Pengaruh perubahan rasio likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, dan aktivitas terhadap perubahan laba studi empiris pada perusahaan real estate dan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011 - USD Repository
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PENGARUH PERUBAHAN RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, PROFITABILITAS DAN AKTIVITAS
TERHADAP PERUBAHAN LABA
Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Akuntansi Oleh:
Maria Sulistiowati NIM: 092114109
PROGRAM STUDI AKUNTANSI JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SANATA DHARMA
YOGYAKARTA
2014
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PENGARUH PERUBAHAN RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, PROFITABILITAS DAN AKTIVITAS
TERHADAP PERUBAHAN LABA
Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Akuntansi Oleh:
Maria Sulistiowati NIM: 092114109
PROGRAM STUDI AKUNTANSI JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SANATA DHARMA
YOGYAKARTA
2014
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
“Mintalah, maka akan diberikan kepadamu; carilah, maka kamu akan
mendapat; ketoklah, maka pintu akan dibukakan bagimu.”
(Matius 7: 7)
“Do not fear, for I am with you, do not be dismayed for I am your
God. I will strengthen you and help you. I will uphold you with my
righteous right hand.”
(Isaiah 41: 10)
When we feel that all doors are closed remember
“All doors are CLOSED not LOCKED”
Skripsi ini aku persembahkan untuk: Tuhan Yesus KristusKedua orangtua ku tercinta Sukmana (Alm.) dan Lisnawati
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
UNIVERSITAS SANATA DHARMA FAKULTAS EKONOMI JURUSAN AKUNTANSI
- – PROGRAM STUDI AKUNTANSI
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS
Yang bertanda tangan di bawah ini, saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul: “Pengaruh Perubahan Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas, dan
Aktivitas terhadap Perubahan Laba: Studi Empiris di Perusahaan Real Estate dan
Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-
2011” dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 27 Agustus 2014 adalah benar hasil karya saya.
Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa yang saya tulis ini tidak memuat karya orang lain, kecuali yang telah disebutkan dalam kutipan dan daftar pustaka, sebagai layaknya karya ilmiah.
Yogyakarta, 5 Agustus 2014 Yang membuat pernyataan,
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
LEMBAR PERNYATAAN PERSETUJUAN
PUBLIKASI KARYA ILMIAH UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Yang bertanda tangan di bawah ini, saya mahasiswa Universitas Sanata Dharma: Nama : Maria Sulistiowati NIM : 092114109
Demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya memberikan kepada Perpustakaan Universitas Sanata Dharma karya ilmiah saya yang berjudul:
“PENGARUH PERUBAHAN RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, PROFITABILITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PERUBAHAN LABA: Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-201
1” beserta perangkat yang diperlukan (bila ada). Dengan demikian saya memberikan kepada Perpustakaan Universitas Sanata Dharma hak untuk menyimpan, mengalihkan dalam bentuk media lain, mengelolanya dalam bentuk pangkalan data, mendistribusikan secara terbatas, dan mempublikasikannya di Internet atau media lain untuk kepentingan akademis tanpa perlu meminta ijin dari saya maupun memberikan royalty kepada saya selama tetap mencantumkan nama saya sebagai penulis.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya. Yogyakarta, 29 Agustus 2014 Yang menyatakan, Maria Sulistiowati
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
Puji syukur dan terimakasih kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena telah melimpahkan rahmat dan karunia kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma.
Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis mendapat bantuan, bimbingan, dan arahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terimakasih tak terhingga kepada: 1.
Tuhan Yesus Kristus yang selalu membimbing dan menyertai hidupku.
2. Drs. Johanes Eka Priyatma, M.Sc., Ph.D selaku Rektor Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.
3. Dr. Herry Maridjo., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.
4. Antonius Diksa Kuntara., SE., MFA., QIA selaku Wakil Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.
5. Drs. Y.P. Supardiyono, M.Si., Akt., QIA., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.
6. Dr. Fr. Reni Retno Anggraini, SE., M.Si., Akt., CA selaku Wakil Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta dan dosen Penguji yang telah memberikan masukan demi kesempurnaan skripsi ini.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
7. Ir. Drs. Hansiadi Yuli Hartanto, M.Si., Akt., QIA., CA selaku Dosen Pembimbing yang telah sabar membantu dan membimbing, dan masukan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
8. Drs. Yusef Widya Karsana, M.Si., Akt., QIA., CA selaku dosen Penguji yang telah memberikan masukan demi kesempurnaan skripsi ini.
