 54
Tabel IV. 8 Uji Koefisien Diterminasi (R2) ..................................................... 57
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar II. 1 Kerangka pemikiran ................................................................... 25
Gambar IV. 1 Uji Normalitas ........................................................................... 44
Gambar IV. 2 Uji Heteroskedasitas ................................................................. 47
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Hasil Tabulasi Data Penelitian
Lampiran 2 Hasil Uji Deskriptif
Lampiran 3 Hasil Uji Statistik
Lampiran 4 Hasil Uji Asumsi Klasik
Lampiran 5 Distribusi Nilai ttabel
Lampiran 6 Distribusi Tabel Nilai F
xiv
ABSTRAKSI
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh
signifikan baik secara parsial maupun secara simultan pada variabel Current Ratio
(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin terhadap Price To
Book Value pada perusahaan Food and Beverage atau sub sektor makanan dan
minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014.
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik
purposive sampling dalam penentuan sampel, dan didapatkan 16 perusahaan dari
20 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber
dari ICMD (Indonesia Capital Market Directory) pada Bursa Efek Indonesia.
Metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis regresi linier
berganda, pengujian asumsi klasik meliputi uji normalitas, uji multikolenieritas,
uji auto korelasi, dan heteroskedasitas. Selain itu terdapat uji hipotesis dengan
menggunakan uji t, uji F pada level signifikan 0,05 dan koefisien diterminasi (R2).
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada uji asumsi klasik tidak
ditemukan masalah. Secara parsial menunjukan bahwa variabel Current Ratio
(CR) dan Variabel Debt To Equity Ratio (DER) positif tidak berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV). Variabel Net Profit Margin berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV). Secara simultan menunjukan bahwa Current Ratio
(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV) diperoleh bahwa Fhitung sebesar 4.722 dengan nilai
signifikan 0,005. Dengan hasil dari koefisien diterminasi Rsquare didapat 0,151
artinya bahwa 15,1% variabel Price To Book Value dapat dijelaskan oleh variabel
CR, DER dan NPM sisanya 84,9% dijelaskan oleh faktor diluar model penelitian.
Kata kunci: Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas dan Price To Book Value,
perusahaan food and beverage.
xv
ABSTRACT
The writer do the research to show the significant impact in accordance
with partial as well as simultaneous in the variable of current ratio (CR), Debt to
Equity Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) toward Price to Book Value at
the Food and Beverage company, or sub sector of food and drink which registered
in the Indonesia stock exchange period 2011-2014. Whose research is quantitative
by using purposive sampling technique thoughtful determining sample, and it can
be able to obtained of 16 companies from 20 companies. The writer used a
secondary data based on ICMD (Indonesia Capital Market Directory) in the
Indonesia stock exchange. To show the analysis method in this research, the
writer used an analysis descriptive, regression double linear, classic assumption
testing consider: normality testing, multicolinearity testing, auto-correlation
testing, and heteroskedasity. Beside that, this method also exist the hypotheses
testing by using T technique. F testing toward significant level of 0,05 and
coefficient determination (R2).
The result of the study shows that in the classical assumption test is not
found any problem. Partially shows that the negative variable of current ratio
(CR) and variable of Debt to Equity Ratio (DER) do not influence the Price To
Book Value (PBV). Net Profit Margin variable influences the Price To Book
Value (PBV). Simultaneously, shows that Current Ratio (CR), Debt to Equity
Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) influences the Price To Book Value
(PBV) obtained 4.722 Fhitung with significant value 0,005. With the result of the
determination coefficient Rsquer obtained 0,151 which mean 15,1% variabel
Price To Book Value (PBV) can be explained by CR, DER, and NPM variable,
the 84,9% residue is explained by actors outside the research.
Keywords: Liquidity, Solvability, Profitability and Price To Book Value (PBV),
foods and beverage enterprise.
xvi
PROFITABILITAS TERHADAP PRICE BOOK VALUE (PBV)
( Pada Perusahaan Food and Beverage Tahun 2011-2014 )
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Gunan Memperoleh
Gelar
Sarjana Ekonomi Program Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh :
Muh. Abdul Aziz
B100 120 357
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2016
i
ii
iii
MOTTO
“Sesungguhnya Allah mencitai orang-rang yang sabar”
(QS. Ali-Imran: 146)
“Maka sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan.Sesunggunya bersama
kesulitan ada kemudahan ”
(QS. ASY- SYARH 94: 5-6)
“ Dan apabila dikatakan berdirilah kamu, maka berdirilah. Niscaya Allah akan
meninggikan orang- orang yang beriman diantara mu dan orang-orang yang
diberi pengetahuan beberapa derajat. Dan Allah Maha Mengetahui apa yang
kamu kerjakan”
(QS. Al Mujadilah 58: 11)
“Tidak ada kesuksesan yang bisa dicapai seperti membalikkan telapak tangan.
