Seminar Nasional Riset Manajemen Bisnis 2017 “Perkembangan Konsep dan Riset E-Business di Indonesia”
604
3. METODOLOGI PENELITIAN
3.1 DEFINISI OPERASIONAL VARIABEL
1. Return saham Ri dihitung dengan menggunakan harga saham, yaitu harga saham penutupan clossing Price dengan interval waktu bulanan yang terdiri dari dua bagian yaitu Pt dan Pt-1.
2. Return Market Rm yang merupakan tingkat return dari indek pasar, juga merupakan variabel acak. Dimana Rm diperoleh dengan menggunakan Jakarta Islamic Indek JII dengan menggunakan interval
waktu bulanan yang terdiri dari dua bagian JIIt dan JIIt-1. 3. Risk Free Rf merupakan return bebas resiko yang diambil dari tingkat bunga deposito bank pemerintah
selama periode pengamatan. 4. Return realized Return realisasi portofolio merupakan rata-rata tertimbang dari return-return realisasi tiap
sekuritas tunggal. 5. Diversifikasi random atau ‘diversifikasi secara naif’ terjadi ketika investor menginvestasikan dananya
secara acak pada berbagai jenis saham yang berbeda atau pada berbagai jenis aset yang berbeda. Investor memilih aset-aset yang akan dimasukkan ke dalam portofolio tanpa terlalu memperhatikan karakterisitik
aset-aset bersangkutan misalnya tingkat risiko dan return yang diharapkan. Dalam diversifikasi random, semakin banyak jenis aset yang dimasukkan dalam portofolio, semakin besar manfaat pengurangan risiko
yang akan diperoleh, namun dengan marginal penurunan risiko yang semakin berkurang.
3.2 UJI HIPOTESIS
Adapun prosedur pengujiannya adalah: 1. Perumusan Hipotesis
Ho : Tidak ada perbedaan return portofolio antara penentuan portofolio dengan menggunakan metode indeks tunggal dan metode random.
H
1
: Adanya perbedaan return portofolio antara penentuan portofolio dengan mengggunakan metode indeks tunggal dan metode random.
2. Penentuan Uji Statistik menggunakan Uji-Wilcoxon Rank Sum Test 3. Kreteria pengambilan keputusan
H
o
diterima apabila R R H
1
ditolak apabila R R
3.3 POPULASI, SAMPEL , JENIS DAN SUMBER DATA
Jenis penelitian yang digunakan adalah jenis penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar dalam Bursa Efek indonesia perode 2012
sampai dengan 2015.
Seminar Nasional Riset Manajemen Bisnis 2017 “Perkembangan Konsep dan Riset E-Business di Indonesia”
605
Pengambilan sampel menggunakan metode pruporsive sampling yaitu seluruh perusahaanyang masuk dalam perhitungan Jakarta Islamic Index JII secara berturut turut selama periode pengamatan dari Desember
2012 sampai dengan Mei 2015.
Keterangan Jumlah
Jumlah Perusahaan JII yang terdaftar di BEI selama tahun 2012-2015 30 x 5 periode
150 1 Perusahaan yang tidak terdaftar secara berturut-turut
19 2 Perusahaan yang tidak konsisten masuk dalam periode pengamatan
131 Jumlah Sampel
19 Jenis data yang dipakai data sekunder dari Sumber Data yang didapatkan berasal dari publikasi Devisi Riset
dan Pengembangan Bursa Efek Indonesia serta publikasi dari Bank Indonesia yang berupa laporan bunga deposito bulanan.
3.4 TEKNIK ANALISIS DATA DAN PENGUJIAN HIPOTESIS.
