PERUSAHAAN SEBELUM IPO MELAKUKAN MANAJEMEN LABARIIL PERUSAHAAN SEBELUM IPO MELAKUKAN MANAJEMEN LABA RIIL.
PERUSAHAAN SEBELUM IPO MELAKUKAN MANAJEMEN LABA
RIIL
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
DisusunOleh :
Joane Frigia Lolowang
NPM : 090417886
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
2014
i
ii
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yesus atas berkat dan karuniaNya, sehingga
penulis dapat berhasil menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini
merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada
Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Penulis menghadapi berbagai hambatan dalam penyusunan skripsi ini.
Namun, atas bantuan, dorongan, dan dukungan dari banyak pihak, akhirnya
skripsi ini dapat terselesaikan. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan
terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. I Putu Sugiarta Sanjaya, SE., M.Si., selaku Dosen Pembimbing
yang telah banyak meluangkan waktu guna memberikan bimbingan,
pengarahan dan saran-saran dalam penyusunan skripsi ini.
2. Para Dosen dan staf pengajar Universitas Atma Jaya Yogyakara yang telah
memberikan pelayanan dalam dunia pendidikan.
3. Papa dan mama yang memberikan dorongan, semangat, doa dan tentu
bantuan materil sehingga penulis dapat menyelesaikan studi.
4. Yolanda Chintia Lolowang adik terkasih yang sudah memberikan
dukungan doa dan juga semangat.
5. Sahabat terbaikku Andiriani shelvia Sari Purba S.T, sahabat seperjuangan
Inggried Gosal S.E, Benecia, Rahel, Novika, Anton, Bram, Nano, Desty,
Ucok, Amilia dan buat semua teman-teman yang belum sempat di
sebutkan, terima kasih untuk doa dan semangat serta ayat-ayat yang di
berikan.
v
6. Teman-teman kampus yang seperjuangan Mely Napitupulu S.E, Merry
Sihite S.E, Monica S.E, Cornevia S.E, Dora, Tuti, Eka, Devi, Frida, Cicilia
Anggi makasih buat support kalian selama ini.
7. Teman-teman pelayanan di GKI Gejayan Yuni, Didi, Ka rina, Yoga,
Hendra, Olan, Fidel, mama Naomi, teman-teman Pemuda Gejayan, KDM,
ekspresif, terima kasih buat doa dan dukungan serta semangat.
Akhir kata, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari
sempurna dan segala kritik ataupun saran yang ada dapat diterima dengan senang
hati demi perbaikan penelitian serupa yang akan dilakukan di masa mendatang.
Semoga, skripsi ini mampu memberikan manfaat bagi penelitian selanjutnya dan
bagi semua orang yang membacanya.
Yogyakarta, ......2014
Joane Frigia Lolowang
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ……………………………………………………... i
HALAMAN PERSETUJUAN…………………………………………….. ii
HALAMAN PENGESAHAN…………………………………………….. iii
HALAMAN PERNYATAAN…………………………………………….. iv
KATA PENGANTAR………………………………………………………v
DAFTAR ISI……………………………………………………………….. vii
DAFTAR TABEL………………………………………………………… x
INTISARI………………………………………………………………..... xi
BAB I
PENDAHULUAN
1.1
Latar Belakang Masalah................................................................1
1.2
Rumusan Masalah......................................................................... 4
1.3
Tujuan Penelitian...........................................................................5
1.4
Manfaat Penelitian.........................................................................5
1.5
Sistematika Penulisan....................................................................6
BAB II
LANDASAN TEORI
2.1 Teori Keagenan.................................................................................8
2.2 Positive Acoounting Theory.............................................................10
2.3 Laporan Keuangan...........................................................................11
2.3.1
Tujuan Laporan Keuangan.................................................. 14
2.3.2
Pemakai Laporan Keuangan................................................ 14
2.3.3
Karakteristik Laporan Keuangan.........................................15
2.4 Manajemen Laba..............................................................................17
vii
2.4.1
Definisi Manajemen Laba....................................................17
2.4.2
Model-Model Manajemen Laba...........................................18
2.4.3
Motivasi Manajemen Laba.................................................. 20
2.4.4
Teknik Manajemen Laba..................................................... 21
2.4.4.1 Manajemen Laba Melalui Manipulasi Aktivitas Riil... 22
2.4.4.2 Teknik Manajemen Laba Melalui Aktivitas Rill..........23
2.5 Penawaran Umum Perdana atau Initial Public Offering (IPO)....... 25
2.5.1