Tidak ada keberhasilan tanpa kerja keras, keuletan, kegigihan, dan kedisiplinan”
(Chairul Tanjung)
“Berbaik lah kepada semua orang maka kamu akan di perlakukan baik pula,
jadilah orang yang mempengaruhi maka dimanapun tempatnya kamu akan
menjadi pemimpin hebat”
(Muh.Abdul Aziz)
iv
PERSEMBAHAN
Karyaku saya persembahkan :
Untuk Allah SWT, yang telah memberikan nikmat Islam, sehat,
kemudahan, rizki dan nikmat yang lainya, sehingga dapat menyelesaikan
tugas ahir ini tanpa hambatan yang berarti.
Untuk kedua orang tuaku, Bp Ngadilan Spd dan Ibu Siti Sa’adah yang
terus berkerja keras dan mendokan anak-anaknya untuk meraih sebuah
kesuksesan.
Untuk Cacak deddy panggilan kakak dalam keluargaku terimakasih selalu
mendukung kemauanku.
Untuk adikku Reza Ikhwanuddin semoga kamu bisa mencontoh kakakkakakmu dalam menuntut ilmu sampai kejenjang yang lebih tinggi.
Untuk Sahabat-sahabat semuanya, terimakasih banyak atas bantuanya.
Untuk semua pihak yang membantu dalam pengerjaan Skripsi ini.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Alhamdulillah, Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat
dan karunia-Nya kepada kita semua, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas
penyusunan skripsi ini. Sebuah laporan keuangan sangat memegang peranan yang
sangat penting dalam mengetahui keadaan suatu perusahaan pada posisi baik-baik
saja atau di posisi yang buruk. Selain untuk menjadi bahan refrensi bagi para
investor dalam melakukan tindakan investasinya dalam sebuah perusahaan.
Dengan
ini,
penulis
memberi
judul
“RASIO
LIKUIDITS,
RASIO
SOLVABILITAS DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP PRICE
BOOK VALUE (PBV) PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE
(Tahun 2011-2014)”. Tujuan skripsi ini adalah untukmemenuhi sarat dalam
rangka menyelesaikan program pendidikan Strata-1 dan memperoleh gelar sarjana
di Fakultas Ekonomi dan Bisnis program studi Manajemen Universitas
Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari bahwa di dalam penulisan skripsi
ini masih jauh dari kata sempurna, oleh sebab itu penulis mengharapkan kritik dan
saran yang bersifat membangun dari semua pihak demi sempurnanya penulisan
skripsi ini.
Skripsi ini selesai tidak terlepas dari bantuan banyak pihak, sehingga
penulis mengucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak
Prof.
Bambang
Setiaji
Muhammadiyah Surakarta.
vi
selaku
Rektor
Universitas
2. Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Dr. Anton Agus Setiawan, SE., M.Si selaku ketua program
Studi
Manajemen
Fakultas
Ekonomi
dan
Bisnis
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
4. Ibu Wafiatun Mukharomah, Dra. MM. Selaku pembimbing akademik,
yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis
menempuh pendidikan di program studi manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Bapak Dr. Syamsudin, M.M. selaku dosen pembimbing skripsi saya
yang telah memberikan kritik dan saran bimbingan maupun arahan
yang sangat berguna di dalam penyusunan skripsi ini.
6. Seluruh
dosen
dan
karyawan
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
7. Untuk kedua orang tuaku, Ayahanda Bp. Ngadilan SPd dan Ibunda
tercinta ibu Siti Sa’adah yang selalu Meneteskan air matanya untuk
anak-anaknya demi meraih sebuah kesuksesan dan terus mendoakan,
memberikan semangat, dukungan serta kasih sayang tiada hentinya.
8. Untuk Cak Deddy Irawan Itu panggilan kakak utuk keluarga kami,
terimakasi telah memberikan semangat dan Support tiada hentinya.
9. Untuk adikku Reza Ikhwanuddin yang masih duduk di bangku Sekolah
Dasar yang selalu ingin meniru kakak-kakanya untuk bersekolah
sampai kejenjang yang tinggi.
vii
10. Untuk orang yang sepesial dalam hidupku setelah keluargaku, yang
masih dirahasiakan oleh Allah SWT. Dia yang selalu memberikan
semangat dalam hari-hariku dan selalu memberikan masukan ketika
saya sedang mengalami kesulitan, terimakasih.
11. Untuk sahabat-sahabat seperjuangan organisasi Mahasiswa (Badan
Eksekutif Mahasiswa Universitas Muhammadiyah Surakarta) BEM
UMS, yang selalu dinamis dan berfikir bersama bagaimana untuk
menjadi orang yang idialis, serta Ucapan terimakasih atas do’a dan
dukunganya.
