Pengaruh Profitability, Leverage dan Firm Size Terhadap Bond Rating pada Perusahaan Nonkeuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITY, LEVERAGE DAN FIRM SIZE
TERHADAP BOND RATING PADA PERUSAHAAN
NONKEUANGAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
WIDYA IRVINA RIZKY
120502132
PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITY, LEVERAGE DAN FIRM SIZE TERHADAP
BOND RATING PADA PERUSAHAAN NONKEUANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh
Profitability, Leverage dan Firm Size terhadap Bond Rating pada Perusahaan
Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitan ini menggunakan
data sekunder dengan menggunakan populasi sebanyak 69 perusahaan dan 17
perusahaan sebagai sampel selama periode 2011-2014. Variabel penelitian ini
terdiri dari Profitability, Leverage dan Firm Size sebagai variabel independen dan
Bond Rating sebagai variabel dependen. Penelitian ini menggunakan teknik
analisis Regresi Linier Berganda dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa Profitability, Leverage dan Firm Size secara simultan atau
serempak berpengaruh signifikan terhadap Bond Rating pada Perusahaan
Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil uji parsial (uji t)
menunjukkan bahwa Leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Bond
Rating. Profitability dan Firm Size berpengaruh positif dan tidak signifikan
terhadap Bond Rating pada Perusahaan Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Kemampuan prediksi dari ketiga variabel tersebut terhadap Bond Rating
dalam penelitian ini sebesar 31,5%, sedangkan sisanya 68,5% dijelaskan oleh faktor lain
yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.
Kata Kunci: Profitability, Leverage, Firm Size, Bond Rating
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE AND FIRM SIZE
OF THE BOND RATING ON NONFINANCIAL COMPANY
LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
The aim of this study was to identify and analyze the effect of
Profitability, Leverage and Firm Size to the Bond Rating in Non-financial
Company listed in Indonesia Stock Exchange. This study uses secondary data
using a population of 69 companies and 17 companies in the sample during the
2011-2014 period. The variables of this study consisted of Profitability, Leverage
and Firm Size as independent variables and Bond Rating as the dependent
variable. This study uses Multiple Linear Regression analysis with a significance
level of 5%. The results showed that Profitability, Leverage and Firm Size
simultaneously significantly effect to the Company’s Bond Rating Non-financial
listed on Indonesia Stock Exchange. The result of partial test (t-test) showed that
Leverage a significant negative on the Bond Rating. Profitability and Firm Size no
significant positive effect on Company’s Bond Rating Non-financial listed on
Indonesia Stock Exchange. The predictive ability of these three variables to Bond
Rating in this study amounted to 31,5%, while the remaining 68,5% is affected by
other factors not included in the model study.
Keywords: Profitability, Leverage, Firm Size, Bond Rating
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahi Rabbil’alamin, Puji syukur kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan rahmat, karunia, dan hidayah-Nya sehingga peneliti mampu
menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Profitability, Leverage dan Firm
Size Terhadap Bond Rating pada Perusahaan Nonkeuangan yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia”, guna memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Terima kasih yang tak terhingga kepada keluarga tercinta terutama kedua
orang tua Ayahanda Irianto dan Ibunda Nuryati Ningsih yang telah mendidik
dengan sepenuh hati dan selalu mendoakan serta menyemangati peneliti sehingga
bisa menyelesaikan skripsi dengan sebaik-baiknya.
Peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini telah banyak mendapat
bantuan dan dukungan baik secara moril maupun materil. Untuk itu, melalui
kesempatan ini, peneliti ingin menyampaikan rasa terima kasih yang setulusnya
kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, SE, M.Ec, Ak., CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE., ME, dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Ketua
dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si, dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program studi S-1 Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
4. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini
5. Ibu Dr. Khaira Amalia F, S.E, MBA, Ak., selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen, seluruh staf serta para pegawai Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
7. Sahabatku Syarra Annisa, Mbaktut, Devina, Sartika, Christy, Chindy, Pipit,
Willy, Margareth, Kana, Kinas, Andri, dan seluruh teman-teman stambuk
2012 yang peneliti cintai. Terima kasih atas bantuan, doa, dan dukungan
selama ini kepada peneliti serta kepada organisasi HMM tempat peneliti
menerapkan ilmu-ilmu yang dipelajari di kampus selama ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan
karena keterbatasan pengetahuan peneliti. Akhir kata peneliti berharap semoga
skripsi ini dapat bermanfaat dan menambah wawasan ilmu pengetahuan bagi
semua pihak.