Pengertian IPO.....................................................................25
2.5.2
Alasan Perusahaan Melakukan IPO.................................... 25
2.5.3
Keuntungan dan Kerugian Melakukan IPO........................ 26
2.5.4
Prosedur IPO....................................................................... 26
2.5.4.1 Persiapan Untuk IPO.................................................... 27
2.5.4.2 Registrasi BAPEPAM-LK........................................... 29
2.5.4.3 Penawaran Perdana ke Publik...................................... 29
2.5.4.4 Pencatatan di Bursa dan Perdagangan
di Pasar Sekunder......................................................... 29
2.6 Penelitian Terdahulu........................................................................ 30
2.7 Pengembangan Hipotesis.................................................................31
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian................................................................................. 34
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian........................................................34
3.3 Variabel Penelitian dan Pengukurannya........................................... 36
3.3.1 Manipulasi Riil Melalui Arus Kas Kegiatan Operasi............... 37
viii
3.3.2 Manipulasi Riil Melalui Biaya Produksi.................................. 38
3.3.3 Manipulasi Riil Melalui Pengurangan Biaya Diskresioner...... 39
3.4 Jenis Data dan Teknik Pengumpulan Data....................................... 40
3.5 Analisis Data.....................................................................................41
3.5.1 Uji Statistik Deskriptif.............................................................. 41
3.5.2 Uji Normalitas...........................................................................41
3.5.3 Uji Hipotesis............................................................................. 41
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Statistik Deskriptif............................................................................ 43
4.2 Uji Normalitas...................................................................................44
4.3 Uji Hipotesis..................................................................................... 46
4.4 Pembahasan...................................................................................... 48
BAB V
PENUTUP
5.1 Simpulan............................................................................................ 52
5.2 Keterbatasan Penelitian......................................................................52
5.3 Saran.................................................................................................. 53
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
ix
DAFTAR TABEL
TABEL 3.1 Tabel Pencarian Sampel.............................................................35
TABEL 3.2 Daftar Nama Perusahaan Manufaktur yang Melakukan IPO.... 35
TABEL 4.1 Statistik Deskriptif..................................................................... 43
TABEL 4.2 Hasil Uji Normalitas Arus Kas Operasi.....................................45
TABEL 4.3 Hasil Uji Normalitas Biaya Produksi.........................................45
TABEL 4.4 Hasil Uji Normalitas Pengurangan Biaya Diskresioner.............46
TABEL 4.5 One sampel t-test Arus Kas Operasi Periode t-1....................... 47
TABEL 4.6 One sampel t-test Biaya Produksi Periode t-1 .......................... 47
TABEL 4.7 One Sample t-test Pengurangan Biaya Diskresioner
Periode t-1................................................................................ 48
x
PERUSAHAAN SEBELUM IPO MELAKUKAN MANAJEMEN LABA
RIIL
Disusun Oleh:
Joane Frigia Lolowang
NPM: 09 04 17886
Pembimbing
Dr. I Putu Sugiartha S., SE., M.Si., CA., Ak
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris bahwa perusahaan
sebelum IPO melakukan manajemen laba riil. Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan manufaktur yang melakukan IPO. Metode pengambilan sampel
dengan purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 10 perusahaan
manufaktur yang melakukan IPO pada periode 2001-2010. Data yang digunakan
dalam penelitian ini menggunakan data kuantitatif berupa laporan keuangan
perusahaan yang belum terdaftar di pasar sekunder. Teknik pengumpulan data
yang digunakan menggunakan data arsip. Pengujian dalam penelitian ini
menggunakan analisis one sample t-test. Hasil dari penelitian ini menunjukkan
bahwa perusahaan sebelum IPO terdeteksi melakukan manajemen laba riil.
