ANALISIS FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VARIABEL-VARIABEL MONETER DENGAN METODE VEKTOR AUTO REGRESSEION (VAR).
ANAUSJS FAKTOR-FAKTOR YANG M EMEPENGARUm VARIABELV ARJABEL MONETER DENG AN
METOD£ V ECTOR AUTO REGRESSION (VA R)
Muhammad Nut Lubis
Jurusan llmu Ekonomi
Program l>asca Sa.jana, Universitas Negcti Medan
ABSTRAK
Otoritas moneter sangat meme.rlukan intbnnasi teotang pola arah dan s ifat
dinamika hubungan kausal antara vuriabel·"-ariabel moneter. Pada sisi lain, sampai
sejauh ini studi tentang po14 arah dan sifat dinamika hubungan kausal antara variabel·
variabcl tersebut belum dilakukan secord komprehensif, yaJmi yang mencakup aspek
kebijakan (suku bunga), pcngendalian lil-uiditas (jurnlah uang beredar), stabilitas
ekstemal mala uang domcstik (niJai tukar), pcrturnbuhan ekonomi (output), dan
stabilitas internal mata uang domestik (harga-harga).
Berdasurakan model Overshooting Dornbusch dapat dikctahui buhwa
variabel-vatiabel moneter itu bebubungan secara simultan antara salu dcngan yang
lainnya dan variabel moncter meourut model tcnebut terdiri dari nilai tukar, out.put
agregat, tingkat harga domestik, tingkat suku bunga domcstik, tingkaJ harga impor,
jumlah uang bcredar dan tingkat suku bunga luar negeri.
Berdasarkan basil pcnelitian maka dapru diketabui bahwa variobel-varinbel
moneter tericong.~S
dalam jangka panjang semeotara dalam jangka pcndek dan
menc11gah hanya variabel yang terkait secara langsung saja yan,g memberikan
kootribusinya sesuai dengan kejutan acak yang ada.Variabei-Variabel moneter saling
berhubungan Sl
..
~
R~
-
of t.OO(PfM ) to C ltcll•""
'oe s.o. ti'WIO'oGtl-
-,
Lamplran II
Aliran Variable Shock lRF
!RF OF DDI'
.Jangka Pendek :
LOG(DDP)t ~ LOG(GDP) ~
~
LOG{NIR) ~ LOG{PIM) ~
LOG(MOS)
~
LOG(NER)
LOG(IU)
Janek! Meneuab ;
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)! ~
LOG (NIR)l ~ LOG(PlM)f ~
LOG(MOS)f ~
LOG(Lffi)l
LOG(NER)! ~
Jangka Panjang:
LOG(DDP)f ~ LOG(GOP)! ~
LOG(MOS)f ~
LOG{NER)! +
.
TRf OF NtR
Jangka Pendek :
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP) l
~
LOG(NIR) ~ LOG{PIM) ~WG(LIB
~
LOG(MOS)!
~
LOG(NER)f
)
J ancb M ~ne n~:ah
:
LOG(DDP)! ~ LOG(GDrrf ~ LOG(MOS)! ~
~ LOG
(NfR)! ~ LOG(PIM)f ~ LOG(LIB)l
LOG(NER)!
J an&ka P!nja~:
:
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)! ~
LOG(MOS)f ~
~ LOO (NfRlt
LOGiriM\ I
LOG{LIB) I.
LOG(NER)!
+
+
,,
I
IRFOF GOP
Janka Peedek:
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)l ~ I.OG(MOS) ~
LOG{NIR) ~ LOG(PJM) ~ L OG(L
J B)
+
Jan&ka Mlnen&:;ah :
LOG(DDP)! ~ LOG(GDP)! ~ WG(MOS)f ~
~ LOG
(NlR)! ~ LOG(PlM)l ~ LOG(LIB)f
JaD&ka Pani
'
•
~
LOG(NER)
LOG(NER)!
n~:
LOG(DDP)f ~ LOG(GOP)! ~ LOG(MOS)f ~
~
LOG
INIR)l ~ LOG{PIMI.l ~ WGQ.IB\J
LOG(NER)!
·;
I
lampiran II
Aliran Variable Shock IRF
IRFOFNffi
Jangb Pendek :NIR
LOG(DDP)j+ LOG(GDP)! + LOG(MOS)! + LOG(NER)l
+ LOO(NIR)j + LOO(PIM) +LOO(LlB)
Jaagka Meneagab :
+
LOG(DDP)!