Medan,
Maret 2016
Peneliti
Widya Irvina Rizky
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................
ABSTRACT ...............................................................................................
KATA PENGANTAR ..............................................................................
DAFTAR ISI ..............................................................................................
DAFTAR TABEL .....................................................................................
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................
i
ii
iii
v
vii
viii
ix
BAB I
PENDAHULUAN .....................................................................
1.1 Latar Belakang......................................................................
1.2 Rumusan Masalah ................................................................
1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................
1
1
11
11
12
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
2.1 Landasan Teori .....................................................................
2.1.1 Pasar Modal ................................................................
2.1.2 Obligasi.......................................................................
2.1.3.1 Pengertian Obligasi ........................................
2.1.3.2 Karakteristik Obligasi ....................................
2.1.3.3 Jenis-jenis Obligasi ........................................
2.1.3.4 Peringkat Obligasi (Bond Rating) ..................
2.1.3.5 Risiko Obligasi ...............................................
2.1.3 Profitability.................................................................
2.1.4 Leverage .....................................................................
2.1.5 Firm Size.....................................................................
2.2 Penelitian Terdahulu .............................................................
2.3 Kerangka Konseptual ...........................................................
2.3.1 Profitability Terhadap Bond Rating ...........................
2.3.2 Leverage Terhadap Bond Rating ................................
2.3.3 Firm Size Terhadap Bond Rating ...............................
2.4 Hipotesis Penelitian .............................................................
13
13
13
15
15
17
20
23
28
31
32
33
34
39
39
39
40
41
BAB III METODE PENELITIAN ........................................................
3.1 Jenis Penelitian .....................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian...............................................
3.3 Batasan Operasional Variabel ..............................................
3.4 Definisi Operasional Variabel ..............................................
3.4.1 Variabel Dependen (Variabel Terikat) .......................
3.4.2 Variabel Independen (Variabel Bebas) ......................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian............................................
3.6 Jenis dan Sumber Data .........................................................
42
42
42
42
43
43
44
46
48
v
Universitas Sumatera Utara
3.7 Metode Analisis Data ...........................................................
3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................
3.7.2 Analisis Regresi Berganda .........................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ................................................................
3.9 Uji Hipotesis .........................................................................
49
49
50
50
53
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .......................
4.1 Gambaran Umum Perusahaan Nonkeuangan .......................
4.2 Hasil Penelitian .....................................................................
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................
4.2.3 Analisis Regresi Berganda .........................................
4.2.4 Uji Hipotesis ...............................................................
4.3 Pembahasan ..........................................................................
4.3.1 Pengaruh Profitability Terhadap Bond Rating ...........
4.3.2 Pengaruh Leverage Terhadap Bond Rating ................
4.3.3 Pengaruh Firm Size Terhadap Bond Rating ...............
56
56
66
66
69
75
77
81
81
81
82
BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN.................................................
5.1 Kesimpulan ...........................................................................
5.2 Saran .....................................................................................
83
83
84
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................
86
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No.Tabel
1.1
2.1
2.2
3.1
3.2
3.3
3.4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
Judul
Halaman
Data profitability, leverage, firm size dan bond rating pada
perusahaan nonkeuangan yang terdaftar di BEI ..................
Definisi Peringkat Obligasi (Bond Rating) PT PEFINDO ..
Deskripsi Penelitian Terdahulu ............................................
Konversi Nilai Rating ..........................................................
Definisi Operasional Variabel .............................................
Daftar Nama Perusahaan Nonkeuangan yang Menjadi
Sampel Penelitian ................................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi .............
Statistik Deskriptif ...............................................................
Hasil Uji Normalitas (K-S Test) ..........................................
Hasil Uji Autokorelsi ...........................................................
Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................
Pengujian Regresi Linear Berganda ....................................
Hasil Uji F ............................................................................
Hasil Uji t .............................................................................
Hasil Uji Koefisien Determinasi ..........................................
9
27
37
44
45
47
52
67
71
73
74
75
78
79
80
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No.Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual ..........................................................
Grafik Histogram ................................................................
Grafik Normal P-Plot ..........................................................
Grafik Scatterplot ................................................................
40
69
70
72
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No.Lampiran
1
2
Judul
Halaman
Data Variabel Dependen dan Variabel Independen .............
Hasil Pengolahan Data ........................................................