9. Seluruh dosen Fakultas Ekonomi yang telah membagikan ilmunya kepada penulis selama proses perkuliahan.
10. Almarhum ayah saya Sukmana dan Ibu saya Lisnawati yang memberikan dukungan, semangat dan doa kepada penulis hingga skripsi ini selesai.
11. Kepada saudara-saudara yang selalu mendoakan dan memberi semangat, Mpek Bandi Kristono dan Wak Lydia Martini.
12. Ko Rickvan Ferdinand yang telah memberikan motivasi, dukungan, waktu serta doa kepada penulis dalam mengerjakan skripsi ini hingga selesai
13. Natalia, Domas, Clara, dan Yuli yang telah menjadi teman-teman terdekatku, memberikan canda tawa dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini.
14. Jeffry, Pauline, Ko Andrew, Jori yang juga memberikan semangat kepada penulis dalam mengerjakan skripsi ini.
15. Teman-teman Akuntansi angkatan 2009 atas kebersamaannya selama ini.
16. Ibu Tutik sebagai Staf Pojok Bursa Efek Indonesia Universitas Sanata Dharma atas pelayanan yang membantu penulis dalam mengumpulkan data- data yang diperlukan dalam penyelesaian skripsi ini.
17. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangannya, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca.
Yogyakarta, 5 Agustus 2014 Maria Sulistiowati
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ..................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iii HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN .................................................... iv HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS ................................ v HALAMAN PUBLIKASI ..................................................................................... vi HALAMAN KATA PENGANTAR ..................................................................... vii HALAMAN DAFTAR ISI ..................................................................................... x HALAMAN DAFTAR TABEL .......................................................................... xiii ABSTRAK ........................................................................................................... xiv ABSTRACT .......................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1 A. Latar Belakang ............................................................................. 1 B. Rumusan Masalah ......................................................................... 3 C. Tujuan Penelitian .......................................................................... 3 D. Manfaat Penelitian ........................................................................ 4 E. Sistematika Penulisan ................................................................... 5 BAB II DASAR TEORI.................................................................................... 6 A. Laporan Keuangan ........................................................................ 6 B. Analisis Rasio Keuangan .............................................................. 9 C. Laba ............................................................................................. 12
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
D. Hubungan Antara Rasio Keuangan dan Laba ............................. 13
E. Pengembangan Hipotesis ............................................................ 14
BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 19 A. Jenis Penelitian ............................................................................ 19 B. Tempat dan Waktu Penelitian ..................................................... 19 C. Subjek dan Objek Penelitian ....................................................... 19 D. Jenis dan Sumber Data ........ ........................................................20 E. Populasi dan Sampel ................................................................... 20 F. Teknik Pengumpulan Data .......................................................... 21 G. Variabel Penelitian ...................................................................... 21 H. Teknik Analisis Data ................................................................... 23 BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ........................................... 31 A. Sejarah Bursa Efek Indonesia........................................................ 31 B. Gambaran Umum Perusahaan Sampel .......................................... 33 BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ....................................... 43 A. Deskripsi Data ............................................................................. 43 B. Analisis Data ............................................................................... 44 C. Pembahasan ................................................................................. 63 BAB VI PENUTUP .......................................................................................... 68 A. Kesimpulan ................................................................................. 68 B. Keterbatasan Penelitian ............................................................... 68 C. Saran .......... ..................................................................................68
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 70 LAMPIRAN ........... ...............................................................................................73
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 5.1 Hasil Pemilihan Sampel ................................................................... 43Tabel 5.2 Daftar Nama Perusahaan ................................................................. 43Tabel 5.3 Daftar Nama Perusahaan Outliers ................................................... 44Tabel 5.4 Hasil Perhitungan Current Ratio ..................................................... 45Tabel 5.5 Hasil Perhitungan Quick Ratio ........................................................ 46Tabel 5.6 Hasil Perhitungan Debt Ratio .......................................................... 47Tabel 5.7 Hasil Perhitungan Gross Profit Margin ........................................... 48Tabel 5.8 Hasil Perhitungan Return On Assets ................................................ 49Tabel 5.9 Hasil Perhitungan Inventory Turnover ............................................ 50Tabel 5.10 Hasil Perhitungan Perubahan Laba .................................................. 51Tabel 5.11 Hasil Uji Normalitas ........................................................................ 52Tabel 5.12 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 53Tabel 5.13 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 54Tabel 5.14 Hasil Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 55Tabel 5.15 ANOVA (Uji F) ............................................................................... 55Tabel 5.16 Hasil Uji t ......................................................................................... 57Tabel 5.17 Hasil Uji Koefisien Determinasi ...................................................... 63PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ABSTRAK
PENGARUH PERUBAHAN RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,
PROFITABILITAS, DAN AKTIVITAS TERHADAP PERUBAHAN LABA
Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011
Maria Sulistiowati NIM: 092114109
Universitas Sanata Dharma Yogyakarta
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perubahan rasio likuiditas (current ratio, quick ratio), rasio solvabilitas (debt ratio), rasio profitabilitas (gross profit margin, return on assets) dan rasio aktivitas (inventory
turnover ) terhadap perubahan laba perusahaan Real Estate dan Property yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia.Jenis penelitian ini adalah studi empiris. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel 24 perusahaan
Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun
2009-2011. Pengujian dalam penelitian ini menggunakan metode analisis data panel yaitu ordinary least square.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial perubahan rasio profitabilitas (gross profit margin dan return on assets) berpengaruh terhadap perubahan laba. Sedangkan perubahan current ratio, quick ratio, debt ratio, dan inventory turnover tidak berpengaruh terhadap perubahan laba.
