ANALISIS VARIABEL MONETER DAN KENAIKAN HARGA BBM YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR RUPIAH TAHUN 1994-2013
commit to user ANALISIS VARIABEL MONETER DAN KENAIKAN HARGA BBM YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR RUPIAH TAHUN 1994-2013 SKRIPSI Diajukan untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Oleh: QODRIANTO SUBEKTI F0110102 JURUSAN EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2014
ABSTRAK
ANALISIS VARIABEL MONETER DAN KENAIKAN HARGA BBM
YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR RUPIAH TAHUN 1994-2013
QODRIANTO SUBEKTI
F0110102
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis variabel moneter dan kenaikan harga BBM yang mempengaruhi nilai tukar rupiah tahub 1994-2013. Metode yang digunakan adalah Vector Auto Regressive (VAR) yang didalamnya terdapat
impulse response dan varians decompotion yang mendukung hasil penelitian ini.
Analisis dalam penelitian ini menggunakan data tahunan yang meliputi nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS, suku bunga SBI/BI Rate, Jumlah Uang Beredar (M2), pertumbuhan ekonomi, dan Harga BBM di Indonesia.Dari hasil VAR menunjukan bahwa variabel inflasi, suku bunga SBI/BI Rate, jumlah uang beredar, dan pertumbuhan ekonomi yang memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai tukar rupiah. Sementara itu variabel harga BBM tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar rupiah.
Kata kunci: nilai tukar rupiah, inflasi, suku bunga (SBI/BI Rate), jumlah uang beredar (M2), pertumbuhan ekonomi, harga BBM
commit to user
ABSTRACT
ANALYSIS OF MONETARY VARIABLES AND THE FUEL PRICE
INCREASING THAT INFLUENCE RUPIAH IN 1994-2003
QODRIANTO SUBEKTI
F0110102
This study aimed to analyze the monetary variables and fuel prices increasing are affecting the Rupiah in 1994-2013. The method used is the Vector Auto Regressive (VAR) in which there are the Impulse response and Variance decompotion supporting this research. The analysis in this study uses annual data covering the rupiah against the U.S. dollar, interest rate (SBI/BI Rate), Total Money Supply (M2), economic growth, and the price of fuel in Indonesia.
The Results of VAR in show that the variables of inflation, interest rate SBI/BI rate, money supply, and economic growth have significant influence on the exchange rate. While the fuel price variable doesn’t have significant influence the exchange rate.
Keywords: exchange rate, inflation, interest rate (SBI/ BI Rate), money supply (M2), economic growth, fuel prices
commit to user
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Skripsi dengan judul:
ANALISIS VARIABEL MONETER DAN KENAIKAN HARGA BBM YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR RUPIAH TAHUN 1994-2013
Diajukan Oleh:
QODRIANTO SUBEKTI F0110102
Disetujui dan diterima oleh Pembimbing Pada Tanggal, Maret 2014
Surakarta, Maret 2014 Dosen Pembimbing,
( Riwi Sumantyo S.E., M.M ) NIP. 19710412 199402 1 001
commit to user
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi dengan judul:
ANALISIS VARIABEL MONETER DAN KENAIKAN HARGA BBM
YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR RUPIAH TAHUN 1994-2013
Diajukan Oleh:
QODRIANTO SUBEKTI
F0110102
Telah ditangguhkankan di depan Tim Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Surakarta, April 2014
Susunan Tim Penguji Skripsi 1.
Ketua Drs. Sutanto, M.Si (…………………………………..) NIP 19561129 198601 1 001
2. Pembimbing Riwi Sumantyo, S.E., M.M (…………………………………..) NIP. 19710412 199402 1 001
3. Anggota Drs. Wahyu Agung Setyo, M.Si ( …………………………………..) NIP. 19650522 199203 1 002
commit to user
MOTTO
Barang siapa yang bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhannya itu adalah untuk dirinya sendiri” (Q.S Al-Ankabut [29]: 6)
“Belajarlah dari orang lain” (Penulis)
commit to user
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT, atas segala nikmat dan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Skripsi ini berjudul
“Analisis Variabel Moneter dan Kenaikan Harga BBM yang Mempengaruhi Nilai Tukar Rupiah Tahun 1994”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar kesarjanaan pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Penulis menyadari bahwa sepenuhnya selama proses penyelesaian skripsi ini, banyak sekali bantuan dari berbagai piha, baik itu berupa saran, kritik, doa, maupun dorongan semangat sehingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada mereka yang mendukung kelancaran dari skripsi ini.
Dengan selesainya skripsi ini, penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.
2. Bapak Lukman Hakim, S.E., Phd., selaku Pembantu Dekan III Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.
3. Bapak Drs. Supriyono, M.Si., selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas
commit to user Maret. selaku sekretaris Program Studi 4.
Ibu Izza Mafruhah, S.E., M.Si.,
Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sebelas Maret. selaku Dosen Pembimbing penulis 5.Bapak Riwi Sumantyo, S.E., M.M.,
yang telah meluangkan waktu dalam memberikan masukan, saran dan
bimbingan yang sangat baik mulai dari awal penulisan hingga selesainya
skripsi ini. Seluruh D6. osen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret
Pembangunan.
Khususnya Dosen Ekonomi
Seluruh Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas
7. Maret.8. Bapak Suhadi dan Ibu Partini, selaku orang tua penulis yang selalu mendukung dan selalu memberikan doa-doanya yang kuat tiada henti dipanjatkan kepada Allah SWT selama ini. Serta adik-adik saya, Ari dan Indra, yang terus memberikan dukungan sampai berakhirnya penulisan skripsi ini.
