KRAS Materi Public Expose 2016

Public Expose

KANTOR PUSAT

Jl. Industri No. 5 P.O. Box 14 Cilegon, Banten 42435 Telepon : (+62 254) 392159, 392003 (Hunting)

Faksimili : (+62 254) 372246

KANTOR JAKARTA

Gedung Krakatau Steel, Lantai 4

Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 54 Jakarta Selatan 12950 Telepon : (+62 21) 5221255 (Hunting) Faksimili : (+62 21) 5200876, 5204208, 5200793

PABRIK

Cilegon – Cigading Plant Site, Banten 42435 Website : www.krakatausteel.com

1. Pasar Baja

2. Rights Issue Krakatau Steel

3. Strategi Pertumbuhan

4. News Update

5. Kinerja Januari

–

September 2016

S

ECTION

1

PASAR BAJA

Pasar Baja Global dan Domestik

Sumber: Steel Business Briefing, Bloomberg

 Harga baja menunjukkan penguatan (recovery) di pasar internasional selama tahun 2016, setelah mengalami

penurunan selama tahun 2014 – 2015 dan menyentuh titik terendah di Desember 2015.

 Penguatan harga baja selama tahun 2016 dipicu oleh meningkatnya permintaan di China yang disebabkan

faktor restocking persediaan dan menguatnya permintaan dari sektor konstruksi perumahan. Rencana

pemerintah China untuk mengurangi produksi baja sebesar 100 – 150 juta ton dalam 5 tahun ke depan turut memberi sentimen positif bagi penguatan harga baja global.

 Permintaan baja HRC di pasar domestik tumbuh sebesar 12,8% Year-on-Year (YoY) menjadi 3,1 juta ton selama periode Januari – September 2016 (M9 2016).

Konsumsi produk baja akhir di Indonesia

Sumber: SEAISI

Katalis konsumsi baja Indonesia

 Pembangunan infrastruktur, perumahan dan gedung-gedung

Sektor Pertambangan

 Sektor manufaktur, terutama industri otomotif dan perkapalan yang menggunakan baja sebagai bahan baku utama. Pertumbuhan sektor transportasi akan memicu ekspansi di industri-industri ini.

 Pertambangan, pengembangan sektor minyak & gas yang membutuhkan baja, pipa & tube

Kekurangan suplai baja lokal

Total konsumsi produk baja akhir (juta ton)

Sektor Konstruksi

Permintaan Sektor Manufaktur

Konsumsi baja di Indonesia terus tumbuh dan katalis permintaan baja tetap kuat

Permintaan Baja Indonesia

% dari impor

Gap suplai baja domestik

Sumber: SEAISI

55% 61% 64% 66% 57% 61%

HRC

CRC

Wire rod

Pan g sa Pasar d i In d o n esia (1H 201 6) K ap asi tas Pr o d u ksi (20 15)

(mtpy) (mtpy) (mtpy)

Sumber: CRU Strategies, Perusahaan

Permintaan total: 2,21 juta ton Permintaan total: 0,92 juta ton Permintaan total: 0,72 juta ton

Posisi dominan Krakatau Steel dalam pasar produk baja utama di Indonesia

Dominan di Pasar Baja Indonesia

*: Akan meningkat menjadi 3,9 juta ton per tahun setelah HSM #2 beroperasi

S

ECTION

2

Rights Issue Krakatau Steel

 Perseroan telah melakukan penambahan modal melalui penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

(HMETD) / rights issue dengan periode perdagangan HMETD tanggal 24 – 30 November 2016.

 Untuk porsi saham publik di rights issue Perseroan ini mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sekitar 1,7 kali dari total saham baru yang ditawarkan kepada pemegang saham publik.

 Hasil (proceeds) dari rights issue Perseroan mencapai Rp. 1,875 trilyun, yang digunakan sebesar 66% sebagai ekuitas untuk memenuhi kebutuhan modal kerja Proyek Pembangunan Hot Strip Mill No. 2 (HSM#2) dan 34% sebagai ekuitas untuk Proyek Pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Batubara 1 x 150 MW.

