Analisis Yuridis Kegiatan Investasi Surat Berharga Negara Oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank Ditinjau Dari POJK No.1 POJK.5 2016

ANALISISYURIDISKEGIATAN INVESTASI SURAT BERHARGA NEGARA
OLEH LEMBAGA JASA KEUANGAN NON-BANK
DITINJAU DARI POJK NO.1/POJK.5/2016

SKRIPSI

Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat
Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Hukum

OLEH :
SAMUEL CHRISTIAN P. SITOMPUL
120200569

DEPARTEMEN HUKUM EKONOMI

FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016

Universitas Sumatera Utara


ANALISIS YURIDIS KEGIATAN INVESTASI SURAT BERHARGA NEGARA
OLEH LEMBAGA JASA KEUANGAN NON-BANK
DITINJAU DARI POJK NO.1/POJK.5/2016
SKRIPSI

Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat
Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Hukum

OLEH :
SAMUEL CHRISTIAN P. SITOMPUL
120200569

DEPARTEMEN HUKUM EKONOMI
Disetujui Oleh:
Ketua Departemen Hukum Ekonomi

Windha, S.H, M.Hum
NIP: 197501122005012002
Dosen Pembimbing I


Prof. Dr. Bismar Nasution, S.H, M.H
NIP: 195603291986011001

Dosen Pembimbing II

Dr. Mahmul Siregar, S.H, M.Hum
NIP: 197302202002121001

FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016

Universitas Sumatera Utara

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur Penulis ucapkan kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala rahmat
dan karunia-Nya yang tidak terhingga karena telah memberikan kekuatan sehingga

Penulis mampu menyelesaikan penulisan skripsi ini, yang merupakan salah satu syarat
untuk mendapatkan gelar Sarjana Hukum pada Fakultas Hukum Universitas Sumetera
Utara.
Penulisan Skripsi yang berjudul: Analisis Yuridis

Kegiatan Investasi Surat

Berharga Negara Oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank Ditinjau Dari Pojk
No.1/Pojk.5/2016adalah guna memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana
Hukum (S.H) di Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara.
Penulis menyadari bahwa hasil penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan
ataupun keterbatasan dan jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis sangat
mengharapkan adanya saran dan kritik dari para pembaca skripsi ini. Kelak dengan
adanya saran dan kritik tersebut, maka penulis akan dapat menghasilkan karya tulis
yang lebih baik dan berkualitas, baik dari segi substansi maupun dari segi cara
penulisannya.
Secara khusus, Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
kedua

orang


tua

Penulis

yakni

AyahandaHasan

Simanjuntak,

B.E

dan

IbundaRegista Siboro yang telah membesarkan, mendidik, dan mendukung baik
melaui moril ataupun materil terlebih atas doa-doanya kepada Penulis hingga bisa
menyelesaikan pendidikan formal Strata Satu (S1) ini. Tanpa kalian berdua Penulis
bukan lah siapa-siapa, Penulis juga meminta maaf kepada ayah dan ibu karena selalu
berselisih paham walaupun pada akhirnya penulis tahu bahwa maksud ayah dan ibu


Universitas Sumatera Utara

adalah baik, doaku selalu ada nama kalian berdua ayah ibu,walau sebesar apapun yang
Penulis berikan tidak akan bisa menggantikan apa yang telah ayah dan ibu berikan.
Dan tak lupa Penulis juga ingin menyampaikan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada:
1.

Bapak Prof. Dr. Runtung Sitepu, S.H, M. Hum, selaku Rektor Universitas
Sumatera Utara (USU) baru terpilih, yang telah mengelola dan menyelenggarakan
universitas sesuai dengan visi dan misi USU dan yang mana sebelumnya beliau
selepas terpilih sebagai Rektor adalah selaku Dekan Fakultas Hukum Universitas
Sumatera Utara (USU)yang telah memimpin penyelenggaraan pendidikan,
penelitian, pengabdian kepada masyarakat, serta membina tenaga pendidik dan
mahasiswa di lingkungan Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara (USU).