89
97
ix
Universitas Sumatera Utara
PENGARUH PROFITABILITY, LEVERAGE DAN FIRM SIZE
TERHADAP BOND RATING PADA PERUSAHAAN
NONKEUANGAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
WIDYA IRVINA RIZKY
120502132
PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITY, LEVERAGE DAN FIRM SIZE TERHADAP
BOND RATING PADA PERUSAHAAN NONKEUANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh
Profitability, Leverage dan Firm Size terhadap Bond Rating pada Perusahaan
Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitan ini menggunakan
data sekunder dengan menggunakan populasi sebanyak 69 perusahaan dan 17
perusahaan sebagai sampel selama periode 2011-2014. Variabel penelitian ini
terdiri dari Profitability, Leverage dan Firm Size sebagai variabel independen dan
Bond Rating sebagai variabel dependen. Penelitian ini menggunakan teknik
analisis Regresi Linier Berganda dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa Profitability, Leverage dan Firm Size secara simultan atau
serempak berpengaruh signifikan terhadap Bond Rating pada Perusahaan
Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil uji parsial (uji t)
menunjukkan bahwa Leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Bond
Rating. Profitability dan Firm Size berpengaruh positif dan tidak signifikan
terhadap Bond Rating pada Perusahaan Nonkeuangan yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Kemampuan prediksi dari ketiga variabel tersebut terhadap Bond Rating
dalam penelitian ini sebesar 31,5%, sedangkan sisanya 68,5% dijelaskan oleh faktor lain
yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.
Kata Kunci: Profitability, Leverage, Firm Size, Bond Rating
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE AND FIRM SIZE
OF THE BOND RATING ON NONFINANCIAL COMPANY
LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE
The aim of this study was to identify and analyze the effect of
Profitability, Leverage and Firm Size to the Bond Rating in Non-financial
Company listed in Indonesia Stock Exchange. This study uses secondary data
using a population of 69 companies and 17 companies in the sample during the
2011-2014 period. The variables of this study consisted of Profitability, Leverage
and Firm Size as independent variables and Bond Rating as the dependent
variable. This study uses Multiple Linear Regression analysis with a significance
level of 5%. The results showed that Profitability, Leverage and Firm Size
simultaneously significantly effect to the Company’s Bond Rating Non-financial
listed on Indonesia Stock Exchange. The result of partial test (t-test) showed that
Leverage a significant negative on the Bond Rating. Profitability and Firm Size no
significant positive effect on Company’s Bond Rating Non-financial listed on
Indonesia Stock Exchange. The predictive ability of these three variables to Bond
Rating in this study amounted to 31,5%, while the remaining 68,5% is affected by
other factors not included in the model study.
Keywords: Profitability, Leverage, Firm Size, Bond Rating
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahi Rabbil’alamin, Puji syukur kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan rahmat, karunia, dan hidayah-Nya sehingga peneliti mampu
menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Profitability, Leverage dan Firm
Size Terhadap Bond Rating pada Perusahaan Nonkeuangan yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia”, guna memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Terima kasih yang tak terhingga kepada keluarga tercinta terutama kedua
orang tua Ayahanda Irianto dan Ibunda Nuryati Ningsih yang telah mendidik
dengan sepenuh hati dan selalu mendoakan serta menyemangati peneliti sehingga
bisa menyelesaikan skripsi dengan sebaik-baiknya.
Peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini telah banyak mendapat
bantuan dan dukungan baik secara moril maupun materil. Untuk itu, melalui
kesempatan ini, peneliti ingin menyampaikan rasa terima kasih yang setulusnya
kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, SE, M.Ec, Ak., CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE., ME, dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Ketua
dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si, dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program studi S-1 Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
4. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini
5. Ibu Dr. Khaira Amalia F, S.E, MBA, Ak., selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen, seluruh staf serta para pegawai Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
7. Sahabatku Syarra Annisa, Mbaktut, Devina, Sartika, Christy, Chindy, Pipit,
Willy, Margareth, Kana, Kinas, Andri, dan seluruh teman-teman stambuk
2012 yang peneliti cintai. Terima kasih atas bantuan, doa, dan dukungan
selama ini kepada peneliti serta kepada organisasi HMM tempat peneliti
menerapkan ilmu-ilmu yang dipelajari di kampus selama ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan
karena keterbatasan pengetahuan peneliti. Akhir kata peneliti berharap semoga
skripsi ini dapat bermanfaat dan menambah wawasan ilmu pengetahuan bagi
semua pihak.
