PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN MANUKFATUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2012-2016
PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN
UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN MANUKFATUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2012-2016
Oleh : MIRA NOVITA ANGGRAENI
201411325
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2018
PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI) PERIODE 2012-2016
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus Oleh :
MIRA NOVITA ANGGRAENI 201411325
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2018
PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI) PERIODE 2012-2016
Skripsi ini telah disetujui untuk dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus
Tanggal ………………………….
Pembimbing I Pembimbing II
(Dr. Supriyono, SE. MM) (Dian Wismar’ein, SE.MM)
NIDN. 0614037104 NIDN. 0612127702 Mengetahui
Ketua Program Studi Manajemen
(Agung Subono, SE. M.Si)
NIDN. 0520017602
PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI) PERIODE 2012-2016
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus
Kudus ……………………
Kudus, 2018Mengetahui, Ketua Program Studi Manajemen Pembimbing I
(Agung Subono, SE. M.Si) (Dr. Supriyono, SE.MM)
NIDN. 0520017602 NIDN. 0614037104 Mengetahui, Dekan
Pembimbing II
(Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM) (Dian Wismar’ein, SE. MM)
NIDN. 0618066201 NIDN. 0612127702
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto :“Hai orang-orang yang beriman, jadikanlah sabar dan sholatmu sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang- orang yang sabar.”
(Al-Baqarah: 153) “Barang siapa menempuh suatu jalan untuk mencari ilmu, maka Allah memudahkannya mendapat jalan ke surga.”
(H.R Thabrani) “Allah akan meninggikan derajat orang-orang yang beriman diantara kamu dan orang- orang yang memiliki ilmu pengetahuan.”
(Al-Mujadillah: 11)
Persembahan : 1.
Bapak dan Ibu tercinta 2. Adikku tercinta 3. Sahabatkku tersayang 4. Orang-orang yang berjasa di dalam hidupku
5. Teman-teman manajemen angkatan 2014 6.
Almamater UMK
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan karunia Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN
UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI) PERIODE 2012- 2016” dengan lancar dan skripsi ini
disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak akan selesai tanpa bimbingan dan bantuan dari semua pihak. Penulis ucapkan terimakasih yang tak terhingga kepada: 1.
Bapak Dr. Suparnyo, S.H., M.S., selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Agung Subono, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
4. Bapak Dr. Supriyono, SE. MM., selaku Dosen Pembimbing 1 yang telah memberikan bimbingan dan arahan kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya penulisan skripsi ini.
5. Ibu Dian Wismar’ein, SE. MM., selaku Dosen Pembimbing 2 yang telah memberikan bimbingan dan arahan kepada penulis sehingga dapat terselesaikannya penulisan skripsi ini.
6. Bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis program studi Manajemen Unuversitas Muria Kudus yang telah memerikan ilmu pengetahuan kepada penulis.
7. Bapak, ibu, adikku dan keluargaku tercinta yang telah memberikan do’a dan semangat sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
8. Sahabat Syantikk dan Sahabat KKN Tambahmulyo yang telah memberikan semangat sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
9. Teman-teman Manajemen angkatan 2014 yang telah membantu dan memberikan semangatnya.
Kudus, 2018 Penulis
Mira Novita Anggraeni
NIM. 2014-11-325
PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
(BEI) PERIODE 2012-2016
MIRA NOVITA ANGGRAENI NIM. 2014-11-325
Pembimbing : 1. Dr. Supriyono, SE. MM
2. Dian Wismar’ein, SE. MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Profitabilitas merupakan mengukur kesanggupan perusahaan untuk menghasilkan laba. Profitabilitas perusahaan biasanya dilihat dari laporan laba rugi yang merupakan laporan hasil kinerja keuangan perusahaan untuk mengetahui perbandingan antara laba dengan aktiva yang menghasilkan laba tersebut. Rasio pengukuran profitabilitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return On Assets merupakan pengukuran kemampuan perusahaan secara keseluruhan dalam menghasilkan keuntungan dalam jumlah keseluruhan investasi yang tersedia dalam perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas.
