Modal Ventura Bank dan Lembaga Keuangan.
KELOMPOK 4
modal ventura
1. ALERNI BAURONGA
(2015017040)
2. SITI NURJANAH
(2015017060)
3. REVI SUNARSIH
(2015017070)
SEJARAH AWAL MULA MODAL VENTURA
Dalam
perkembangan modal ventura di dunia,
penyertaan modal sudah dikenal dan dilakukan oleh
investor sejak zaman dahulu, Georges Doriot dikenal
sebagai penemu dari industri modal ventura.
Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini
adalah dengan diterbitkannya Undang-undang
investasi usaha kecil (Small Business Investment Act)
di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi
diperbolehkannya Kantor Pendaftaran Usaha Kecil
(Small Business Administration (SBA)) untuk
mendaftarkan perusahaan modal kecil untuk
membantu pembiayaan dan permodalan dari usaha
wiraswasta di Amerika.
SEJARAH MODAL VENTURA DI INDONESIA
Pengakuan secara formal adanya usaha modal
ventura di Indonesia adalah pada saat berlakunya
paket 20 Desember 1988 ( Pakdes 20, 88 ) yang
menempatkan usaha modal ventura sebagai salah
satu kegiataan pembiayaan di samping bentuk-bentuk
kegiatan pembiayaan yang lain.
Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali
dengan pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha
Indonesia (BPUI), sebuah badan usaha milik negara
(BUMN) yang sahamnya dimilki oleh Departemen
Keuangan (82,2%) dan Bank Indonesia (17,8%). Gema
nama Bahana memang sempat menggetarkan "dunia
keuangan" nusantara. Ketika pada tahun 1993 salah
satu anak usahanya, PT Bahana Artha Ventura (BAV),
agresif melebarkan usaha ke seluruh provinsi,
membentuk Perusahaan Modal Ventura Daerah
(PMVD). Sasarannya, usaha kecil menengah (UKM)
untuk dibiayai.
DEFINISI MODAL VENTURA MENURUT PARA AHLI
1. Menurut Dr. Neil Cross, dalam bukunya O. P.
Simorangkir, yang dimaksud dengan modal ventura
adalah suatu pembiayaan yang mengandung risiko,
biasanya dilakukan dalam bentuk partisipasi modal
terhadap perusahaan-perusahaan yang mempunyai
potensi berkembang yang tinggi.
2. Pendapat lain tentang pengertian modal ventura
dikemukakan oleh Handoyo Dipo, dalam bukunya
Hasanuddin Rahman, yang menyatakan bahwa modal
ventura adalah suatu dana usaha dalam bentuk saham
atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham.
PENGERTIAN MODAL VENTURA
Istilah modal ventura merupakan terjemahan dari
Terminologi bahasa Inggris yaitu Venture Capital.
Venture sendiri berarti usaha mengandung risiko,
sehingga modal ventura banyak yang mengartikan
sebagai penanaman modal yang mengandung risiko
pada
suatu usaha atau perusahaan
Modal ventura merupakan suatu investasi dalam
bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam
suatu perusahaan swasta sebagai Pasangan usaha
(investee company) untuk jangka waktu
tertentu.Kapitalis ventura atau dalam bahasa asing
disebut venture capitalist (VC), adalah seorang investor
yang berinvestasi pada perusahaan modal ventura.
Jenis Pembiayaan Modal Ventura
1. Equity Financing.
2 .Semi Equity Financial.
3. Mendirikan perusahaan baru.
4. Bagi Hasil.
Ciri-Ciri Perusahaan Modal Ventura
1.Pembiayaan Modal Ventura Merupakan Equity
2.Modal Ventura Merupakan Investasi Dengan
Perspektif Jangka Panjang.
3.Modal Ventura Merupakan Pembiayaan Yang
Bersifat Risk Capital
4.Modal Ventura Bersifat Sementara.
5.Keuntungan Berupa Capital Gain dan Deviden
6.Rate Of Return yang tinggi.
