Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan Nilai Tukar Rupiah Us Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009 – 2012
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH PERUBAHAN HARGA MINYAK DUNIA DAN
NILAI TUKAR RUPIAH/US$ TERHADAP PERGERAKAN
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE 2009 – 2012
OLEH
RAHMAD FAUZI. S
110521121
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2014
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012.
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Rahmad Fauzi. S
NIM. 110521121
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012
Pembimbing Skripsi
Pembaca Nilai
Dra. Nisrul Irawati, MBA
NIP. 19621204 198903 2 003
Drs. Syahyunan, M.Si
NIP. 19660904 199103 1 003
Ketua Program Studi Manajemen
Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si.
NIP. 19620513 199203 2 001
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012.
Tanggal, ___________2014
Ketua Program Studi
Dr. Endang Sulistya Rini, SE, Msi.
NIP. 19620513 199203 2 001
Tanggal, ___________2014
Ketua Departemen
Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME
NIP: 19671019 199303 2 002
Universitas Sumatera Utara
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak
Dunia Dan Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham
Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012.“ adalah benar hasil karya
tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban
akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh di perusahaan atau lembagalembaga saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi yang sesuai dengan peraturan yang
berlaku.
Medan,
Agustus 2014
Rahmad Fauzi. S
NIM. 110521121
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH PERUBAHAN HARGA MINYAK DUNIA DAN
NILAI TUKAR RUPIAH/US$ TERHADAP PERGERAKAN
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE 2009 – 2012
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh perubahan
Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Rupiah/US$ terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2012.
Penelitian ini mengambil rentang waktu dari bulan Januari 2014 sampai dengan
Juni 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder
yang diperoleh dari data harian dan bulanan yang tergantung waktu (time series)
yang dipublikasikan oleh OPEC (Organization of Petroleum Exporting
Countries), Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia dan diolah menggunakan
Analisis Regresi Linier Berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa
Perubahan Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar secara simultan berpengaruh
signifikan terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa
Efek Indonesia (BEI) selama periode 2009-2012. Secara parsial, Harga Minyak
Dunia berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap pergerakan IHSG di
Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2012, sedangkan Nilai Tukar
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pergerakan IHSG di Bursa Efek
Indonesia selama periode 2009-2012. Perubahan nilai tukar memberikan pengaruh
yang lebih besar terhadap pergerakan indeks harga saham gabungan. Hal ini
berarti, adanya perubahan nilai tukar sangat mempengaruhi investor untuk
memilih berinvestasi di pasar modal Indonesia.
Kata Kunci: Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, dan Indeks Harga Saham
Gabungan
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
ANALYSIS OF WORLD OIL PRICE CHANGES AND EXCHANGE RATE
RUPIAH/US $ ON MOVEMENT OF COMPOSITE STOCK PRICE
INDEX IN STOCK INDONESIAN EXCHANGE
PERIOD 2009 – 2012
The purpose of this study was to analyze the effect of changes in World Oil
Price and Exchange Rate rupiah/dollar movement against Composite Stock Price
Index at the Indonesian Stock Exchange during the period 2009-2012. This study
took the time span from January 2014 through to June 2014. Data which used in
this study is a secondary data which obtained from daily and monthly data
depending on time (time series) published by OPEC (Organization of Petroleum
Exporting Countries), Bank Indonesia and the Indonesia Stock Exchange and
processed by using Multiple Linear Regression Analysis. The results showed that
the changes of World Oil Price and Exchange Rate simultaneous is significant
effect on the movement of Stock Price Index (CSPI) in Indonesia Stock Exchange
(IDX) during the period 2009-2012. Partially, Oil prices is positive effect and not
significant to the movement of Stock Price Index in Indonesia Stock Exchange
during the period 2009-2012, while the Exchange is negative effect and
significant on the movement of Stock Price Index in the Indonesia Stock
Exchange Composite during the period 2009-2012. Changes in the exchange rate
gives greater influence to the movement of the stock price index. It means, the
change in the exchange rate is affect the investors to choose to invest in the
Indonesian capital market.
