copy of reksa dana suatu pengantar

Apabila anda seorang Karyawan yang baru saja
menerima bonus dari pekerjaan pada tahun
pertama sebesar ;

Rp.5.000.000,Dan sedikit-banyaknya anda telah memahami /
mempelajari investasi di sektor keuangan
(financial instruments).
Apakah yang akan anda lakukan ?
Diskusikan dan tentukan pilihan investasi berikut
alasannya anda memilihnya !!!
1

REKSA DANA (Mutual Funds)






Reksa Dana merupakan kumpulan saham-saham, obligasiobligasi atau sekuritas lainnya yang dimiliki oleh sekelompok
pemodal dan dikelola oleh perusahaan investasi profesional.

Reksa Dana (Mutual Fund) adalah institusi jasa keuangan yang
menerima uang dari para pemodal yang kemudian menginvestasikan dana tersebut dalam portofolio yang terdiversifikasi pada
efek/sekuritas (UU No: 8 / 1995).
Jenis-Jenis Reksa Dana
Reksadana Berbentuk Perseroan merupakan perusahaan penerbit
Reksadana dengan kegiatan usahanya adalah menghimpun dana dan
menjual saham, selanjutnya dana dari penjualan saham tersebut
diinvestasikan pada berbagai jenis efek yang diperdagagangkan di Pasar
Modal dan Pasar Uang.
 Reksadana
Kontrak Investasi Kolektif, merupakan instrumen
penghimpunan dana dengan menerbitkan unit penyertaan kepada
masyarakat pemodal dan selanjutnya dana tersebut diinvestasikan pada
2
berbagai jenis investasi baik di Pasar Modal maupun di Pasar Uang


REKSA DANA (Mutual Funds)



Berdasarkan proses jual beli saham, reksa dana dalam bentuk
perseroan ini dapat dibedakan menjadi dua jenis yaitu:






Reksa Dana Terbuka (Open-end Invesment Company,
merupakan reksadana yang dapat menawarkan dan membeli
kembali saham-sahamnya dari pemodal sampai dengan sejumlah
yang telah dikeluarkan.
Reksa Dana Tertutup (Close-end Invesment Company,
merupakan reksadana yang dapat menawarkan saham-sahamnya
kepada masyarakat pemodal tetapi tidak dapat membeli kembali
saham-saham tersebut (yang telah dijual kepada masyarakat
pemodal).

Net Asset Value (NAV) atau Nilai Aktiva Bersih adalah
Harga wajar dari portofolio suatu reksa dana setelah

dikurangi dengan Biaya Operasional, kemudian dibagi
jumlah saham/unit penyertaan yang telah beredar pasa
saat itu.
3

PERBEDAAN DAN PERSAMAAN
REKSADANA TERTUTUP DAN TERBUKA
Keterangan

Reksadana Tertutup

Reksadana Terbuka

Nominal Saham

Dgn Nilai Nominal

Tanpa Nilai Nominal

Harga Saham

diperdagangkan

Sesuai Harga Pasar

Sesuai NAV (NAB)

Premium Harga
Shm thdp NAV

Dengan Premium, Diskon
atau Nilai Pari

Tanpa Premium

NAV Awal

Ditentukan oleh Pershn

Rp. 1.000,-


Ditransaksikan di YA
Bursa Efek

Tidak

Komponen
Return

Deviden, Capital Gain dan
serta Saham Bonus

Dividend Income, Capital
Gain Distribution dan Net
Change in NAV

Pengaruh
Transaksi dlm
Jumlah Banyak

Mempengaruhi harga-2

saham kerena berdasarkan Demand dan Supply

Tidak mempengaruhi
harga saham karena
diperdgngkan men.NAV
4

PERBEDAAN DAN PERSAMAAN
REKSADANA TERTUTUP DAN TERBUKA
Keterarangan

Reksadana Tertutup

Reksadana Terbuka

Sifat Penawaran
Umum

Melalui Penawaran Umum
seperti Right Issue


Ditawarkan kepada Investor
secara terus menerus

Frekuensi
Menghitung NAV

Seminggu sekali

Setiap hari

Proses Pembelian Kembali

Pemegang Saham Menjual
melalui Bonus

Pemegang Saham dapat
menjual kembali kepada
Perusahaan penerbit
reksadana


Aliran Dana

Tidak ada aliran dana

Terjadi aliran dana terus
menerus

Izin Operasional

Izin dari Bapepam

Izin dari Bapepam

Reinvestasi dana

Pasar Uang dan Modal

Pasar Uang dan Modal


Modal yang disetor
pd saat pendirian

Minimal 1% dari Modal
Dasar

Minimal 1% dari Modal
Dasar
5

JENIS REKSA DANA








Reksa Dana Pasar Uang adalah suatu Reksa Dana yang

menanamkan sebagain besar dananya pada efek utang dgn
jatuh tempo kurang dari 1 tahun, seperti; Deposito; SB dll.
Reksa Dana Pendapatan Tetap adalah suatu Reksa Dana
yg menanamkan 80% dari dana yang dikelolanya dalam
bentuk efek bersifat hutang seperti ; Obligasi.
Reksa Dana Saham adalah Reksa Dana yang melakukan
investasi sekurang-kurangnya 80% dari dana yang dikelola
dalam efek yang bersifat ekuitas.
Reksa Dana Campuran, adalah Reksa Dana yang
menanamkan modalnya pada efek bersifat ekuitas dengan
efek bersifat hutang dengan komposisi diluar Reksa Dana
Pendapatan Tetap dan Reksa Dana Saham
6

