PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA DAN NILAI TUKAR TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI : ANALISIS PERBANDINGAN ASEAN 4 DAN CHINA.
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA DAN NILAI TUKAR
TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI :
ANALISIS PERBANDINGAN ASEAN 4 DAN CHINA
SKRIPSI
Disusun Untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Untuk
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan
Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh :
BACHTIAR AMINUDDIN
NIM. F0109011
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
commit to user
2013
i
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
ii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sebelas Maret guna melengkapi dan memenuhi tugas akhir
sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi
Pembangunan.
Surakarta, 16 September 2013
Tim penguji skripsi :
1. Lukman Hakim, Ph.D
NIP. 19680518 200312 1 002
Sebagai Ketua
(
)
2. Nurul Istiqomah, M.Si
NIP. 19800601 200501 2 021
Sebagai Anggota
(
)
3. Drs. Wahyu Agung Setyo, M.Si Sebagai Pembimbing (
NIP. 19650522 199203 1 002
)
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO
“Tampil Keren & Kompetitif” – Bachtiar Aminuddin
commit to user
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, terima kasih atas nikmat dan keberkahan dari Allah SWT,
berkat kemudahannya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan karya ini
dengan judul “Pengaruh Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Terhadap
Pertumbuhan Ekonomi : Analisis Perbandingan ASEAN 4 dan China”. Shalawat
serta salam juga kami hanturkan kepada tauladan kita, Nabi Muhammad SAW.
Terselesainya karya tulis ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, baik
moral atau material. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih
yang tulus kepada :
1. Bapak dan Ibu Penulis, Suyoto, S.Pd dan Rini Rahastuti selaku orang tua dari
penulis serta Abdul Rachman dan Juminten selaku Kakek dan Nenek penulis
yang telah menjadi pembimbing, teman diskusi, banyak membantu
membelikan buku-buku ekonomi dan selalu menyemangati serta mendoakan
penulis selama kuliah, dalam penyusunan skripsi ini dan sampai mencapai
sukses.
2. Wahyu Agung, SE, M.Si selaku pembimbing skripsi yang telah meluangkan
waktunya untuk membimbing serta memberikan tenaga dan pikirannya untuk
memberikan masukan yang sangat berarti dalam penyusunan skripsi ini.
3. Lukman Hakim, SE, M.Si, Ph.D selaku Dosen Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta yang sejak semester 5 banyak memberikan pelajaran
dan ilmu yang berarti, memberikan jurnal, e-book dan memberi banyak
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
masukan melalui diskusi secara langsung kepada penulis selama menuntut
ilmu di Fakultas Ekonomi UNS.
4. Drs. Supriyono, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan dan Dra.
Izza Mafruhah, M.Si, selaku Sekretaris Jurusan Ekonomi Pembangunan yang
juga secara langsung maupun tidak langsung telah banyak membantu penulis
selama menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi UNS.
5. Teman-teman Jurusan Ekonomi Pembangunan 2009 dan kost, Tofa, Gilrandy,
Qisti, Kumkum, Boim, Fahri, Rio, Dimas, Hafid, Jatmiko, Said, Imel, Citra,
Anggara yang telah menjadi teman diskusi dan memberi masukan penulis
dalam penyusunan skripsi.
6. Teman-teman BEM FE dan SIM UNS yang telah memberikan pengalaman
dan banyak pengetahuan kepada penulis selama kuliah.