Keywords: World Oil Prices, Exchange Rate and Stock Price Index
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Segala puja dan puji tercurahkan untuk Allah Swt semata, Penguasa alam
semesta. Karena, berkat cinta dan kasih-Nya, tersajilah skripsi ini sebagai salah
satu syarat untuk dapat menyelesaikan perkuliahan dan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2012.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini telah banyak mendapat
dukungan, bimbingan dan bantuan baik secara moril maupun materil. Untuk itu,
melalui kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang
setulusnya kepada kedua orang tua tercinta yaitu Ayahanda Muhammad Hery
Simanjuntak dan Ibunda Darmini SPdI yang telah mengorbankan banyak hal
untuk hidup penulis.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin menyampaikan ucapan terima kasih
yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah banyak memberikan
bantuan dan bimbingannya, yaitu:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia, S.E, M.E., selaku Ketua Depatemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E, M.Si., selaku Ketua Pogram Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4.
Ibu Dra. Nisrul Irawati, MBA., selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak meluangkan waktu dan memberikan bimbingan sehingga penulis
dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
5.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si., selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
banyak memberikan masukan dan pengarahan sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
6.
Kepada sahabat-sahabat seperjuangan, Prawiro, Robby, Fadly, Rudi,
Johannes, Muen, Andika, Niko, Afnan, Langga, Tika, Wina, Lastri, Nahda,
Ratna dan seterusnya yang tidak mungkin saya sebutkan semuanya.
7.
Kepada kawan-kawan di Teater O dan Gemapala atas keramahan dan
tempat bermain serta berbagi cerita selama ini.
8.
Seluruh pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa dalam pembuatan skripsi ini masih jauh dari
sempurna, karena keterbatasan pengetahuan penulis dalam pengulasan skripsi ini.
Oleh karena itu, penulis sangat mengharapakan adanya saran dan kritik yang
membangun demi penulisan kedepan yang lebih baik. Selain itu, semoga tulisan
ini dapat memberi manfaat bagi penulis sendiri dengan menuliskannya dan juga
bagi pembaca dengan membacanya.
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Rahmad Fauzi. S
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ...................................................................................................... i
KATA PENGANTAR .................................................................................... iii
DAFTAR ISI ................................................................................................... v
DAFTAR TABEL .......................................................................................... vii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii
BAB I
BAB II
BAB III
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ......................................................
1.2 Perumusan Masalah .............................................................
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ...............................................................
1
8
8
8
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Uraian Teoritis .....................................................................
2.1.1 Indeks Harga Saham Gabungan .................................
2.1.2 Harga Minyak Dunia ..................................................
2.1.3 Nilai Tukar Mata Uang ..............................................
2.1.4 Pengaruh Harga Minyak Terhadap IHSG ..................
2.1.5 Pengaruh Kurs Rupiah Terhadap IHSG .....................
2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................
2.3 Kerangka Konseptual...........................................................
2.4 Hipotesis ..............................................................................
10
10
13
15
18
19
20
22
23
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ..............................................
3.3 Batasan Operasional ............................................................
3.4 Definisi Operasional Variabel .............................................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...........................................
3.6 Jenis Data .............................................................................
3.7 Teknik Pengumpulan Data ..................................................
3.8 Metode Analisis Data ..........................................................
3.8.1 Metode Analisis Desktriptif .......................................
3.8.2 Metode Analisis Statistik ...........................................
24
24
24
25
27
28
29
29
29
30
Universitas Sumatera Utara
BAB IV
BAB V
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum.................................................................