LOG(GDP)f' + LOG(MOS)! + LOG(NER)t
+LOG (NIR) j + LOG(PIM)! + LOG(LIB)!
.Jaagka Panjang:
LOG(DDP)i + LOG(GDP)! + LOG(MOS)f + LOG(NER)l
+ LoG (NlR)! + LOG(l'IM)! + LbG(LiB)!
IRFOFPIM
Jangka Pendek :PJM
LOG(DDP)j+ LOG(GDP)! + LOG(MOS)f + LOG(NER)l
+LOG(LID)
+ LOG(NJR)! + LOG(PIM)l
JaggpMenengah;
LOG(DDP)f + LOG(GDP)j + LOC(MOS)j + LOP)f + LOG(MOS)f + LOG(NEn)!
+LOG (Nffi)! + LOG(PIM)j + LOG(LIB) !
Jangb Panjang:
LOG(DOP)j + LOG(GDP)! + LOG(MOS)j + LOG(NER)!
+ LOG (NIR)! + LOG(PIM)! + LOG(LIB)!
Ul
Lampiran m
Uji Kointegrasi
Date: 02{03110 lime: 20".23
... (adjh:luded o~ins
~ 200004 200804
: 33aner adjU&~
T rend~Noft
SMes: LOG{DOP) lOG(GDP) LOG(MOS) LOG(NER) lOG(NIR) LOG(NC) lOG(UB)
Lagsinletv
l (infr&tdl'~)
: t to2
t1~"
No.oCCE($)
......
most,.
......
0.9&4642
At
G.81791t
AI tn0$12 •
At nv!ISI_3 '
Al mosi4 ·
Atmo&t5"
000\)0
0.0000
6.77094..
131.0288
60.06141
0.740551
82.:st371
..0.17493
0.52274$
-37 8103:1
24,27596
0.0000
0.0000
0.0006
03$4316
1J.4$W1
t2.32.090
0 . 0~1
0.0308N
4 .1
0.8857
ot the hypothese a1 h
(t999) po
2~
.,..........
sl
o.5~ew
~s
Colnw.graQ)Qn Rank. l~
.
t n .t 80$
83.93712
'"Macl
O(LOO(OOP))
D(LOG(GOf'))
pwencneaet•
0»00000
M OOOOO
($1lol'4irell9norinpertf'1111-)
Q.064'1.51
(0.00$07)
(0, 10494)
.(),38:)432
~.3147
(0.23-566)
........
LOG(NER)
........
....... ........
0.000000
~nt
. 214?
O,OOOmotic: baMcl on AIC, IUJCl.AGz12)
"'-."
· 2.8775-41
-3.6'10170
·2.9e3972
-2 621007
0.0699
· -(1996) - - povM-.
Augmented Dicttey.fulor Tut Equotion
Variable: O(NIR)
"-dec~
Method: !.east Squarn
Date: 01/16110 Time: 22:35
Somple (~djuste)
; 200103 200604
Included obsemollc !MINd on AIC, MAXLAG=12)
t-SiatiGtic
Prob."
Tesl critical valuss:
5%1ewt
-2.-2.838752
10%'-""'
"Mad59 . .... 1.Jenanyllan oenguJ•, serta membenkan
nwto tes" dan keterampitan lln"Na l-t 'T\G~asw.
MUHAMMAD NUR LUBlS, lahir podn tangga1 17
Oesember 1983 bencpatan dcngan 12 Rabiul Awal 1405
Hijriyab di Pangkalan Brandan yang merupaknn anak pcnama
dati 5 orang bersaudara dati pasangnn Drs. Sulaiman Lubis
dan Halimah J'usa'diah Nasution (Alm).
Peodidikan fo1111al yang telah ditcmpuh diawali pada TIC Dhanna Patra Tangkahan
Lagan pada talum 1988, kemudian melanjulkan pendidikan kc SO. YKPP Penamina
Pangknlan Brandan pada tahun 1989. kemudian mclanjutknn pendidikan kc SMP
Negeri I Pangknlan Brandan pada taiiUo 1995, kemudiao melanjutl.-3)
O.t9 tH5
(0 13103)
0817W
(0.1~)
(0-)
..
D(I.OG(NER»
(9.079401
"',.,..'