Kata kunci: perubahan laba, likuiditas, solvabilitas, profitabilitas, aktivitas
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ABSTRACT THE EFFECT OF LIQUIDITY, SOLVABILITY, PROFITABILITY,
AND ACTIVITY RATIOS CHANGES TO THE EARNING MOVEMENTS
An Empirical Study of Real Estate and Property Companies Listed in The Indonesian Stock Exchange During 2009-2011
Maria Sulistiowati 092114109
Sanata Dharma University Yogyakarta
The purpose of this research is to analyze the influence of liquidity (current ratio, quick ratio), solvability (debt ratio), profitability (gross profit margin, return on assets), and activity (inventory turnover) changes to the earning movements of Real Estate and Property companies listed in the Indonesian Stock Exchange.
The study was an empirical study. The sampling used is purposive sampling method, with total samples were 24 Real Estate and Property companies listed in the Indonesian Stock Exchange in the year 2009-2011. The data analysis technique was multiple linear regression.
The result showed that the profitability ratios (gross profit margin and return on assets) changes influenced the earning movements. On the other hand, current ratio, quick ratio, debt ratio and inventory turnover changes did not influence the earning movements.
Keywords: earning movements, liquidity, solvability, profitability, activity
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Sejalan dengan perkembangan perekonomian, semakin banyak
perusahaan mulai tumbuh dan terus berkembang dengan bidang usaha yang bermacam-macam, salah satunya adalah bidang real estate dan property.
Perkembangan industri properti di Indonesia mengalami pertumbuhan yang spektakuler pada tahun 2011, dengan transaksi yang mencapai Rp 301,27 triliun atau naik 24,6 persen dibanding tahun 2010 sebesar Rp 249,7 triliun. Menurut data yang diperoleh dari Bank Indonesia, pangsa pasar untuk Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) dan Kredit Kepemilikan Apartemen (KPA) adalah penyumbang terbesar yaitu sebesar 60,62 persen, disusul kredit konstruksi sebesar 24,86 persen dan kredit real estate sebesar 14,52 persen. Melihat pertumbuhan penduduk yang terus bertambah serta kebutuhan akan tempat tinggal yang merupakan kebutuhan primer dapat diprediksi bahwa pertumbuhan perusahaan real estate dan property akan terus berkembang. Perkembangan tersebut tidak lepas dari peranan perusahaan (terutama manajer) dalam mengembangkan bisnisnya.
Perusahaan (terutama manajer) harus mengetahui kondisi dan kinerja perusahaan agar mampu mempertahankan kelangsungan hidup usahanya dari waktu ke waktu. Kemampuan perusahaan dalam menghadapi persaingan dan menjaga kelangsungan usahanya dipengaruhi oleh kondisi keuangan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
2 perusahaan yang bersangkutan. Sumber informasi yang dapat digunakan untuk mengetahui kondisi keuangan suatu perusahaan adalah laporan keuangan.
Laporan keuangan dapat digunakan sebagai dasar untuk dapat menentukan atau menilai posisi keuangan suatu perusahaan, sehingga dengan hasil analisa tersebut, pihak-pihak yang berkepentingan mengambil suatu keputusan. Laporan keuangan pada dasarnya merupakan hasil dari proses aktivitas yang dapat digunakan sebagai alat komunikasi antara data keuangan atau aktivitas suatu perusahaan dengan pihak-pihak yang berkepentingan dengan data atau aktivitas perusahaan tersebut (Munawir, 2004: 2). Pihak yang berkepentingan terhadap informasi laba dari perusahaan adalah investor untuk menilai kinerja dan prospek perusahaan di masa yang akan datang. Hal tersebut berpengaruh terhadap minat investor dalam menanamkan modal, terutama berkaitan dengan jumlah deviden yang akan diterima di masa yang akan datang.