4.1.1 Sejarah Pasar Modal di Indonesia ..............................
4.1.2 Prosedur Pendaftaran Sekuritas di BEI ......................
4.1.3 Prosedur Transaksi di BEI..........................................
4.2 Hasil Penelitian ....................................................................
4.2.1 Analisis Deskriptif......................................................
4.2.2 Analisis Statistik .........................................................
4.3 Pembahasan .........................................................................
36
36
40
40
41
41
47
57
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan .......................................................................... 59
B. Saran .................................................................................... 60
DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 61
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Universitas Sumatera Utara
No.
Tabel 1.1
Tabel 2.1
Tabel 3.1
Tabel 4.1
Tabel 4.2
Tabel 4.3
Tabel 4.4
Tabel 4.5
Tabel 4.6
Tabel 4.7
Tabel 4.8
Tabel 4.9
Tabel 4.10
Tabel 4.11
Judul
Halaman
Pergerakan Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar dan IHSG..........
Penelitian Terdahulu ...................................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi.....................
Pergerakn IHSG Januari 2009-Desember 2012 ..........................
Perubahan Harga Minyak Dunia Januari 2009-Desember 2012 .
Perubahan Nilai Tukar Januari 2009-Desember 2012 ................
Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ...................................................
Hasil Uji Park Test ......................................................................
Hasil Uji Runs .............................................................................
Hasil Uji Durbin-Watson (DW) ..................................................
Hasil Uji Multikolinearitas ..........................................................
Hasil Estimasi Regresi ...............................................................
Hasil Uji Simultan (Uji-F) .........................................................
Hasil Uji Parsial (Uji-t) .............................................................
6
20
32
41
43
45
47
50
51
51
52
53
55
56
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No.
Judul
Halaman
Gambar 1.1 Kerangka Konseptual ................................................................ 23
Gambar 4.1 Hasil Uji Normal P-P Plot of Regression
Standardized Residual ............................................................. 48
Gambar 4.2 Hasil Scatterplot ....................................................................... 49
Universitas Sumatera Utara
ANALISIS PENGARUH PERUBAHAN HARGA MINYAK DUNIA DAN
NILAI TUKAR RUPIAH/US$ TERHADAP PERGERAKAN
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE 2009 – 2012
OLEH
RAHMAD FAUZI. S
110521121
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2014
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012.
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Rahmad Fauzi. S
NIM. 110521121
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012
Pembimbing Skripsi
Pembaca Nilai
Dra. Nisrul Irawati, MBA
NIP. 19621204 198903 2 003
Drs. Syahyunan, M.Si
NIP. 19660904 199103 1 003
Ketua Program Studi Manajemen
Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si.
NIP. 19620513 199203 2 001
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: RAHMAD FAUZI. S
NIM
: 110521121
Program Studi
: Manajemen
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia Dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode
2009-2012.
Tanggal, ___________2014
Ketua Program Studi
Dr. Endang Sulistya Rini, SE, Msi.
NIP. 19620513 199203 2 001
Tanggal, ___________2014
Ketua Departemen
Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME
NIP: 19671019 199303 2 002
Universitas Sumatera Utara
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak
Dunia Dan Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham
Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012.“ adalah benar hasil karya
tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban
akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh di perusahaan atau lembagalembaga saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi yang sesuai dengan peraturan yang
berlaku.
Medan,
Agustus 2014
Rahmad Fauzi. S
NIM. 110521121
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH PERUBAHAN HARGA MINYAK DUNIA DAN
NILAI TUKAR RUPIAH/US$ TERHADAP PERGERAKAN
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE 2009 – 2012
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh perubahan
Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar Rupiah/US$ terhadap Pergerakan Indeks
Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2012.