12. Untuk Sahabat-Sahabat HEMa Manajemen (Himpunan Eksekutif
Mahasiswa Manajemen) yang telah menjadi keluarga bagi kami dan
bersama-sama berproses dalam menentukan arah yang baik untuk
mahasiswa manajemen FEB UMS, serta Ucapan terimakasih atas do’a
dan dukunganya, HEMa Manajemen Spektakuler Luar Biasa!!!!!,
13. Untuk Sahabat-sahabati Pergerakan Mahasiswa Islam Indonesia (PMII
Komisariat Pabelan) yang telah mengantarkan dan bersama-sama
berproses dalam dunia pergerakan, serta Ucapan terimakasih atas do’a
dan dukunganya, Salam Pergerakan.
14. Untuk kakanda dan adinda Seperantauan Ikatan Mahasiswa Lampung
(IKAMALA SOLO) ingat kita harus bisa survive dimanapun juga,
terimakasih atas do’a dan dukunganya.
15. Untuk Seluruh temen-temen Kosan dan seluruh orang yang saya kenal
semoga selalu di berikan kesehatan serta kesuksesan.
viii
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini jauh dari
kata sempurna karena keterbatasan kodrat manusia tidak ada yang
sempurna dan kesempurnaan hanya milik sang Allah SWT. Oleh
karena itu dengan kerendahan hati penulis mengharapkan kritik saran
serta masukan yang sifatnya membangun demi kebaikan bersama.
Terimakasih kepada semua pihak yang telah membantu dalam
penyelesaian skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu.
akhir kata penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang
telah membantu dan penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat
bagi pembaca dan menjadi bahan masukan dalam dunia pendidikan.
Walaikumsalam Wr.Wb
Surakarta, 09 Mei 2016
Penulis
Muh.Abdul Aziz
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................ i
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii
HALAMAN PERYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ....................................... iii
HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v
KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi
DAFTAR ISI .................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv
ABSTRAKSI ................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN
A.
B.
C.
D.
E.
Latar Belakang Masalah .................................................................
Rumusan Masalah ..........................................................................
Tujuan Penelitian ...........................................................................
Manfaat Penelitian .........................................................................
Sistematika Penulisan ....................................................................
1
5
6
7
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Teori ...............................................................................
1. Pengertian Laporan Keuangan .................................................
2. Analisis Rasio Keuangan .........................................................
3. Price To Book Value ................................................................
4. Pengelompokan Rasio Keuangan .............................................
a. Rasio Likuiditas .................................................................
b. Rasio Solvabilitas ...............................................................
c. Rasio Aktivitas ...................................................................
d. Rasio Profitabilitas .............................................................
e. Rasio Penilaian Pasar .........................................................
B. Penelitian Terdahulu ......................................................................
C. Pengembangan Hipotesis ...............................................................
D. Kerangka Pemikiran .......................................................................
BAB III METODE PENELITIAN
x
10
10
11
13
13
15
17
18
20
23
23
26
29
A. Populasi dan Sampling ...................................................................
1. Populasi ....................................................................................
2. Sampel ......................................................................................
B. Definisi Operasional.......................................................................
C. Data dan Sumber Data ...................................................................
1. Data Sekunder Internal .............................................................
2. Data Sekunder Eksternal ..........................................................
D. Metode Pengambilan Data .............................................................
E. Metode Analisis Data .....................................................................
1. Regresi Linier Berganda ..........................................................
2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................
a. Uji Normalitas ....................................................................
b. Uji Multikolinieritas ...........................................................
c. Uji Heteroskedasitas...........................................................
d. Uji Autokorelasi .................................................................
3. Uji Hipotesis ............................................................................
a. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t) .........
b. Uji Signifikasi Simultan (Uji Statistik F) ...........................
c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)...........................................
30
30
31
31
33
33
33
34
35
35
36
36
36
38
38
38
38
39
41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Profil Perusahaan ...........................................................................
B. Deskripsi Sampel dan Deskripsi Data ............................................
1. Deskripsi Sampel .....................................................................
2. Deskripsi Data ..........................................................................
C. Hasil Penelitian ..............................................................................
1. Uji Regresi Linier Berganda ....................................................
2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................
a. Uji Normalitas ....................................................................
b. Uji Multikolinieritas ...........................................................
c. Uji Heteroskedasitas...........................................................
d. Uji Autokorelasi .................................................................
3. Uji Hipotesis ............................................................................
a. Uji t ....................................................................................
b. Uji F ...................................................................................
c. Uji Koefisien Diterminasi (R2)...........................................