Demikian skripsi ini penulis susun, penulis menyadari masih banyak
kekurangan yang perlu diperbaiki. Oleh karena itu, semoga hasil karya ini
dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membaca baik yang terkait maupun
yang tidak terkait dengan skripsi ini.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Surakarta, 20 Agustus 2013
Penulis
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI
Halaman
Halaman Judul
i
Halaman Persetujuan Pembimbing
ii
Halaman Pengesahan
iii
Motto
iv
Kata Pengantar
v
Daftar Isi
vii
Daftar Tabel
x
Daftar Gambar
xi
Abstrak (Bahasa Indonesia)
xii
Abstract (English)
xiii
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
1
B. Rumusan Masalah
4
C. Tujuan Penelitian
4
D. Manfaat Penelitian
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Harga Minyak Dunia
6
1. Fenomena Harga Minyak Dunia
6
2. Fluktuasi Harga Minyak Dunia di Negara Eksportir Minyak
7
3. Fluktuasi Harga Minyak Dunia di Negara Importir Minyak
8
B. Nilai Tukar
9
1. Pengertian Nilai Tukar
9
2. Sistem-Sistem Nilai Tukar
9
3. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar
11
4. Stabilitas Nilai Tukar
13
C. Pertumbuhan Ekonomi
commitEkonomi
to user
1. Pengertian Pertumbuhan
vii
13
13
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
2. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pertumbuhan Ekonomi
14
3. Teori Pertumbuhan Ekonomi Klasik
16
4. Teori Pertumbuhan Ekonomi Menurut Adam Smith
16
5. Teori Pertumbuhan Ekonomi David Ricardo dan T.R Malthus
17
6. Teori Pertumbuhan Ekonomi Neoklasik
17
7. Teori Pertumbuhan Ekonomi Harrod-Domar
19
8. Teori Pertumbuhan Ekonomi Joseph Schumpeter
20
D. Penelitian Terdahulu
24
E. Kerangka Pemikiran
26
F. Hipotesis
27
BAB III. METODE PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
28
B. Jenis dan sumber Data
28
C. Definisi Operasional Variabel
28
D. Metode Analisis
29
1. Sejarah Vector Autoregression (VAR)
29
2. Model Vector Autoregression (VAR)
30
3. Tahapan Analisis Vector Autoregression (VAR)
31
BAB IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Perkembangan Variabel Penelitian
33
1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
33
2. Perkembangan Variabel Nilai Tukar di ASEAN 4 dan China
37
3. Perkembangan Variabel Pertumbuhan Ekonomi di ASEAN 4
dan China
39
B. Uji Lag Optimal
42
C. Analisis Impuls Respon Function (IRF)
43
1. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Indonesia
43
2. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Singapura
44
3. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Malaysia
46
4. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Thialand
47
5. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di China
commit to user
49
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
D. Analisis Forecast Error Decompotition (FEDV)
50
1. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Indonesia
50
2. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Singapura
52
3. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Malaysia
54
4. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Thialand
56
5. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di China
57
E. Pembahasan Hasil Penelitian
59
1. Perbandingan Pola Hasil Estimasi Model VAR di ASEAN 4
dan China
59
2. Perbandingan Pola Hasil Anulisis IRF di ASEAN 4
dan China
60
3. Perbandingan Pola Hasil Analisis FEDV di ASEAN 4
dan China
61
BAB V. PENUTUP
A. Kesimpulan
64
B. Saran
65
DAFTAR PUSTAKA
67
LAMPIRAN
commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel.4.1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
35
Tabel 4.2. Perkembangan Nilai Tukar di ASEAN 4 dan China
38
Tabel 4.3. Perkembangan Pertumbuhan Ekonomi di ASEAN 4 dan China
41
Tabel 4.4. Hasil Uji Pemilihan Lag Optimal
42
Tabel 4.5. Hasil Analisis FEDV di Indonesia 1988-2012
51
Tabel 4.6. Hasil Analisis FEDV di Singapura 1988-2012
53
Tabel 4.7. Hasil Analisis FEDV di Malaysia 1988-2012
54
Tabel 4.8. Hasil Analisis FEDV di Thailand 1988-2012
56
Tabel 4.9. Hasil Analisis FEDV di China 1988-2012
58
Tabel 4.10. Perbandingan Pola Hasil Analisis FEDV di ASEAN 4 dan China
62
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran
26
Gambar 4.1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
36
Gambar 4.2. Hasil Analisis IRF di Indonesia
43
Gambar 4.3. Hasil Analisis IRF di Singapura
45
Gambar 4.4. Hasil Analisis IRF di Malaysia
46
Gambar 4.5. Hasil Analisis IRF di Thailand
48
Gambar 4.6. Hasil Analisis IRF di China
49
commit to user
xi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Pengaruh Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Terhadap
Pertumbuhan Ekonomi : Analisis Perbandingan ASEAN 4 dan China
Bachtiar Aminuddin
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret
Surakarta
Abstrak
Kenaikan harga minyak dunia dan fluktuasi nilai tukar memiliki pengaruh
besar terhadap perekonomian diberbagai negara. Perbedaan terhadap dampak
guncangan harga minyak dunia terutama terjadi pada Negara-negara pengekspor
minyak dan pengimpor minyak. Bagi Negara-negara pengekspor minyak kenaikan
harga minyak dunia menjadi suatu kabar yang menggembirakan, akan tetapi bagi
Negara-negara pengimpor minyak hal ini menjadi sebuah berita buruk. Kebutuhan
cadangan minyak akan berpengaruh terhadap kegiatan ekonomi riil di berbagai
negara. Minyak mentah merupakan input bahan baku dalam proses produksi.