S

ECTION

3

Blast Furnace

USD 58.2 / ton

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000

U

S

D

/ton

HRC Operating Cost Curve *

Production capacity (cumulative) in thousand tons

Note: * Operating cost excludes depreciation, interest and SG&A of approximately USD 13 – 19 / ton, USD 17 / ton and USD 45 – 55 / ton, respectively.

Sumber: PTKS, Metal Bulletin Q1 2015, PwC analysis

1

2

4 3

5

USD 417/ton Q1 15 HRC domestic price

USD 597 / ton

1

3

4

5

6

As-is USD 496/ton HSM #2

USD 7.2 / ton

Coal Boiler 2 x 80 MW

USD 5.5 / ton

PLTU 1 x 150 MW

USD 5.0 / ton

Total : USD 88.7 / ton

6

2

Gas price at USD 5 / MMBtu

USD 12.8 / ton

USD 407/ton

Tier I Tier II Tier III Tier IV

Roadmap Efisiensi Biaya

Proyek pengembangan akan meningkatkan daya saing produk Perseroan

1. As-is

USD 496/ton

2. Gas Price at USD 5/mmbtu

USD 483/ton

3. Blast Furnace

USD 425/ton

4. HSM #2 5. Coal Boiler 2x80

MW

USD 412/ton

Peningkatan

Kapasitas

Peningkatan

Daya Saing

1 2 3 4 5 6 7

Program Peningkatan Kapasitas Jadwal

HSM #2 (1) _{+ 1,5 juta ton Hot Rolled Coil 2019}

Push Pull Pickling Line + 0,6 juta ton Hot Rolled Pickled Oil 2018 Reversing Mill + 0,4 juta ton Cold Rolled Coil 2018 PT KOS (2) _{+ 0,5 juta ton Profile & Section 2016}

Program Penurunan Biaya Produksi (3) Jadwal

Blast Furnace - 58,2 USD per ton Hot Rolled Coil 2017(4)

Coal Boiler 2x80 MW - 5,5 USD per ton Hot Rolled Coil 2019

PLTU 1x150 MW (1) _{- 5,0 USD per ton Hot Rolled Coil 2019}

HSM #2 - 7,2 USD per ton Hot Rolled Coil 2019

Peningkatan Kapasitas dan Daya Saing

(1) Sebagian dari nilai proyek akan dibiayai menggunakan dana hasil Rights Issue 2016

(2) PT Krakatau Osaka Steel, JV dengan Osaka Steel Co., Ltd. dengan kepemilikan saham PTKS 20% (3) Analisa PricewaterhouseCoopers report (PwC), 2015

(4) Mulai beroperasi / first blow in di TW 1 tahun 2017

Peningkatan kapasitas dan daya saing untuk menghadapi peningkatan kebutuhan baja dan persaingan bisnis

Peningkatan Produk Bernilai

Tambah

Peningkatan Bisnis Non Baja

1

2

(1) PT Krakatau Nippon Steel Sumikin, JV dengan Nippon Steel Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) dengan kepemilikan saham PTKS 20% (2) PT Krakatau Semen Indonesia, JV dengan PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. dengan kepemilkan saham PTKS 50%

(3) Oleh PT Krakatau Bandar Samudera, anak perusahaan dengan kepemilkan saham PTKS 100% (4) Oleh PT Krakatau Tirta Industri, anak perusahaan dengan kepemilikan saham PTKS 100%

Program Kapasitas Produk/Jasa Jadwal

Pembangunan Dermaga 7.3 (3) _{1,3 juta ton Pelayanan bongkar muat untuk} material curah

2017

Pembangunan Bendung Cipasauran(4)

750 lt/detik Air baku untuk kebutuhan industri 2017

Program Kapasitas Produk Jadwal

PT KNSS(1) 0,5 juta ton Galvanized/Annealed CRC untuk

sektor otomotif

2017

PT KSI(2) _{0,75 juta ton Grinded Blast Furnace Slag untuk} bahan baku pembuatan semen

2017

1

2

Peningkatan Produk Bernilai Tambah dan Bisnis Baja

Pengembangan produk baja sektor otomotif untuk meningkatkan kemampuan pasokan ke sektor otomotif yang kebutuhannya terus meningkat