TUJUAN DAN MANFAAT MODAL VENTURA
Tujuannya :
1. menumbuhkan dan mengembangkan kemampuan usaha dari
pengusaha kecil dan menengah.
2. membantu kelancaran pertumbuhan usaha kecil dan menengah.
3. membantu menciptakan kondisi berusaha yang baik bagi
pengusaha kecil dan menengah
Manfaatnya :
4. Kegiatan usaha dapat ditingkatkan
5. Kemungkinan berhasilnya usaha lebih besar
6. Peningkatan efisiensi pemasaran produk
7. Peningkatan bankabilitas
8. Peningkatan tingkat likuiditas
9. Peningkatan tingkat rentabilitas
LANDASAN HUKUM MODAL VENTURA
Keppres No. 61 Tahun 1988 tentang Lembaga
Pembiayaan dan Kepmenkeu No.
1251/KMK.013/1988 tentang Ketentuan dan Tata
Cara Pelaksanaan Lembaga Pembiayaan. Kedua
peraturan ini merupakan tonggak sejarah
perkembangan hokum modal ventura.
sumber hukum modal ventura ke dalam dua
klasifikasi
a) Segi Hukum Perdata
b) Segi Hukum Publik
ciri-ciri khas modal ventura sebagai berikut :
• Bantuan pembiayaan pada perusahaan pasangan usaha
• Jangka waktu penyertaan bersifat sementara, sampai pada masanya dilakukan
divestasi.
• Perusahaan modal ventura terlibat dalam manajemen perusahaan pasangan usaha
yang dibiayai.
• Pembiayaan bukan dalam bentuk pinjaman (loan), melainkan dalam bentuk
penyertaan modal (equity participation).
• Pembiayaan terutama ditujukan kepada perusahaan berskala kecil atau masih
baru, tetapi berpotensi besar untuk berkembang dan prospek cerah, bidang
teknologi atau non-teknologi, atau usaha yang mengandung terobosan baru.
• Pembiayaan itu beresiko tinggi, karena modal usaha (risk capital) yang tidak
didukung oleh jaminan (collateral).
• Motif utama adalah bisnis pembiayaan yang mengharapkan keuntungan (capital
gain) relatif tinggi sebagai imbalan pembiayaan resiko tinggi.
• Pembiayaan umumnya berjangka panjang dari 5 sampai 10 tahun.
Produk Modal Ventura
1. Penyertaan Saham Langsung
2. Obligasi Konversi
3. Pola Bagi Hasil / Partisipasi Terbatas
Contoh perusahaan ventura di indonesia :
1.
PT Multi Investama Ventura
2. PT Astra Mitra Ventura
3.
PT Freefort FinanceIndonesia
4.
PT Bahana Artha Ventura
5.
PT Bahana Bina Ventura
6.
PT Ventura Investasi Utama
7.
PT Multi Ventura Kapitalindo
8.
PT Bhakti Sarana Ventura
9.
PT Batavia Internasional Ventura
10. PT Arsi Bina Venturindo
Karakteristik Modal Ventura
Modal ventura pada dasarnya bukanlah alternatif pembiayaan yang baru dalam aktivitas bisnis,
baik
di Indonesia maupun negara-negara maju lainnya. Di Amerika, bisnis ini telah dikembangkan sejak
tahun 1960-an, sedangkan di Eropa sejak tahun 1970-an dan untuk kawasan Asia, seperti Jepang,
Korea,
kegaiatan modal ventura mulai dikembangkan sejak tahun 1980-an. Untuk Indonesia sendiri, modal
ventura mulai diperkenalkan pada tahun 1973 dengan berdirinya PT. Bahana Pembinaan Usaha
Indoneisa.