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016, populasi penelitian ini berjumlah 144 perusahaan. Penelitian ini menggukan metode purposive sampling, maka diperoleh 9 perusahaan sebagai sampel. Analisis data yang digunakan adalah
2 statistik, regresi berganda, uji t, uji F, dan koefisien determinasi (R ).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur modal berpengaruh signifikan dan negatif terhadap profitabilitas. Likuiditas tidak berpengaruh signifikan dan negatif terhadap profitabilitas. Ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan dan positif terhadap profitabilitas. Secara simultan struktur modal, likuiditas, dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Kata kunci : struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, dan profitabilitas.
THE INFLUENCE OF CAPITAL STRUCTURE, LIQUIDITY, AND FIRM
SIZE ON PROFITABILITY IN MANUFACTURING COMPAINES LISTED
ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR THE PERIOD 2012-2016
MIRA NOVITA ANGGRAENI NIM. 2014-11-325
Advistor : 1. Dr. Supriyono, SE. MM
2. Dian Wismar’ein, SE. MM
UNIVERSITY OF MURIA KUDUS
FACULTY OF ECONOMIC AND BUSINESS MANAGEMENT PROGRAM
STUDY
ABSTRACT
Profitability is a measure of a company’s ability to generate profits. Companyprofitability is usually seen from the income statement which is the result of the
company’s financial performance report to determine the comparison between
earnings and assets that generate profits. Profitability measurement ratio used in
this study is return on assets is a measurement of the company in generating
profits in the company. This study aims to determine the effect of capital structure,
liquidity, and corporate size on profitability.This research was conducted on manufacturing companies listed on the
Indonesia Stock Exchange for the period 2012-2016, with a population of 144
companies. This research uses purposive sampling method, then obtained 9
companies as samples. Data analysis used is statistics, multiple regression, t test,
F test, and cefficient of determination.The results of the study show that the capitas structure has a significant and
negative effect on profitability. Liquidity has no significant and negative effect on
profitability. Company size does not have a significant and positive effect on
profitability. Simultaneously the capital structure, liquidity, and firm size have a
significant effect on profitability. Keyword : capital structure, liquidity, firm size, and profitabilityDAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ......................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN ........................................................... iii
HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN .................................................... v
KATA PENGANTAR ....................................................................... vi
ABSTRAKSI ...................................................................................... viii
DAFTAR ISI ...................................................................................... xi
DAFTAR TABEL ............................................................................. xiii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................1 1.1. Latar Belakang ....................................................................
1 1.2. Ruang Lingkup ...................................................................
5 1.3. Rumusan Masalah ...............................................................
6 1.4. Tujuan Penelitian ................................................................
7 1.5. Manfaat Penelitian ..............................................................
8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................
10 2.1. Struktur Modal ....................................................................
10 2.2. Likuiditas ............................................................................
11 2.3. Ukuran perusahaan .............................................................
12 2.4. Profitabilitas ........................................................................
13 2.5. Hubungan Struktur Modal dengan Profitabilitas ................
14
2.6. Hubungan Likuiditas dengan Profitabilitas ........................
15 2.7. Hubungan Ukuran Perusahaan dengan Profitabilitas .........
16 2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................
17 2.9. Kerangka Pemikiran Teoritis ..............................................
21 2.10. Hipotesis ...........................................................................
23 BAB III METODE PENELITIAN ..................................................
24 3.1. Rancangan Penelitian ..........................................................
24 3.2. Variabel Penelitian ..............................................................
24 3.2.1. Jenis Variabel ............................................................
24 3.2.2. Definisi Operasional Variabel ..................................
25 3.3. Jenis dan Sumber Data ........................................................
27 3.4. Populasi dan Sampel ...........................................................
28 3.5. Pengumpulan Data ..............................................................
30 3.6. Pengolahan Data ..................................................................
30 3.7. Analisis Data .......................................................................
31 3.7.1. Analisis Regresi Berganda .........................................
31 3.7.2. Uji Parsial (Uji t) ........................................................
32 3.7.3. Uji Simultan (Uji F) ...................................................
33
2 3.7.4 Koefisien Determinasi (R ) .........................................