Medan,
Maret 2016
Peneliti
Widya Irvina Rizky
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................
ABSTRACT ...............................................................................................
KATA PENGANTAR ..............................................................................
DAFTAR ISI ..............................................................................................
DAFTAR TABEL .....................................................................................
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................
i
ii
iii
v
vii
viii
ix
BAB I
PENDAHULUAN .....................................................................
1.1 Latar Belakang......................................................................
1.2 Rumusan Masalah ................................................................
1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................
1
1
11
11
12
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
2.1 Landasan Teori .....................................................................
2.1.1 Pasar Modal ................................................................
2.1.2 Obligasi.......................................................................
2.1.3.1 Pengertian Obligasi ........................................
2.1.3.2 Karakteristik Obligasi ....................................
2.1.3.3 Jenis-jenis Obligasi ........................................
2.1.3.4 Peringkat Obligasi (Bond Rating) ..................
2.1.3.5 Risiko Obligasi ...............................................
2.1.3 Profitability.................................................................
2.1.4 Leverage .....................................................................
2.1.5 Firm Size.....................................................................
2.2 Penelitian Terdahulu .............................................................
2.3 Kerangka Konseptual ...........................................................
2.3.1 Profitability Terhadap Bond Rating ...........................
2.3.2 Leverage Terhadap Bond Rating ................................
2.3.3 Firm Size Terhadap Bond Rating ...............................
2.4 Hipotesis Penelitian .............................................................
13
13
13
15
15
17
20
23
28
31
32
33
34
39
39
39
40
41
BAB III METODE PENELITIAN ........................................................
3.1 Jenis Penelitian .....................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian...............................................
3.3 Batasan Operasional Variabel ..............................................
3.4 Definisi Operasional Variabel ..............................................
3.4.1 Variabel Dependen (Variabel Terikat) .......................
3.4.2 Variabel Independen (Variabel Bebas) ......................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian............................................
3.6 Jenis dan Sumber Data .........................................................
42
42
42
42
43
43
44
46
48
v
Universitas Sumatera Utara
3.7 Metode Analisis Data ...........................................................
3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................
3.7.2 Analisis Regresi Berganda .........................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ................................................................
3.9 Uji Hipotesis .........................................................................
49
49
50
50
53
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .......................
4.1 Gambaran Umum Perusahaan Nonkeuangan .......................
4.2 Hasil Penelitian .....................................................................
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ......................................................
4.2.3 Analisis Regresi Berganda .........................................
4.2.4 Uji Hipotesis ...............................................................
4.3 Pembahasan ..........................................................................
4.3.1 Pengaruh Profitability Terhadap Bond Rating ...........
4.3.2 Pengaruh Leverage Terhadap Bond Rating ................
4.3.3 Pengaruh Firm Size Terhadap Bond Rating ...............
56
56
66
66
69
75
77
81
81
81
82
BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN.................................................
5.1 Kesimpulan ...........................................................................
5.2 Saran .....................................................................................
83
83
84
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................
86
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No.Tabel
1.1
2.1
2.2
3.1
3.2
3.3
3.4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
Judul
Halaman
Data profitability, leverage, firm size dan bond rating pada
perusahaan nonkeuangan yang terdaftar di BEI ..................
Definisi Peringkat Obligasi (Bond Rating) PT PEFINDO ..
Deskripsi Penelitian Terdahulu ............................................
Konversi Nilai Rating ..........................................................
Definisi Operasional Variabel .............................................
Daftar Nama Perusahaan Nonkeuangan yang Menjadi
Sampel Penelitian ................................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi .............
Statistik Deskriptif ...............................................................
Hasil Uji Normalitas (K-S Test) ..........................................
Hasil Uji Autokorelsi ...........................................................
Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................
Pengujian Regresi Linear Berganda ....................................
Hasil Uji F ............................................................................
Hasil Uji t .............................................................................
Hasil Uji Koefisien Determinasi ..........................................
9
27
37
44
45
47
52
67
71
73
74
75
78
79
80
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No.Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual ..........................................................
Grafik Histogram ................................................................
Grafik Normal P-Plot ..........................................................
Grafik Scatterplot ................................................................
40
69
70
72
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No.Lampiran
1
2
Judul
Halaman
Data Variabel Dependen dan Variabel Independen .............
Hasil Pengolahan Data ........................................................
89
97
ix
Universitas Sumatera Utara