2. Pengujian Hipotesis
a. Pengujian Pendukung 1
Uji korelasi
Pearson
Uji korelasi
Pearson
digunakan untuk menentukan derajat hubungan linier antara variabel-variabel yang dipelajari. Koefisien korelasi
menunjukkan kekuatan hubungan antara dua himpunan variabel interval berskala atau rasio berskala. Nilai dari koefisien korelasi dapat berkisar
dari -1 sampai dengan +1. Sebuah koefisien korelasi sebesar -1,00 atau +1,00 menunjukkan korelasi sempurna. Korelasi diestimasi linier antara
return
dan CSR, ROA dan CSR serta ROE dan CSR dari seluruh sampel tiap tahun antara 2005 hingga 2007. Hasil pengujian korelasi
Pearson
dapat dilihat pada tabel berikut ini.
Tabel 5 Hasil Uji Korelasi
Pearson
Total Sampel RE
T ROA
ROE CSR
SIZE PROFIL
E
TAHU N
RET 1,00 0,144
0,135 0,252
0,014 0,170
0,362 ROA
1,00 0,940
0,411 0,330
0,345 -0,022
ROE 1,00
0,335 0,356
0,298 -0,010
CSR 1,00
0,439 0,382
0,320
SIZE
1,00 0,178
0,048
PROF IL E
1,00 -0,004
TAHUN 1,00
Sumber : Hasil pengolahan data signifikan pada 0,1
signifikan pada 0,05 signifikan pada 0,01
Tabel 6 Hasil Uji Korelasi
Pearson
Per Tahun
RET 07 RET 06 RET 05 ROA 07 ROA 06 ROA 05 ROE 07 ROE 06 ROE 05 CSR 07 CSR 06 CSR 05 SIZE 07 SIZE 06 SIZE 05 RET 07
1,00 0,01
-0,08 -0,01
-0,15 -0,26
-0,04 -0,18
-0,27 0,13
0,14 -0,11
-0,18 -0,20
-0,18 RET 06
1,00 -0,19
0,12 0,16
0,15 0,05
0,07 0,07
0,21 0,22
0,18 0,12
0,10 0,11
RET 05 1,00
0,19 0,42 0,35 0,29 0,46 0,37
0,12 0,14
0,21 0,20
0,17 0,15
ROA 07 1,00
0,75 0,63 0,96 0,72 0,54 0,40 0,42 0,46 0,34 0,32 0,28
ROA 06 1,00
0,79 0,76 0,96 0,70 0,35 0,34 0,47 0,41 0,37 0,33 ROA 05
1,00 0,62 0,76 0,92 0,44 0,40 0,60 0,38 0,35 0,32
ROE 07 1,00
0,79 0,57 0,35 0,37 0,41 0,35 0,32 0,27 ROE 06
1,00 0,74 0,28
0,28 0,43 0,43 0,38 0,35 ROE 05
1,00 0,29
0,29 0,45 0,35 0,33 0,36 CSR 07
1,00 0,91 0,63 0,53 0,51 0,49
CSR 06 1,00
0,65 0,52 0,49 0,47 CSR 05
1,00 0,43 0,42 0,39
SIZE 07 1,00
0,99 0,97 SIZE 06
1,00 0,98
SIZE 05 1,00
Sumber : Hasil pengolahan data signifikan pada 0,1
signifikan pada 0,05 signifikan pada 0,01
Hasil analisis korelasi
cross sectional
antara CSR
disclosure
dan
return
saham di tahun 2005 dan 2006 bernilai positif pada tingkat kepercayaan 90, masing-masing bernilai 0,199 dan 0,205, sedangkan di
tahun 2007 tidak signifikan. Analisis
longitudinal
untuk total sampel menunjukkan hasil yang signifikan dengan koefisien korelasi 0,252.
Hasil analisis korelasi CSR
disclosure
dan ROA signifikan baik pada data tahunan maupun total sampel. Koefisien korelasi bernilai positif yaitu
sebesar 0,6 di tahun 2005, 0,341 di tahun 2006, 0,401 di tahun 2007 dan 0,411 untuk total sampel. Hasil analisis korelasi CSR
disclosure
dan ROE signifikan baik pada data
cross section
maupun
longitudinal
. Koefisien
korelasi bernilai positif yaitu sebesar 0,447 di tahun 2005, 0,285 di tahun 2006, 0,353 di tahun 2007 dan 0,335 untuk total sampel.