Kata kunci: Perusahaan IPO, Manajemen laba riil
xi
RIIL
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1)
Pada Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta
DisusunOleh :
Joane Frigia Lolowang
NPM : 090417886
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
2014
i
ii
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yesus atas berkat dan karuniaNya, sehingga
penulis dapat berhasil menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini
merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada
Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Penulis menghadapi berbagai hambatan dalam penyusunan skripsi ini.
Namun, atas bantuan, dorongan, dan dukungan dari banyak pihak, akhirnya
skripsi ini dapat terselesaikan. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan
terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. I Putu Sugiarta Sanjaya, SE., M.Si., selaku Dosen Pembimbing
yang telah banyak meluangkan waktu guna memberikan bimbingan,
pengarahan dan saran-saran dalam penyusunan skripsi ini.
2. Para Dosen dan staf pengajar Universitas Atma Jaya Yogyakara yang telah
memberikan pelayanan dalam dunia pendidikan.
3. Papa dan mama yang memberikan dorongan, semangat, doa dan tentu
bantuan materil sehingga penulis dapat menyelesaikan studi.
4. Yolanda Chintia Lolowang adik terkasih yang sudah memberikan
dukungan doa dan juga semangat.
5. Sahabat terbaikku Andiriani shelvia Sari Purba S.T, sahabat seperjuangan
Inggried Gosal S.E, Benecia, Rahel, Novika, Anton, Bram, Nano, Desty,
Ucok, Amilia dan buat semua teman-teman yang belum sempat di
sebutkan, terima kasih untuk doa dan semangat serta ayat-ayat yang di
berikan.
v
6. Teman-teman kampus yang seperjuangan Mely Napitupulu S.E, Merry
Sihite S.E, Monica S.E, Cornevia S.E, Dora, Tuti, Eka, Devi, Frida, Cicilia
Anggi makasih buat support kalian selama ini.
7. Teman-teman pelayanan di GKI Gejayan Yuni, Didi, Ka rina, Yoga,
Hendra, Olan, Fidel, mama Naomi, teman-teman Pemuda Gejayan, KDM,
ekspresif, terima kasih buat doa dan dukungan serta semangat.
Akhir kata, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari
sempurna dan segala kritik ataupun saran yang ada dapat diterima dengan senang
hati demi perbaikan penelitian serupa yang akan dilakukan di masa mendatang.
Semoga, skripsi ini mampu memberikan manfaat bagi penelitian selanjutnya dan
bagi semua orang yang membacanya.
Yogyakarta, ......2014
Joane Frigia Lolowang
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ……………………………………………………... i
HALAMAN PERSETUJUAN…………………………………………….. ii
HALAMAN PENGESAHAN…………………………………………….. iii
HALAMAN PERNYATAAN…………………………………………….. iv
KATA PENGANTAR………………………………………………………v
DAFTAR ISI……………………………………………………………….. vii
DAFTAR TABEL………………………………………………………… x
INTISARI………………………………………………………………..... xi
BAB I
PENDAHULUAN
1.1
Latar Belakang Masalah................................................................1
1.2
Rumusan Masalah......................................................................... 4
1.3
Tujuan Penelitian...........................................................................5
1.4
Manfaat Penelitian.........................................................................5
1.5
Sistematika Penulisan....................................................................6
BAB II
LANDASAN TEORI
2.1 Teori Keagenan.................................................................................8
2.2 Positive Acoounting Theory.............................................................10
2.3 Laporan Keuangan...........................................................................11
2.3.1
Tujuan Laporan Keuangan.................................................. 14
2.3.2
Pemakai Laporan Keuangan................................................ 14
2.3.3
Karakteristik Laporan Keuangan.........................................15
2.4 Manajemen Laba..............................................................................17
vii
2.4.1
Definisi Manajemen Laba....................................................17
2.4.2
Model-Model Manajemen Laba...........................................18
2.4.3
Motivasi Manajemen Laba.................................................. 20
2.4.4
Teknik Manajemen Laba..................................................... 21
2.4.4.1 Manajemen Laba Melalui Manipulasi Aktivitas Riil... 22
2.4.4.2 Teknik Manajemen Laba Melalui Aktivitas Rill..........23
2.5 Penawaran Umum Perdana atau Initial Public Offering (IPO)....... 25
2.5.1
Pengertian IPO.....................................................................25