REKSA DANA


Ciri-ciri Perusahaan Reksa Dana
 Bentuk


Hukumnya  Perseroan Terbatas
 Pengelolaan Kekayaan Reksadana didasarkan
pada kontrak antara Direksi Perusahaan
dengan Manajer Investasi yang ditunjuk.
 Penyimpanan kekayaan reksadana didasarkan
pada kontrak antara Manajer Investasi dengan
Bank Kustodian

7

MANFAAT DAN RISIKO
REKSA DANA


Manfaat
 Mendapat

Devidend dan Bunga
 Capital Gain Distribution
 Diversifikasi Investasi dan Penyebaran Risiko
 Biaya Rendah
 Harga Reksadana tidak terlalu fluktuatif
 Likuiditas terjamin
 Pengelolaan Portofolio yang profesional
8

MANFAAT DAN RISIKO
REKSA DANA


Risiko
 Berkurangnya

nilai unit pernyertaan
 Risiko Likuiditas
 Risiko Politik dan Ekonomi
 Asset Perusahaan tidak dilindungi
 Nilai asset perusahaan tidak dihitung secara
tepat sehingga NAV tidak akurat
 Perusahaan dikelola menurut kepentingan
Pemegang Saham tertentu/kelompok
9

UNIT PENYERTAAN

Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:
Invesment
U P = -------------------NAV ( 1 + Fee)
UP
= Banyaknya unit penyertaan
Invesment = Uang yang akan diinvestasikan
Fee
= Biaya Transaksi Penjualan
NAV
= Nilai Aktiva Bersah Reksa Dana


Contoh (I)

Suatu Reksa Dana yang diterbitkan oleh PT YAI Corp. dijual
pertama kali sesuai NAV awal Rp.1.000,- per unit
penyertaan. Minimum Investasi awal adalah Rp.5.000.000,Tuan Badu ingin menginvestasikan dananya sebesar
Rp.7.000.000,- Hitung berapa jumlah unit Reksa Dana yang
diperoleh Tuang Badu ?
10

UNIT PERNYERTAAN

Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:


Jawaban (I):
UP



Invesment
= -------------------- =
NAV ( 1 + Fee)

7.000.000
----------------- = 7.000 unit
1.000

Contoh (II)
Pada hari ke 7 Reksa Dana yang diterbitkan PT YAI
Corp. tsb. mempunyai nilai aktiva bersih sebesar
Rp.975,-. Biaya transaksi sebesar Rp.1,5%. Tuan Bakri
menginvestasikan dananya = Rp.10.000.000,-- pada
hari itu. Berapa unit Reksa Dana yang didapatkan oleh
Tuan Bakri ?
11

UNIT PERNYERTAAN

Perhitungan Unit Pernyertaan sbb:


Jawaban (II):
UP



Invesment
= -------------------- =
NAV ( 1 + Fee)

10.000.000
----------------- =
975(1 + 1,5%)

10.104,84 unit

Contoh (III)
Pada hari ke 15 Reksa Dana yang diterbitkan PT YAI
Corp. tsb. mempunyai nilai aktiva bersih sebesar
Rp.1010. Biaya transaksi sebesar Rp.1,5%. Tuan Bakri
menginvestasikan dananya = Rp.10.000.000,-- pada
hari itu. Berapa unit Reksa Dana yang didapatkan oleh
Tuan Bakri ?
12

REDEMPTION (PENUBUSAN)
Redemption = UP x NAV ( 1 - Fee)
UP
Fee
NAV


= Banyaknya unit penyertaan
= Biaya Transaksi Penjualan Kembali
= Nilai Aktiva Bersah Reksa Dana

Contoh

Suatu Reksa Dana yang diterbitkan oleh PT YAI Corp. dijual
pertama kali sesuai NAV awal Rp.1.000,- per unit
penyertaan. Minimum Investasi awal adalah Rp.5.000.000,Tuan Badu telah menginvestasikan dananya sebesar
Rp.7.000.000,- dan setelah 3 bulan Nilai Aktiva Bersih
Rp.1.100,- dan Fee Penjualan kembali sebesar 1,5%
Hitung berapa jumlah uang penebusan yang diterima Tuan
Badu ?
Redemption = 7.000 x 1.100 ( 1 – 1,5% ) = Rp. 7.584.000,13

REDEMPTION (PENUBUSAN)

Analisis
NAB Pembelian Reksa Dana = Rp.1.000,NAB Penebusan Reksa Dana = Rp. 1.100,Kenaikan NAB selama 3 bln = ( 1.100 – 1.000 ) / 1.000 = 10 %
Nilai Investasi awal = Rp. 7.000.000,Nilai Penebusan

= Rp. 7.584.000,-

Margin = (7.584.000 – 7.000.000 ) / 7.000.000 = 8,35%
Yield = ( 8,35% / 3 ) x 12 = 33,40%
Apakah kesimpulan Anda ?????????
14

STATISTIK REKSA DANA

15

STATISTIK REKSA DANA

16

STATISTIK REKSA DANA

17