SKRIPSI PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNINGS RATIO (PER), RETURN ON ASSET (ROA), NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNINGS RATIO (PER), RETURN ON ASSET (ROA), NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
oleh
TENGKU AMRIZAL AZWIN 090503229 PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2015
ABSTRAK
PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNINGS RATIO (PER), RETURN ON ASSETS (ROA), NET PROFIT MARGIN (NPM), DAN
DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sejauh mana pengaruh
Earning Per Share, Price Earning Ratio, Return On Assets , Net Profit Margin, dan Debt To Equity Ratio terhadap Harga Saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh informasi laporan keuangan terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan menganalisis pengaruh informasi laporan keuangan melalui rasio-rasio keuangan terhadap kenaikan dan penurunan harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bei.
Hipotesis dalam penelitian ini adalah Earning Per Share, Price Earning Ratio, Return On Assets , Net Profit Margin, dan Debt To Equity Ratio berpengaruh terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Pengumpulan data penelitian dilakukan melalui data sekunder yang di proleh diMetode analisis yang digunakan adalah deskriftif kuantitatif dengan mennggunakan regresi linier berganda untuk hipotesis pertama regresi linier sederhana untuk hipotesis kedua.
Pada hipotesis pertama hasil penelitian menunjukkan bahwa secara serempak Earning Per Share, Price Earning Ratio, Return On Assets , Net Profit Margin, dan Debt To Equity Ratio berpengaruh terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Uji parsial menunjukkan hanya tiga variabel yang berpengaruh terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Kata Kunci : Earning Per Share, Price Earnings Ratio, Return On Assets, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, dan Harga Saham
ABSTRACT
EFFECT OF EARNING PER SHARE ( EPS ) , Price Earnings Ratio ( PER ) , Return on Assets ( ROA ) , NET PROFIT MARGIN ( NPM ) , AND DEBT TO
EQUITY RATIO OF BANKING STOCK LISTED COMPANY IN INDONESIA STOCK EXCHANGE The problems of this research is the extent to which the influence of
Earning Per Share , Price Earning Ratio , Return on Assets , Net Profit Margin and Debt To Equity Ratio on Stock Price banking companies listed in Indonesia Stock Exchange . The purpose of this study is to investigate and analyze the effect of financial statement information on stock prices of banking companies listed in Indonesia Stock Exchange and analyze the effect of financial statement information through financial ratios to rise and fall in stock prices of banking companies registered in BEI .
The hypothesis of this study is the Earning Per Share , Price Earning Ratio , Return on Assets , Net Profit Margin and Debt To Equity Ratio effect on stock prices of banking companies listed in Indonesia Stock Exchange .
Research data collection is done through secondary data in www.idx.co.id. The analytical method used is descriptive quantitative using multiple linear regression for the first hypothesis of simple linear regression for the second hypothesis .
In the first hypothesis, the results showed that simultaneously Earning Per Share , Price Earning Ratio , Return on Assets , Net Profit Margin and Debt To Equity Ratio effect on stock prices of banking companies listed in Indonesia Stock Exchange . Partial test shows only three variables that affect the stock prices of banking companies listed in Indonesia Stock Exchange . Keywords : Earning Per Share , Price Earnings Ratio , Return on Assets , Net Profit Margin , Debt To Equity Ratio and Stock Price
KATA PENGANTAR
Puji syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rahmat, taufik dan hidayah-Nya, penyusunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earnings Ratio (PER), Return On
Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM),Debt To Equity Ratio (DER) terhadap
harga saham perusaahan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”
dapat diselesaikan dengan baik.
Penulis menyadari bahwa dalam proses penulisan skripsi ini banyak mengalami kendala, namun berkat bantuan, bimbingan, kerjasama dari berbagai pihak dan berkah dari Allah SWT sehingga kendala-kendala yang dihadapi tersebut dapat diatasi. Untuk itu penulis menyampaikan ucapan terima kasih dan penghargaan kepada Ibu Dra. Naleni Indra MM,Ak. dimana pembimbing yang telah dengan sabar, tekun, tulus dan ikhlas meluangkan waktu, tenaga dan pikiran memberikan bimbingan, motivasi, arahan, dan saran-saran yang sangat berharga kepada penulis selama menyusun skripsi.
Selanjutnya ucapan terima kasih penulis sampaikan pula kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Firman Syarief Msi.Ak yang telah memberikan dorongan dan semangat untuk segera menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
3. Ibu Dra. Naleni Indra MM.Ak selaku dosen pembimbing yang telah memberikan dorongan dan semangat dalam menyelesaikan skripsi ini.
4. Bapak Drs. Rustam, M,Si, Ak selaku dosen pembaca penilai yang telah memberikan bimbingan dan dorongan dalam menyelesaikan skripsi ini.
3. Bapak dan Ibu Dosen Program Studi akuntansi – S1 yang telah memberi bekal ilmu pengetahuan sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dan menyelesaikan penulisan skripsi ini.
4. Rekan-rekan Mahasiswa Program Studi akuntansi – s1 yang telah banyak memberikan masukan kepada penulis baik selama dalam mengikuti perkuliahan maupun dalam penulisan skripsi ini.
5. Ibunda Tengku Mezwin dan Ayahanda Tengku Tazul Rizal Aziz yang sangat banyak memberikan bantuan moril, material, arahan, dan selalu mendoakan keberhasilan dan keselamatan selama menempuh pendidikan.
6. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebut satu persatu yang telah membantu dalam penyelesaian penulisan skripsi ini.