2.

Bapak Prof. Dr. Budiman Ginting, S.H, M.Hum, selaku Pembantu Dekan I
Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara (USU)yang telah banyak membantu

Dekan dalam memimpin pelaksanaan pendidikan, penelitian, dan pengabdian
kepada masyarakat.

3.

Bapak Syarifuddin Hasibuan, S.H., M.Hum.,DFM, selaku Pembantu Dekan II
Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara (USU)yang telah banyak membantu
Dekan dalam memimpin pelaksanaan kegiatan di bidang administrasi umum.

4.

Bapak Dr. O.K. Saidin, S.H, M.Hum, selaku Pembantu Dekan III Fakultas
Hukum Universitas Sumatera Utara (USU)yang telah banyak membantu Dekan
dalam pelaksanaan kegiatan di bidang pembinaan dan pelayanan kesejahteraan
mahasiswa.

Universitas Sumatera Utara

5.


Ibu Windha, S.H, M. Hum, selaku Ketua Departemen Hukum Ekonomi dan juga
sebagai Dosen Pembimbing II. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas segala
saran dan kritik yang sangat berarti dan bermanfaat dan juga atas segala bantuan,
kritikan, saran, bimbingan, dan dukungan yang sangat berarti dan bermanfaat
hingga selesainya penyusunan skripsi ini.

6.

Bapak Dr. Mahmul Siregar, S.H, M.Hum., selaku Dosen Pembimbing I. Ucapan
terima kasih sebesar-besarnya atas segala saran dan kritik yang sangat berarti dan
bermanfaat dan juga atas segala bantuan, kritikan, saran, bimbingan, dan dukungan
yang sangat berarti dan bermanfaat hingga selesainya penyusunan skripsi ini.

7.

Almarhum Bapak Ramli Siregar, S.H, M. Hum, sebelumnya selaku Sekretaris
Departemen Hukum Ekonomi. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas ilmu
yang telah diberikan selama perkuliahan hingga akhir hayatnya.

8.


Bapak Drs. Nazaruddin, S.H, M.A., selaku Dosen Wali Penasihat Akademik
Penulis. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas segala bantuan sejak baru
menjadi

mahasiswi

sampai

sekarang

selesai

menyelesaikan

pendidikan

perkuliahandi Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara ini.
9.


Para Dosen, Asisten Dosen, dan seluruh staf administrasi di Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara yang telah berjasa mendidik dan membantu Penulis
dalam menyelesaikan pendidikan di perkuliahan ini.

10. Kepada kakakEva Simanjuntak dan abang Hendry Pinem yang selama ini
banyak mendukung dan membantu Penulis dalam proses perkuliahan di Fakultas
Hukum Universitas Sumatera Utara.

Universitas Sumatera Utara

11. Adikku Rugun Simanjuntak dan keponakanku Rafael Pinem yang selalu
menemani dan memberi semangat selama pengerjaan skripsi ini serta tidak lelah
memberi senyum dan tawa.
12. Keluarga Penulis yakni Tulang Zuki, Tulang Robert¸ Tante Ika, Tante Sofiana,
Tante Novel, dan juga Ompung yang tidak henti-hentinya selalu memberi
semangat dan kekuatan kepada Penulis dalam menjalani perkuliahan hingga saat
ini.
13. Kepada orang tua dan saudara yang telah Penulis anggap sebagai keluarga kedua
selama hidup menjalani perkuliahan yakni Eyang Rochmat, Eyang Uti, Kak Fitri,
Kak Iin, Mas Kuswoyo, Bang Tono, dan Dek Fadia , tiada henti selalu memberi