Kenaikan harga minyak berdampak terhadap kenaikan biaya produksi, sehingga
menghambat produktivitas dan output yang akhirnya berorientasi pada penurunan
PDB. Dilihat dari pengaruh nilai tukar dalam perdagangan minyak dan perekonomian
negara menunjukkan bahwa sebagian besar depresiasi nilai tukar akan cenderung
meningkatkan ekspor dan mengurangi impor, begitu sebaliknya. Kondisi tersebut
terjadi di berbagai Negara meskipun dengan karakteristik perubahan kinerja ekonomi
makro yang berbeda-beda. Dampak dari guncangan harga minyak terhadap PDB
dikenal sebagai supply-side.
Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh guncangan harga minyak
dunia dan fluktuasi nilai tukar terhadap pertumbuhan ekonomi di Negara ASEAN 4
(Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand) dan China. Dalam penelitian ini
menggunakan model Vector Autoregression sebagai alat analisisnya. Hasil penelitan
ini menunjukkan bahwa respon pertumbuhan ekonomi terhadap harga minyak dunia
di Indonesia secara umum memiliki arah hubungan positif. Hal ini disebabkan pada
masa periode penelitian Indonesia cenderung sebagai pengekspor minyak.
Selanjutnya, respon pertumbuhan ekonomi terhadap harga minyak dunia di
Singapura, Malaysia, Thailand dan China cenderung memiliki arah hubungan negatif
diakhir periode penelitian. Untuk respon pertumbuhan ekonomi di Indonesia terhadap
nilai tukar cenderung memiliki arah hubungan positif diakhir periode penelitian.
Sedangkan respon pertumbuhan ekonomi di Singapura, Malaysia, Thailand dan China
terhadap nilai tukar cenderung memiliki arah hubungan negatif diakhir periode
penelitian. Namun, secara umum masing-masing negara mengalami fluktuasi selama
periode penelitian. Selain itu, dilihat dari kontribusi variabel harga minyak dunia dan
nilai tukar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan ekonomi di ASEAN 4 dan China
menunjukkan bahwa secara umum bahwa variabel harga minyak dunia juga
cenderung memilki peran besar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan ekonomi di
Indonesia, Singapura, Malaysia dan Thailand. Sedangkan untuk China, harga minyak
dunia tidak memiliki kontribusi yang besar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan
ekonomi. Untuk kontribusi nilai tukar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan
ekonomi rata-rata memiliki peran yang lebih rendah di ASEAN 4 dan China.
Kata Kunci : Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, Pertumbuhan Ekonomi, Vector
Autoregression.
commit to user
xii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
The Effect of Oil Prices Shock and Exchange Rate on Economy's Growth:
Comparative Analysis of ASEAN 4 and China
Bachtiar Aminuddin
Faculty of Economics and Business, Sebelas Maret University
Surakarta
Abtract
Oil prices shock and exchange rate fluctuations have a major influence on
the economy of various countries. The difference of the impact of world oil price
shock especially true on oil exporter countries and oil importer countries . For oil
exporting countries the rise of world oil price be an exciting news. However for
the oil importing countries it is becoming a bad news. The need the oil reserves
will influence to the real economic activity in the various countries. Crude oil is
the raw material input in the production process. The Rise in oil prices have an
impact on production costs, thus inhibiting the productivity and output. Finally, it
oriented to the decline in GDP. Viewed from effect of exchange rates in the oil
trading and economy of the country indicate that most of the depreciation of the
exchange rate will tend to increase exports and reduce imports, and viceversa.
