ANALISIS PENGARUH LEVERAGE (DER), TOTAL ASSETS TURNOVER (TATO), DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS Analisis Pengaruh Leverage (DER), Total Assets Turnover (TATO), Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Real Estate Dan Pr
ANALISIS PENGARUH LEVERAGE (DER), TOTAL ASSETS TURNOVER
(TATO), DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2010-2012
SKRIPSI
Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Persyarat Guna
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
SARBINI
B 100 110 275
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
SURAKARTA
2015
ii
iii
MOTTO
“musuh yang paling berbahaya di atas dunia ini adalah penakut dan bimbang.
Teman yang paling setia , hanyalah keberanian dan keyakinan yang
teguh”(Andrew Jackson)
“Barang siapa menghendaki kebahagiaan di dunia, maka ia harus berilmu;
barang siapa menghendaki kebahagiaan di akhirat, maka ia harus berillmu; dan
barangsiapa menghendaki kebahagiaan pada keduanya, maka ia harus berilmu”.
(HR. Thabrani)
“Sesungguhnya Allah tidak merubah keadaan suatu kaum sehingga mereka
merubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri”.
(QS. Ar-Ra’d / 13: 11)
“Sungguh bersama kesukaran dan keringanan. Karna itu bila kau telah selesai
(mengerjakan yang lain). Dan kepada Tuhan, berharaplah”.(Q.S Al Insyirah:6-8)
iv
PERSEMBAHAN
Dengan segala kerendahan hati kupersembahan karya ini untuk :
Keluargaku tercinta yang selalu memberi dukungan dan kasih
sayangnya.
Sahabat sejatiku (Aini, Savina, dan Juwita), yang selalu
memberikan dukungan, semangat, dan sumbangan-sumbangan ide
untuk memperlancar penulisan skripsi ini.
Teman-teman kosku (Ana, Siska, Maqna, Adesti, Tias, Asti, dan
Ayuk) makasih selalu memberikan keceriaan dan kebersamaannya
selama ini.
Almamaterku tercinta.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb
Alhamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat dan
hidayah-Nya dan karunia yang telah dilimpahkan penulis dapat menyelesaikan
tugas penyusunan skripsi ini guna memenuhi syarat untuk mencapai gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Adapun
judul
Skripsi
yang
penulis
susun
adalah:
“ANALISIS
PENGARUH
LEVERAGE (DER), TOTAL ASSETS TURNOVER (TATO), DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
REAL ESTATE DAN PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN
2010-2012”.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari sepenuhnya masih jauh
dari sempurna, mengingat keterbatasan penulis dalam pengumpulan data, waktu
dan pengalaman. Penulis tidak dapat menyelesaikan sendiri tanpa bantuan dari
berbagai pihak, baik bantuan moril maupun materiil yang sangat berharga
sehingga terselesaikan skripsi ini. Oleh karena itu penulis mengharap kritik dan
saran dari para pembaca demi kesempurnaan skripsi ini.
Pada kesempatan yang baik ini, penulis mengucapkan terima kasih
kepada:
1.
Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2.
Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi
Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Drs.H.M. Nasir, M.M, selaku pembimbing utama yang telah
membantu dan membimbing penulis dalam menyusun skripsi ini.
vi
4.
Bapak Jati waskito, SE, M.Si selaku pembimbing akademik yang selama ini
telah membimbing dan mengarahkan penulis.
5.
Seluruh dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta
6.
Ayah, ibu, nenek dan kakak-kakakku yang telah berusaha penuh pengorbanan
dan harapan memberikan dorongan baik materiil maupun sprirituil selama
penulis menyelesaikan skripsi ini.
7.
Semua teman-teman baik kampus maupun kost yang selalu memberi
dukungan kepada penulis.
8.
Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah
membantu penulis sehingga tersusunnya skripsi ini.
Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya,
perusahaan dan semua pihak yang memerlukan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta,29 Januari 2015
SARBINI
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN..........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN .........................................................................
iii
HALAMAN MOTTO ......................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN.......................................................................
v
KATA PENGANTAR .....................................................................................
vi
DAFTAR ISI ....................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ............................................................................................
x
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
xi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
xii
ABSTRAKSI ...................................................................................................
xiii
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ........................................................
1
B. Perumusan Masalah ...............................................................
5
C. Tujuan penelitian...................................................................
6
D. Manfaat Penelitian .................................................................
7
E. Sistematika Penulisan ............................................................
7
LANDASAN TEORI
A. Laporan Keuangan .................................................................
9
1. Pengertian Laporan Keuangan ..........................................
9
2. Jenis Laporan Keuangan ..................................................
9
viii
BAB III
BAB IV
3. Pemakai Laporan Keuangan .............................................
11
4. Tujuan Laporan Keuangan ...............................................
11
B. Analisis Rasio Keuangan ......................................................
12
C. Profitabilitas ..........................................................................
16
D. Leverage (DER) .....................................................................
17
E. Total Asset Turnover (TATO)................................................
19
F. Ukuran Perusahaan (Size) ......................................................
19
G. Penelitian Terdahulu ..............................................................
21
H. Kerangka Pemikiran ..............................................................
23
I. Hipotesis ................................................................................
24
METODE PENELITIAN
A. Populasi dan sampel Penelitian .............................................
26
B. Data dan Sumber data ............................................................
27
C. Teknik Pengumpulan Data ....................................................
27
D. Difinisi Operasional ...............................................................
28
E. Alat Analisis ...........................................................................
30
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Analisis Deskripsi Obyektif ...................................................
36
B. Analisis Data Pengujian ........................................................
38
1. Uji Asumsi Klasik .............................................................
38
2. Uji Hipotesis ......................................................................
41
C. Pembahasan............................................................................
47
ix
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ............................................................................
50
B. Keterbatasan Penelitian ..........................................................
51
C. Saran.......................................................................................
52
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV.1
Sampel Penelitian ......................................................................
37
Tabel IV.2
Hasil Uji Normalitas ..................................................................
38
Tabel IV.3
Hasil Uji Multikolinieritas ........................................................
39
Tabel IV.4
Hasil Uji Autokolerasi ...............................................................
40
Tabel IV.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................
40
Tabel IV.6
Hasil Analisis Regresi Berganda ...............................................
41
Tabel IV.7
Hasil Uji t ....................................................................................
42
Tabel IV.8
Hasil Uji F...................................................................................
44
Tabel IV.9
Hasil Uji Koofisien Determinasi.................................................
46
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
1. Gambar II.1
Kerangka Pemikiran ...........................................................
23
2. Gambar IV.8 Kurva Penyebaran Uji t ....................................................
43
3. Gambar IV.10 Kurva Penyebaran Uji F.....................................................
45
xii
DAFTAR LAMPIRAN
1. LAMPIRAN 1 Data Profitabilitas
2. LAMPIRAN 2 Data Debt To Equity Ratio (DER)
3. LAMPIRAN 3 Data Total Assets Turnover (TATO)
4. LAMPIRAN 4 Data Ukuran Perusahaan
5. LAMPIRAN 5 Data sampel
6. LAMPIRAN 6 Hasil Uji Normalitas
7. LAMPIRAN 7 Hasil Uji Multikolinearitas
8. LAMPIRAN 8 Hasil Uji Autokolerasi
9. LAMPIRAN 9 Hasil Uji Heteroskedastisitas
10. LAMPIRAN 10 Hasil Analisis Regresi Berganda
11. LAMPIRAN 11 Hasil Uji t
12. LAMPIRAN 12 Hasil Uji F
13. LAMPIRAN 13 Hasil Koofisien Determinasi
14. LAMPIRAN 14 Tabel t
15. LAMPIRAN 15 Tabel F
16. LAMPIRAN 16 Tabel Chi-Square
xiii
ABSTRAKSI
Penelitian ini merupakan penelitian empiris yang bertujuan untuk
menganalisis pengaruh faktor fundamental yang terdiri dari Debt To Equity Ratio
(DER), Total Assets Turnover (TATO),dan Ukuran Perusahaan terhadap
Profitabilitas pada perusahaan Real Estate dan Property yang terdaftar di BEI
tahun 2010-2012. Dengan teknik pengambilan sampel menggunakan metode
purposive sampling. Sehingga diperoleh sampel sebanyak 40 perusahaan yang
memenuhi kriteria untuk digunakan sampel dalam penelitian ini, dengan periode
selama 3 tahun, yang bergerak dibidang Real Estate dan Property, Laporan
keuangan berasal dari BEI pada tahun 2010-2012. Sehingga diperoleh data
sebanyak 120 (40 x 3) tetapi, karena dalam pengolahan data ditemukan data yang
ekstrim maka, dikurangi 2 data sehingga menjadi 118 data. Alat analisis yang
digunakan adalah statistik deskripsi, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis.
Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian hipotesis, diperoleh kesimpulan
bahwa hasil analisis Uji t menunjukkan bahwa variable Debt To Equity Ratio
(DER), secara parsial tidak membuktikan hipotesisnya bahwa variabel Debt To
Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap profitabilitas,
sedangkan variabel Total Assets Turnover (TATO) dan Ukuran Perusahaan
berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas. Sedangkan hasil dari Uji F
menunjukkan bahwa variabel Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, dan
Ukuran Perusahaan berpengaruh signifikan secara simultan terhadap variabel
Profitabilitas. Hasil dari Koofisien determinasi menunjukkan bahwa variabel Debt
To Equity Ratio (DER), Total Assets Turnover (TATO), dan Ukuran Perusahaan
hanya dapat memberikan pengaruhnya terhadap variabel Profitabilitas sebesar
42%, sedangkan sisanya 58% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model, jadi
pengaruh masing-masing variabel independen terhadap variabel dependen masih
kurang atau lemah.
Kata Kunci: Debt To Equity Ratio, Total asset turnover, Ukuran Perusahaan,
Return On Assets.
xiv
(TATO), DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2010-2012
SKRIPSI
Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Persyarat Guna
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
SARBINI
B 100 110 275
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
SURAKARTA
2015
ii
iii
MOTTO
“musuh yang paling berbahaya di atas dunia ini adalah penakut dan bimbang.
Teman yang paling setia , hanyalah keberanian dan keyakinan yang
teguh”(Andrew Jackson)
“Barang siapa menghendaki kebahagiaan di dunia, maka ia harus berilmu;
barang siapa menghendaki kebahagiaan di akhirat, maka ia harus berillmu; dan
barangsiapa menghendaki kebahagiaan pada keduanya, maka ia harus berilmu”.
(HR. Thabrani)
“Sesungguhnya Allah tidak merubah keadaan suatu kaum sehingga mereka
merubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri”.
(QS. Ar-Ra’d / 13: 11)
“Sungguh bersama kesukaran dan keringanan. Karna itu bila kau telah selesai
(mengerjakan yang lain). Dan kepada Tuhan, berharaplah”.(Q.S Al Insyirah:6-8)
iv
PERSEMBAHAN
Dengan segala kerendahan hati kupersembahan karya ini untuk :
Keluargaku tercinta yang selalu memberi dukungan dan kasih
sayangnya.
Sahabat sejatiku (Aini, Savina, dan Juwita), yang selalu
memberikan dukungan, semangat, dan sumbangan-sumbangan ide
untuk memperlancar penulisan skripsi ini.
Teman-teman kosku (Ana, Siska, Maqna, Adesti, Tias, Asti, dan
Ayuk) makasih selalu memberikan keceriaan dan kebersamaannya
selama ini.
Almamaterku tercinta.