2.5.2
Alasan Perusahaan Melakukan IPO.................................... 25
2.5.3
Keuntungan dan Kerugian Melakukan IPO........................ 26
2.5.4
Prosedur IPO....................................................................... 26
2.5.4.1 Persiapan Untuk IPO.................................................... 27
2.5.4.2 Registrasi BAPEPAM-LK........................................... 29
2.5.4.3 Penawaran Perdana ke Publik...................................... 29
2.5.4.4 Pencatatan di Bursa dan Perdagangan
di Pasar Sekunder......................................................... 29
2.6 Penelitian Terdahulu........................................................................ 30
2.7 Pengembangan Hipotesis.................................................................31
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian................................................................................. 34
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian........................................................34
3.3 Variabel Penelitian dan Pengukurannya........................................... 36
3.3.1 Manipulasi Riil Melalui Arus Kas Kegiatan Operasi............... 37
viii
3.3.2 Manipulasi Riil Melalui Biaya Produksi.................................. 38
3.3.3 Manipulasi Riil Melalui Pengurangan Biaya Diskresioner...... 39
3.4 Jenis Data dan Teknik Pengumpulan Data....................................... 40
3.5 Analisis Data.....................................................................................41
3.5.1 Uji Statistik Deskriptif.............................................................. 41
3.5.2 Uji Normalitas...........................................................................41
3.5.3 Uji Hipotesis............................................................................. 41
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Statistik Deskriptif............................................................................ 43
4.2 Uji Normalitas...................................................................................44
4.3 Uji Hipotesis..................................................................................... 46
4.4 Pembahasan...................................................................................... 48
BAB V
PENUTUP
5.1 Simpulan............................................................................................ 52
5.2 Keterbatasan Penelitian......................................................................52
5.3 Saran.................................................................................................. 53
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
ix
DAFTAR TABEL
TABEL 3.1 Tabel Pencarian Sampel.............................................................35
TABEL 3.2 Daftar Nama Perusahaan Manufaktur yang Melakukan IPO.... 35
TABEL 4.1 Statistik Deskriptif..................................................................... 43
TABEL 4.2 Hasil Uji Normalitas Arus Kas Operasi.....................................45
TABEL 4.3 Hasil Uji Normalitas Biaya Produksi.........................................45
TABEL 4.4 Hasil Uji Normalitas Pengurangan Biaya Diskresioner.............46
TABEL 4.5 One sampel t-test Arus Kas Operasi Periode t-1....................... 47
TABEL 4.6 One sampel t-test Biaya Produksi Periode t-1 .......................... 47
TABEL 4.7 One Sample t-test Pengurangan Biaya Diskresioner
Periode t-1................................................................................ 48
x
PERUSAHAAN SEBELUM IPO MELAKUKAN MANAJEMEN LABA
RIIL
Disusun Oleh:
Joane Frigia Lolowang
NPM: 09 04 17886
Pembimbing
Dr. I Putu Sugiartha S., SE., M.Si., CA., Ak
Intisari
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris bahwa perusahaan
sebelum IPO melakukan manajemen laba riil. Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan manufaktur yang melakukan IPO. Metode pengambilan sampel
dengan purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 10 perusahaan
manufaktur yang melakukan IPO pada periode 2001-2010. Data yang digunakan
dalam penelitian ini menggunakan data kuantitatif berupa laporan keuangan
perusahaan yang belum terdaftar di pasar sekunder. Teknik pengumpulan data
yang digunakan menggunakan data arsip. Pengujian dalam penelitian ini
menggunakan analisis one sample t-test. Hasil dari penelitian ini menunjukkan
bahwa perusahaan sebelum IPO terdeteksi melakukan manajemen laba riil.
Kata kunci: Perusahaan IPO, Manajemen laba riil
xi