Pengaruh Debt To Equity Ratio, Ukuran Perusahaan, Dan Leverage Operasi Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, UKURAN PERUSAHAAN,
DAN LEVERAGE OPERASI TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
RAHMAT FAIZAL
100502077
PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2015
ABSTRAK
PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, UKURAN PERUSAHAAN,
DAN LEVERAGE OPERASI TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi pengaruh debt to
equity ratio , ukuran perusahaan dan leverage operasi terhadap profitabilitas pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan jumlah sampel sebanyak 79 (tujuh puluh sembilan) perusahaan. Pengumpulan data sekunder dilakukan dengan mendokumentasikan data keuangan perusahaan yang dipublikasikan oleh Indonesian Stock Exchange (IDX). Pengujian hipotesis dalam penelitian ini mengguanakan teknik analisis regresi linier berganda dengan nilai signifikansi (0,05). Secara simultan debt to equity ratio, ukuran
α = 5% perusahaan, leverage operasi berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Secara parsial debt to equity ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas, ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas, dan
leverage operasi berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap profitabilitas.
Nilai Adjusted R Square adalah sebesar 0,082 yang berarti variabilitas variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen yaitu debt to equity ratio, ukuran perusahaan, dan leverage operasi adalah sebesar 8,2%, sisanya sebesar 91,8% dijelaskan variabel-variabel lain diluar model.
Kata Kunci: debt to equity ratio, ukuran perusahaan, leverage operasi, dan profitabilitas.
ABSTRACT
THE EFFECT OF DEBT TO EQUITY RATIO, COMPANY SIZE,
AND OPERATING LEVERAGE ON PROFITABILITY
AT MANUFACTURING COMPANY LISTED
ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
The purpose of this research is to identify the influence of debt to equity ratio, company size, and operating leverage on profitability at manufacturing company on Indonesia Stock Exchange. The type of this research is associative research. Population of this research are manufacturing company listed on Indonesia stock exchange and the number of samples are 79 (seventy nine) manufacturing company determined by using targeted sampling method. Process of collecting the secondary data is by documenting firm’s financial report which was published by Indonesia stock Exchange (IDX). The hypothesis of this research analyzed by using Multiple
(0,05). Simultaneously, Linier Regression method with signification level of α = 5% the influence of debt to equity ratio, company size, and operating leverage are significant towards profitability. Partially, debt to equity ratio have negatively and significant towards profitability, company size have positively and significant influence toward profitability and operating leverage does not have significant influence toward profitability. Based on value of Adjusted R Square which is 0,082, it show the variability of dependent variabels that can described by independent variable that are debt to equity ratio, company size and operating leverage is about 8,2% while 91,8% were described by other variables that excluded of his research.
debt to equity ratio, company size, operating leverage and profitability
Keywords:
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh…
Alhamdulillahi Rabbil Alamin, Puji syukur kehadirat ALLAH SWT yang telah memberikan rahmat, karunia, dan hidayah-Nya sehingga peneliti mampu menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Debt to Equity Ratio, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Operasi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”, guna memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Terima kasih yang tak terhingga kepada kedua orang tua Ayahanda Dahlius
Dahlan dan Ibunda Rainas yang telah mendidik dengan sepenuh hati sehingga bisa
menyelesaikan skripsi dengan sebaik-baiknya serta saudara peneliti Reski Wahyudi, Didi Kurniawan dan Indah Fadhila yang selalu sabar dalam menasihati.
Peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini telah banyak mendapat bantuan dan dukungan baik secara moril maupun materil. Untuk itu, melalui kesempatan ini, peneliti ingin menyampaikan rasa terima kasih yang setulusnya kepada: 1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, SE, M.Ec, Ak., CA., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti sadalia, SE., ME, selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Marhayanie, M.Si selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si, selaku Ketua Prodi S-1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Drs. Syahyunan, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE., ME, selaku Dosen Pembanding I yang telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini
7. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si, selaku Dosen Pembanding II yang telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.
8. Kepada Bapak dan Ibu Dosen Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah mendidik dan memberi ilmunya kepada peneliti selama mengikuti perkuliahan serta seluruh staf dan pegawai yang telah banyak membantu selama proses penulisan skripsi ini.