These conditions occur in many countries even though the characteristic of
changes macroeconomic performance is varying. The impact of oil price shocks
on GDP is known as supply-side.
This study aims to look the effect of oil price shocks and exchange rate
fluctuations to the economic growth in ASEAN 4 (Indonesia, Singapore,
Malaysia, Thailand) and China. this study using Vector Autoregression models as
a tool of analysis. The research results indicate that the response to the economic
growth of world oil prices in Indonesia in general has a positive relationship
direction. This is occurred due to Indonesia at the time of the study period tended
as oil exporter. Furthermore, the response to the economic growth in world oil
prices in Singapore, Malaysia, Thailand and China tend to have a negative
relationship direction in the end of period of the study. For response of economic
growth to the exchange rate in Indonesia tend to have a positive relationship
direction in the end of period of the study. While the response of economic growth
in Singapore, Malaysia, Thailand and China to the exchange rate tend to have a
negative relationship direction in the end of period of the study. However, in
general, each country is fluctuating during the period of study. Moreover viewing
from the variable contribution in the world oil prices and exchange rate variables
in explaining the economic growth in ASEAN 4 and China showed that in general
the world oil price variable is also tend to have the major role in explaining the
variables of economic growth in Indonesia, Singapore, Malaysia and Thailand .
While for China, the world oil prices do not have a major contribution in
explaining variables of economic growth. For contributions to the variable of
exchange rate in explaining the average of economic growth indicated that it has a
lower role in the ASEAN 4 and China.
Keywords : Oil Prices Shock, Exchange Rate, Economic Growth, Vector
commit to user
Autoregression.
xiii
digilib.uns.ac.id
PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA DAN NILAI TUKAR
TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI :
ANALISIS PERBANDINGAN ASEAN 4 DAN CHINA
SKRIPSI
Disusun Untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Untuk
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan
Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh :
BACHTIAR AMINUDDIN
NIM. F0109011
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
commit to user
2013
i
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
ii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sebelas Maret guna melengkapi dan memenuhi tugas akhir
sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi
Pembangunan.
Surakarta, 16 September 2013
Tim penguji skripsi :
1. Lukman Hakim, Ph.D
NIP. 19680518 200312 1 002
Sebagai Ketua
(
)
2. Nurul Istiqomah, M.Si
NIP. 19800601 200501 2 021
Sebagai Anggota
(
)
3. Drs. Wahyu Agung Setyo, M.Si Sebagai Pembimbing (
NIP. 19650522 199203 1 002
)
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO
“Tampil Keren & Kompetitif” – Bachtiar Aminuddin
commit to user
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, terima kasih atas nikmat dan keberkahan dari Allah SWT,
berkat kemudahannya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan karya ini
dengan judul “Pengaruh Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Terhadap
Pertumbuhan Ekonomi : Analisis Perbandingan ASEAN 4 dan China”. Shalawat
serta salam juga kami hanturkan kepada tauladan kita, Nabi Muhammad SAW.
Terselesainya karya tulis ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, baik
moral atau material. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih
yang tulus kepada :
1. Bapak dan Ibu Penulis, Suyoto, S.Pd dan Rini Rahastuti selaku orang tua dari
penulis serta Abdul Rachman dan Juminten selaku Kakek dan Nenek penulis
yang telah menjadi pembimbing, teman diskusi, banyak membantu
membelikan buku-buku ekonomi dan selalu menyemangati serta mendoakan
penulis selama kuliah, dalam penyusunan skripsi ini dan sampai mencapai
sukses.
2. Wahyu Agung, SE, M.Si selaku pembimbing skripsi yang telah meluangkan
waktunya untuk membimbing serta memberikan tenaga dan pikirannya untuk
memberikan masukan yang sangat berarti dalam penyusunan skripsi ini.