Keberadaan modal ventura secara resmi di mulai sejak akhir perang dunia kedua yang ditandai
dengan berdirinya American Research and Development Corporation (ARDC). Perusahaan ini
melakukan
investasi perusahaan yang baru berkembang dan belum dikenal oleh masyarakat luas. Dalam
operasionalnya, ARDC melakukan investasi pada perusahaan (PPU) yang memiliki kriteria sebagai
berikut :
•
•
•
•
Memiliki teknologi baru atau konsep-konsep pemasaran yang baru atau inovasi terbaru;
Mengizinkan campur tangan signifikan dari investor dalam pengelolaan perusahaan;
Operasional PPU dilakukan oleh pekerja yang memiliki kompetensi terbaik dan berintegritas;
Produk atau proses yang dimiliki setidaknya telah melewati tahap prototype awal dan dilindungi
oleh hak paten, hak cipta, atau perjanjian perdagangan rahasia;
• Menunjukkan kondisi yang memungkinkan untuk dilakukannya divestasi pada waktu yang tidak
terlalu lama; dan
• Berpeluang untuk memberikan nilai tambah atas investasi yang sudah ditanamkan.
Kemudian, dari berbagai pengertian atau definisi tentang modal ventura di atas
pula,lebih lanjut dapat disimpulkan bahwa:
•
•
•
•
•
•
Pembiayaan modal ventura terutama diberikan kepada perusahaaan yang baru
mulai tumbuh dan biasanya belum mendapat kepercayaan oleh lembaga
perbankan untuk memperoleh kredit bank.
Pembiayaan modal ventura merupakan pembiayaan yang berisiko tinggi, tetapi
juga merupakan pembiayaan yang memiliki potensi keuntungan yang tinggi
pula yang biasanya didapatkan melalui keuntungan yang didapat dari hasil
penjualan dan penanaman modal yang bersifat jangka menengah atau jangka
panjang.
Pembiayaan modal ventura merupakan investasi atau penanaman dana jangka
panjang.
Pembiayaan modal ventura biasanya dilakukan dalam bentuk penyertaan modal
dan atau pinjaman yang bias dialihkan menjadi saham kepada perusahaanperusahaan yang berpotensi untuk berkembang.
Pembiayaan modal ventura biasanya dilakukan dalam bentuk paket
pembiayaan, yaitu suntikan dana atau modal yang disertai dengan penempatan
atau pembinaan manajemen pada perusahaan pasangan usaha.
Pembiayaan modal ventura juga untuk mendukung bakat-bakat wirausaha
dengan kemampuan finansial untuk memanfaatkan pasar dengan jalan alih
manfaat yang diberikan dalam dampingan manajemen oleh perusahaan
pemodal ventura.
Kasus PT Artha Nusa Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencabut izin usaha dua perusahaan modal
ventura, PT Artha Nusa Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia.
"Keduanya mengembalikan izin,"
Pencabutan izin karena kedua perusahaan melakukan perubahan kegiatan
usaha, tidak lagi menjadi perusahaan modal ventura. Perubahan ini disetujui
melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Nomor AHU
65570.AH.01.02 Tahun 2013Peraturan Menteri Keuangan Nomor
18/PMK.010/2012 tentang Perusahaan Modal Ventura mengatakan perusahaan modal
ventura yang mengubah kegiatan usaha akan mengalami pencabutan izin usaha.
Ketentuan ini dimuat dalam Pasal 61 peraturan tersebut. Izin Artha Nusa Sembada
sebagai perusahaan modal ventura pun dicabut dan dinyatakan tidak berlaku.
Sementara itu, berdasarkan surat Direksi Freeport Finance Indonesia tertanggal 9
Desember 2013, rapat umum pemegang saham memutuskan adanya perubahan
kegiatan usaha, tidak lagi menjadi perusahaan pembiayaan. Keputusan ini pun
memperoleh persetujuan melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Nomor AHU-61842.AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 28 November 2013. Izin usaha
Freeport Finance Indonesia sebagai perusahaan modal ventura pun dicabut dan tidak
berlaku lagi. Dengan pencabutan izin tersebut, kedua perusahaan diminta
menyelesaikan hak dan kewajiban.
