PENGARUH LABA, ARUS KAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository
PENGARUH LABA, ARUS KAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh : AZIZAH NOVIANITA NIM : 2013310739 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2017
PENGARUH LABA, ARUS KAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
AZIZAH NOVIANITA
NIM : 2013310739
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2017
PENGARUH LABA, ARUS KAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP FINANCIAL DISTRESSPADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
Diajukan oleh :
AZIZAH NOVIANITA
NIM : 2013310739
Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan Dosen Pembimbing, Tanggal : ...................................
(Putri Wulanditya, SE., M.Ak., CPSAK)
S K R I P S I PENGARUH LABA, ARUS KAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESSPADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Disusun oleh
Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi pada tanggal 7 Februari 2017
Tim Penguji
Ketua : Supriyati, SE., M.Si., Ak., CA.,CTA ....................
Sekretaris : Putri Wulanditya, SE., M.Ak., CPSAK ....................
Anggota : Riski Aprilia Nita, SE., M.A ....................
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Azizah Novianita Tempat, Tanggal Lahir : Surabaya, 21 Nopember 1994 N.I.M : 2013310739 Jurusan : Akuntansi Program Pendidikan : Strata I Konsentrasi : Akuntansi Keuangan Judul : Pengaruh Laba, Arus Kas dan Struktur Kepemilikan
Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Disetujui dan diterima baik oleh :
Dosen Pembimbing, Tanggal : .....................
(Putri Wulanditya, SE., M.Ak., CPSAK)
Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi Tanggal : ……………………..
(Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK)
MOTTO
“Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan.
Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan”
(QS. Al Insyirah: 5-6)
“Orang hebat adalah orang yang mampu menahan bahkan melawan hawa nafsunya. Terutama nafsu malasnya.” -alm. Bapak-
PERSEMBAHAN
Puji syukur kehadirat Allah SWT, karena berkat Rahmat dan Karunia-Nya saya dapat menyelesaikan skripsi dan program studi saya selama 3,5 tahun. Terimakasih ya Allah atas segala pertolongan-Mu dalam mencapai predikat Sarjana Ekonomi ini.
Teruntuk : alm. Bapak Terimakasih bapak sudah menjadi penyemangat disaat lelah, menjadi motivasi terbesar disaat ingin menyerah. Terimakasih untuk selalu mendoakan baik di dunia maupun di akhirat sana. This book I dedicated for you. This bachelor I dedicated for you too pa. Semoga bapak bangga dan bahagia disana. I love you pa, I miss you
♥♥ Ibu, Kakak dan Seluruh Keluarga Terimakasih ibu sudah mendukung dalam hal financial maupun non
financial . Terimakasih untuk doa-doa terbaiknya hingga dimudahkan dalam
segala urusan. Terimakasih kakakku Galih Caesario Rahman dan mbak Latifah Agustina serta seluruh keluarga yang selalu mendukung dan memberi semangat tanpa henti. Terimakasih untuk segala bantuan dan doa yang tak terhingga♥♥
Teman ter-segalanya Teruntuk Avief Zakawaly, terimakasih untuk semua canda-tawa, tangis- haru, semua cerita, semangat dan bantuan selama 3,5 tahun ini. Terimakasih untuk selalu mengertiku dalam segala hal. Bakal kangen saat kita sama-sama terus di kampus. Juga untuk Diana Mega Bella dan Devina Asyiyah Eka Putri, terimakasih untuk semuanya. Kalian yang terbaik!
♥♥ An best-older-friend, Rizky Fidiarti Terimakasih sekali untuk mbak kikik atas bantuan dari yang nggatau apa- apa masalah skripsi sampai terselesaikannya skripsi ini dan mendapat gelar Sarjana Ekonomi. Terimakasih untuk segala cerita, kebersamaan dan semang at yang tanpa batas. Me luv u mbak kikik♥
Teman-teman terbaik Terimakasih untuk Agda, April, Anggun, Laili, Sari dan Fakhri yang selalu membantu dan mendukung selama menjalani kuliah. Terimakasih untuk menemani disaat buntu dan berbagi cerita kalian masing-masing. Teman-teman sebimbingan
Terimakasih untuk teman-teman sebimbingan Devina, Marisa, Esti, Vivi, Vania, Citra, Zerlina, Candra, Aisyah, Laily dan Hasti. Terimakasih untuk semua bantuan dan semangat yang tiada henti hingga akhirnya kita bisa menyelesaikan misi kita, lulus sama-sama 3,5 tahun. Terimakasih untuk cerita indah bersama kalian meskipun cuma beberapa bulan ini. See u on top dear.
