MANFAAT RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERTUMBUHAN LABA MANFAAT RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERTUMBUHAN LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufactur di Bursa Efek Jakarta).
MANFAAT RASIO KEUANGAN DALAM
MEMPREDIKSI PERTUMBUHAN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufactur di Bursa Efek Jakarta)
Skripsi
Diajukan Guna Melengkapi Salah Satu Syarat
Untuk Mencapai Derajat Sarjana S.I Fakultas Ekonomi
Jurusan Akuntansi Universitas Muhamadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
NURUL FAJRI
B. 200 020 001
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca Skripsi dengan judul :
MANFAAT
RASIO
KEUANGAN
DALAM
MEMPREDIKSI
PERTUMBUHAN LABA.
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufactur di Bursa Efek Jakarta)
Yang ditulis oleh NURUL FAJRI
: B. 200.020.001
Penandatangan berpendapat bahwa Skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
di terima.
Surakarta,
September 2007
Pembimbing Utama
Fauzan, SE AK.M.Si
Dekan
Drs. Syamsudin, MM
ii
M OTTO
“Dan minta tolonglah kepada Allah dengan sabar dan sholat dan sesungguhnya
yang demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusuk, yaitu
orang-orang yang yakin bahwa mereka akan menemui Tuhan-Nya dan bahwa
mereka akan kembali”.
(QS. AL Baqoroh : 45 – 46)
“Tak ada kemenangan dan keberhasilan tanpa ada pengorbanan dan kekuatan
demikian pula tak ada pengorbanan dan kekuatan tanpa keyakinan”.
(Kahlil Gibran)
“Tak
selamanya
keberhasilan
diawali
dengan
keberuntungan
kadang
kala
kegagalan awal dari keberhasilan, jangan menyerah sebelum mencoba, karena
orang yang gagal adalah orang yang tidak mau mencoba.
(My. Friend)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan maka apabila kamu telah
selesai (dari satu urusan) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain
dan hanya kepada Tuhanmulah kehendaknya kamu berharap”.
(QS. Al Insyirah : 6)
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini Penulis persembahkan kepada :
1. Bapak dan ibu tercinta, terima kasih atas semua
doa, perhatian dan kasih sayang yang engkau
curahkan kepadaku.
2. Kakak-kakakku
memberikan
dan
semangat,
nasehatnya.
3. Semua keluargaku.
4. Semua teman-temanku.
5. Almaterku.
iv
adikku
yang
selalu
dorongan
dan
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Puji syukur Alhamdulillah kami panjatkan kehadirat Allah SWT yang
telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya. Sholawat dan salam teruntuk Nabi
besar Muhammad SAW.
Serta
dengan
usaha
yang
sungguh-sungguh akhirnya penulis dapat
menyelesaikan Skripsi ini. Sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar sarjana
Ekonomi Akuntasi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhamadiyah Surakarta.
Dengan segala bantuan, arahan kerjasama dan dukungan dari berbagai
pihak maka penyusun skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu dengan
ketulusan, keikhlasan dan kerendahan hati, penulis ingin mengucapkan terima
kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Drs. Syamsudin, MM
Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhamadiyah Surakarta.
2. Bapak Banu Witono, SE, AK, M.Si, Selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Universitas Muhamadiyah Surakarta.
3. Bapak Fauzan SE, AK, M.Si
Selaku Pembimbing Utama dan Pembimbing
Akademik yang telah memberikan arahan, bimbingan kepada penulis dengan
penuh kesabaran dan keikhlasan hati.
4. Seluruh Dosen dan pengajar, yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan
yang sangat bermanfaat bagi penulis, dan juga seluruh staf non akademik atas
v
segala bantuan dan kelancaran dalam memberikan sarana dan fasilitasnya
selama ini.
5. Yang ku hormati dan selalu saya ingat Bapak dan Ibuku Bapak M. Sami’un
dan Ibu Sri Endang yang telah memberikan kasih sayang, nasehat,
pengorbanan, ketulusan yang tak terkira yang telah diberikannya kepada
penulis sampai menjadi seperti saat ini.
