Pengujian Pendukung 1 Pengujian Hipotesis

2. Pengujian Hipotesis

a. Pengujian Pendukung 1

Uji korelasi Pearson Uji korelasi Pearson digunakan untuk menentukan derajat hubungan linier antara variabel-variabel yang dipelajari. Koefisien korelasi menunjukkan kekuatan hubungan antara dua himpunan variabel interval berskala atau rasio berskala. Nilai dari koefisien korelasi dapat berkisar dari -1 sampai dengan +1. Sebuah koefisien korelasi sebesar -1,00 atau +1,00 menunjukkan korelasi sempurna. Korelasi diestimasi linier antara return dan CSR, ROA dan CSR serta ROE dan CSR dari seluruh sampel tiap tahun antara 2005 hingga 2007. Hasil pengujian korelasi Pearson dapat dilihat pada tabel berikut ini. Tabel 5 Hasil Uji Korelasi Pearson Total Sampel RE T ROA ROE CSR SIZE PROFIL E TAHU N RET 1,00 0,144 0,135 0,252 0,014 0,170 0,362 ROA 1,00 0,940 0,411 0,330 0,345 -0,022 ROE 1,00 0,335 0,356 0,298 -0,010 CSR 1,00 0,439 0,382 0,320 SIZE 1,00 0,178 0,048 PROF IL E 1,00 -0,004 TAHUN 1,00 Sumber : Hasil pengolahan data signifikan pada 0,1 signifikan pada 0,05 signifikan pada 0,01 Tabel 6 Hasil Uji Korelasi Pearson Per Tahun RET 07 RET 06 RET 05 ROA 07 ROA 06 ROA 05 ROE 07 ROE 06 ROE 05 CSR 07 CSR 06 CSR 05 SIZE 07 SIZE 06 SIZE 05 RET 07 1,00 0,01 -0,08 -0,01 -0,15 -0,26 -0,04 -0,18 -0,27 0,13 0,14 -0,11 -0,18 -0,20 -0,18 RET 06 1,00 -0,19 0,12 0,16 0,15 0,05 0,07 0,07 0,21 0,22 0,18 0,12 0,10 0,11 RET 05 1,00 0,19 0,42 0,35 0,29 0,46 0,37 0,12 0,14 0,21 0,20 0,17 0,15 ROA 07 1,00 0,75 0,63 0,96 0,72 0,54 0,40 0,42 0,46 0,34 0,32 0,28 ROA 06 1,00 0,79 0,76 0,96 0,70 0,35 0,34 0,47 0,41 0,37 0,33 ROA 05 1,00 0,62 0,76 0,92 0,44 0,40 0,60 0,38 0,35 0,32 ROE 07 1,00 0,79 0,57 0,35 0,37 0,41 0,35 0,32 0,27 ROE 06 1,00 0,74 0,28 0,28 0,43 0,43 0,38 0,35 ROE 05 1,00 0,29 0,29 0,45 0,35 0,33 0,36 CSR 07 1,00 0,91 0,63 0,53 0,51 0,49 CSR 06 1,00 0,65 0,52 0,49 0,47 CSR 05 1,00 0,43 0,42 0,39 SIZE 07 1,00 0,99 0,97 SIZE 06 1,00 0,98 SIZE 05 1,00 Sumber : Hasil pengolahan data signifikan pada 0,1 signifikan pada 0,05 signifikan pada 0,01 Hasil analisis korelasi cross sectional antara CSR disclosure dan return saham di tahun 2005 dan 2006 bernilai positif pada tingkat kepercayaan 90, masing-masing bernilai 0,199 dan 0,205, sedangkan di tahun 2007 tidak signifikan. Analisis longitudinal untuk total sampel menunjukkan hasil yang signifikan dengan koefisien korelasi 0,252. Hasil analisis korelasi CSR disclosure dan ROA signifikan baik pada data tahunan maupun total sampel. Koefisien korelasi bernilai positif yaitu sebesar 0,6 di tahun 2005, 0,341 di tahun 2006, 0,401 di tahun 2007 dan 0,411 untuk total sampel. Hasil analisis korelasi CSR disclosure dan ROE signifikan baik pada data cross section maupun longitudinal . Koefisien korelasi bernilai positif yaitu sebesar 0,447 di tahun 2005, 0,285 di tahun 2006, 0,353 di tahun 2007 dan 0,335 untuk total sampel. Dari hasil di atas dapat disimpulkan bahwa variabel kinerja keuangan ROA dan ROE berhubungan positif dengan CSR disclosure , baik uji per tahun maupun total sampel selama tiga periode, dilihat dari nilai signifikansi 0,05. Sedangkan return saham berhubungan positif dengan CSR disclosure untuk total sampel selama tiga periode, sedangkan uji per tahun menunjukkan bahwa di tahun 2006 dan 2005 korelasi return saham dan CSR