ANALISIS PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA SBI dan KURS EURO TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga SBI Dan Kurs Euro Terhadap Volume Perdagangan Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indones

 

ANALISIS PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA SBI dan KURS
EURO TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
( 2007-2011 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh :

WARSITO
B 100 100 154

PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2014

i
 

 

MOTTO
Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu selesai (dari
suatu urusan) kerjakanlah dengan sesungguh-sungguhnya (urusan) yang lain. Dan hanya
kepada Tuhan-Mu hendaknya kamu berharap.
(Q.S. Al Insyirah : 6-8)
“Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum, sehingga mereka mengubah
keadaan yang ada pada diri mereka sendiri”.

(Q.S Ar-Ra’ad ayat 11)
Manusia yang berkualitas mampu untuk mengelola hidup secara baik dan bijak, memulai
langkah dengan mengharapkan, tekun, sungguh-sungguh, berusaha maju, sabar, ulet dan luar
biasa.
(Andri Wongso)

Saya dilahirkan bukan sebagai orang yang secara instan menjadi hebat, akan tetapi saya
dilahirkan untuk sebagai orang yang selalu belajar dan terus berjuang. Karena sebuah proses
yang berbelit-belit, rumit dan meneteskan airmatalah yang mamapu membawa kita kedalam
kesuksesan, hebat dan luarbiasa.
(Penulis)

Orang yang hebat tidak dihasilkan melalui kemudahan, kesenangan, kenyamanan dan penuh
kemanjaan. Mereka dibentuk melalui kesukaran, tantangan dan airmata. Karena dengan itu
akan melahirkan sesosok orang yang hebat.
(Penulis)

iv
 

 

PERSEMBAHAN 

Setiap goresan tinta pada lembaran karya ini merupakan wujud dari Keagungan
dan Hidayah yang diberikan ALLAH SWT kepada umat-Nya dan kepatuhan
kepada junjunganku Nabi Muhammad SAW
Setiap detik waktu penyelesaian karya ini merupakan buah getaran doa Ibu,
Ayah yang selalu membasuh lelahku dengan kasih sayang…..kalian seperti
nafas bagiku
Tempatku berbagi rasaaaaa disetiap waktu, yang selalu menawarkan
kesemangatan dalam setiap kemuraman
Setiap pancaran semangat yang terlintas dalam imajiku atas tetesan
pengorbanan sahabat-sahabat dekatku terima kasih telah kalian jelmakan
mimpi-mimpiku kealam nyata ini
Dan semua keberhasilan akan karya ini merupakan wujud dari hasil usahaku
dan doaku untuk mengerti sebuah jati diri
Almamater

v

 

 

ABSTRAKSI
Tujuan dari judul penelitianini adalah “Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi,
BI Rate dan Kurs Euro TerhadapVolume Perdagangan Saham Perusahaan yang
Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta (2007-2012)” iniadalah untuk mengetahui
Tingkat Inflasi, BI Rate dan Kurs Euro TerhadapVolume Perdagangan Saham
Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta.
Sampelyang digunakan dalampenelitian ini adalah BI Rate, Inflasi, Kurs
Euro, dan VolumeperdagangansamahdiBEJ. Data diperoleh dari laporan bulanan
Bank Indonesia. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah
menggunakan analisis linear berganda dan Uji Asumsiklasik.
inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap volume perdagangan saham
di Bursa Efek Indonesia, BI Rate berpengaruh signifikan terhadap volume
perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia, Kurs Euro tidak berpengaruh
signifikan terhadap volume perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia.

Katakunci : Inflasi, BI Rate,Kurs Euro

 
 
 
 
 
 
 
 
 

vi
 

 

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah
memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis
dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul judul “ANALISIS PENGARUH
TINGKAT INFLASI, BI RATE dan KURS EURO TERHADAP VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK JAKARTA ( 2007-2011 )”

Dalam penulisan ini, penulis mengalami banyak rintangan dan
permasalahan baik secara langsung maupun tidak langsung. Namun berkat
bimbingan, bantuan moral ataupun materiil, serta saran dari semua pihak yang
tidak henti-hentinya memberi semangat. Sehingga tidak ada salahnya dengan
kerendahan hati serta perasaan yang tulus dari hati terdalam, penulis memberikan
penghargaan berupa ucapan terima kasih atas berbagai bantuan yang telah banyak
membantu

penulis

selama

melaksanakan

studi

sampai

terselesaikannya

penyusunan penulisan ini, maka pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan
terima kasih kepada:

vii
 

 

1. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, MSi selaku Ketua Jurusan Manajemen
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Ibu Rini Kuswati, SE., M.Si selaku Pembimbing Akademik yang telah

mengarahkan dan membimbing penulis selama ini.
4. Bapak Drs. Sujadi, MM selaku pembimbing skripsi yang senantiasa dengan
penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dan pengarahan kepada
penulis dari awal sampai terselesainya penulisan skripsi.
5. Segenap Dosen Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen yang telah
meluangkan ilmu kepada penulis, sehingga sangat bermanfaat bagi penulisan
skripsi ini.
6. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah
memberikan banyak kemudahan dan bantuannya.
7. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu
persatu.
Penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih, semoga amal dan
kebaikannya mendapat balasan dari Allah SWT. Kritik dan saran selalu penulis
terima dengan hati terbuka. Penulis berharap semoga skripsi yang sederhana dan

viii
 

 

jauh dari kesempurnaan ini dapat memberikan manfaat bagi diri penulis
maupun pihak lain yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta,

Desember 2014
Penulis

WARSITO

ix
 

 

DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ..................................................................................

i

HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................

ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ..............................................

iii

HALAMAN MOTTO ................................................................................

iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ................................................................

v

ABSTRAKSI .............................................................................................

vi

KATA PENGANTAR ...............................................................................

vii

DAFTAR ISI ..............................................................................................

ix

DAFTAR TABEL ......................................................................................

xiii

DAFTAR GAMBAR .................................................................................

xiv

DAFTAR LAMPIRAN ..............................................................................

xv

BAB I

PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah .....................................................

1

B. Perumusan Masalah ...........................................................

6

C. Tujuan Penelitian ................................................................

7

D. Manfaat Penelitian ..............................................................

7

E. Sistematika Pembahasan ....................................................

8

x
 

 

BAB II

BAB III

TINJAUAN PUSTAKA
A. Inflasi ...................................................................................

10

1. Pendahuluan ....................................................................

10

2. Definisi Inflasi ................................................................

11

3. Komponen Inflasi ...........................................................

11

4. Tingkat Inflasi .................................................................

12

B. Suku Bunga .........................................................................

13

1. Pendahuluan ....................................................................

13

2. Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate ) ............

13

3. Mekanisme Penetapan BI Rate .......................................

14

4. Teori Suku Bunga ...........................................................

14

5. Paritas Tingkat Suku Bunga (Interest Rate Party/IRP)...

15

C. Kurs Mata Uang ..................................................................

16

D. Perdagangan Saham.............................................................

18

E. Penelitian Sebelumnya ........................................................

18

METODE PENELITIAN
A. Pendekatan Penelitian ..........................................................

21

B. Objek dan Subjek Penelitian ...............................................

21

C. Hipotesis ..............................................................................

21

D. Populasi,Sumber Data, Tehnik Sampling dan Sampel ........

22

1. Populasi...........................................................................

22

2. Sumber Data ...................................................................

22

3. Tehnik Sampling .............................................................

22

4. Sampel ............................................................................

23

xi
 

 

BAB IV

E. Jenis Data.............................................................................

23

F. Definisi Operasional Variabel .............................................

23

G. Teknis Analisis Data............................................................

24

1. Uji Asumsi Klasik...........................................................

24

2. Uji Normalitas ................................................................

25

3. Uji Multikoliniearitas......................................................

25

4. Uji Heterokodastisitas .....................................................

25

5. Uji Autokorelasi..............................................................

26

H. Pengujian Hipotesis .............................................................

26

1. Uji analisis regresi linear berganda.................................

27

2. Uji-t Test .........................................................................

28

3. Goodness Of Fit ..............................................................

29

HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian .................................................................... 32
1. Analisis Statistik Diskripstif ...........................................

32

2. Pengujian Asumsi Klasik ................................................

34

a. Uji Normalitas .........................................................

34

b. Uji Multikolinieritas ................................................

35

c. Uji Heteroskedastisitas ............................................

36

d. Uji Autokorelasi ......................................................

37

B. Pengujian Hipotesis .............................................................

38

1. Pengujian Regresi Linear Berganda ................................

38

2. Uji t ..................................................................................

41

3. Goodness of fit ................................................................

42

xii
 

 

a. Uji F ..........................................................................

42

b. Koefisien Determinasi (R2) ......................................

43

C. Pembahasan .........................................................................

43

1. Pengaruh InflasiTerhadapVolumePerdaganganSaham...

44

2. Pengaruh BI Rate Terhadap Volume Perdagangan
Saham .............................................................................

46

3. . Pengaruh Kurs Euro Terhadap Volume Perdagangan
Saham .............................................................................

47

4. Pengaruh Inflasi, BI Rate dan Inflasi Terhadap
Volume Perdagangan Saham ..........................................
BAB V

48

PENUTUP
A. Kesimpulan..........................................................................

51

B. Keterbatasan Penelitian .......................................................

53

C. Saran ....................................................................................

53

DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN

xiii
 

 

DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1

Ringkasan tinjauan Penelitian Sebelumnya ........................ 17

Tabel IV.1

Statistik Diskriptif ................................................................ 31

Tabel IV.2

Hasil Pengujian Multikolinearitas ....................................... 35

Tabel IV.3

Hasil Pengujian Autokorelasi .............................................. 37

Tabel IV. 4

Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda............................ 38

Tabel IV.6

Hasil Pengujian t Statistik .................................................... 40

.

xiv
 

 

DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar IV.1

Normal Probability Plot ................................................. 34

Gambar IV.2

Hasil Pengujian Heteroskedastisitas .............................. 36

xv
 

 

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1

Data penelitian inflasi, BI rate, Kurs Euro dan volume perdagangan
saham.

Lampiran 2

Descriptives

Lampiran 3

Regression Model 1

Lampiran 4

Regression Model 2

xvi