6. Kakakku yang telah memberi dorongan dan nasehat-nasehat yang sangat
berarti dan memberikan semangat untuk terus maju.
7. Adikku “Sidiq” yang selalu membantu penulis dalam mencukupi semua
kebutuhan.
8. Adik kecilku “Hanifah” yang selalu memberikan keceriaan dan kegembiraan.
9. Temen-temenku Hana, Sulis, Ratna, Murny, Dewa, Yudith, Eta, Sari terima
kasih atas kerjasama, bantuan, thanks for all.
10. Teman-teman semua kelas ‘A’ 2002 terima kasih atas kerjasama yang
diberikan kepada penulis.
11. Dik Dian Kudus dan semua keluargaku yang telah memberikan nasehat dan
semangat buat penulis.
12. Temanku yang dapat memberikan kebahagiaan dan kegembiraan buatku.
13. Lex Com dan Mas Tony .P. yang telah membantu dalam penyusunan Skripsi
ini.
14. Serta semua pihak yang belum bisa penulis sebutkan satu per satu yang telah
membantu baik langsung maupun tidak langsung dalam proses penyusunan
Skripsi ini.
vi
Penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas
bantuan yang telah diberikan. Semoga Allah Swt senantiasa melimpakan rahmat
dan hidayah-Nya kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam
menyelesaikan tugas akhir ini. Semoga penyusunan Skripsi ini dapat digunakan
sebagai bahan masukan guna menambah pengetahuan serta dapat bermanfaat bagi
pembaca dan semua pihak yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Surakarta,
September 2007
Penulis
vii
DAFTAR I SI
Halaman
HALAMAN JUDUL ..............................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI.............................
iii
HALAMAN MOTTO .............................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..............................................................
v
HALAMAN ABSTRAKSI......................................................................
vi
KATA PENGANTAR.............................................................................
vii
DAFTAR ISI...........................................................................................
DAFTAR TABEL....................................................................................
DAFTAR GAMBAR...............................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ...........................................................................
BAB
BAB
I
II
PENDAHULUAN...........................................................
1
A. Latar Belakang Masalah.............................................
1
B. Perumusan Masalah....................................................
4
C. Pembatasan Masalah..................................................
4
D. Tujuan Penelitian ........................................................
4
E. Manfaat Penelitian......................................................
5
F. Sistematika Penulisan Skripsi......................................
5
TINJAUAN PUSTAKA ..................................................
7
A. Laporan Keuangan.....................................................
7
viii
B. Manfaat Laporan Keuangan .......................................
8
C. Tujuan Laporan Keuangan..........................................
10
D. Rasio Keuangan.........................................................
11
E. Macam-macam Rasio Keuangan................................
12
F. Pengertian Laba .........................................................
14
G. Konsep Laba dalam Laporan Keuangan.....................
14
H. Current Ratio, Total Assets Turn Over, Inventory
Turn Over Gros Provit Margin, Operating Profit
Margin, Net Profit Margin, Return on Equity,
Return on Investment, Debt to Equity, Leverage
BAB
III
Ratio .........................................................................
16
I. Tinjauan Penelitian Terdahulu......................................
19
J. Kerangka Pemikiran...................................................
23
K. Perumusan Hipotesis ..................................................
23
METODE PENELITIAN..................................................
25
A. Populasi, Sampel dan Metode Pengambilan
BAB
IV
Sampel......................................................................
25
B. Data dan Metode Pengumpulan Data..........................
27
C. Variabel Penelitian dan Pengukurannya .......................
27
D. Metode Analisis Data.................................................
28
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN.......................
ix
ABSTRAKSI
Informasi laba merupakan salah satu informasi penting yang dapat
digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan, sehingga selalu menjadi perhatian
pemegang saham dan calon investor yang ingin berinvestasi. Prediksi laba masa
depan juga merupakan informasi penting karena posisi keuangan perusahan dan
kinerja perusahaan dapat membantu investor dalam pengambilan keputusan.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah rasio-rasio keuangan yang
didasarkan pada data laporan keuangan merupakan informasi yang dapat
digunakan untuk memprediksi laba di masa yang akan datang.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian empiris yang menggunakan data
sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Jakarta pada periode tahun 2003-2005.
Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ.
Sampel yang digunakan adalah 35 perusahaan yang diambil dengan teknik
purposive sampling. Rasio keuangan perusahaan diukur dengan menggunakan
current ratio (CR), total debt to equity (TDE), leverage (LEV), gross profit
margin (GPM), operating profit margin (OPM), net profit margin (NPM),
inventory turnover (IT), total assets turnover (TAT), return on investment (ROI)
dan return on equity (ROE). Teknik analisis data menggunakan analisis regresi
ganda, uji F, uji t, dan pengujian koefisien determinasi yang disertai dengan uji
asumsi klasik.
Hasil penelitian menyimpulkan bahwa: (1) Rasio keuangan yang berupa
current ratio, total debt to equity, leverage, gross profit margin, operating profit
margin, net profit margin, inventory turnover, total assets turnover, return on
investment dan return on equity secara bersama-sama berpengaruh terhadap
perubahan laba dan H1 diterima. Nilai Fhitung > Ftabel (3,593 > 2,25) diterima pada
taraf signifikansi 5%. Artinya rasio keuangan dapat digunakan untuk memprediksi
perubahan laba masa depan. (2) Secara individu leverage dan net profit margin
berpengaruh terhadap laba masa depan, sedangkan variabel current ratio, total
debt to equity, gross profit margin, operating profit margin, inventory turnover,
total assets turnover, return on investment dan return on equity tidak berpengaruh
terhadap laba masa depan. Hal ini menunjukkan bahwa leverage dan net profit
margin dapat digunakan untuk memprediksi laba masa depan. Sedangkan variabel
lainnya tidak dapat digunakan untuk memprediksi laba masa depan.
Kata kunci: rasio keuangan, CR, TDE, LEV, GPM, OPM, NPM, IT, TAT,
ROI, ROE, laba masa depan
Pembimbing Utama
( Fauzan, SE, AK, M.Si )
x
MEMPREDIKSI PERTUMBUHAN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufactur di Bursa Efek Jakarta)
Skripsi
Diajukan Guna Melengkapi Salah Satu Syarat
Untuk Mencapai Derajat Sarjana S.I Fakultas Ekonomi
Jurusan Akuntansi Universitas Muhamadiyah Surakarta
Disusun Oleh :
NURUL FAJRI
B. 200 020 001
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2007
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca Skripsi dengan judul :
MANFAAT
RASIO
KEUANGAN
DALAM
MEMPREDIKSI
PERTUMBUHAN LABA.
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufactur di Bursa Efek Jakarta)
Yang ditulis oleh NURUL FAJRI
: B. 200.020.001
Penandatangan berpendapat bahwa Skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk
di terima.
Surakarta,
September 2007
Pembimbing Utama
Fauzan, SE AK.M.Si
Dekan
Drs. Syamsudin, MM
ii
M OTTO
“Dan minta tolonglah kepada Allah dengan sabar dan sholat dan sesungguhnya
yang demikian itu sungguh berat, kecuali bagi orang-orang yang khusuk, yaitu
orang-orang yang yakin bahwa mereka akan menemui Tuhan-Nya dan bahwa
mereka akan kembali”.
(QS. AL Baqoroh : 45 – 46)
“Tak ada kemenangan dan keberhasilan tanpa ada pengorbanan dan kekuatan
demikian pula tak ada pengorbanan dan kekuatan tanpa keyakinan”.
(Kahlil Gibran)
“Tak
selamanya
keberhasilan
diawali
dengan
keberuntungan
kadang
kala
kegagalan awal dari keberhasilan, jangan menyerah sebelum mencoba, karena
orang yang gagal adalah orang yang tidak mau mencoba.
(My. Friend)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan maka apabila kamu telah
selesai (dari satu urusan) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain
dan hanya kepada Tuhanmulah kehendaknya kamu berharap”.