.,...,
O(L-)
~OIU15
~
l010&U)
D(I.OG(Lt8))
~
......
0.0$5et7
.o:~m
(0 1tQ;I)
..
0-1
(0.1tml
(0 310SI)
l ••12S1
(014154)
ii
Lampiran l1l
Uji Kointegrasi
, CoiMtQtiiiWIQ Eq~aliOA{t)
l:lc):;
'
'"wi:*~_,Mpaum
LOO{IlDI')
1.000000
........
l0.000000
··-·..,
0000000
1000000
0.000000
Acljueflmtf'll ooetfic.:inf (~d
O(LOG(OOP))
()O.OG(()OI'Il
O(lOG(NER))
-»
(0.1:1.08}
·2 01:s760
, ,..8'7730
O.• Ttm
{1>00760)
(1:110102)
·1..11e1 . .
tJOt OISt
(0.1R5S)
(D~ts6)
0.2:3
"'-.,.
.o.204In
.....,.1,.
.0..211204
·-
(0 ... "1
(0.27...)
(0.3.ut S)
ll(lOO>O)
-t toettS
(O.t2D5)
..Z.030U't
co 11nS>
(O,or2t7)
(O.O!SGil&)
•1 03o4DM
(0.0f310)
(0 07624•
1.>32727
0 . 742~
o_nJatl
(0.13006)
.......3
.....,...
(0 311156)
OAtQm
0.1027>8
·1124117
(0.4181.2}
(0..16721)
to.-
(Q. 11777)
o.s83n4
to. 17tl2)
1010172)
0 . 06~7
....... ........
.0.12$740
( UI511)
(0....72)
8 .ST1>60)
-1,J417U
.0.1.....
(0.2ttM)
(D.St S38)
(0.17598)
(O . ~ tM)
(0,$11' 13}
(U76M)
..0.811402
a.S20H7
(0......)
·CU11641
(1.>127:1)
(0.88178)
O(LOO(I'..))
O(L0G(U8))
o.mtee
1( . 4 ~0)
. . . . . .1
.......>)
.018~7
0.15651$
jDim>j
0 111101t
..........
{D,1S6f1,
11'·10000)
(0002S>)
~471$0)
~
. 06$85
(0.095t3)
(0 U2t3)
.0.031147
(0,764
METOD£ V ECTOR AUTO REGRESSION (VA R)
Muhammad Nut Lubis
Jurusan llmu Ekonomi
Program l>asca Sa.jana, Universitas Negcti Medan
ABSTRAK
Otoritas moneter sangat meme.rlukan intbnnasi teotang pola arah dan s ifat
dinamika hubungan kausal antara vuriabel·"-ariabel moneter. Pada sisi lain, sampai
sejauh ini studi tentang po14 arah dan sifat dinamika hubungan kausal antara variabel·
variabcl tersebut belum dilakukan secord komprehensif, yaJmi yang mencakup aspek
kebijakan (suku bunga), pcngendalian lil-uiditas (jurnlah uang beredar), stabilitas
ekstemal mala uang domcstik (niJai tukar), pcrturnbuhan ekonomi (output), dan
stabilitas internal mata uang domestik (harga-harga).
Berdasurakan model Overshooting Dornbusch dapat dikctahui buhwa
variabel-vatiabel moneter itu bebubungan secara simultan antara salu dcngan yang
lainnya dan variabel moncter meourut model tcnebut terdiri dari nilai tukar, out.put
agregat, tingkat harga domestik, tingkat suku bunga domcstik, tingkaJ harga impor,
jumlah uang bcredar dan tingkat suku bunga luar negeri.
Berdasarkan basil pcnelitian maka dapru diketabui bahwa variobel-varinbel
moneter tericong.~S
dalam jangka panjang semeotara dalam jangka pcndek dan
menc11gah hanya variabel yang terkait secara langsung saja yan,g memberikan
kootribusinya sesuai dengan kejutan acak yang ada.Variabei-Variabel moneter saling
berhubungan Sl
..