doa, semangat, kekuatan dan juga tawa-canda yang tak akan Penulis lupakan.
14. Kepada teman seperjuangan selama menjalani kehidupan perkuliahan sebagai
sahabat Yohana Devika Gultom, Riska Kaloko, Vinamya Marpaung, Tri Septa,
Mentari Sari Rembulan, Debora Tampubolon, Olivia Sinurat, Esther
Hutagaol, Anggis Situngkir, Friska Sianturi, Esther Sorminserta teman–teman
yang lain stambuk 2012 Fakultas Hukum USU yang tidak bisa Penulis ucapkan
satu persatu, yang terus mendukung dan memberi semangat kepada Penulis selama
perkuliahan hingga selesainya penulisan skripsi ini.
15. Bung dan Sarinah anggota Gerakan Mahasiswa Nasional Indonesia (GmnI)
terkhusus anggota Stb. 2012 Komisariat Fakultas Hukum USU Medan, untuk
semangat dan dukungan secara moral dan mental juga mendapat begitu banyak
pembelajaran selama masa perkuliahan.

Universitas Sumatera Utara

16. Teman-teman pengurus dan anggota Ikatan Mahasiswa Hukum Ekonomi
(IMAHMI) untuk semangat dan dukungan selama kita masuk bersama di
Departemen Hukum Ekonomi Fakultas Hukum USU.
17. Adik-adik Stambuk 2015 Kelompok 22 Peserta Ospek Fakultas Hukum USU
yang telah memberikan dukungan dan semangat kepada Penulis hingga selesainya

penulisan skripsi ini.
18. Teman-teman Alumni SMA Bintang Timur Balige, Intan Manurung, Lavenia
Nadapdap, Emfrida Manurung, Jecika Napitupulu, Hillary Siagian, Lastri
Simanjuntak, Emmelia Panjaitan dan Martha Sirait yang sampai sekarang selalu
dan terus mendukung juga memberi semangat selama perkuliahan hingga
selesainya penulisan skripsi ini.

Medan, 20 Juli 2016
Penulis

Samuel Christian P. Sitompul
120200569

Universitas Sumatera Utara

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR

i

DAFTAR ISI
ABSTRAK
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang

1

B. Rumusan Permasalahan

8

C. Tujuan dan Manfaat Penulisan

8

D. Keaslian Penulisan

10

E. Tinjauan Kepustakaan

11

F. Metode Penulisan

15

G. Sistematika Penulisan

18

BAB II SURAT BERHARGA DALAM PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN DI INDONESIA
A. Pengertian dan Unsur-Unsur Surat Berharga

20

B. Jenis-Jenis Surat Berharga

25

C. Sumber Hukum Surat Berharga

34

D. Pihak-Pihak dalam Penerbitan Surat Berharga

43

E. Tanggung Jawab Para Pihak dalam Surat Berharga

46

BAB III KETENTUAN KEGIATAN INVESTASI OLEH LEMBAGA
JASA KEUANGAN NON-BANK
A. Pengertian dan Tujuan Investasi
B. Bentuk-Bentuk Investasi

48
52

Universitas Sumatera Utara

C. Kegiatan Investasi oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank

60

D. Tanggung Jawab Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank dalam kegiatan
Investasi

68

E. Pengawasan terhadapKegiatan Investasi oleh Lembaga Jasa Keuangan
Non-Bank

70

BAB IV KEGIATAN INVESTASI SURAT BERHARGA NEGARA
OLEH LEMBAGA JASA KEUANGAN NON-BANK
BERDASARKAN POJK NO. 1/POJK.5/2016
76

A. Pengertian dan Unsur-Unsur Surat Berharga Negara
B. Pihak-Pihak dalam Penerbitan Surat Berharga Negara

82
89

C. Tanggung Jawab Penerbit Surat Berharga Negara
D. Kegiatan Investasi Surat Berharga Negara oleh Lembaga Jasa Keuangan
Non-Bank Berdasarkan POJK NO. 1/POJK.5/2016

94

E. Peran OJK dalam Pengawasan Kegiatan Investasi Surat Berharga Negara
99

Oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank
F. Perlindungan Hukum Terhadap Investasi Surat Berharga Negara
Oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank

107

BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan
B. Saran

DAFTAR PUSTAKA

112
114

116

Universitas Sumatera Utara