(QS. Al Insyirah : 6)
iii
PERSEMBAHAN
Skripsi ini Penulis persembahkan kepada :
1. Bapak dan ibu tercinta, terima kasih atas semua
doa, perhatian dan kasih sayang yang engkau
curahkan kepadaku.
2. Kakak-kakakku
memberikan
dan
semangat,
nasehatnya.
3. Semua keluargaku.
4. Semua teman-temanku.
5. Almaterku.
iv
adikku
yang
selalu
dorongan
dan
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Puji syukur Alhamdulillah kami panjatkan kehadirat Allah SWT yang
telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya. Sholawat dan salam teruntuk Nabi
besar Muhammad SAW.
Serta
dengan
usaha
yang
sungguh-sungguh akhirnya penulis dapat
menyelesaikan Skripsi ini. Sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar sarjana
Ekonomi Akuntasi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhamadiyah Surakarta.
Dengan segala bantuan, arahan kerjasama dan dukungan dari berbagai
pihak maka penyusun skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu dengan
ketulusan, keikhlasan dan kerendahan hati, penulis ingin mengucapkan terima
kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Drs. Syamsudin, MM
Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhamadiyah Surakarta.
2. Bapak Banu Witono, SE, AK, M.Si, Selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Universitas Muhamadiyah Surakarta.
3. Bapak Fauzan SE, AK, M.Si
Selaku Pembimbing Utama dan Pembimbing
Akademik yang telah memberikan arahan, bimbingan kepada penulis dengan
penuh kesabaran dan keikhlasan hati.
4. Seluruh Dosen dan pengajar, yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan
yang sangat bermanfaat bagi penulis, dan juga seluruh staf non akademik atas
v
segala bantuan dan kelancaran dalam memberikan sarana dan fasilitasnya
selama ini.
5. Yang ku hormati dan selalu saya ingat Bapak dan Ibuku Bapak M. Sami’un
dan Ibu Sri Endang yang telah memberikan kasih sayang, nasehat,
pengorbanan, ketulusan yang tak terkira yang telah diberikannya kepada
penulis sampai menjadi seperti saat ini.
6. Kakakku yang telah memberi dorongan dan nasehat-nasehat yang sangat
berarti dan memberikan semangat untuk terus maju.
7. Adikku “Sidiq” yang selalu membantu penulis dalam mencukupi semua
kebutuhan.
8. Adik kecilku “Hanifah” yang selalu memberikan keceriaan dan kegembiraan.
9. Temen-temenku Hana, Sulis, Ratna, Murny, Dewa, Yudith, Eta, Sari terima
kasih atas kerjasama, bantuan, thanks for all.
10. Teman-teman semua kelas ‘A’ 2002 terima kasih atas kerjasama yang
diberikan kepada penulis.
11. Dik Dian Kudus dan semua keluargaku yang telah memberikan nasehat dan
semangat buat penulis.
12. Temanku yang dapat memberikan kebahagiaan dan kegembiraan buatku.
13. Lex Com dan Mas Tony .P. yang telah membantu dalam penyusunan Skripsi
ini.
14. Serta semua pihak yang belum bisa penulis sebutkan satu per satu yang telah
membantu baik langsung maupun tidak langsung dalam proses penyusunan
Skripsi ini.
vi
Penulis hanya bisa mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas
bantuan yang telah diberikan. Semoga Allah Swt senantiasa melimpakan rahmat
dan hidayah-Nya kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam
menyelesaikan tugas akhir ini. Semoga penyusunan Skripsi ini dapat digunakan
sebagai bahan masukan guna menambah pengetahuan serta dapat bermanfaat bagi
pembaca dan semua pihak yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Surakarta,
September 2007
Penulis
vii
DAFTAR I SI
Halaman
HALAMAN JUDUL ..............................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI.............................
iii
HALAMAN MOTTO .............................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..............................................................
v
HALAMAN ABSTRAKSI......................................................................
vi
KATA PENGANTAR.............................................................................
vii
DAFTAR ISI...........................................................................................
DAFTAR TABEL....................................................................................
DAFTAR GAMBAR...............................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ...........................................................................
BAB
BAB
I
II
PENDAHULUAN...........................................................