Penelitian ini mengambil rentang waktu dari bulan Januari 2014 sampai dengan
Juni 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder
yang diperoleh dari data harian dan bulanan yang tergantung waktu (time series)
yang dipublikasikan oleh OPEC (Organization of Petroleum Exporting
Countries), Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia dan diolah menggunakan
Analisis Regresi Linier Berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa
Perubahan Harga Minyak Dunia dan Nilai Tukar secara simultan berpengaruh
signifikan terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa
Efek Indonesia (BEI) selama periode 2009-2012. Secara parsial, Harga Minyak
Dunia berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap pergerakan IHSG di
Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2012, sedangkan Nilai Tukar
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pergerakan IHSG di Bursa Efek
Indonesia selama periode 2009-2012. Perubahan nilai tukar memberikan pengaruh
yang lebih besar terhadap pergerakan indeks harga saham gabungan. Hal ini
berarti, adanya perubahan nilai tukar sangat mempengaruhi investor untuk
memilih berinvestasi di pasar modal Indonesia.
Kata Kunci: Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, dan Indeks Harga Saham
Gabungan
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
ANALYSIS OF WORLD OIL PRICE CHANGES AND EXCHANGE RATE
RUPIAH/US $ ON MOVEMENT OF COMPOSITE STOCK PRICE
INDEX IN STOCK INDONESIAN EXCHANGE
PERIOD 2009 – 2012
The purpose of this study was to analyze the effect of changes in World Oil
Price and Exchange Rate rupiah/dollar movement against Composite Stock Price
Index at the Indonesian Stock Exchange during the period 2009-2012. This study
took the time span from January 2014 through to June 2014. Data which used in
this study is a secondary data which obtained from daily and monthly data
depending on time (time series) published by OPEC (Organization of Petroleum
Exporting Countries), Bank Indonesia and the Indonesia Stock Exchange and
processed by using Multiple Linear Regression Analysis. The results showed that
the changes of World Oil Price and Exchange Rate simultaneous is significant
effect on the movement of Stock Price Index (CSPI) in Indonesia Stock Exchange
(IDX) during the period 2009-2012. Partially, Oil prices is positive effect and not
significant to the movement of Stock Price Index in Indonesia Stock Exchange
during the period 2009-2012, while the Exchange is negative effect and
significant on the movement of Stock Price Index in the Indonesia Stock
Exchange Composite during the period 2009-2012. Changes in the exchange rate
gives greater influence to the movement of the stock price index. It means, the
change in the exchange rate is affect the investors to choose to invest in the
Indonesian capital market.
Keywords: World Oil Prices, Exchange Rate and Stock Price Index
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Segala puja dan puji tercurahkan untuk Allah Swt semata, Penguasa alam
semesta. Karena, berkat cinta dan kasih-Nya, tersajilah skripsi ini sebagai salah
satu syarat untuk dapat menyelesaikan perkuliahan dan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Perubahan Harga Minyak Dunia dan
Nilai Tukar Rupiah/US$ terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2012.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini telah banyak mendapat
dukungan, bimbingan dan bantuan baik secara moril maupun materil. Untuk itu,
melalui kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang
setulusnya kepada kedua orang tua tercinta yaitu Ayahanda Muhammad Hery
Simanjuntak dan Ibunda Darmini SPdI yang telah mengorbankan banyak hal
untuk hidup penulis.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin menyampaikan ucapan terima kasih
yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah banyak memberikan
bantuan dan bimbingannya, yaitu:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia, S.E, M.E., selaku Ketua Depatemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E, M.Si., selaku Ketua Pogram Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4.
Ibu Dra. Nisrul Irawati, MBA., selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak meluangkan waktu dan memberikan bimbingan sehingga penulis
dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
5.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si., selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
banyak memberikan masukan dan pengarahan sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
6.
Kepada sahabat-sahabat seperjuangan, Prawiro, Robby, Fadly, Rudi,
Johannes, Muen, Andika, Niko, Afnan, Langga, Tika, Wina, Lastri, Nahda,
Ratna dan seterusnya yang tidak mungkin saya sebutkan semuanya.
7.
Kepada kawan-kawan di Teater O dan Gemapala atas keramahan dan
tempat bermain serta berbagi cerita selama ini.
8.