~
R~
-
of t.OO(PfM ) to C ltcll•""
'oe s.o. ti'WIO'oGtl-
-,
Lamplran II
Aliran Variable Shock lRF
!RF OF DDI'
.Jangka Pendek :
LOG(DDP)t ~ LOG(GDP) ~
~
LOG{NIR) ~ LOG{PIM) ~
LOG(MOS)
~
LOG(NER)
LOG(IU)
Janek! Meneuab ;
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)! ~
LOG (NIR)l ~ LOG(PlM)f ~
LOG(MOS)f ~
LOG(Lffi)l
LOG(NER)! ~
Jangka Panjang:
LOG(DDP)f ~ LOG(GOP)! ~
LOG(MOS)f ~
LOG{NER)! +
.
TRf OF NtR
Jangka Pendek :
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP) l
~
LOG(NIR) ~ LOG{PIM) ~WG(LIB
~
LOG(MOS)!
~
LOG(NER)f
)
J ancb M ~ne n~:ah
:
LOG(DDP)! ~ LOG(GDrrf ~ LOG(MOS)! ~
~ LOG
(NfR)! ~ LOG(PIM)f ~ LOG(LIB)l
LOG(NER)!
J an&ka P!nja~:
:
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)! ~
LOG(MOS)f ~
~ LOO (NfRlt
LOGiriM\ I
LOG{LIB) I.
LOG(NER)!
+
+
,,
I
IRFOF GOP
Janka Peedek:
LOG(DDP)f ~ LOG(GDP)l ~ I.OG(MOS) ~
LOG{NIR) ~ LOG(PJM) ~ L OG(L
J B)
+
Jan&ka Mlnen&:;ah :
LOG(DDP)! ~ LOG(GDP)! ~ WG(MOS)f ~
~ LOG
(NlR)! ~ LOG(PlM)l ~ LOG(LIB)f
JaD&ka Pani
'
•
~
LOG(NER)
LOG(NER)!
n~:
LOG(DDP)f ~ LOG(GOP)! ~ LOG(MOS)f ~
~
LOG
INIR)l ~ LOG{PIMI.l ~ WGQ.IB\J
LOG(NER)!
·;
I
lampiran II
Aliran Variable Shock IRF
IRFOFNffi
Jangb Pendek :NIR
LOG(DDP)j+ LOG(GDP)! + LOG(MOS)! + LOG(NER)l
+ LOO(NIR)j + LOO(PIM) +LOO(LlB)
Jaagka Meneagab :
+
LOG(DDP)!
LOG(GDP)f' + LOG(MOS)! + LOG(NER)t
+LOG (NIR) j + LOG(PIM)! + LOG(LIB)!
.Jaagka Panjang:
LOG(DDP)i + LOG(GDP)! + LOG(MOS)f + LOG(NER)l
+ LoG (NlR)! + LOG(l'IM)! + LbG(LiB)!
IRFOFPIM
Jangka Pendek :PJM
LOG(DDP)j+ LOG(GDP)! + LOG(MOS)f + LOG(NER)l
+LOG(LID)
+ LOG(NJR)! + LOG(PIM)l
JaggpMenengah;
LOG(DDP)f + LOG(GDP)j + LOC(MOS)j + LOP)f + LOG(MOS)f + LOG(NEn)!
+LOG (Nffi)! + LOG(PIM)j + LOG(LIB) !
Jangb Panjang:
LOG(DOP)j + LOG(GDP)! + LOG(MOS)j + LOG(NER)!
+ LOG (NIR)! + LOG(PIM)! + LOG(LIB)!
Ul
Lampiran m
Uji Kointegrasi
Date: 02{03110 lime: 20".23
... (adjh:luded o~ins
~ 200004 200804
: 33aner adjU&~
T rend~Noft
SMes: LOG{DOP) lOG(GDP) LOG(MOS) LOG(NER) lOG(NIR) LOG(NC) lOG(UB)
Lagsinletv
l (infr&tdl'~)
: t to2
t1~"
No.oCCE($)
......
most,.
......
0.9&4642
At
G.81791t
AI tn0$12 •
At nv!ISI_3 '
Al mosi4 ·
Atmo&t5"
000\)0
0.0000
6.77094..
131.0288
60.06141
0.740551
82.:st371
..0.17493
0.52274$
-37 8103:1
24,27596
0.0000
0.0000
0.0006
03$4316
1J.4$W1
t2.32.090
0 . 0~1
0.0308N
4 .1
0.8857
ot the hypothese a1 h
(t999) po
2~
.,..........
sl
o.5~ew
~s
Colnw.graQ)Qn Rank. l~
.
t n .t 80$
83.93712
'"Macl
O(LOO(OOP))
D(LOG(GOf'))
pwencneaet•
0»00000
M OOOOO
($1lol'4irell9norinpertf'1111-)
Q.064'1.51
(0.00$07)
(0, 10494)
.(),38:)432
~.3147
(0.23-566)
........
