LIABILITAS JANGKA PANJANG utang jangka

3/20/2016

LIABILITAS JANGKA PANJANG
M. DIMYATI
2016

PENERBITAN OBLIGASI
• HARGA WAJAR LIABILITAS (HARGA JUAL) DAPAT
BERBEDA DARI NOMINALNYA.
• NILAI NOMINAL ADALAH NILAI YANG DIJANJIKAN
AKAN DIBAYARKAN OLEH PENERBIT LIABILITAS
PADA SAAT JATUH TEMPO
– HARGA JUAL > NILAI NOMINAL  LIABILITAS DIJUAL
DENGAN HARGA PREMIUM
– HARGA JUAL < NILAI NOMINAL  LIABILITAS DIJUAL
DENGAN HARGA DISKON
– PERBEDAAN INI TIMBUL KARENA TINGKAT SUKU
BUNGA EFEKTIF BERBEDA DENGAN TINGKAT SUKU
BUNGA KUPON

1

3/20/2016

HARGA LIABILITAS
• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF < TINGKAT
SUKU BUNGA KUPON  LIABILITAS DIJUAL
PADA HARGA PREMIUM
• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF = TINGKAT
SUKU BUNGA KUPON  LIABILITAS DIJUAL
PADA NILAI NOMINAL
• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF > TINGKAT
SUKU BUNGA KUPON  LIABILITAS DIJUAL
PADA HARGA DISKON

CONTOH PENERBITAN OBLIGASI
• Pada tanggal 1 Januari 2016, PT. Seruni
menerbitkan obligasi dengan nilai nominal Rp.
100.000.000,- dengan tingkat bunga kupon
10% yang dibayar semesteran tanggal 1
Januari dan 1 Juli. Tingkat bunga efektif

sebesar 8%. Obligasi tersebut jatuh tempo
tanggal 1 Januari 2021

2

3/20/2016

jawab
• Harga Obligasi:
Nilai sekarang dari pokok utang:
 100.000.000 x PF(4%;10)

• Nilai Sekarang dari Bunga:

Rp. 67.560.000,-

 100.000.000 x 10% x 6/12 x PA(4%;10)

=Rp. 40.554.000,- (+)

– Kas
–
–

100.000.000,8.114.000,-

• Total
• Obligasi dijual pada harga premium
Utang Obligasi
Premium Obligasi

108.114.000,-

Rp. 108.114.000,-

PENERBITAN WESEL BAYAR
• UTANG WESEL BAYAR RELATIF SAMA
PERLAKUAN AKUNTANSINYA
• WESEL BAYAR DINILAI SEBESAR NILAI KINI
DARI ARUS KAS PEMBAYARAN DIMASA DEPAN

• JENIS PENERBITAN WESEL BAYAR:
– PENERBITAN TUNAI
– PENERBITAN NON TUNAI
– PENERBITAN TUNAI DAN HAK TERTENTU

3

3/20/2016

CONTOH PENERBITAN WESEL BAYAR TUNAI
• PT. ABG menerbitkan wesel bayar dengan nilai nominal Rp.
100.000.000,-, yang akan jatuh tempo 3 tahun.
• PT ABG menerima Rp. 86.383.760,• Tingkat bunga sebesar 5% akan digunakan untuk
mengamortisasi diskonto yang timbul
• Nilai kini = Nilai Nominal x PV(I;t)
• Nilai Kini = 100.000.000 x 1/(1+0,05)3
• Nilai Kini = 86.383.760,-

Contoh Penerbitan Wesel Bayar Non Tunai
• PT. ABG membeli mesin yang mempunyai nilai pasar

Rp. 126.000.000,- dengan menerbitkan wesel bayar
atas pembelian tersebut. Wesel bayar tersebut
mempunyai nilai nominal Rp. 150.000.000,- tanpa
bunga dan jangka waktu 3 tahun.
• Mesin
126.000.000,• Diskonto wesel Bayar 24.000.000,•
Wesel bayar
150.000.000,-

4

3/20/2016

Contoh penerbitan wesel bayar tunai dan hak
tertentu

• PT. ABG menerbitkan wesel bayar tidak
berbunga berjangka waktu 3 tahun dengan
nilai nominal Rp. 200.000.000,- kepada PT.
GAMA. PT ABG menerima kas sebesar Rp.