3. Lukman Hakim, SE, M.Si, Ph.D selaku Dosen Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta yang sejak semester 5 banyak memberikan pelajaran
dan ilmu yang berarti, memberikan jurnal, e-book dan memberi banyak
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
masukan melalui diskusi secara langsung kepada penulis selama menuntut
ilmu di Fakultas Ekonomi UNS.
4. Drs. Supriyono, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan dan Dra.
Izza Mafruhah, M.Si, selaku Sekretaris Jurusan Ekonomi Pembangunan yang
juga secara langsung maupun tidak langsung telah banyak membantu penulis
selama menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi UNS.
5. Teman-teman Jurusan Ekonomi Pembangunan 2009 dan kost, Tofa, Gilrandy,
Qisti, Kumkum, Boim, Fahri, Rio, Dimas, Hafid, Jatmiko, Said, Imel, Citra,
Anggara yang telah menjadi teman diskusi dan memberi masukan penulis
dalam penyusunan skripsi.
6. Teman-teman BEM FE dan SIM UNS yang telah memberikan pengalaman
dan banyak pengetahuan kepada penulis selama kuliah.
Demikian skripsi ini penulis susun, penulis menyadari masih banyak
kekurangan yang perlu diperbaiki. Oleh karena itu, semoga hasil karya ini
dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membaca baik yang terkait maupun
yang tidak terkait dengan skripsi ini.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Surakarta, 20 Agustus 2013
Penulis
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI
Halaman
Halaman Judul
i
Halaman Persetujuan Pembimbing
ii
Halaman Pengesahan
iii
Motto
iv
Kata Pengantar
v
Daftar Isi
vii
Daftar Tabel
x
Daftar Gambar
xi
Abstrak (Bahasa Indonesia)
xii
Abstract (English)
xiii
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
1
B. Rumusan Masalah
4
C. Tujuan Penelitian
4
D. Manfaat Penelitian
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Harga Minyak Dunia
6
1. Fenomena Harga Minyak Dunia
6
2. Fluktuasi Harga Minyak Dunia di Negara Eksportir Minyak
7
3. Fluktuasi Harga Minyak Dunia di Negara Importir Minyak
8
B. Nilai Tukar
9
1. Pengertian Nilai Tukar
9
2. Sistem-Sistem Nilai Tukar
9
3. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar
11
4. Stabilitas Nilai Tukar
13
C. Pertumbuhan Ekonomi
commitEkonomi
to user
1. Pengertian Pertumbuhan
vii
13
13
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
2. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pertumbuhan Ekonomi
14
3. Teori Pertumbuhan Ekonomi Klasik
16
4. Teori Pertumbuhan Ekonomi Menurut Adam Smith
16
5. Teori Pertumbuhan Ekonomi David Ricardo dan T.R Malthus
17
6. Teori Pertumbuhan Ekonomi Neoklasik
17
7. Teori Pertumbuhan Ekonomi Harrod-Domar
19
8. Teori Pertumbuhan Ekonomi Joseph Schumpeter
20
D. Penelitian Terdahulu
24
E. Kerangka Pemikiran
26
F. Hipotesis
27
BAB III. METODE PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
28
B. Jenis dan sumber Data
28
C. Definisi Operasional Variabel
28
D. Metode Analisis
29
1. Sejarah Vector Autoregression (VAR)
29
2. Model Vector Autoregression (VAR)
30
3. Tahapan Analisis Vector Autoregression (VAR)
31
BAB IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Perkembangan Variabel Penelitian
33
1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
33
2. Perkembangan Variabel Nilai Tukar di ASEAN 4 dan China
37
3. Perkembangan Variabel Pertumbuhan Ekonomi di ASEAN 4
dan China
39
B. Uji Lag Optimal
42
C. Analisis Impuls Respon Function (IRF)
43
1. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Indonesia
43
2. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Singapura
44
3. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Malaysia
46
4. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Thialand
47
5. Analisis IRF Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di China
commit to user
49