D. Pembahasan ....................................................................................
42
42
42
43
44
44
47
47
49
50
52
52
52
58
60
61
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan .................................................................................... 67
B. Keterbatasan Penelitian .................................................................. 68
C. Saran ............................................................................................... 68
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV. 1 Deskriptif Data Penelitian ............................................................. 40
Tabel IV. 2 Uji Regresi Linier Berganda ......................................................... 41
Tabel IV. 3 Uji Normalitas............................................................................... 43
Tabel IV. 4 Multikolinieritas ........................................................................... 46
Tabel IV. 5 Autokorelasi .................................................................................. 48
Tabel IV. 6 Uji T .............................................................................................. 49
Tabel IV. 7 Uji F .............................................................................................. 54
Tabel IV. 8 Uji Koefisien Diterminasi (R2) ..................................................... 57
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar II. 1 Kerangka pemikiran ................................................................... 25
Gambar IV. 1 Uji Normalitas ........................................................................... 44
Gambar IV. 2 Uji Heteroskedasitas ................................................................. 47
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Hasil Tabulasi Data Penelitian
Lampiran 2 Hasil Uji Deskriptif
Lampiran 3 Hasil Uji Statistik
Lampiran 4 Hasil Uji Asumsi Klasik
Lampiran 5 Distribusi Nilai ttabel
Lampiran 6 Distribusi Tabel Nilai F
xiv
ABSTRAKSI
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh
signifikan baik secara parsial maupun secara simultan pada variabel Current Ratio
(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin terhadap Price To
Book Value pada perusahaan Food and Beverage atau sub sektor makanan dan
minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014.
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik
purposive sampling dalam penentuan sampel, dan didapatkan 16 perusahaan dari
20 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber
dari ICMD (Indonesia Capital Market Directory) pada Bursa Efek Indonesia.
Metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis regresi linier
berganda, pengujian asumsi klasik meliputi uji normalitas, uji multikolenieritas,
uji auto korelasi, dan heteroskedasitas. Selain itu terdapat uji hipotesis dengan
menggunakan uji t, uji F pada level signifikan 0,05 dan koefisien diterminasi (R2).
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pada uji asumsi klasik tidak
ditemukan masalah. Secara parsial menunjukan bahwa variabel Current Ratio
(CR) dan Variabel Debt To Equity Ratio (DER) positif tidak berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV). Variabel Net Profit Margin berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV). Secara simultan menunjukan bahwa Current Ratio
(CR), Debt To Equity Ratio (DER), dan Net Profit Margin berpengaruh terhadap
Price To Book Value (PBV) diperoleh bahwa Fhitung sebesar 4.722 dengan nilai
signifikan 0,005. Dengan hasil dari koefisien diterminasi Rsquare didapat 0,151
artinya bahwa 15,1% variabel Price To Book Value dapat dijelaskan oleh variabel
CR, DER dan NPM sisanya 84,9% dijelaskan oleh faktor diluar model penelitian.
Kata kunci: Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas dan Price To Book Value,
perusahaan food and beverage.
xv
ABSTRACT
The writer do the research to show the significant impact in accordance
with partial as well as simultaneous in the variable of current ratio (CR), Debt to
Equity Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) toward Price to Book Value at
the Food and Beverage company, or sub sector of food and drink which registered
in the Indonesia stock exchange period 2011-2014. Whose research is quantitative
by using purposive sampling technique thoughtful determining sample, and it can
be able to obtained of 16 companies from 20 companies. The writer used a
secondary data based on ICMD (Indonesia Capital Market Directory) in the
Indonesia stock exchange. To show the analysis method in this research, the
writer used an analysis descriptive, regression double linear, classic assumption
testing consider: normality testing, multicolinearity testing, auto-correlation
testing, and heteroskedasity. Beside that, this method also exist the hypotheses
testing by using T technique. F testing toward significant level of 0,05 and
coefficient determination (R2).
The result of the study shows that in the classical assumption test is not
found any problem. Partially shows that the negative variable of current ratio
(CR) and variable of Debt to Equity Ratio (DER) do not influence the Price To
Book Value (PBV). Net Profit Margin variable influences the Price To Book
Value (PBV). Simultaneously, shows that Current Ratio (CR), Debt to Equity
Ratio (DER), and Net Profit Margin (NPM) influences the Price To Book Value
(PBV) obtained 4.722 Fhitung with significant value 0,005. With the result of the
determination coefficient Rsquer obtained 0,151 which mean 15,1% variabel
Price To Book Value (PBV) can be explained by CR, DER, and NPM variable,
the 84,9% residue is explained by actors outside the research.
Keywords: Liquidity, Solvability, Profitability and Price To Book Value (PBV),
foods and beverage enterprise.
xvi