Faktor OJK Mencabut Izin Perusahaan Modal
Ventura
Karena kedua perusahaan melakukan perubahan
kegiatan usaha, tidak lagi menjadi perusahaan modal
ventura. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencabut izin
usaha dua perusahaan modal ventura, PT Artha Nusa
Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia.
modal ventura
1. ALERNI BAURONGA
(2015017040)
2. SITI NURJANAH
(2015017060)
3. REVI SUNARSIH
(2015017070)
SEJARAH AWAL MULA MODAL VENTURA
Dalam
perkembangan modal ventura di dunia,
penyertaan modal sudah dikenal dan dilakukan oleh
investor sejak zaman dahulu, Georges Doriot dikenal
sebagai penemu dari industri modal ventura.
Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini
adalah dengan diterbitkannya Undang-undang
investasi usaha kecil (Small Business Investment Act)
di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi
diperbolehkannya Kantor Pendaftaran Usaha Kecil
(Small Business Administration (SBA)) untuk
mendaftarkan perusahaan modal kecil untuk
membantu pembiayaan dan permodalan dari usaha
wiraswasta di Amerika.
SEJARAH MODAL VENTURA DI INDONESIA
Pengakuan secara formal adanya usaha modal
ventura di Indonesia adalah pada saat berlakunya
paket 20 Desember 1988 ( Pakdes 20, 88 ) yang
menempatkan usaha modal ventura sebagai salah
satu kegiataan pembiayaan di samping bentuk-bentuk
kegiatan pembiayaan yang lain.
Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali
dengan pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha
Indonesia (BPUI), sebuah badan usaha milik negara
(BUMN) yang sahamnya dimilki oleh Departemen
Keuangan (82,2%) dan Bank Indonesia (17,8%). Gema
nama Bahana memang sempat menggetarkan "dunia
keuangan" nusantara. Ketika pada tahun 1993 salah
satu anak usahanya, PT Bahana Artha Ventura (BAV),
agresif melebarkan usaha ke seluruh provinsi,
membentuk Perusahaan Modal Ventura Daerah
(PMVD). Sasarannya, usaha kecil menengah (UKM)
untuk dibiayai.
DEFINISI MODAL VENTURA MENURUT PARA AHLI
1. Menurut Dr. Neil Cross, dalam bukunya O. P.
Simorangkir, yang dimaksud dengan modal ventura
adalah suatu pembiayaan yang mengandung risiko,
biasanya dilakukan dalam bentuk partisipasi modal
terhadap perusahaan-perusahaan yang mempunyai
potensi berkembang yang tinggi.
2. Pendapat lain tentang pengertian modal ventura
dikemukakan oleh Handoyo Dipo, dalam bukunya
Hasanuddin Rahman, yang menyatakan bahwa modal
ventura adalah suatu dana usaha dalam bentuk saham
atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham.
PENGERTIAN MODAL VENTURA
Istilah modal ventura merupakan terjemahan dari
Terminologi bahasa Inggris yaitu Venture Capital.
Venture sendiri berarti usaha mengandung risiko,
sehingga modal ventura banyak yang mengartikan
sebagai penanaman modal yang mengandung risiko
pada
suatu usaha atau perusahaan
Modal ventura merupakan suatu investasi dalam
bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam
suatu perusahaan swasta sebagai Pasangan usaha
(investee company) untuk jangka waktu
tertentu.Kapitalis ventura atau dalam bahasa asing
disebut venture capitalist (VC), adalah seorang investor
yang berinvestasi pada perusahaan modal ventura.
Jenis Pembiayaan Modal Ventura
1. Equity Financing.
2 .Semi Equity Financial.
3. Mendirikan perusahaan baru.
4. Bagi Hasil.
Ciri-Ciri Perusahaan Modal Ventura
1.Pembiayaan Modal Ventura Merupakan Equity
2.Modal Ventura Merupakan Investasi Dengan
Perspektif Jangka Panjang.
3.Modal Ventura Merupakan Pembiayaan Yang
Bersifat Risk Capital
4.Modal Ventura Bersifat Sementara.
5.Keuntungan Berupa Capital Gain dan Deviden
6.Rate Of Return yang tinggi.
TUJUAN DAN MANFAAT MODAL VENTURA
Tujuannya :
1. menumbuhkan dan mengembangkan kemampuan usaha dari
pengusaha kecil dan menengah.