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb
Alhamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat dan
hidayah-Nya dan karunia yang telah dilimpahkan penulis dapat menyelesaikan
tugas penyusunan skripsi ini guna memenuhi syarat untuk mencapai gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Adapun
judul
Skripsi
yang
penulis
susun
adalah:
“ANALISIS
PENGARUH
LEVERAGE (DER), TOTAL ASSETS TURNOVER (TATO), DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
REAL ESTATE DAN PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN
2010-2012”.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari sepenuhnya masih jauh
dari sempurna, mengingat keterbatasan penulis dalam pengumpulan data, waktu
dan pengalaman. Penulis tidak dapat menyelesaikan sendiri tanpa bantuan dari
berbagai pihak, baik bantuan moril maupun materiil yang sangat berharga
sehingga terselesaikan skripsi ini. Oleh karena itu penulis mengharap kritik dan
saran dari para pembaca demi kesempurnaan skripsi ini.
Pada kesempatan yang baik ini, penulis mengucapkan terima kasih
kepada:
1.
Bapak Dr. M. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2.
Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi
Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Drs.H.M. Nasir, M.M, selaku pembimbing utama yang telah
membantu dan membimbing penulis dalam menyusun skripsi ini.
vi
4.
Bapak Jati waskito, SE, M.Si selaku pembimbing akademik yang selama ini
telah membimbing dan mengarahkan penulis.
5.
Seluruh dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Surakarta
6.
Ayah, ibu, nenek dan kakak-kakakku yang telah berusaha penuh pengorbanan
dan harapan memberikan dorongan baik materiil maupun sprirituil selama
penulis menyelesaikan skripsi ini.
7.
Semua teman-teman baik kampus maupun kost yang selalu memberi
dukungan kepada penulis.
8.
Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah
membantu penulis sehingga tersusunnya skripsi ini.
Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya,
perusahaan dan semua pihak yang memerlukan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta,29 Januari 2015
SARBINI
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN..........................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN .........................................................................
iii
HALAMAN MOTTO ......................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN.......................................................................
v
KATA PENGANTAR .....................................................................................
vi
DAFTAR ISI ....................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ............................................................................................
x
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
xi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
xii
ABSTRAKSI ...................................................................................................
xiii
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ........................................................
1
B. Perumusan Masalah ...............................................................
5
C. Tujuan penelitian...................................................................
6
D. Manfaat Penelitian .................................................................
7
E. Sistematika Penulisan ............................................................
7
LANDASAN TEORI
A. Laporan Keuangan .................................................................
9
1. Pengertian Laporan Keuangan ..........................................
9
2. Jenis Laporan Keuangan ..................................................
9
viii
BAB III
BAB IV
3. Pemakai Laporan Keuangan .............................................
11
4. Tujuan Laporan Keuangan ...............................................
11
B. Analisis Rasio Keuangan ......................................................
12
C. Profitabilitas ..........................................................................
16
D. Leverage (DER) .....................................................................
17
E. Total Asset Turnover (TATO)................................................
19
F. Ukuran Perusahaan (Size) ......................................................
19
G. Penelitian Terdahulu ..............................................................
21
H. Kerangka Pemikiran ..............................................................
23
I. Hipotesis ................................................................................
24
METODE PENELITIAN
A. Populasi dan sampel Penelitian .............................................
26
B. Data dan Sumber data ............................................................
27
C. Teknik Pengumpulan Data ....................................................
27
D. Difinisi Operasional ...............................................................
28
E. Alat Analisis ...........................................................................
30
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Analisis Deskripsi Obyektif ...................................................
36
B. Analisis Data Pengujian ........................................................
38
1. Uji Asumsi Klasik .............................................................
38
2. Uji Hipotesis ......................................................................
41
C. Pembahasan............................................................................
47
ix
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ............................................................................
50
B. Keterbatasan Penelitian ..........................................................
51
C. Saran.......................................................................................
52
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV.1
Sampel Penelitian ......................................................................
37
Tabel IV.2
Hasil Uji Normalitas ..................................................................
38
Tabel IV.3
Hasil Uji Multikolinieritas ........................................................