Dari hasil di atas dapat disimpulkan bahwa variabel kinerja keuangan ROA dan ROE berhubungan positif dengan CSR
disclosure
, baik uji per tahun maupun total sampel selama tiga periode, dilihat dari
nilai signifikansi 0,05. Sedangkan
return
saham berhubungan positif dengan CSR
disclosure
untuk total sampel selama tiga periode, sedangkan uji per tahun menunjukkan bahwa di tahun 2006 dan 2005 korelasi
return
saham dan CSR
disclosure
hanya signifikan di tingkat 10, dan di tahun 2007 korelasi tidak signifikan. Hasil ini berbeda dengan penelitian Murray
et al. 2006 yang tidak menemukan hubungan linier antara CSR
Disclosure
dengan
return
saham baik dalam data
cross section
maupun
longitudinal
nya.
2 Uji
Chi Square
Uji
Chi Square
dilakukan untuk melihat adanya hubungan non linier antara variabel CSR
Disclosure
dan
return
saham, ROA dan ROE. Uji ini tidak memerlukan asumsi normalitas karena termasuk uji non parametrik.
Untuk dapat dilakukan uji
Chi Square
, data diubah menjadi skala ordinal. Variabel-variabel yang diteliti dikategorikan menjadi rendah, sedang,
tinggi. Pengkategorian data didasarkan pada tabel berikut ini.
Tabel 7 Pengkategorian data
Kategori Nilai
Jml. Observasi Nilai
Jml. Observasi Nilai
Jml. Observasi Nilai
Jml. Observasi Rendah
0,00 81
0,02 76
0,04 75
0,17 71
Sedang 0,00 - 0,03
67 0,02 - 0,05
72 0,04 - 0,13
72 0,17 - 0,31
72
Tinggi 0,03
62 0,05
62 0,13
63 0,31
67
Return saham ROA
ROE CSR
Untuk
return
saham bernilai kurang dari 0,00 dikategorikan rendah, nilai 0,00 sampai dengan 0,03 dikategorikan sedang dan nilai
return
saham yang lebih tinggi dari 0,03 dikategorikan tinggi. Untuk ROA, nilai ROA
yang lebih rendah dari 0,02 dikategorikan rendah, nilai ROA antara 0,02 sampai dengan 0,05 dikategorikan sedang, dan nilai ROA yang lebih
tinggi dari 0,05 dikategorikan tinggi. Untuk ROE, nilai ROE yang lebih rendah dari 0,04 dikategorikan rendah, nilai ROE antara 0,04 sampai
dengan 0,13 dikategorikan rendah, dan nilai ROE yang lebih dari 0,13 dikategorikan tinggi. Sedangkan untuk CSR, nilai CSR yang lebih rendah
dari 0,17 dikategorikan rendah, nilai CSR antara 0,17 sampai dengan 0,31 dikategorikan sedang, nilai CSR yang lebih tinggi dari 0,31 dikategorikan
tinggi. Hasil pengujian
Chi Square
dapat dilihat pada tabel berikut ini.
Tabel 8 Hasil Uji
Chi Square Total sampel
2007 2006
2005 Variabel
Nilai Sig
Nilai Sig
Nilai Sig
Nilai Sig
CSR dan
return
saham 13,676 0,008
2,243 0,691
6,832 0,145
0,829 0,935
CSR dan ROA
31,864 0,000 10,989 0,027 6,824
0,015 17,472 0,002
CSR dan ROE
20,157 0,000 5,046
0,283 6,587
0,159 10,987
0,027 Sumber : Hasil pengolahan data
signifikan pada 0,1 signifikan pada 0,05
signifikan pada 0,01
Uji hubungan non linier CSR
disclosure
dan
return
saham menunjukkan hasil yang tidak signifikan untuk data
cross section
baik di tahun 2005, 2006 dan 2007, tetapi menunjukkan hasil positif untuk total
sampel. Uji hubungan non linier CSR
disclosure
dan ROA menunjukkan hasil positif dalam data
cross section
maupun
longitudinal
. Sedangkan uji hubungan non linier CSR
disclosure
dan ROE menunjukkan hasil yang signifikan positif hanya di tahun 2005 dan untuk total sampel, sedangkan
di tahun 2006 dan 2007 tidak signifikan Dari hasil di atas dapat disimpulkan bahwa untuk uji keseluruhan
sampel selama 3 periode, variabel kinerja keuangan
return
saham, ROA dan ROE berhubungan positif dengan CSR
disclosure
, dilihat dari tingkat signifikansi 0,05. Korelasi ROA dan CSR
disclosure
secara keseluruhan baik dari total sampel maupun per tahun juga signifikan positif. Korelasi
ROE dan CSR
disclosure
tahunan hanya signifikan di tahun 2005 dan
bernilai positif, sedangkan korelasi
return
saham dan CSR
disclosure
per tahun tidak ada yang signifikan.
b. Pengujian Utama