33 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ..........................................
34 4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ...................................
34 4.2. Penyajian Data ....................................................................
35 4.2.1. Debt To Equity Ratio (X ) ..........................................
35
1
4.2.2. Current Ratio (X 2 ) .....................................................
47
4.2.3. SIZE (X 3 ) ....................................................................
56 4.2.4. Return On Assets (Y) .................................................
63 4.3. Analisis Data .......................................................................
70 4.3.1. Analisis Regresi Linear Berganda ............................
70 4.3.2. Uji Parsial (Uji t) ......................................................
72
4.3.2.1. Struktur Modal (X 1 ) ....................................
72
4.3.2.2. Likuiditas (X 2 ) .............................................
73
4.3.2.3. Ukuran Perusahaan (X 3 ) ..............................
73 4.3.3. Uji Simultan (Uji F) ..................................................
74
2 4.3.4. Koefisien Determinasi (R ) ......................................
75 4.4. Pembahasan ..........................................................................
76 4.4.1. Pengaruh Struktur Modal terhadap Profitabilitas .......
76 4.4.2. Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas ...............
77 4.4.3. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Profitabilitas ..
79
4.4.4. Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas ...............................................
80 BAB V KESIMPULAN DAN PEMBAHASAN .............................
82 5.1. Kesimpulan ...........................................................................
82 5.2. Saran .....................................................................................
83 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................
84 LAMPIRAN .......................................................................................
89
DAFTAR TABEL
48 4.10. Current Ratio Tahun 2014 ..................................................
59 4.19. Ringkasan Data SIZE Tahun 2012-2016 ............................
58 4.18. SIZE Tahun 2016 ................................................................
57 4.17. SIZE Tahun 2015 ................................................................
56 4.16. SIZE Tahun 2014 ................................................................
55 4.15. SIZE Tahun 2013 ................................................................
53 4.14. SIZE Tahun 2012 ................................................................
52 4.13. Ringkasan Data Current Ratio Tahun 2012-2016 ..............
50 4.12. Current Ratio Tahun 2016 ..................................................
49 4.11. Current Ratio Tahun 2015 ..................................................
46 4.9. Current Ratio Tahun 2013 ....................................................
Tabel Halaman 1.1. Perhitungan Sampel Penelitian .............................................
44 4.8. Current Ratio Tahun 2012 ....................................................
43 4.7. Ringkasan Data Debt to Equity Ratio Tahun 2012-2016 ......
41 4.6. Debt to Equity Ratio Tahun 2016 .........................................
40 4.5. Debt to Equity Ratio Tahun 2015 .........................................
38 4.4. Debt to Equity Ratio Tahun 2014 .........................................
36 4.3. Debt to Equity Ratio Tahun 2013 .........................................
35 4.2. Debt to Equity Ratio Tahun 2012 .........................................
30 4.1. Daftar Sampel Penelitian ......................................................
29 1.2. Sampel Data Perusahaan ......................................................
60
4.20. Return On Assets Tahun 2012 ............................................
62 4.21. Return On Assets Tahun 2013 ............................................
64 4.22. Return On Assets Tahun 2014 ............................................
65 4.23. Return On Assets Tahun 2015 ............................................
66 4.24. Return On Assets Tahun 2016 ............................................
67 4.25. Ringkasan Data Return On Assets Tahun 2012-2016 ........
68 4.26. Hasil Analisis Linear Berganda ..........................................
70 4.27. Hasil Analisis Uji Parsial (Uji t) .........................................
72 4.28. Hasil Analisis Uji Simultan (Uji F) ....................................
74 4.29. Hasil Uji Koefisien Determinasi .........................................
75
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman 2.1. Kerangka Pemikiran Teoritis ...................................................
22 4.1. Debt to Equity Ratio Tahun 2012-2016 ..................................
45 4.2. Current Ratio Tahun 2012-2016 .............................................
54 4.3. SIZE Tahun 2012-2016 ...........................................................
60 4.4. Return On Assets Tahun 2012-2016 ........................................
69 4.5. Kerangka Aplikasi Penelitian ..................................................
81