Teman-teman seangkatan Terimakasih teruntuk Theza dan Asfahan untuk segala bantuannya dalam penyelesaian skripsi ini. Terimakasih untuk tidak pernah bosan buat direpotin hehe. Juga terimakasih untuk semua angkatan 2013 atas bantuan serta kerjasamanya selama perkuliahan. Semoga kita bisa sukses bersama amin.
Keluarga Paduan Suara STIE Perbanas Surabaya Terimakasih orang-orang hebat dalam organisasi ini. Terimakasih untuk selalu mengerti dan membantu dalam organisasi selama dalam proses perkuliahan. Terimakasih untuk cerita indah dan segala pembelajaran dari setiap kegiatan.
Terimakasih untuk semua pihak yang membantu serta memberi semangat yang mungkin tidak tersebut namanya disini. Semoga ini menjadi berkah untuk kita semua dan sukses selalu mengikuti kita. Amin. Thanks for Everything.
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan Rahmat serta Hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“Pengaruh Laba, Arus Kas dan Struktur
Kepemilikan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” dengan baik dan lancar.
Penulis menyadari sepenuhnya dalam penyusunan skripsi ini tidak akan terselesaikan dengan baik tanpa adanya dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya 2.
Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE.,M.Si.,QIA selaku Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Putri Wulanditya SE., M.Ak., CPSAK selaku Dosen Pembimbing, yang telah mendukung dan membimbing dalam memberikan kritik, saran, serta arahan selama proses penyelesaian skripsi.
4. Ibu Nurul Hasanah Uswati Dewi, SE., M.Si., CTA selaku dosen wali.
5. Ibu Supriyati, SE., M.Si., Ak., CA.,CTA dan Ibu Riski Aprilia Nita, SE., M.A selaku dosen penguji.
6. Segenap Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan bantuan kepada penulis selama perkuliahan.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis memohon maaf apabila masih banyak kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman.
Surabaya, 13 Maret 2017 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL .................................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ................................................................ ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ..................................................................... iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .................................................................... iv HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ........................................................ v KATA PENGANTAR ............................................................................................... vii
ABSTRAK ................................................................................................................ xvi
BAB I PENDAHULUAN ........................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ............................................................................. 6
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................. 7
1.4 Manfaat Penelitian ............................................................................... 7
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ............................................................. 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................. 10
2.1 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 10
2.2 Landasan Teori .................................................................................. 18
2.3 Kerangka Pemikiran .......................................................................... 36
2.4 Hipotesis Penelitian ........................................................................... 37
BAB III METODE PENELITIAN ........................................................................... 38
3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................ 38
3.2 Batasan Penelitian ............................................................................. 39
3.3 Identifikasi Variabel .......................................................................... 39
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................ 40
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengumpulan Sampel ........................ 44
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ................................................ 45
3.7 Teknik Analisis Data ......................................................................... 45
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .......... 50
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ............................................................ 50
4.2 Analisis Data ..................................................................................... 51
4.3 Pembahasan ....................................................................................... 67
BAB V PENUTUP .................................................................................................. 78
5.1 Kesimpulan ........................................................................................ 78
5.2 Keterbatasan Penelitian ..................................................................... 79
5.3 Saran .................................................................................................. 80 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Halaman60 Tabel 4.8 : Penilaian Model Fit
67 Tabel 4.14 : Contoh Sampel Rasio Laba
65 Tabel 4.13 : Hasil Pengujian Hipotesis
64 Tabel 4.12 : Hasil Analisis Regresi Logistik
64 Tabel 4.11 : Ketepatan Prediksi Model
63 Tabel 4.10 : Uji Kesesuaian Model
63 Tabel 4.9 : Uji Kelayakan Model Prediksi
58 Tabel 4.7 : Statistik Deskriptif Kepemilikan Manajerial
Tabel 3.1 : Pengukuran Variabel Financial Distress55 Tabel 4.6 : Statistik Deskriptif Kepemilikan Institusional
53 Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif Rasio Arus Kas
52 Tabel 4.4 : Statistik Deskriptif Rasio Laba
51 Tabel 4.3 : Statistik Deskriptif Financial Distress
50 Tabel 4.2 : Statistik Deskriptif Keseluruhan Variabel
43 Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Perusahaan
69
Tabel 4.15 : Contoh Sampel Rasio Arus Kas71 Tabel 4.16 : Contoh Sampel Kepemilikan Institusional
74 Tabel 4.17 : Contoh Sampel Kepemilikan Manajerial
76
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran36 Gambar 4.1 : Rata-rata Rasio Laba Perusahaan Financial Distress
54 Gambar 4.2 : Rata-rata Rasio Arus Kas Perusahaan
57 Financial Distress
Gambar 4.3 : Rata-rata Rasio Kepemilikan Institusional59 Perusahaan Financial Distress
Gambar 4.4 : Rata-rata Rasio Kepemilikan Manajerial61 Perusahaan Financial Distress