LOG(NER)
........
....... ........
0.000000
~nt
. 214?
O,OOOmotic: baMcl on AIC, IUJCl.AGz12)
"'-."
· 2.8775-41
-3.6'10170
·2.9e3972
-2 621007
0.0699
· -(1996) - - povM-.
Augmented Dicttey.fulor Tut Equotion
Variable: O(NIR)
"-dec~
Method: !.east Squarn
Date: 01/16110 Time: 22:35
Somple (~djuste)
; 200103 200604
Included obsemollc !MINd on AIC, MAXLAG=12)
t-SiatiGtic
Prob."
Tesl critical valuss:
5%1ewt
-2.-2.838752
10%'-""'
"Mad59 . .... 1.Jenanyllan oenguJ•, serta membenkan
nwto tes" dan keterampitan lln"Na l-t 'T\G~asw.
MUHAMMAD NUR LUBlS, lahir podn tangga1 17
Oesember 1983 bencpatan dcngan 12 Rabiul Awal 1405
Hijriyab di Pangkalan Brandan yang merupaknn anak pcnama
dati 5 orang bersaudara dati pasangnn Drs. Sulaiman Lubis
dan Halimah J'usa'diah Nasution (Alm).
Peodidikan fo1111al yang telah ditcmpuh diawali pada TIC Dhanna Patra Tangkahan
Lagan pada talum 1988, kemudian melanjulkan pendidikan kc SO. YKPP Penamina
Pangknlan Brandan pada tahun 1989. kemudian mclanjutknn pendidikan kc SMP
Negeri I Pangknlan Brandan pada taiiUo 1995, kemudiao melanjutl.-3)
O.t9 tH5
(0 13103)
0817W
(0.1~)
(0-)
..
D(I.OG(NER»
(9.079401
"',.,..'
.,...,
O(L-)
~OIU15
~
l010&U)
D(I.OG(Lt8))
~
......
0.0$5et7
.o:~m
(0 1tQ;I)
..
0-1
(0.1tml
(0 310SI)
l ••12S1
(014154)
ii
Lampiran l1l
Uji Kointegrasi
, CoiMtQtiiiWIQ Eq~aliOA{t)
l:lc):;
'
'"wi:*~_,Mpaum
LOO{IlDI')
1.000000
........
l0.000000
··-·..,
0000000
1000000
0.000000
Acljueflmtf'll ooetfic.:inf (~d
O(LOG(OOP))
()O.OG(()OI'Il
O(lOG(NER))
-»
(0.1:1.08}
·2 01:s760
, ,..8'7730
O.• Ttm
{1>00760)
(1:110102)
·1..11e1 . .
tJOt OISt
(0.1R5S)
(D~ts6)
0.2:3
"'-.,.
.o.204In
.....,.1,.
.0..211204
·-
(0 ... "1
(0.27...)
(0.3.ut S)
ll(lOO>O)
-t toettS
(O.t2D5)
..Z.030U't
co 11nS>
(O,or2t7)
(O.O!SGil&)
•1 03o4DM
(0.0f310)
(0 07624•
1.>32727
0 . 742~
o_nJatl
(0.13006)
.......3
.....,...
(0 311156)
OAtQm
0.1027>8
·1124117
(0.4181.2}
(0..16721)
to.-
(Q. 11777)
o.s83n4
to. 17tl2)
1010172)
0 . 06~7
....... ........
.0.12$740
( UI511)
(0....72)
8 .ST1>60)
-1,J417U
.0.1.....
(0.2ttM)
(D.St S38)
(0.17598)
(O . ~ tM)
(0,$11' 13}
(U76M)
..0.811402
a.S20H7
(0......)
·CU11641
(1.>127:1)
(0.88178)
O(LOO(I'..))
O(L0G(U8))
o.mtee
1( . 4 ~0)
. . . . . .1
.......>)
.018~7
0.15651$
jDim>j
0 111101t
..........
{D,1S6f1,
11'·10000)
(0002S>)
~471$0)
~
. 06$85
(0.095t3)
(0 U2t3)
.0.031147
(0,764