9. Seluruh sahabat peneliti di manajemen 2010, Seluruh ADK kampus USU tanpa terkecuali yang telah menginpirasi peneliti, dan kepada organisasi UAD tempat peneliti menerapkan ilmu-ilmu yang dipalajari di kampus selama ini. Medan, 10 Juni 2015
Peneliti Rahmat Faizal
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ................................................................................................................... i ABSTRACT ................................................................................................................. ii KATA PENGANTAR ................................................................................................. iii DAFTAR ISI ................................................................................................................ v DAFTAR TABEL........................................................................................................ vii DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. viii BAB I PENDAHULUAN ..................................................................22
33
32 3.8.2 Analisis Regresi Berganda .......................................
3.8 Teknik Analisis Data.................................................. ...... 32 3.8.1 Analisis Deskriptif ...................................................
32
3.6 Jenis Data............................................................ .............. 32 3.7 Metode Pengumpulan Data.............................................. .
28
26 3.5 Populasi dan Sampel................................................. ........
25 3.4 Definisi Operasional Variabel..........................................
25 3.3 Batasan Operasional .........................................................
25 3.2 Tempat dan Waktu Penilitian ...........................................
25 3.1 Jenis Penelitian. ................................................................
2.8 Hipotesis.......................................................... ................. 24 BAB III METODE PENELITIAN ......................................................
2.6 Penelitian Terdahulu................................................ 15 2.7 Kerangka Konseptual.................................................... ...
1 1.1 Latar Belakang ..................................................................
2.5 Leverage Operasi.............................................................. 15
14
13 2.4 Ukuran Perusahaan...........................................................
11 2.3 Debt to Equity Ratio...........................................................
10 2.2 Profitabilitas ......................................................................
9 2.2.3 Pengukuran Kinerja Keuangan ................................
8 2.2.2 Tujuan Kinerja Keuangan ........................................
8 2.2.1 Pengertian Kinerja Keuangan ..................................
8 2.1 Kinerja Keuangan. ............................................................
7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA .........................................................
7 1.4 Manfaat Penelitian ............................................................
6 1.3 Tujuan Penelitian ..............................................................
1 1.2 Perumusan Masalah ..........................................................
3.9 Uji Asumsi Klasik.................................................. ............ 34
3.9.1 Uji Normalitas ..........................................................
42 4.3 Analisis Data Penelitian ....................................................
63 DAFTAR PUSTAKA ............................................................................
62 4.2 Saran .................................................................................
62 4.1 Kesimpulan. ......................................................................
3.6 Pembahasan................................................. ..................... 58 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................
4.5 Pengujian Hipotesis................................................. 52
4.4 Analisis Regresi Berganda........................................ ........ 51
44
40 4.2 Statistik Deskriptif ............................................................
34 3.9.2 Uji Heteroskedastisitas ............................................
40 4.1 Gambaran Umum Perusahaan. .........................................
37 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .....................
3.10.1 Uji F (Uji Simultan) ............................................. 37 3.10.2 Uji t (Uji Parsial) .................................................
37
36 3.10 Uji Hipotesis ...................................................................
35 3.9.4 Uji Multikolinieritas .................................................
35 3.9.3 Uji Autokorelasi .......................................................
64
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
49 4.6 Uji Multikolinieritas ...........................................................................
54 4.11 Uji t ....................................................................................................
53 4.10 Uji F ....................................................................................................
4.9 Koefesien determinasi R 2 ...................................................................
52
51 4.8 Hubungan Antar Variabel ...................................................................
50 4.7 Uji Regresi Berganda ..........................................................................
46 4.5 Uji Glesjer ..........................................................................................
1.1 Kinerja Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk, PT Tiga Pilar Sejahtera Food, Tbk, dan PT. Mayora Indah, Tbk berdasarkan DER, Size, DOL dan ROA ................................. 4 2.1 Penelitian Terdahulu ...........................................................................
45 4.4 Durbin watson ....................................................................................
42 4.3 One Sample Komolgorov Smirnov ....................................................
39 4.2 Statistik Deskriptif ..............................................................................
4.1 Profil Sampel Perusahaan yang Terdaftar di BEI
Pada tahun 2011-2013 ........................................................................
29
29 3.2 Sampel Penelitian ...............................................................................
11 3.1 Pemilihan Sampel ...............................................................................
56
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual ........................................................................ 24
2.2 Normal P-P Plot ................................................................................ 44
2.3 Scatterplot ......................................................................................... 48