Seluruh pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa dalam pembuatan skripsi ini masih jauh dari
sempurna, karena keterbatasan pengetahuan penulis dalam pengulasan skripsi ini.
Oleh karena itu, penulis sangat mengharapakan adanya saran dan kritik yang
membangun demi penulisan kedepan yang lebih baik. Selain itu, semoga tulisan
ini dapat memberi manfaat bagi penulis sendiri dengan menuliskannya dan juga
bagi pembaca dengan membacanya.
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Rahmad Fauzi. S
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ...................................................................................................... i
KATA PENGANTAR .................................................................................... iii
DAFTAR ISI ................................................................................................... v
DAFTAR TABEL .......................................................................................... vii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii
BAB I
BAB II
BAB III
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ......................................................
1.2 Perumusan Masalah .............................................................
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ...............................................................
1
8
8
8
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Uraian Teoritis .....................................................................
2.1.1 Indeks Harga Saham Gabungan .................................
2.1.2 Harga Minyak Dunia ..................................................
2.1.3 Nilai Tukar Mata Uang ..............................................
2.1.4 Pengaruh Harga Minyak Terhadap IHSG ..................
2.1.5 Pengaruh Kurs Rupiah Terhadap IHSG .....................
2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................
2.3 Kerangka Konseptual...........................................................
2.4 Hipotesis ..............................................................................
10
10
13
15
18
19
20
22
23
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ..............................................
3.3 Batasan Operasional ............................................................
3.4 Definisi Operasional Variabel .............................................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...........................................
3.6 Jenis Data .............................................................................
3.7 Teknik Pengumpulan Data ..................................................
3.8 Metode Analisis Data ..........................................................
3.8.1 Metode Analisis Desktriptif .......................................
3.8.2 Metode Analisis Statistik ...........................................
24
24
24
25
27
28
29
29
29
30
Universitas Sumatera Utara
BAB IV
BAB V
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum.................................................................
4.1.1 Sejarah Pasar Modal di Indonesia ..............................
4.1.2 Prosedur Pendaftaran Sekuritas di BEI ......................
4.1.3 Prosedur Transaksi di BEI..........................................
4.2 Hasil Penelitian ....................................................................
4.2.1 Analisis Deskriptif......................................................
4.2.2 Analisis Statistik .........................................................
4.3 Pembahasan .........................................................................
36
36
40
40
41
41
47
57
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan .......................................................................... 59
B. Saran .................................................................................... 60
DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 61
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Universitas Sumatera Utara
No.
Tabel 1.1
Tabel 2.1
Tabel 3.1
Tabel 4.1
Tabel 4.2
Tabel 4.3
Tabel 4.4
Tabel 4.5
Tabel 4.6
Tabel 4.7
Tabel 4.8
Tabel 4.9
Tabel 4.10
Tabel 4.11
Judul
Halaman
Pergerakan Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar dan IHSG..........
Penelitian Terdahulu ...................................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi.....................
Pergerakn IHSG Januari 2009-Desember 2012 ..........................
Perubahan Harga Minyak Dunia Januari 2009-Desember 2012 .
Perubahan Nilai Tukar Januari 2009-Desember 2012 ................
Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ...................................................
Hasil Uji Park Test ......................................................................
Hasil Uji Runs .............................................................................
Hasil Uji Durbin-Watson (DW) ..................................................
Hasil Uji Multikolinearitas ..........................................................
Hasil Estimasi Regresi ...............................................................
Hasil Uji Simultan (Uji-F) .........................................................
Hasil Uji Parsial (Uji-t) .............................................................
6
20
32
41
43
45
47
50
51
51
52
53
55
56
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No.
Judul
Halaman
Gambar 1.1 Kerangka Konseptual ................................................................ 23
Gambar 4.1 Hasil Uji Normal P-P Plot of Regression
Standardized Residual ............................................................. 48
Gambar 4.2 Hasil Scatterplot ....................................................................... 49
Universitas Sumatera Utara