1
A. Latar Belakang Masalah.............................................
1
B. Perumusan Masalah....................................................
4
C. Pembatasan Masalah..................................................
4
D. Tujuan Penelitian ........................................................
4
E. Manfaat Penelitian......................................................
5
F. Sistematika Penulisan Skripsi......................................
5
TINJAUAN PUSTAKA ..................................................
7
A. Laporan Keuangan.....................................................
7
viii
B. Manfaat Laporan Keuangan .......................................
8
C. Tujuan Laporan Keuangan..........................................
10
D. Rasio Keuangan.........................................................
11
E. Macam-macam Rasio Keuangan................................
12
F. Pengertian Laba .........................................................
14
G. Konsep Laba dalam Laporan Keuangan.....................
14
H. Current Ratio, Total Assets Turn Over, Inventory
Turn Over Gros Provit Margin, Operating Profit
Margin, Net Profit Margin, Return on Equity,
Return on Investment, Debt to Equity, Leverage
BAB
III
Ratio .........................................................................
16
I. Tinjauan Penelitian Terdahulu......................................
19
J. Kerangka Pemikiran...................................................
23
K. Perumusan Hipotesis ..................................................
23
METODE PENELITIAN..................................................
25
A. Populasi, Sampel dan Metode Pengambilan
BAB
IV
Sampel......................................................................
25
B. Data dan Metode Pengumpulan Data..........................
27
C. Variabel Penelitian dan Pengukurannya .......................
27
D. Metode Analisis Data.................................................
28
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN.......................
ix
ABSTRAKSI
Informasi laba merupakan salah satu informasi penting yang dapat
digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan, sehingga selalu menjadi perhatian
pemegang saham dan calon investor yang ingin berinvestasi. Prediksi laba masa
depan juga merupakan informasi penting karena posisi keuangan perusahan dan
kinerja perusahaan dapat membantu investor dalam pengambilan keputusan.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah rasio-rasio keuangan yang
didasarkan pada data laporan keuangan merupakan informasi yang dapat
digunakan untuk memprediksi laba di masa yang akan datang.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian empiris yang menggunakan data
sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Jakarta pada periode tahun 2003-2005.
Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ.
Sampel yang digunakan adalah 35 perusahaan yang diambil dengan teknik
purposive sampling. Rasio keuangan perusahaan diukur dengan menggunakan
current ratio (CR), total debt to equity (TDE), leverage (LEV), gross profit
margin (GPM), operating profit margin (OPM), net profit margin (NPM),
inventory turnover (IT), total assets turnover (TAT), return on investment (ROI)
dan return on equity (ROE). Teknik analisis data menggunakan analisis regresi
ganda, uji F, uji t, dan pengujian koefisien determinasi yang disertai dengan uji
asumsi klasik.
Hasil penelitian menyimpulkan bahwa: (1) Rasio keuangan yang berupa
current ratio, total debt to equity, leverage, gross profit margin, operating profit
margin, net profit margin, inventory turnover, total assets turnover, return on
investment dan return on equity secara bersama-sama berpengaruh terhadap
perubahan laba dan H1 diterima. Nilai Fhitung > Ftabel (3,593 > 2,25) diterima pada
taraf signifikansi 5%. Artinya rasio keuangan dapat digunakan untuk memprediksi
perubahan laba masa depan. (2) Secara individu leverage dan net profit margin
berpengaruh terhadap laba masa depan, sedangkan variabel current ratio, total
debt to equity, gross profit margin, operating profit margin, inventory turnover,
total assets turnover, return on investment dan return on equity tidak berpengaruh
terhadap laba masa depan. Hal ini menunjukkan bahwa leverage dan net profit
margin dapat digunakan untuk memprediksi laba masa depan. Sedangkan variabel
lainnya tidak dapat digunakan untuk memprediksi laba masa depan.
Kata kunci: rasio keuangan, CR, TDE, LEV, GPM, OPM, NPM, IT, TAT,
ROI, ROE, laba masa depan
Pembimbing Utama
( Fauzan, SE, AK, M.Si )
x