Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013
SKRIPSI ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND
BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2013 OLEH CHRISTIEN NOTALIA SITUMEANG 120522130 PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
SURAT PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Leverage, dan Earning Per Share terhadap Harga Saham pada Perusahaan Food
and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013”
adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat iin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Oktober 2014 Penulis.
Christien Notalia Situmeang 120522130
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN FOOD AND
BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2013 Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan mengetahui tentang pengaruh
ROA, ROE, NPM, DER, dan EPS baik secara parsial atau simultan terhadap harga saham perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2013.
Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dan jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang didapat oleh peneliti secara tidak lansung dari objek penelitian. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumentasi. Variabel dependen yang digunakan adalah harga saham, sedangkan
variabel independen yang digunakan adalah ROA, ROE, NPM, DER dan EPS.
Penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda untuk analisis statistik
dan model regresi telah diuji terlebih dahulu dalam uji asumsi klasik.Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial NPM dan EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham sedangkan ROA, ROE, dan DER tidak berpengaruh
signifikan terhadap harga saham. Pengujian secara simultan menunjukkan bahwa
ROA, ROE, NPM, DER dan EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham.Kata Kunci: Profitabilitas, Leverage, Earning per Share dan Harga Saham
ABSTRACT
ANALYSIS OF PROFITABILITY, LEVERAGE AND EARNING PER SHARE OF
STOCK PRICE OF LISTED COMPANIES FOOD AND BEVERAGES IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD 2010-2013
This study aims to test and find out about the effect of ROA, ROE, NPM, DER, and EPS either partially or simultaneously on stock prices of food and beverages companies listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2013.
The type of this research is quantitative research and the data used is secondary data obtained by researchers indirectly from the object of research. The methods used for the data collection is the study documentation. The dependent variable used is the stock price, while the independent variables used are ROA, NPM, DER and EPS. This study used a multiple linear regression analysis for statistical analysis and regression models have been tested first in the classical assumption.
The results showed that partially NPM and EPS significant influence to the stock prices, while ROA, ROE and DER no significant effect on stock prices. The simultaneous test of ROA, ROE, NPM, DER and EPS have a significant effect on stock prices.
Keywords: Profitability, Leverage, Earnings per Share and Stock Price
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan terima kasih kepada Tuhan Yesus Kristus atas limpahan berkat dan karunia-Nya yang telah memberikan pengetahuan, kesehatan, dan kesempatan untuk boleh menikmati masa-masa perkuliahan sampai akhirnya dapat menyelesaikan penelitian skripsi ini yang berjudul Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Earning Per Share terhadap Harga Saham Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013.
Teristimewa penulis ucapkan terima kasih banyak buat keluarga tercinta orang tua penulis (K.Situmeang dan L.P Simatupang) serta abang, kakak, adik ( Kalvin, Okta, Novlin) yang telah banyak memberikan dukungan dan motivasi yang luar biasa melalui doa, kasih sayang yang selalu diberikan dengan tulus selama ini.
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr.Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak, selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Drs.Hotmal Jafar,MM,Ak, selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs.Firman Syarif ,M.Si,Ak, selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Dra. Mutia Ismail,MM,Ak, selaku sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dra. Naleni Indra, MM, Ak. selaku Dosen Pembimbing penulis yang telah banyak memberikan masukan dan koreksi selama menyelesaikan skripsi ini.
5. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, M.Si.,Ak selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah banyak membantu penulis dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Sahabat- sahabat terkasih yang sudah membantu penulis dalam penyelesaian skripsi ini Dinar, bang Eruandi, Christian, Ivan, Yusnita, Novi, Riono, Vero, Shinta, Ana dan yang tidak bisa penulis sebutkan namanya satu per satu.
Dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, dengan kerendahan hati dan tangan terbuka penulis menerima kritik dan saran guna membangun penyempurnaan skripsi ini. Akhir kata semoga skripsi ini bermanfaat bagi yang membacanya.
Medan, Oktober 2014 Penulis
Christien Notalia Situmeang
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK ........................................................................................................ i ABSTRACT ...................................................................................................... ii KATA PENGANTAR ...................................................................................... iii DAFTAR ISI ..................................................................................................... v DAFTAR TABEL ............................................................................................ vii DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... viii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .......................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ................................................................. 8
1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................... 8
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Tinjauan Teoritis ........................................................................ 10
2.1.1 Pasar Modal ...................................................................... 10
2.1.2 Saham ............................................................................... 11
2.1.3 Harga Saham .................................................................... 13
2.1.4 Penilaian Harga Saham ................................................... 13
2.1.5 Analisis Laporan Keuangan ............................................. 15
2.1.6 Analisis Rasio Keuangan ............................................... 16
2.1.6.1 Rasio Profitabilitas .......................................... 19
2.1.6.2 Rasio Leverage ................................................ 21
2.1.6.3 Rasio Pasar ...................................................... 22
2.2 Tinjauan Peneliti Terdahulu ..................................................... 23
2.3 Kerangka Konseptual ............................................................... 25
2.4 Hipotesis .................................................................................... 28
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian ...................................................................... 29
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ............................................... 29
3.3 Jenis dan Sumber Data ............................................................. 30
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ....................... 30
3.5 Teknik Analisis Data ................................................................ 34
3.5.1 Uji Asumsi Klasik .......................................................... 34
3.5.2 Metode Analisis Statistik ............................................... 38
3.5.3 Pengujian Hipotesis ........................................................ 39
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Data Penelitian ......................................................................... 43
4.2 Analisis Hasil Penelitian .......................................................... 45
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................................ 45
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 46
4.2.2.1 Uji Normalitas ................................................... 46
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas ......................................... 51
4.2.2.3 Uji Autokorelasi ................................................ 52
4.2.2.4 Uji Heteroskedastisitas ..................................... 53
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda ................................... 55
4.2.4 Pengujian Hipotesis ......................................................... 58
4.2.4.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ..................... 58
4.2.4.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) .......................... 59
2
4.2.4.3 Koefisien Determinasi (R ) ............................... 61
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .................................................. 64
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ............................................................................. 66
5.2 Keterbatasan .......................................................................... 67
5.3 Saran ....................................................................................... 67
DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 69 LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
No Tabel Judul Halaman4.8 Coefficients
b
4.13 Model Summary
4.12 Hubungan Antar Variabel ...................................... 63
................................. 62
b
4.11 Variables Entered/Removed
........................................................... 59
a
4.10 Coefficients
................................................................ 58
b
4.9 ANOVA
........................................................... 56
a
........................................................... 55
2.1 Ringkasan Peneliti Terdahulu ................................ 23
a
4.7 Coefficients
................................................... 53
b
4.6 Model Summary
.......................................................... 52
a
4.5 Coefficients
4.4 One-Sample Kolmogorov-Simirnov Test .............. 48
4.3 Descriptive Statistics .............................................. 45
4.2 Daftar Sampel Penelitian ....................................... 44
4.1 Daftar Populasi Penelitian ...................................... 43
3.2 Hubungan Antar Variabel ...................................... 42
3.1 Variabel dan Definisi Operasional ......................... 33
................................................... 63
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman1.1 Fluktuasi Harga Saham .......................................... 3
2.1 Kerangka Konseptual ............................................. 25
4.1 Histogram Dependent Variable .............................. 50
4.2 Normal P-Plot of Regression ................................. 50
4.3 Histogram Dependent Variable .............................. 51
4.4 Normal P-Plot of Regression ................................. 52
4.5 Scatterplot Standardized Predicated Value ........... 55