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
D. Analisis Forecast Error Decompotition (FEDV)
50
1. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Indonesia
50
2. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Singapura
52
3. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Malaysia
54
4. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di Thialand
56
5. Analisis FEDV Pertumbuhan Ekonomi (GDP) di China
57
E. Pembahasan Hasil Penelitian
59
1. Perbandingan Pola Hasil Estimasi Model VAR di ASEAN 4
dan China
59
2. Perbandingan Pola Hasil Anulisis IRF di ASEAN 4
dan China
60
3. Perbandingan Pola Hasil Analisis FEDV di ASEAN 4
dan China
61
BAB V. PENUTUP
A. Kesimpulan
64
B. Saran
65
DAFTAR PUSTAKA
67
LAMPIRAN
commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel.4.1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
35
Tabel 4.2. Perkembangan Nilai Tukar di ASEAN 4 dan China
38
Tabel 4.3. Perkembangan Pertumbuhan Ekonomi di ASEAN 4 dan China
41
Tabel 4.4. Hasil Uji Pemilihan Lag Optimal
42
Tabel 4.5. Hasil Analisis FEDV di Indonesia 1988-2012
51
Tabel 4.6. Hasil Analisis FEDV di Singapura 1988-2012
53
Tabel 4.7. Hasil Analisis FEDV di Malaysia 1988-2012
54
Tabel 4.8. Hasil Analisis FEDV di Thailand 1988-2012
56
Tabel 4.9. Hasil Analisis FEDV di China 1988-2012
58
Tabel 4.10. Perbandingan Pola Hasil Analisis FEDV di ASEAN 4 dan China
62
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran
26
Gambar 4.1. Perkembangan Harga Minyak Dunia
36
Gambar 4.2. Hasil Analisis IRF di Indonesia
43
Gambar 4.3. Hasil Analisis IRF di Singapura
45
Gambar 4.4. Hasil Analisis IRF di Malaysia
46
Gambar 4.5. Hasil Analisis IRF di Thailand
48
Gambar 4.6. Hasil Analisis IRF di China
49
commit to user
xi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Pengaruh Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Terhadap
Pertumbuhan Ekonomi : Analisis Perbandingan ASEAN 4 dan China
Bachtiar Aminuddin
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret
Surakarta
Abstrak
Kenaikan harga minyak dunia dan fluktuasi nilai tukar memiliki pengaruh
besar terhadap perekonomian diberbagai negara. Perbedaan terhadap dampak
guncangan harga minyak dunia terutama terjadi pada Negara-negara pengekspor
minyak dan pengimpor minyak. Bagi Negara-negara pengekspor minyak kenaikan
harga minyak dunia menjadi suatu kabar yang menggembirakan, akan tetapi bagi
Negara-negara pengimpor minyak hal ini menjadi sebuah berita buruk. Kebutuhan
cadangan minyak akan berpengaruh terhadap kegiatan ekonomi riil di berbagai
negara. Minyak mentah merupakan input bahan baku dalam proses produksi.
Kenaikan harga minyak berdampak terhadap kenaikan biaya produksi, sehingga
menghambat produktivitas dan output yang akhirnya berorientasi pada penurunan
PDB. Dilihat dari pengaruh nilai tukar dalam perdagangan minyak dan perekonomian
negara menunjukkan bahwa sebagian besar depresiasi nilai tukar akan cenderung
meningkatkan ekspor dan mengurangi impor, begitu sebaliknya. Kondisi tersebut
terjadi di berbagai Negara meskipun dengan karakteristik perubahan kinerja ekonomi
makro yang berbeda-beda. Dampak dari guncangan harga minyak terhadap PDB
dikenal sebagai supply-side.
Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh guncangan harga minyak
dunia dan fluktuasi nilai tukar terhadap pertumbuhan ekonomi di Negara ASEAN 4
(Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand) dan China. Dalam penelitian ini
menggunakan model Vector Autoregression sebagai alat analisisnya. Hasil penelitan
ini menunjukkan bahwa respon pertumbuhan ekonomi terhadap harga minyak dunia
di Indonesia secara umum memiliki arah hubungan positif. Hal ini disebabkan pada
masa periode penelitian Indonesia cenderung sebagai pengekspor minyak.