Proyek Pengembangan

Hot Strip Mill #2

Produk : Hot Rolled Coil Kapasitas : 1,5 juta ton per tahun Progres : 3,0% (Nopember 2016) Target : 1H2019

Blast Furnace

Produk : Hot Metal

Capacity : 1,2 juta ton per tahun Progres : 97,5% (Nopember 2016) Target : TW 1 2017 (FBI)

PT Krakatau Nippon Steel Sumikin

Produk : Galvanized/Annealed CRC Kapasitas : 0,5 juta ton per tahun Progres : 68,5% (Nopember 2016) Target : Pertengahan 2017

PT Krakatau Osaka Steel

Produk : Bar & Section

Kapasitas : 0,5 juta ton per tahun Progres : 86,4% (Oktober 2016) Target : Akhir 2016

PT Krakatau Semen Indonesia

Produk : Grinded Blast Furnace Slag Kapasitas : 0,75 juta ton per tahun Progres : 51,3% (Nopember 2016) Target : 2017

Pembangunan Dermaga 7.3

Produk : Jasa Bongkar Muat Kapasitas : 1,3 juta ton per tahun Progres : 57,3% (Nopember 2016) Target : Awal 2017

Coal-fired Steam Boiler 2x80MW

Product : Listrik Kapasitas : 2x80MW Progres : -

Target : 2019

PLTU 1x150MW

Product : Listrik Kapasitas : 1x150MW Progres : -

Target : 2019 Referensi gambar pabrik

Gambar model 3D

S

ECTION

4

News Update

 PT Krakatau Steel (Persero) Tbk melalui anak perusahaan melakukan pengiriman pertama produk baja profil untuk proyek jaringan transmisi 46.000 kilo meter sirkit (KMS) PLN pada tanggal 26 Oktober 2016. Pembangunan jaringan transmisi tersebut, yang merupakan bagian dari proyek pembangkit listrik 35.000 MW

PLN, membutuhkan baja profil sebesar 100.000 ton untuk periode November 2016 – November 2017.

 Perseroan juga akan memasok kebutuhan baja untuk proyek jalan tol Jakarta – Cikampek II (Japek II) sepanjang

36 km. Proyek tersebut ditargetkan selesai dalam 21 bulan, dimana kebutuhan baja sebesar 250 ribu ton harus disuplai dalam 10 bulan pertama sejak awal tahun 2017.

 Perseroan telah menyelesaikan proses piling area coil yard dan saat ini dalam proses penyelesaian pondasi

main bay proyek HSM#2. Perseroan juga telah memulai proses basic engineering yang ditargetkan selesai pada awal tahun 2017.

 Terkait proyek Blast Furnace, Perseroan telah memulai proses pemanasan pabrik coke oven plant Blast Furnace

mencapai suhu 950O_{C hingga Februari 2017 sebagai bagian dari persiapan proses first blow in Blast Furnace di} TW 1 tahun 2017.

 Perseroan melalui anak perusahaan, PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (PT KIEC), saat ini sedang mengakuisisi lahan di daerah Anyer untuk dikembangkan menjadi kawasan industri ketiga seluas ±500 ha.

Pengembangan lahan (cut and filled) untuk 100 ha pertama ditargetkan akan dilaksanakan pada triwulan 4 2017

dan sudah mulai dipasarkan pada triwulan 1 2018.

 PT KIEC juga sedang menjajaki kemungkinan pengembangan kawasan industri baru di kawasan Bojonegara dan

Subang melalui sinergi dengan dua anak perusahaan BUMN lain. Rencana tersebut saat ini sedang dalam kajian kelayakan.