Akhirnya, dengan segala kerendahan hati penulis menyadari masih banyak terdapat kekurangan-kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya saran dan kritikyang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Medan, 20 Januari 2015 Penulis,
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di baqwah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE EARNINGS RATIO (PER), RETURN ON ASSETS (ROA), NET PROFIT MARGIN (NPM), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANNG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yanng saya peroleh dari perusahaan atau lemebaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, 20 Januari 2015 Tengku Amrizal Azwin
090503229
DAFTAR ISI
Halaman ABSTRAK ............................................................................................................... i ABSTRACT ............................................................................................................ ii KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv LEMBAR PERNYATAAN ................................................................................... vi DAFTAR ISI ......................................................................................................... vii DAFTAR TABEL .................................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xii
BAB I PENDAHULUAN............................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah ..................................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ........................................................................................... 6
1.3 Batasan Masalah Penelitian................................................................................ 7
1.4 Tujuan Penelitian ............................................................................................... 7
1.5 Manfaat Penelitian ............................................................................................. 8
1.6 Sistematika Penulisan......................................................................................... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA............................................................................. 11
2.1 Tinjauan Teoritis .............................................................................................. 11
2.1.1 Bank ................................................................................................. 11
2.1.2 Saham ............................................................................................... 12
2.1.2.1 Definisi Saham ................................................................... 12
2.1.2.2 Harga Saham ..................................................................... 13
2.1.2.3 Jenis – Jenis Saham ........................................................... 14
2.1.3 Analisis Rasio Keuangan ................................................................. 23
2.1.4 Pengertian Earning Per Share (EPS), Price Earnings Ratio (PER), Return On Asset (ROA), Net Profit Margin (NPM) dan Debt To Equity Ratio (DER) ......................................................... 25
2.1.4.1 Earning Per Share (EPS) ................................................... 25
2.1.4.2 Price Earnings Ratio (PER) ............................................... 27
2.1.4.3 Return On Asset (ROA) .................................................... 29
2.1.4.4 Net Profit Margin (NPM) .................................................. 32
2.1.4.5 Debt To Equity Ratio (DER) ............................................. 34
2.2 Penelitian Terdahulu ....................................................................................... 36
2.3 Kerangka Konseptual ...................................................................................... 37
2.4 Pengembangan Hipotesis ................................................................................ 38
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 39
3.1 Jenis Penelitian ................................................................................................ 39
3.2 Batasan Operasional ........................................................................................ 39
3.3 Variabel Penelitian ......................................................................................... 40
3.3.1 Variabel terikat ...................................................................................... 40
3.3.2 Variabel bebas ....................................................................................... 40
3.4 Definisi Operasional Variabel ......................................................................... 40
3.4.1 Earning Per Share (EPS) ....................................................................... 40
3.4.2 Price Earning Ratio (PER) .................................................................... 41
3.4.3 Return On Asset (ROA) ........................................................................ 41
3.4.4 Net Profit Margin (NPM) ...................................................................... 42
3.4.5 Debt to Equity Ratio (DER) .................................................................. 42
3.4.6 Harga Saham .......................................................................................... 43
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................................................... 43
3.6 Metode Pengumpulan Data ............................................................................. 47
3.7 Metode Analisis Data ...................................................................................... 47
3.7.1 Pengujian asumsi klasik ........................................................................ 48
3.7.1.1 Uji Normalitas .................................................................... 48
3.7.1.2 Uji Multikolinieritas ......................................................... 49
3.7.1.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................... 50
3.7.1.4 Uji Autokorelasi .............................................................. 51
3.7.2 Analisis Regresi Berganda .................................................................... 52
3.7.3 Pengujian Hipotesis ............................................................................... 53
3.7.3.1 Uji statistik t ..................................................................... 54
3.7.3.2 Uji Statistik F ................................................................... 55
3.7.3.3 Koefisien Determinasi ...................................................... 56
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ...................................................... 57
4.1 Data Penelitian ................................................................................................ 57
4.2 Analisis Data Penelitian .................................................................................. 70
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif .................................................................. 70
4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ...................................................................... 72
4.2.3 Pengujian Hipotesis Penelitian .............................................................. 80
4.3 Pembahasan Hasil Analisis Penelitian ............................................................ 87
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ...................................................... 89
5.1 Kesimpulan ..................................................................................................... 89
5.2 Saran ................................................................................................................ 90 DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................ 92 LAMPIRAN ........................................................................................................... 93
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman2.2 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 35
3.1 Daftar Perusahaan perbankan yang Menjadi Sampel .................... 46
4.1 Earning Per Share ........................................................................... 61
4.2 Price Earnings Ratio ....................................................................... 63
4.3 Return On Assets............................................................................ 65
4.4 Net Profit Margin ........................................................................... 67
4.5 Debt To Equity Ratio ..................................................................... 69
4.6 Harga Saham Perusahaan ............................................................... 71
4.7 Debscriptive Statistic ..................................................................... 73
4.8 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ....................................... 77
4.9 Uji Multikolinearitas ...................................................................... 78
4.10 Model Summary Durbin Watson ................................................... 82
4.11 Coeffecients simultan ..................................................................... 84
4.12 ANOVA ......................................................................................... 87
4.13 Coeffecients parsial ........................................................................ 88
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual ..................................................................... 36
4.1 Histogram ....................................................................................... 75
4.2 Normal P-Plot................................................................................. 76
4.3 Scatterplot ...................................................................................... 80