Sebagaimana yang tercantum dalam laporan keuangan, kinerja manajemen dapat dicerminkan dari laba yang ditunjukkan pada laporan laba rugi perusahaan, karena pada dasarnya tujuan utama perusahaan adalah untuk memperoleh laba. Laba diperlukan untuk perkembangan dan kelangsungan hidup perusahaan. Laba mempunyai peran penting sebagai suatu ukuran untuk menilai berhasil tidaknya manajemen dalam mengelola perusahaan.
Terdapat beberapa teknik yang dapat digunakan untuk menganalisis dan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
3 alternatif untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan di masa depan adalah dengan melakukan analisis rasio keuangan. Analisis rasio keuangan berguna untuk mengindikasikan kekuatan dan kelemahan keuangan suatu perusahaan dilihat dari rasio keuangannya.
Rasio keuangan dikelompokkan menjadi empat kategori, antara lain rasio likuiditas, solvabilitas, profitabilas dan aktivitas. Melalui rasio keuangan tersebut, dapat diketahui kinerja perusahaan dalam hal ini yaitu kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Jika perusahaan mampu menghasilkan laba yang cenderung stabil setiap tahunnya, maka profitabilitas perusahaan di masa datang juga baik.
B. Rumusan Masalah
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah perubahan rasio likuiditas (Current Ratio, Quick Ratio), solvabilitas (Debt Ratio), profitabilitas (Gross Profit Margin, Return On Assets) dan aktivitas (Inventory Turnover) berpengaruh terhadap perubahan laba? C.
Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah perubahan rasio likuiditas (Current Ratio, Quick Ratio), solvabilitas (Debt Ratio), profitabilitas (Gross Profit Margin, Return On Assets) dan aktivitas (Inventory Turnover) berpengaruh terhadap perubahan laba.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
4 D.
Manfaat Penelitian 1.
Bagi Perusahaan Penelitian ini diharapkan dapat berguna sebagai bahan pertimbangan keputusan dalam bidang keuangan dan dalam memperbaiki kinerja perusahaan.
2. Bagi Investor Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi dasar pertimbangan dan masukan yang memberikan suatu informasi, masukan atau bahan pertimbangan dalam proses pengambilan keputusan investasi pada suatu perusahaan.
3. Bagi Universitas Penelitian ini diharapkan dapat menambah referensi kepustakaan dan acuan dalam penelitian di bidang analisis laporan keuangan bagi Universitas Sanata Dharma, khususnya Fakultas Ekonomi.
4. Bagi Penulis Penelitian ini dapat menjadi sarana untuk menambah pengalaman dan mengembangkan pengetahuan yang telah dipelajari di bangku kuliah.
5. Bagi Penulis Selanjutnya Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai acuan, referensi atau perbandingan bagi penelitian selanjutnya.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
5 E.
Sistematika Penulisan
BAB I PENDAHULUAN Dalam bab ini diuraikan latar belakang masalah, rumusan masalah, batasan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, dan sistematika penulisan.
BAB II LANDASAN TEORI Dalam bab ini diuraikan teori-teori yang mendasari masalah yang diteliti. BAB III METODE PENELITIAN Dalam bab ini diuraikan jenis penelitian, tempat dan waktu penelitian, subjek dan objek penelitian, populasi dan sampel, teknik pengumpulan data, variabel penelitian, serta teknik analisis data.
BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN Dalam bab ini diuraikan tentang data dan sejarah singkat perusahaan yang akan diteliti. BAB V ANALISIS DAN PEMBAHASAN Dalam bab ini diuraikan bagaimana pengolahan data dan hasil yang diperoleh. BAB VI PENUTUP Dalam bab ini diuraikan mengenai kesimpulan hasil analisis data yang diperoleh, keterbatasan penelitian yang dilakukan dan saran.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB II LANDASAN TEORI A. Laporan Keuangan Laporan keuangan merupakan bagian dari proses pelaporan keuangan
yang lengkap yang biasanya meliputi neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan posisi keuangan (yang dapat disajikan dalam berbagai cara, misalnya sebagai laporan arus kas atau laporan arus dana) catatan (notes) dan laporan lain serta materi penjelasan yang meerupakan bagian integral dari laporan keuangan (IAI, 2002: 2). Definisi lain dari laporan keuangan adalah hasil dari suatu proses akuntansi yang dapat digunakan sebagai alat untuk berkomunikasi antara data keuangan atau aktivitas suatu perusahaan dengan pihak-pihak yang berkepentingan dengan data atau aktivitas perusahaan tersebut (Munawir, 2004: 2).
