Analisis Rasio Keuangan Early Warning System Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Asuransiyang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
ABSTRAK
ANALISIS RASIO KEUANGAN EARLY WARNING SYSTEM
TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN ASURANSI
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Kinerja keuangan perusahaan dapat menjadi petunjuk arah naik turunnya
harga saham suatu perusahaan. Agar dapat listing di Bursa Efek Indonesia
sebuah perusahaan harus memiliki kinerja dan prestasi yang baik. Early Warning
System adalah tolak ukur perhitungan dalam mengukur kinerja keuangan dan
menilai tingkat kesehatan perusahaan asuransi di Indonesia. Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis rasio keuangan Early Warning
System (EWS) yang terdiri dari Rasio Beban Klaim, Rasio Likuiditas, Rasio
Agent´s Balance to Surplus dan Rasio Pertumbuhan Premi dalam pembentukan
harga saham pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
pada tahun 2008 - 2011.
Metode analisis yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan
metode analisis statistik dengan menggunakan data laporan keuangan dari tahun
2008-2011. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 91 perusahaan asuransi
yang terdaftar di BEI dan jumlah sampel yang diperoleh sebanyak 10 perusahaan
asuransi yang tetap listing selama empat tahun berturut –turut dengan metode
stratified random sampling. Variabel dalam penelitian ini adalah variabel bebas
(independen) yaitu Rasio Beban Klaim, Rasio Likuiditas, Rasio Agent´s Balance
to Surplus dan Rasio Pertumbuhan Premi serta variabel terikat (dependen) adalah
Harga Saham.
Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa variabel Rasio Likuiditas
dan Rasio Agent´s Balance to Surplus berpengaruh secara signifikan terhadap
harga saham dengan koefisien determinasi parsial masing- masing sebesar 30,1%
dan 56,7%. Koefisien determinasi (R2) mempunyai nilai sebesar 0,175 dan
kondisi tersebut berarti bahwa variabel-variabel independen meliputi rasio-rasio
Early Warning System (EWS) memiliki pengaruh sebesar 17,8% terhadap harga
saham asuransi (variabel dependen) selama periode penelitian antara tahun 2008 2011 sedangkan sebesar 82,5% lainnya dipengaruhi oleh faktor-faktor lain di luar
variabel-variabel yang digunakan dalam model penelitian ini.
Kata Kunci: Rasio Early Warning System, Harga Saham dan Asuransi
ABSTRACT
FINANCIAL RATIO ANALYSIS OF EARLY WARNING SYSTEM
SHARE PRICE ON THE INSURANCE COMPANY
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
The financial performance of the company can be up and down directions
of a company's stock price. To be listed on the Indonesia Stock Exchange a
company should have a good performance and achievement. Early Warning
System is a benchmark calculation in measuring financial performance and assess
the level of health insurance companies in Indonesia. This study aims to identify
and analyze financial ratios Early Warning System (EWS) which consists of
Claims Expense Ratio, Liquidity Ratio, Ratio Agent's Balance to Surplus Ratio
Growth and share price premiums in the formation of the insurance companies
listed on the Indonesia Stock Exchange on years 2008 to 2011.
The analysis method used is descriptive analysis method and statistical
analysis methods using data from the 2008-2011 financial statements. The
population is at 91 insurance companies listed on the Stock Exchange and a
number of samples obtained as many as 10 insurance companies that remained
listings for four consecutive years with a stratified random sampling method. The
variable in this study is the independent variable (independent) which claims
Expense Ratio, Liquidity Ratio, Ratio Agent's Balance to Surplus Ratio and
Growth in Premiums and variable (dependent) is the stock price.
From the results of this study concluded that the liquidity ratio and the
ratio of variable Agent's Balance to Surplus significantly affect stock prices with a
coefficient of partial determination respectively 30.1% and 56.7%. The coefficient
of determination (R2) has a value of 0.175 and the condition means that the
independent variables include ratios Early Warning System (EWS) has a 17.8%
effect on stock prices of insurance (dependent variable) during the study period
between 2008 - 2011 amounted to 82.5%, while the other is influenced by factors
other
than
the
variables
used
in
this
research
model.