disclosure hanya signifikan di tingkat 10, dan di tahun 2007 korelasi tidak signifikan. Hasil ini berbeda dengan penelitian Murray et al. 2006 yang tidak menemukan hubungan linier antara CSR Disclosure dengan return saham baik dalam data cross section maupun longitudinal nya. 2 Uji Chi Square Uji Chi Square dilakukan untuk melihat adanya hubungan non linier antara variabel CSR Disclosure dan return saham, ROA dan ROE. Uji ini tidak memerlukan asumsi normalitas karena termasuk uji non parametrik. Untuk dapat dilakukan uji Chi Square , data diubah menjadi skala ordinal. Variabel-variabel yang diteliti dikategorikan menjadi rendah, sedang, tinggi. Pengkategorian data didasarkan pada tabel berikut ini. Tabel 7 Pengkategorian data Kategori Nilai Jml. Observasi Nilai Jml. Observasi Nilai Jml. Observasi Nilai Jml. Observasi Rendah 0,00 81 0,02 76 0,04 75 0,17 71 Sedang 0,00 - 0,03 67 0,02 - 0,05 72 0,04 - 0,13 72 0,17 - 0,31 72 Tinggi 0,03 62 0,05 62 0,13 63 0,31 67 Return saham ROA ROE CSR Untuk return saham bernilai kurang dari 0,00 dikategorikan rendah, nilai 0,00 sampai dengan 0,03 dikategorikan sedang dan nilai return saham yang lebih tinggi dari 0,03 dikategorikan tinggi. Untuk ROA, nilai ROA yang lebih rendah dari 0,02 dikategorikan rendah, nilai ROA antara 0,02 sampai dengan 0,05 dikategorikan sedang, dan nilai ROA yang lebih tinggi dari 0,05 dikategorikan tinggi. Untuk ROE, nilai ROE yang lebih rendah dari 0,04 dikategorikan rendah, nilai ROE antara 0,04 sampai dengan 0,13 dikategorikan rendah, dan nilai ROE yang lebih dari 0,13 dikategorikan tinggi. Sedangkan untuk CSR, nilai CSR yang lebih rendah dari 0,17 dikategorikan rendah, nilai CSR antara 0,17 sampai dengan 0,31 dikategorikan sedang, nilai CSR yang lebih tinggi dari 0,31 dikategorikan tinggi. Hasil pengujian Chi Square dapat dilihat pada tabel berikut ini. Tabel 8 Hasil Uji Chi Square Total sampel 2007 2006 2005 Variabel Nilai Sig Nilai Sig Nilai Sig Nilai Sig CSR dan return saham 13,676 0,008 2,243 0,691 6,832 0,145 0,829 0,935 CSR dan ROA 31,864 0,000 10,989 0,027 6,824 0,015 17,472 0,002 CSR dan ROE 20,157 0,000 5,046 0,283 6,587 0,159 10,987 0,027 Sumber : Hasil pengolahan data signifikan pada 0,1 signifikan pada 0,05 signifikan pada 0,01 Uji hubungan non linier CSR disclosure dan return saham menunjukkan hasil yang tidak signifikan untuk data cross section baik di tahun 2005, 2006 dan 2007, tetapi menunjukkan hasil positif untuk total sampel. Uji hubungan non linier CSR disclosure dan ROA menunjukkan hasil positif dalam data cross section maupun longitudinal . Sedangkan uji hubungan non linier CSR disclosure dan ROE menunjukkan hasil yang signifikan positif hanya di tahun 2005 dan untuk total sampel, sedangkan di tahun 2006 dan 2007 tidak signifikan Dari hasil di atas dapat disimpulkan bahwa untuk uji keseluruhan sampel selama 3 periode, variabel kinerja keuangan return saham, ROA dan ROE berhubungan positif dengan CSR disclosure , dilihat dari tingkat signifikansi 0,05. Korelasi ROA dan CSR disclosure secara keseluruhan baik dari total sampel maupun per tahun juga signifikan positif. Korelasi ROE dan CSR disclosure tahunan hanya signifikan di tahun 2005 dan bernilai positif, sedangkan korelasi return saham dan CSR disclosure per tahun tidak ada yang signifikan.

b. Pengujian Utama