Analisa Pengaruh Tingkat Suku Bunga dan Kurs US Dollar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK
ANALISA PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA DAN KURS DOLLAR
TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tingkat suku bunga
dan kurs Dollar terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2008 sampai dengan tahun 2010.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang termasuk
dalam sektor manufaktur yaitu sebanyak 222 perusahaan dan jumlah sampel
sebanyak 10 perusahaan dengan melewati tahap purposive sampling. Data
diperoleh dari JSX Statistic, ICMD (Indonesia Capital Market Directory) dan
Bank Indonesia (BI) dengan periode waktu bulanan dari Januari 2008 sampai
Desember 2010.Teknik analisa yang dipakai dalam penelitian ini adalah regresi
linear berganda untuk memperoleh gambaran yang menyeluruh mengenai
hubungan antara variabel satu dengan yang lain.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa berdasarkan uji F diketahui bahwa
kedua variable yaitu kurs Dollar dan tingkat suku bunga secara simultan
berpengaruh terhadap return saham. Sedangkan berdasarkan uji t diketahui bahwa
secara parsial variable kurs Dollar berpengaruh secara signifikan terhadap return
saham, sedangkan variable tingkat suku bunga tidak berpengaruh secara
signifikan. Selain itu hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa variable yang

paling dominan terhadap tingkat return saham pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar BEI dari tahun 2008-2010 adalah variable kurs Dollar.
Kata Kunci : Return saham, Suku bunga dan Kurs

Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT
ANALYSIS EFFECT OF INTEREST RATE OF RETURN AND EXCHANGE
SHARES DOLLARS IN LISTED COMPANIES IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE
This objectives of this research is to analyze the influence of interest rate
and exchange rate to manufacuted sector stock return that listed on BEI in 20082010.
Population in this research is all company which included in manufactured
sector that is 222 companies an number of samples 83 companies by passing
phase purposive sample. This research using timr series data from JSX Statistic,
ICMD (Indonesian Capital Market Directory) and Indonesian Bank yearly
published on BEI in January 2008 until December 2010. Analyze technique to use
in this research is multiple liniear regression to obtain describe which totally
regarding relationship between one variable with other variable.
Results of this study indicate that based on the F test is known that the two

variables are dollar exchange rate and interest rates simultaneously affect the
stock return. While based on the t test is known that the partial variable Dollar
exchange rate significantly influence stock returns, whereas variable interest rate
is not significant. In addition, the results of this study also showed that the most
dominant variable rate of return on shares in companies listed on the Stock
Exchange in 2008-2010 dollar exchange rate is variable.
Keywords: Stock Return, Interest rate and Exchange rate

Universitas Sumatera Utara