39
Tabel IV.4
Hasil Uji Autokolerasi ...............................................................
40
Tabel IV.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................
40
Tabel IV.6
Hasil Analisis Regresi Berganda ...............................................
41
Tabel IV.7
Hasil Uji t ....................................................................................
42
Tabel IV.8
Hasil Uji F...................................................................................
44
Tabel IV.9
Hasil Uji Koofisien Determinasi.................................................
46
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
1. Gambar II.1
Kerangka Pemikiran ...........................................................
23
2. Gambar IV.8 Kurva Penyebaran Uji t ....................................................
43
3. Gambar IV.10 Kurva Penyebaran Uji F.....................................................
45
xii
DAFTAR LAMPIRAN
1. LAMPIRAN 1 Data Profitabilitas
2. LAMPIRAN 2 Data Debt To Equity Ratio (DER)
3. LAMPIRAN 3 Data Total Assets Turnover (TATO)
4. LAMPIRAN 4 Data Ukuran Perusahaan
5. LAMPIRAN 5 Data sampel
6. LAMPIRAN 6 Hasil Uji Normalitas
7. LAMPIRAN 7 Hasil Uji Multikolinearitas
8. LAMPIRAN 8 Hasil Uji Autokolerasi
9. LAMPIRAN 9 Hasil Uji Heteroskedastisitas
10. LAMPIRAN 10 Hasil Analisis Regresi Berganda
11. LAMPIRAN 11 Hasil Uji t
12. LAMPIRAN 12 Hasil Uji F
13. LAMPIRAN 13 Hasil Koofisien Determinasi
14. LAMPIRAN 14 Tabel t
15. LAMPIRAN 15 Tabel F
16. LAMPIRAN 16 Tabel Chi-Square
xiii
ABSTRAKSI
Penelitian ini merupakan penelitian empiris yang bertujuan untuk
menganalisis pengaruh faktor fundamental yang terdiri dari Debt To Equity Ratio
(DER), Total Assets Turnover (TATO),dan Ukuran Perusahaan terhadap
Profitabilitas pada perusahaan Real Estate dan Property yang terdaftar di BEI
tahun 2010-2012. Dengan teknik pengambilan sampel menggunakan metode
purposive sampling. Sehingga diperoleh sampel sebanyak 40 perusahaan yang
memenuhi kriteria untuk digunakan sampel dalam penelitian ini, dengan periode
selama 3 tahun, yang bergerak dibidang Real Estate dan Property, Laporan
keuangan berasal dari BEI pada tahun 2010-2012. Sehingga diperoleh data
sebanyak 120 (40 x 3) tetapi, karena dalam pengolahan data ditemukan data yang
ekstrim maka, dikurangi 2 data sehingga menjadi 118 data. Alat analisis yang
digunakan adalah statistik deskripsi, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis.
Berdasarkan hasil analisis data dan pengujian hipotesis, diperoleh kesimpulan
bahwa hasil analisis Uji t menunjukkan bahwa variable Debt To Equity Ratio
(DER), secara parsial tidak membuktikan hipotesisnya bahwa variabel Debt To
Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap profitabilitas,
sedangkan variabel Total Assets Turnover (TATO) dan Ukuran Perusahaan
berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas. Sedangkan hasil dari Uji F
menunjukkan bahwa variabel Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, dan
Ukuran Perusahaan berpengaruh signifikan secara simultan terhadap variabel
Profitabilitas. Hasil dari Koofisien determinasi menunjukkan bahwa variabel Debt
To Equity Ratio (DER), Total Assets Turnover (TATO), dan Ukuran Perusahaan
hanya dapat memberikan pengaruhnya terhadap variabel Profitabilitas sebesar
42%, sedangkan sisanya 58% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model, jadi
pengaruh masing-masing variabel independen terhadap variabel dependen masih
kurang atau lemah.
Kata Kunci: Debt To Equity Ratio, Total asset turnover, Ukuran Perusahaan,
Return On Assets.
xiv