Menurut PSAK No.1 (2009: 3, par 12), tujuan laporan keuangan adalah menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja, serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi. Komponen- komponen laporan keuangan:
1. Neraca merupakan laporan yang menunjukkan jumlah aktiva (harta), kewajiban (utang), dan modal perusahaan (ekuitas) perusahaan pada saat tertentu.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
7
2. Laporan Laba Rugi menunjukkan kondisi usaha suatu perusahaan dalam suatu periode tertentu.
3. Laporan Perubahan Ekuitas perusahaan menggambarkan jumlah modal yang dimiliki perusahaan saat ini dan menunjukkan perubahan modal serta sebab-sebab berubahnya modal.
4. Laporan Arus Kas merupakan laporan yang menunjukkan arus kas masuk dan arus kas keluar di perusahaan.
5. Catatan Atas laporan Keuangan memberikan informasi tentang penjelasan yang dianggap perlu atas laporan keuangan yang ada.
Menurut Munawir (2004: 2-4), pihak-pihak yang berkepentingan terhadap laporan keuangan maupun perkembangan suatu perusahaan adalah:
1. Pemilik persusahaan Pemilik perusahaan yang pimpinannya diserahkan kepada manajer, memerlukan laporan keuangan untuk menilai kinerja manajer dalam memimpin perusahaannya dan kesuksesan seorang manajer diukur atau dinilai dari laba yang diperoleh perusahaan. Berdasarkan hasil analisis laporan keuangan, jika hasil yang dicapai oleh manajemen perusahaan tidak memuaskan, maka pemilik perusahaan dapat mengambil suatu tindakan seperti mengganti manajemennya atau bahkan menjual saham-saham yang dimilikinya.
2. Manajer Bagi seorang manajer, laporan keuangan merupakan alat
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
8 diberikan kepadanya. Selain tiu, laporan keuangan digunakan untuk mengukur tingkat biaya dari berbagai kegiatan perusahaan, menilai hasil kerja tiap-tiap divisi yang telah diberi wewenang dan tanggung jawab terhadap tugasnya, dan menentukan perlu tidaknya kebijakan atau prosedur baru untuk mencapai hasil yang lebih baik.
3. Investor Investor berkepentingan terhadap laporan keuangan suatu perusahaan sebagai penentuan kebijaksanaan penanaman modalnya, apakah perusahaan mempunyai prospek yang baik dana akan memperoleh keuntungan yang baik. Prospek keuntungan di masa mendatang dan perkembangan perusahaan selanjutnya dipakai untuk mengetahui jaminan investasinya.
4. Kreditur Para kreditur sebelum mengambil keputusan untuk memberi atau menolak permintaan kredit dari suatu perusahaan, perlu mengetahui terlebih dulu posisi keuangan dari perusahaan yang bersangkutan. Laporan keuangan diperlukan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar hutang, beban bunga, juga untuk mengetahui apakah kredit yang akan diberikan itu cukup mendapat jaminan dari perusahaan tersebut dilihat dari kemampuan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
9
5. Pemerintah Pemerintah berkepentingan terhadap laporan keuangan suatu perusahaan untuk menentukan besarnya pajak yang harus ditanggung perusahaan tersebut
6. Karyawan Karyawan memerlukan laporan keuangan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam memberi upah/gaji dan jaminan sosial dan menilai apakah pemberian bonus cukup layak dibandingkan dengan tingkat keuntungan yang dicapai perusahaan pada periode tertentu.
B. Analisis Rasio Keuangan
Menurut Riyanto (2001: 329), analisis rasio keuangan adalah analisis yang menghubungkan perkiraan neraca dan laporan yang lain, yang memberikan gambaran tentang sebuah perusahaan serta penilaian terhadap keadaan suatu perusahaan.
Analisis rasio keuangan adalah suatu metode analisa untuk mengetahui hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laporan laba rugi secara indvidu atau kombinasi dari kedua laporan tersebut (Munawir, 2004: 37). Analisis rasio keuangan juga merupakan perhitungan yang dirancang untuk membantu mengevaluasi laporan keuangan. Teknik dengan menggunakan rasio ini merupakan cara yang saat ini masih paling efektif dalam mengukur kinerja serta prestasi keuangan perusahaan. Ada beberapa jenis rasio
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
10
1. Rasio Likuiditas Fahmi (2011: 121) menyatakan bahwa rasio likuiditas adalah kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya secara tepat waktu.
a.