9. Debby yang tiada hentinya memberi semangat, doa, dan motivasi setiap saat atas penulisan skripsi ini.
10. Teman-teman EP-A 2010, EP 2010, dan UKM BOLA FE UNS yang telah memberikan inspirasi, doa, dan motivasi selama penulisan skripsi ini.
11. Semua pihak yang telah memberikan informasi, bantuan dan
commit to user Demikian skripsi ini yang telah penulis susun, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Namun, penulis berharap kiranya skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak terkait maupun tidak terkait.
Surakarta, Maret 2014 Qodrianto Subekti
NIM F0110102
commit to user
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i ABSTRAK ..................................................................................................... ii ABSTRACT ................................................................................................... iii HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... iv HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ v MOTTO .......................................................................................................... vi KATA PENGANTAR ..................................................................................... vii DAFTAR ISI .................................................................................................. x DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xiii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ................................................................................... 1 B. Rumusan Masalah .............................................................................. 8 C. Tujuan Penelitian ............................................................................... 8 D. Manfaat Penelitian ............................................................................. 9 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ................................................................................... 10 1. Nilai Tukar ................................................................................... 10 2. Inflasi............................................................................................ 20 3. Suku Bunga (SBI/BI Rate) ........................................................... 23 4. Jumlah Uang Beredar (M2) .......................................................... 30 5. Pertumbuhan Ekonomi ................................................................. 36
commit to user
6.
commit to user
7.Pengaruh Variabel ........................................................................ 42 B. Penelitian Terdahulu .......................................................................... 45 C. Kerangka Pemikiran ........................................................................... 51 D.
Hipotesis ............................................................................................. 52
BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian ................................................................................ 53 B. Ruang Lingkup Penelitian .................................................................. 53 C. Pengukuran Variabel .......................................................................... 53 D. Jenis danSumber Data ........................................................................ 53 E. Metode Analisis Data ......................................................................... 56 1. Uji Stasioneritas ........................................................................... 57 2. Penentuan Lag Optimal ................................................................ 58 3. Uji Kausalitas Granger ................................................................. 59 4. Uji Kointegrasi ............................................................................. 60 5. Vector Auto Regressive (VAR) .................................................... 61 6. Vector Error Corection Model (VECM) ...................................... 65 7. Analisis Impulse Response Function (IRF) ................................. 67 8. Analisis Forecasting Error Variance Decompotion (FEVD) ...... 68 BAB IV PEMBAHASAN A. Deskripsi Perkembangan Variabel ..................................................... 70 1. Nilai Tukar ................................................................................... 70 2. Inflasi............................................................................................ 72 3. Suku Bunga (SBI/BI Rate) ........................................................... 74 4. Jumlah Uang Beredar (M2) .......................................................... 76 5. Pertumbuhan Ekonomi ................................................................. 78 6. Harga Bahan Bakar Minyak ......................................................... 81 B. Hasil Uji Analisis Data....................................................................... 83 1. Uji Stasioneritas ........................................................................... 83 2. Uji Derajat Integrasi ..................................................................... 84 3. Uji Penenttuan Lag Length .......................................................... 85
commit to user
5.Estimasi VAR Pada First Difference ........................................... 87 6. Impulse Response Function (IRF) ................................................ 89 7. Forecasting Error Variance Decompotion (FEVD) .................... 92 C. Pembahasan Hasil Penelitian ............................................................. 94
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ........................................................................................ 97 B. Saran ................................................................................................... 99 DAFTAR PUSTAKA.................................................................................... 102 LAMPIRAN .................................................................................................. 105
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perubahan Harga BBM di Indonesia ............................................. 6Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ....................................................................... 49Tabel 4.1 Perubahan Harga BBM di Indonesia .............................................. 81Tabel 4.2 Hasil Uji Stasioneritas .................................................................... 84Tabel 4.3 Hasil Uji Derajat Integrasi .............................................................. 85Tabel 4.4 Hasil Penentuan Pasnjang Lag Interval .......................................... 86Tabel 4.5 Hasil Uji Kausalitas Granger .......................................................... 87Tabel 4.6 Hasil Estimasi VAR ........................................................................ 88Tabel 4.7 Hasil Analisis FEVD ...................................................................... 92Tabel 4.8 Hasil Estimasi VAR ........................................................................ 94
commit to user
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Pergerakan Nilai Tukar Rupiah .................................................. 3Gambar 2.1 Kurva Model Mundell-Flamming .............................................. 15Gambar 2.2 Kurva Keseimbangan Pasar Dana .............................................. 26Gambar 2.3 Kurva Hubungan Jumlah dan Permintaan Uang ........................ 27Gambar 2.4 Kurva Pendekatan IS-LM Pendekatan Suku Bunga .................. 29Gambar 2.5 Kerangka Pemikiran ................................................................... 51Gambar 3.1 Gambar Kerangka Tahapan VAR/VECM .................................. 69Gambar 4.1 Pergerakan Nilai Tukar Rupiah ................................................. 70Gambar 4.2 Pergerakan Laju Inflasi .............................................................. 72Gambar 4.3 Perkemangan Suku Bunga (SBI/BI Rate) .................................. 75Gambar 4.4 Perkembangan Jumlah M2 ......................................................... 77Gambar 4.5 Pergerakan Pertumbuhan Ekonomi ............................................ 78Gambar 4.6 Hasil IRF Nilai Tukar Rupiah .................................................... 90
commit to user