2. membantu kelancaran pertumbuhan usaha kecil dan menengah.
3. membantu menciptakan kondisi berusaha yang baik bagi
pengusaha kecil dan menengah
Manfaatnya :
4. Kegiatan usaha dapat ditingkatkan
5. Kemungkinan berhasilnya usaha lebih besar
6. Peningkatan efisiensi pemasaran produk
7. Peningkatan bankabilitas
8. Peningkatan tingkat likuiditas
9. Peningkatan tingkat rentabilitas
LANDASAN HUKUM MODAL VENTURA
Keppres No. 61 Tahun 1988 tentang Lembaga
Pembiayaan dan Kepmenkeu No.
1251/KMK.013/1988 tentang Ketentuan dan Tata
Cara Pelaksanaan Lembaga Pembiayaan. Kedua
peraturan ini merupakan tonggak sejarah
perkembangan hokum modal ventura.
sumber hukum modal ventura ke dalam dua
klasifikasi
a) Segi Hukum Perdata
b) Segi Hukum Publik
ciri-ciri khas modal ventura sebagai berikut :
• Bantuan pembiayaan pada perusahaan pasangan usaha
• Jangka waktu penyertaan bersifat sementara, sampai pada masanya dilakukan
divestasi.
• Perusahaan modal ventura terlibat dalam manajemen perusahaan pasangan usaha
yang dibiayai.
• Pembiayaan bukan dalam bentuk pinjaman (loan), melainkan dalam bentuk
penyertaan modal (equity participation).
• Pembiayaan terutama ditujukan kepada perusahaan berskala kecil atau masih
baru, tetapi berpotensi besar untuk berkembang dan prospek cerah, bidang
teknologi atau non-teknologi, atau usaha yang mengandung terobosan baru.
• Pembiayaan itu beresiko tinggi, karena modal usaha (risk capital) yang tidak
didukung oleh jaminan (collateral).
• Motif utama adalah bisnis pembiayaan yang mengharapkan keuntungan (capital
gain) relatif tinggi sebagai imbalan pembiayaan resiko tinggi.
• Pembiayaan umumnya berjangka panjang dari 5 sampai 10 tahun.
Produk Modal Ventura
1. Penyertaan Saham Langsung
2. Obligasi Konversi
3. Pola Bagi Hasil / Partisipasi Terbatas
Contoh perusahaan ventura di indonesia :
1.
PT Multi Investama Ventura
2. PT Astra Mitra Ventura
3.
PT Freefort FinanceIndonesia
4.
PT Bahana Artha Ventura
5.
PT Bahana Bina Ventura
6.
PT Ventura Investasi Utama
7.
PT Multi Ventura Kapitalindo
8.
PT Bhakti Sarana Ventura
9.
PT Batavia Internasional Ventura
10. PT Arsi Bina Venturindo
Karakteristik Modal Ventura
Modal ventura pada dasarnya bukanlah alternatif pembiayaan yang baru dalam aktivitas bisnis,
baik
di Indonesia maupun negara-negara maju lainnya. Di Amerika, bisnis ini telah dikembangkan sejak
tahun 1960-an, sedangkan di Eropa sejak tahun 1970-an dan untuk kawasan Asia, seperti Jepang,
Korea,
kegaiatan modal ventura mulai dikembangkan sejak tahun 1980-an. Untuk Indonesia sendiri, modal
ventura mulai diperkenalkan pada tahun 1973 dengan berdirinya PT. Bahana Pembinaan Usaha
Indoneisa.