Current Ratio Current ratio atau rasio lancar merupakan rasio untuk
mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek atau utang yang segera jatuh tempo pada saat ditagih secara keseluruhan (Kasmir, 2010: 111).
b. Quick Ratio Menurut Kasmir (2010: 11), quick ratio menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi atau membayar kewajiban atau utang lancar dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan nilai sediaan (inventory).
2. Rasio Solvabilitas Menurut Kasmir (2010: 112), rasio solvabilitas atau leverage
ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh mana
aktiva perusahaan dibiayai dengan utang. Artinya, berapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan aktivanya. Dalam arti
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
11 luas dikatakan bahwa rasio solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh kewajibannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan dibubarkan (dilikuidasi). Debt Ratio merupakan rasio utang yang digunakan untuk mengukur seberapa besar aktiva perushaan dibiayai oleh utang atau seberapa besar utang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva (Kasmir, 2010: 112).
3. Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas menajemen suatu perusahaan. Hal ini ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan pendapatan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini menunjukkan efisiensi perusahaan (Kasmir, 2010: 115).
a. Gross Profit Margin adalah rasio yang mencerminkan laba kotor yang diperoleh perusahaan dengan tingkat penjualan yang dicapai pada periode yang sama.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
12
b. Return On Assets merupakan rasio yang menunjukkan hasil (return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan.
4. Rasio Aktivitas Rasio Aktivitas merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimilikinya
(Kasmir, 2010: 113). Inventory turnover merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur berapa kali dana yang ditanam dalam sediaan berputar dalam suatu periode.
C. Laba
Definisi laba menurut IAI (2009: 13), mengartikan income adalah kenaikan manfaat ekonomi selama suatu periode akuntansi dalam bentuk pemasukan atau penambahan aktiva atau penurunan kewajiban yang mengakibatkan kenaikan ekuitas yang tidak berasal dari kontribusi penanam modal. Menurut Harahap (2005: 263), laba merupakan angka yang penting dalam laporan keuangan karena berbagai alasan antara lain: laba merupakan dasar dalam perhitungan pajak, pedoman dalam menentukan kebijakan investasi dan pengambilan keputusan, dasar dalam peramalan laba maupun
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
13 penilaian efisiensi dalam menjalankan perusahan. Laba dapat dijadikan sebagai alat ukur keberhasilan suatu perusahaan yang tercermin dalam kinerja manajemennya. Informasi mengenai kinerja masa lalu yang terdapat pada informasi laba dapat digunakan untuk melihat kinerja masa depan perusahaan.
Menurut Andriyani (2008: 25), perubahan laba merupakan kenaikan atau penurunan laba per tahun. Penilaian tingkat keuntungan investasi oleh investor didasarkan pada kinerja keuangan perusahaan yang dapat dilihat dari tingkat perubahan laba dari tahun ke tahun. Para investor ini tidak hanya melihat laba dalam satu periode melainkan terus memantau perubahan laba dari tahun ke tahun.
D. Hubungan Antara Rasio Keuangan dan Laba
Laba dapat dilihat pada laporan laba rugi yang merupakan salah satu laporan utama perusahaan yang melaporkan kinerja perusahaan terutama tentang profitabilitas atau keuntungan untuk periode tertentu. Informasi tersebut seringkali digunakan untuk memperkirakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas dan aset yang disamakan dengan kas di masa depan. Pengukuran laba bukan saja penting untuk menentukan prestasi perusahaan, tetapi penting juga sebagai informasi bagi pembagian laba dan penentuan kebijakan investasi. Oleh karena itu, laba dan perubahan laba menjadi informasi yang menarik dan dilihat oleh banyak pihak (Harahap, 2002: 259).
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
14 Dewasa ini telah dikembangkan seperangkat teknik analisis yang didasarkan pada laporan keuangan yang dipublikasikan guna menginterpretasikan informasi akuntansi yang relevan dengan tujuan dan kepentingan pemakainya. Teknik tersebut sering digunakan dalam praktek nyata di dunia bisnis yaitu analisis rasio keuangan (Purnawati. Rasio keuangan digunakan sebagai instrumen analisis prestasi perusahaan yang menunjukkan perubahan dalam kondisi keuangan atau prestasi perusahaan di masa lalu. Meskipun analisis rasio keuangan didasarkan pada data kondisi masa lalu tetapi dimasudkan untuk menilai risiko dan peluang perusahan yang bersangkutan di masa yang akan datang.