200.000.000,- dari penerbitan tersebut.
Tingkat bunga pasar untuk wesel sejenis 8%.
PT. ABG setuju untuk menjual barang
dagangan senilai Rp. 750.000.000,- kepada PT.
GAMA dengan harga dibawah harga jual
nominal

• Nilai kini wesel bayar = Rp. 200.000.000,-/(1+8%)3 =
Rp. 158.766.488,• Diskonto wesel bayar = Rp. 200.000.000,- 158.766.488,- = 41.233.552,• Jurnalnya:
– Kas
200.000.000,– Diskonto w b
41.233.552,–
wesel bayar
200.000.000,–
pendapatan diterima dimuka
41.233.552,-

5

3/20/2016

Ekuitas: modal disetor
M. Dimyati
2016

Modal disetor
• Sesuai UU perseroan:
• Klasifikasi Perseroan:

– Perseroan Publik (Pemerintah)
– Perseroan Pribadi (Swasta)

• Perseroan non saham  tidak menrbitkan saham
• Perseroan saham __> menerbitkan modal saham dan
beroperasi untuk memperoleh laba
– Perseroan tertutup
– Perseroan terbuka

6

3/20/2016

Karakteristik Modal Saham
• Hak untuk mempengaruhi manajemen
• Hak untuk mendapatkan bagian atas laba
(dividen)
• Hak untuk mendapatkan pembagian aktiva
(likuidasi)
• Hak untuk membeli saham biasa ketika terbit
– Untuk diberi kesempatan mempertahankan
proporsi kepemilikan saham dalam perseroan

Jenis modal saham
• Ssaham Biasa
• Saham Preferen

7

3/20/2016

Kasus hak pemegang saham preferen
• Contoh:
• Struktur modal sebagai berikut
Saham preferen, 5%, pari $10.diternitkan dan beredar 10.000 lb = $100.000,Saham biasa pari $5.40.000 lb saham diterbitkan
dan beredar
= $200.000,-

KASUS A
Dividen tunai sebesar $ 28.000 diumumkan, saham
preferen adalah kumulatif dan non partisipasi dan
dividen tertunggak untuk 2 tahun sebelumnya.
Langkah I: Dividen preferen tertunggak
($100.000x0,05x2th)
Langkah II: Dividen preferen th berjalan
($100.000x0,05)
Langkah III: saldo dividen yg diumumkan
untuk saham biasa:
$ 28.000 - $ 15.000

Preferen

Biasa

$ 10.000
$ 5.000

$ 15.000

$. 13.000
$ 13.000

8

3/20/2016

KASUS B
Diumumkan dividen tunai sebesar $ 28.000,Saham preferen adalah non kumulatif dan berpartisipas
sebagian, hingga tambahan 4%.
Preferen

Langkah I: Preferen, dividen th berjalan
($100.000 x 0,05)
$ 5.000
Langkah II: Biasa, dividen th berjalan
($200.000 x 0,05)
Langkah III: Alokasi hingga batas partisipasi
($100.000 x 0,04)
$ 4.000
($200.000 x 0,04)
Langkah IV: Saldo dividen diumumkan:
untuk sh biasa = $28.000 - $27.000
$ 9.000

Biasa

$ 10.000
$ 8.000
$ 1.000
$ 19.000

Kasus C
Dividen tunai dumumkan sebesar $28.000. Saham preferen
adalah kumulatif dan berpartisipasi penuh. Terdapat
dividen tertunggak untuk 2 tahun sebelumnya
Langkah I: Preferen:Dividen tertunggak
($100.000x0,05x2)
Langkah II: Preferen, dividen th berjalan
($100.000x0,05)
Langkah III: Sh biasa, dividen th berjalan
($200.000x0,05)
Langkah IV: Alokasi Sisa $ 3.000
pref=$100000/$300000x$3000
biasa=$200000/$300000x$3000

Preferen

Biasa

$ 10.000
$ 5.000
$ 10.000,$ 1.000
$ 16.000

$ 2.000,$ 12.000

9