Keberadaan modal ventura secara resmi di mulai sejak akhir perang dunia kedua yang ditandai
dengan berdirinya American Research and Development Corporation (ARDC). Perusahaan ini
melakukan
investasi perusahaan yang baru berkembang dan belum dikenal oleh masyarakat luas. Dalam
operasionalnya, ARDC melakukan investasi pada perusahaan (PPU) yang memiliki kriteria sebagai
berikut :
•
•
•
•
Memiliki teknologi baru atau konsep-konsep pemasaran yang baru atau inovasi terbaru;
Mengizinkan campur tangan signifikan dari investor dalam pengelolaan perusahaan;
Operasional PPU dilakukan oleh pekerja yang memiliki kompetensi terbaik dan berintegritas;
Produk atau proses yang dimiliki setidaknya telah melewati tahap prototype awal dan dilindungi
oleh hak paten, hak cipta, atau perjanjian perdagangan rahasia;
• Menunjukkan kondisi yang memungkinkan untuk dilakukannya divestasi pada waktu yang tidak
terlalu lama; dan
• Berpeluang untuk memberikan nilai tambah atas investasi yang sudah ditanamkan.
Kemudian, dari berbagai pengertian atau definisi tentang modal ventura di atas
pula,lebih lanjut dapat disimpulkan bahwa:
•
•
•
•
•
•
Pembiayaan modal ventura terutama diberikan kepada perusahaaan yang baru
mulai tumbuh dan biasanya belum mendapat kepercayaan oleh lembaga
perbankan untuk memperoleh kredit bank.
Pembiayaan modal ventura merupakan pembiayaan yang berisiko tinggi, tetapi
juga merupakan pembiayaan yang memiliki potensi keuntungan yang tinggi
pula yang biasanya didapatkan melalui keuntungan yang didapat dari hasil
penjualan dan penanaman modal yang bersifat jangka menengah atau jangka
panjang.
Pembiayaan modal ventura merupakan investasi atau penanaman dana jangka
panjang.
Pembiayaan modal ventura biasanya dilakukan dalam bentuk penyertaan modal
dan atau pinjaman yang bias dialihkan menjadi saham kepada perusahaanperusahaan yang berpotensi untuk berkembang.
Pembiayaan modal ventura biasanya dilakukan dalam bentuk paket
pembiayaan, yaitu suntikan dana atau modal yang disertai dengan penempatan
atau pembinaan manajemen pada perusahaan pasangan usaha.
Pembiayaan modal ventura juga untuk mendukung bakat-bakat wirausaha
dengan kemampuan finansial untuk memanfaatkan pasar dengan jalan alih
manfaat yang diberikan dalam dampingan manajemen oleh perusahaan
pemodal ventura.
Kasus PT Artha Nusa Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencabut izin usaha dua perusahaan modal
ventura, PT Artha Nusa Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia.
"Keduanya mengembalikan izin,"
Pencabutan izin karena kedua perusahaan melakukan perubahan kegiatan
usaha, tidak lagi menjadi perusahaan modal ventura. Perubahan ini disetujui
melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Nomor AHU
65570.AH.01.02 Tahun 2013Peraturan Menteri Keuangan Nomor
18/PMK.010/2012 tentang Perusahaan Modal Ventura mengatakan perusahaan modal
ventura yang mengubah kegiatan usaha akan mengalami pencabutan izin usaha.
Ketentuan ini dimuat dalam Pasal 61 peraturan tersebut. Izin Artha Nusa Sembada
sebagai perusahaan modal ventura pun dicabut dan dinyatakan tidak berlaku.
Sementara itu, berdasarkan surat Direksi Freeport Finance Indonesia tertanggal 9
Desember 2013, rapat umum pemegang saham memutuskan adanya perubahan
kegiatan usaha, tidak lagi menjadi perusahaan pembiayaan. Keputusan ini pun
memperoleh persetujuan melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Nomor AHU-61842.AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 28 November 2013. Izin usaha
Freeport Finance Indonesia sebagai perusahaan modal ventura pun dicabut dan tidak
berlaku lagi. Dengan pencabutan izin tersebut, kedua perusahaan diminta
menyelesaikan hak dan kewajiban.
Faktor OJK Mencabut Izin Perusahaan Modal
Ventura
Karena kedua perusahaan melakukan perubahan
kegiatan usaha, tidak lagi menjadi perusahaan modal
ventura. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencabut izin
usaha dua perusahaan modal ventura, PT Artha Nusa
Sembada dan PT Freeport Finance Indonesia.