E. Pengembangan Hipotesis
1. Pengaruh Perubahan Rasio Likuiditas pada Perubahan Laba Rasio likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya (Fahmi, 2011: 121). Rasio ini menggambarkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban (utang) jangka pendek (Kasmir, 2010: 110).
a. Current Ratio merupakan perbandingan antara jumlah aktiva lancar dengan hutang lancar, yang berarti seberapa besar jumlah hutang lancar perusahaan yang mampu dijamin dengan aktiva lancar. Apabila perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendeknya berarti perusahaan juga mampu menghasilkan laba
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
15 kemampuan perusahaan dalam menjamin hutang jangka pendeknya. Penelitian yang dilakukan oleh Meythi (2005) serta Wibowo dan Pujiati (2011) menyimpulkan bahwa current ratio berpengaruh terhadap perubahan laba. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan sebagai berikut: H : Perubahan Current Ratio berpengaruh terhadap perubahan
1 laba.
b. Quick Ratio menggambarkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar yang dimiliki tanpa mengandalkan terjualnya persediaan perusahaan. Kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek akan mempengaruhi pertimbangan calon kreditiur.
Andriyani (2008: 56) menyatakan semakin tinggi quick ratio perusahaan semakin meningkat pula pendapatan pada masa yang akan datang yang nantinya akan berpengaruh pada kemampuan prediksi laba, maka hipotesis yang diajukan adalah: H : Perubahan Quick Ratio berpengaruh terhadap perubahan
2 laba.
2. Pengaruh Perubahan Rasio Solvabilitas pada Perubahan Laba.
Rasio solvabilitas adalah rasio yang mengukur seberapa besar perusahaan dibiayai dengan utang (Fahmi, 2011: 127).
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
16
a. Debt ratio menggambarkan mengenai berapa banyak dana perusahaan yang berasal dari pinjaman (Kuswadi, 2004: 209).
Besarnya kepercayaan kreditur kepada perusahaan melalui dana yang dipinjamkan dapat memperlancar aktivitas perusahaan dan dapat berpengaruh terhadap penjualan untuk menghasilkan laba. Penelitian Widhi (2011) serta Wibowo dan Pujiati (2011) menyatakan debt ratio berpengaruh terhadap perubahan laba.
Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan sebagai berikut: H : Perubahan Debt Ratio berpengaruh terhadap perubahan
3 laba.
3. Pengaruh Perubahan Rasio Profitabilitas pada Perubahan Laba.
Menurut Fahmi (2011: 135) rasio profitabilitas mengukur efektivitas manajemen secara keseluruhan yang ditunjukkan oleh besar kecilnya tingkat keuntungan yang diperoleh dalam hubungannya dengan penjualan maupun investasi.
a. Gross Profit Margin menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba kotor pada tingkat penjualan tertentu. Semakin tinggi nilai rasio ini maka laba bersih yang dihasilkan akan meningkat. Hal tersebut menandakan bahwa laba kotor yang dihasilkan dapat menutup biaya yang digunakan untuk kegiatan operasi. Penelitian Suprihatmi (2006) dan Taruh (2011)
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
17 perubahan laba. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan sebagai berikut: H : Perubahan Gross Profit Margin berpengaruh terhadap
4 perubahan laba.
b. Menurut Hanafi dan Halim (2007: 84), return on asset (ROA) mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih pada tingkat aset tertentu. ROA berfungsi untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam menghasilkan laba dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki oleh sebuah perusahaan. Semakin besar ROA yang dimiliki oleh sebuah perusahaan semakin efisien penggunaan aktiva sehingga akan memperbesar laba. Hasil penelitian Meythi (2005) dan Suprihatmi (2006) menyimpulkan ROA berpengaruh terhadap perubahan laba. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis yang diajukan sebagai berikut: H : Perubahan Return on Asset berpengaruh terhadap perubahan
6 laba.
4. Pengaruh Rasio Aktivitas pada Perubahan Laba.
Menurut Fahmi (2011: 132), rasio aktivitas menggambarkan sejauh mana suatu perusahaan mempergunakan sumber daya yang dimilikinya guna menunjang aktivitas perusahaan.
Inventory Turnover menunjukkan berapa banyak persediaan
berputar dalam satu tahun. Perputaran persediaan yang semakin cepat
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
18 laba bersih perusahaan di masa yang akan datang. Penelitian Meythi (2005) dan Suprihatmi (2006) menyatakan inventory turnover berpengaruh terhadap perubahan laba, maka hipotesis yang diajukan adalah: H : Perubahan Rasio Inventory Turnover berpengaruh terhadap
8 perubahan laba.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian Jenis penelitian yang penulis lakukan adalah studi empiris. Studi
empiris merupakan penelitian yang dilakukan terhadap beberapa perusahaan dengan menggunakan data penelitian berupa data sekunder.