Keywords: Ratio of Early Warning System, Share Price and Insurance
ANALISIS RASIO KEUANGAN EARLY WARNING SYSTEM
TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN ASURANSI
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Kinerja keuangan perusahaan dapat menjadi petunjuk arah naik turunnya
harga saham suatu perusahaan. Agar dapat listing di Bursa Efek Indonesia
sebuah perusahaan harus memiliki kinerja dan prestasi yang baik. Early Warning
System adalah tolak ukur perhitungan dalam mengukur kinerja keuangan dan
menilai tingkat kesehatan perusahaan asuransi di Indonesia. Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis rasio keuangan Early Warning
System (EWS) yang terdiri dari Rasio Beban Klaim, Rasio Likuiditas, Rasio
Agent´s Balance to Surplus dan Rasio Pertumbuhan Premi dalam pembentukan
harga saham pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
pada tahun 2008 - 2011.
Metode analisis yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan
metode analisis statistik dengan menggunakan data laporan keuangan dari tahun
2008-2011. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 91 perusahaan asuransi
yang terdaftar di BEI dan jumlah sampel yang diperoleh sebanyak 10 perusahaan
asuransi yang tetap listing selama empat tahun berturut –turut dengan metode
stratified random sampling. Variabel dalam penelitian ini adalah variabel bebas
(independen) yaitu Rasio Beban Klaim, Rasio Likuiditas, Rasio Agent´s Balance
to Surplus dan Rasio Pertumbuhan Premi serta variabel terikat (dependen) adalah
Harga Saham.
Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa variabel Rasio Likuiditas
dan Rasio Agent´s Balance to Surplus berpengaruh secara signifikan terhadap
harga saham dengan koefisien determinasi parsial masing- masing sebesar 30,1%
dan 56,7%. Koefisien determinasi (R2) mempunyai nilai sebesar 0,175 dan
kondisi tersebut berarti bahwa variabel-variabel independen meliputi rasio-rasio
Early Warning System (EWS) memiliki pengaruh sebesar 17,8% terhadap harga
saham asuransi (variabel dependen) selama periode penelitian antara tahun 2008 2011 sedangkan sebesar 82,5% lainnya dipengaruhi oleh faktor-faktor lain di luar
variabel-variabel yang digunakan dalam model penelitian ini.
Kata Kunci: Rasio Early Warning System, Harga Saham dan Asuransi
ABSTRACT
FINANCIAL RATIO ANALYSIS OF EARLY WARNING SYSTEM
SHARE PRICE ON THE INSURANCE COMPANY
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
The financial performance of the company can be up and down directions
of a company's stock price. To be listed on the Indonesia Stock Exchange a
company should have a good performance and achievement. Early Warning
System is a benchmark calculation in measuring financial performance and assess
the level of health insurance companies in Indonesia. This study aims to identify
and analyze financial ratios Early Warning System (EWS) which consists of
Claims Expense Ratio, Liquidity Ratio, Ratio Agent's Balance to Surplus Ratio
Growth and share price premiums in the formation of the insurance companies
listed on the Indonesia Stock Exchange on years 2008 to 2011.
The analysis method used is descriptive analysis method and statistical
analysis methods using data from the 2008-2011 financial statements. The
population is at 91 insurance companies listed on the Stock Exchange and a
number of samples obtained as many as 10 insurance companies that remained
listings for four consecutive years with a stratified random sampling method. The
variable in this study is the independent variable (independent) which claims
Expense Ratio, Liquidity Ratio, Ratio Agent's Balance to Surplus Ratio and
Growth in Premiums and variable (dependent) is the stock price.
From the results of this study concluded that the liquidity ratio and the
ratio of variable Agent's Balance to Surplus significantly affect stock prices with a
coefficient of partial determination respectively 30.1% and 56.7%. The coefficient
of determination (R2) has a value of 0.175 and the condition means that the
independent variables include ratios Early Warning System (EWS) has a 17.8%
effect on stock prices of insurance (dependent variable) during the study period
between 2008 - 2011 amounted to 82.5%, while the other is influenced by factors
other
than
the
variables
used
in
this
research
model.
Keywords: Ratio of Early Warning System, Share Price and Insurance