Selanjutnya, respon pertumbuhan ekonomi terhadap harga minyak dunia di
Singapura, Malaysia, Thailand dan China cenderung memiliki arah hubungan negatif
diakhir periode penelitian. Untuk respon pertumbuhan ekonomi di Indonesia terhadap
nilai tukar cenderung memiliki arah hubungan positif diakhir periode penelitian.
Sedangkan respon pertumbuhan ekonomi di Singapura, Malaysia, Thailand dan China
terhadap nilai tukar cenderung memiliki arah hubungan negatif diakhir periode
penelitian. Namun, secara umum masing-masing negara mengalami fluktuasi selama
periode penelitian. Selain itu, dilihat dari kontribusi variabel harga minyak dunia dan
nilai tukar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan ekonomi di ASEAN 4 dan China
menunjukkan bahwa secara umum bahwa variabel harga minyak dunia juga
cenderung memilki peran besar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan ekonomi di
Indonesia, Singapura, Malaysia dan Thailand. Sedangkan untuk China, harga minyak
dunia tidak memiliki kontribusi yang besar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan
ekonomi. Untuk kontribusi nilai tukar dalam menjelaskan variabel pertumbuhan
ekonomi rata-rata memiliki peran yang lebih rendah di ASEAN 4 dan China.
Kata Kunci : Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, Pertumbuhan Ekonomi, Vector
Autoregression.
commit to user
xii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
The Effect of Oil Prices Shock and Exchange Rate on Economy's Growth:
Comparative Analysis of ASEAN 4 and China
Bachtiar Aminuddin
Faculty of Economics and Business, Sebelas Maret University
Surakarta
Abtract
Oil prices shock and exchange rate fluctuations have a major influence on
the economy of various countries. The difference of the impact of world oil price
shock especially true on oil exporter countries and oil importer countries . For oil
exporting countries the rise of world oil price be an exciting news. However for
the oil importing countries it is becoming a bad news. The need the oil reserves
will influence to the real economic activity in the various countries. Crude oil is
the raw material input in the production process. The Rise in oil prices have an
impact on production costs, thus inhibiting the productivity and output. Finally, it
oriented to the decline in GDP. Viewed from effect of exchange rates in the oil
trading and economy of the country indicate that most of the depreciation of the
exchange rate will tend to increase exports and reduce imports, and viceversa.
These conditions occur in many countries even though the characteristic of
changes macroeconomic performance is varying. The impact of oil price shocks
on GDP is known as supply-side.
This study aims to look the effect of oil price shocks and exchange rate
fluctuations to the economic growth in ASEAN 4 (Indonesia, Singapore,
Malaysia, Thailand) and China. this study using Vector Autoregression models as
a tool of analysis. The research results indicate that the response to the economic
growth of world oil prices in Indonesia in general has a positive relationship
direction. This is occurred due to Indonesia at the time of the study period tended
as oil exporter. Furthermore, the response to the economic growth in world oil
prices in Singapore, Malaysia, Thailand and China tend to have a negative
relationship direction in the end of period of the study. For response of economic
growth to the exchange rate in Indonesia tend to have a positive relationship
direction in the end of period of the study. While the response of economic growth
in Singapore, Malaysia, Thailand and China to the exchange rate tend to have a
negative relationship direction in the end of period of the study. However, in
general, each country is fluctuating during the period of study. Moreover viewing
from the variable contribution in the world oil prices and exchange rate variables
in explaining the economic growth in ASEAN 4 and China showed that in general
the world oil price variable is also tend to have the major role in explaining the
variables of economic growth in Indonesia, Singapore, Malaysia and Thailand .
While for China, the world oil prices do not have a major contribution in
explaining variables of economic growth. For contributions to the variable of
exchange rate in explaining the average of economic growth indicated that it has a
lower role in the ASEAN 4 and China.
Keywords : Oil Prices Shock, Exchange Rate, Economic Growth, Vector
commit to user
Autoregression.
xiii