B. Tempat dan Waktu Penelitian
1. Tempat Penelitian Penelitian dilakukan di Pojok Bursa Efek Indonesia (BEI) Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.
2. Waktu Penelitian Penelitian dilaksanakan pada bulan Maret sampai dengan Juli 2013.
C. Subjek dan Objek Penelitian
1. Subjek penelitian adalah perusahaan real estate dan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang memiliki data keuangan selama tahun 2009-2011.
2. Objek penelitian adalah laporan keuangan yang dipublikasikan meliputi laporan laba rugi dan neraca periode waktu tahun 2009-2011.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
20 D.
Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.
Menurut Indriantoro (2002: 147) data sekunder merupakan sumber data penelitian yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui media perantara (diperoleh dan dicatat oleh pihak lain). Data yang diperlukan dalam penelitian ini diperoleh melalui berbagai macam sumber seperti Indonesian
Capital Market Directory (ICMD) dan Bursa Efek Indonesia (BEI) sebagai sumber data perusahaan.
E. Populasi dan Sampel
Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas objek/subjek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono, 2008: 61). Populasi penelitian ini adalah perusahaan real estate dan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi (Sugiyono, 2008: 62). Pengambilan sampel dilakukan dengan cara
purposive sampling yaitu pengambilan sampel berdasarkan kriteria-kriteria
tertentu dari peneliti. Kriteria-kriteria tersebut yaitu:
1. Perusahaan Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama lima tahun berturut-turut, yaitu dari tahun 2009-2011.
2. Menerbitkan laporan keuangan per 31 Desember dari tahun 2009-2011 dan telah diaudit.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
21 3. Mempunyai laba positif selama periode penelitian.
4. Menggunakan mata uang rupiah dalam penyajian laporan keuangannya.
F. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik dokumentasi. Teknik dokumentasi ini dilakukan dengan cara mengumpulkan laporan keuangan dan data pendukung lainnya seperti jurnal- jurnal ilmiah.
G. Variabel Penelitian
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perubahan laba (dependen) dan perubahan rasio-rasio keuangan (independen) yang terdiri dari:
1. Perubahan Laba (Variabel Dependen) Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian adalah perubahan laba. Perubahan laba yang digunakan adalah perubahan laba relatif. Indikator perubahan laba yang digunakan dalam penelitian ini adalah laba sebelum pajak. Penggunaan laba sebelum pajak sebagai indikator perubahan laba dimaksud untuk menghindari pengaruh penggunaan tarif pajak yang berbeda antar periode yang digunakan dalam menganalisa. Perubahan laba dapat diterjemahkan dengan rumus sebagai berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
22 Keterangan:
: Perubahan relatif laba pada periode tertentu : Laba perusahaan pada periode tertentu : Laba perusahaan pada periode sebelumnya
2. Perubaha Rasio-rasio Keuangan (Variabel Independen) Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah perubahan rasio keuangan. Rasio keuangan yang digunakan dikelompokkan ke dalam empat kategori sebagai berikut:
a) Rasio Likuiditas 1) Current Ratio (CR) 2) Quick Ratio (QR)
b) Rasio Solvabilitas
1) Debt Ratio (DR)
c) Rasio Profitabilitas 1) Gross Profit Margin (GPM) 2) Return On Asset (ROA)
d) Rasio Aktivitas
1) Inventory Turnover (IT) Perubahan rasio keuangan dirumuskan sebagai berikut: Keterangan:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
23 : rasio keuangan pada periode tertentu
: rasio keuangan pada periode sebelumnya H.
Teknik Analisis Data 1.
Uji Asumsi Klasik Uji asumsi klasik bertujuan untuk mengetahui kelayakan penggunaan model regresi dalam penelitian. Menurut Ghozali (2006: 91), terdapat empat uji asumsi klasik antara lain:
a) Uji Normalitas Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2006: 110). Kolmogorov-Smirnov digunakan untuk mengetahui apakah data yang akan dianalis berdistribusi normal atau tidak berdistrusi normal. Kriteria pengujian dari test of
normality ini adalah:
1) Jika angka signifikansi (sig) ≥ 0,05, maka data berdistribusi normal.
2) Jika angka signifikansi (sig) < 0,05, maka data tidak berdistribusi normal.
b) Uji Multikolinearitas
Menurut Ghozali (2006: 91), uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
24 antar variabel bebas (independen). Untuk mendeteksi ada tidaknya multikolinearitas di dalam model regresi adalah sebagai berikut: 1)