S

ECTION

5

Volume Penjualan Produk Baja

(juta ton)

Pangsa Pasar

(%)

2015

1H 2015

1H 2016

HRC 38,6 33,9 43,5

CRC 29,2 25,9 29,2

WR 10,1 10,2 11,1

22,25 %

Breakdown Nilai Penjualan

2014 2015 M92015 M92016

Kinerja Penjualan

Perseroan mencatat perbaikan kinerja penjualan yang signifikan, terutama penjualan HRC

Pendapatan dan Beban Pokok Pendapatan

(juta USD)

Laba (Rugi) Kotor

(juta USD)

Laba (Rugi) Operasi

(juta USD)

EBITDA*

(juta USD)

M9 2015 M9 2016 %

993,4 982,3 (1,1) 1.014,3 844,3 (16,8)

(1) (2) (2)/(1)

*Perhitungan EBITDA tidak termasuk bagian rugi dari entitas asosiasi

Kinerja keuangan Perseroan membaik di M9 2016 dibandingkan M9 2015

Total Liabilitas

(juta USD)

Kas dan Setara Kas

(juta USD)

Total Aset

(juta USD)

Total Ekuitas

(juta USD)

Posisi Keuangan

237

133

102

(2) (74) 21

2014 2015 M9 2016

Cash and Cash equivalent Operating Cashflow

News Update

 PT Krakatau Steel (Persero) Tbk melalui anak perusahaan melakukan pengiriman pertama produk baja profil untuk proyek jaringan transmisi 46.000 kilo meter sirkit (KMS) PLN pada tanggal 26 Oktober 2016. Pembangunan jaringan transmisi tersebut, yang merupakan bagian dari proyek pembangkit listrik 35.000 MW PLN, membutuhkan baja profil sebesar 100.000 ton untuk periode November 2016 – November 2017.

 Perseroan juga akan memasok kebutuhan baja untuk proyek jalan tol Jakarta – Cikampek II (Japek II) sepanjang 36 km. Proyek tersebut ditargetkan selesai dalam 21 bulan, dimana kebutuhan baja sebesar 250 ribu ton harus disuplai dalam 10 bulan pertama sejak awal tahun 2017.

 Perseroan telah menyelesaikan proses piling area coil yard dan saat ini dalam proses penyelesaian pondasi

main bay proyek HSM#2. Perseroan juga telah memulai proses basic engineering yang ditargetkan selesai pada awal tahun 2017.

 Terkait proyek Blast Furnace, Perseroan telah memulai proses pemanasan pabrik coke oven plant Blast Furnace mencapai suhu 950O_{C hingga Februari 2017 sebagai bagian dari persiapan proses first blow in Blast Furnace di}

TW 1 tahun 2017.

 Perseroan melalui anak perusahaan, PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (PT KIEC), saat ini sedang mengakuisisi lahan di daerah Anyer untuk dikembangkan menjadi kawasan industri ketiga seluas ±500 ha. Pengembangan lahan (cut and filled) untuk 100 ha pertama ditargetkan akan dilaksanakan pada triwulan 4 2017 dan sudah mulai dipasarkan pada triwulan 1 2018.

 PT KIEC juga sedang menjajaki kemungkinan pengembangan kawasan industri baru di kawasan Bojonegara dan Subang melalui sinergi dengan dua anak perusahaan BUMN lain. Rencana tersebut saat ini sedang dalam kajian kelayakan.

S

ECTION

5

Volume Penjualan Produk Baja

(juta ton)

Pangsa Pasar

(%)

2015

1H 2015

1H 2016

HRC 38,6 33,9 43,5

CRC 29,2 25,9 29,2

WR 10,1 10,2 11,1

22,25 %

Breakdown Nilai Penjualan

2014 2015 M92015 M92016

Kinerja Penjualan

Perseroan mencatat perbaikan kinerja penjualan yang signifikan, terutama penjualan HRC

Pendapatan dan Beban Pokok Pendapatan

(juta USD)

Laba (Rugi) Kotor

(juta USD)

Laba (Rugi) Operasi

(juta USD)

EBITDA*

(juta USD)

M9 2015 M9 2016 %

993,4 982,3 (1,1) 1.014,3 844,3 (16,8)

(1) (2) (2)/(1)

*Perhitungan EBITDA tidak termasuk bagian rugi dari entitas asosiasi

Kinerja keuangan Perseroan membaik di M9 2016 dibandingkan M9 2015

Total Liabilitas

(juta USD)

Kas dan Setara Kas

(juta USD)

Total Aset

(juta USD)

Total Ekuitas

(juta USD)

Posisi Keuangan

237

133

102 (2) (74) 21

2014 2015 M9 2016

Cash and Cash equivalent Operating Cashflow