Research | valburysekuritas.co.id Week II Jan18

     

     
 
 
 
08 January 2018

WEEKLY REPORT

 
 

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

•
•
•
•

•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

Up reversal pattern dalam pekan ini bagi IHSG terkonfirmasikan dari

beberapa indikator teknikal. Seperti halnya tercermin dari indikator
MACD dan Stochastic yang mengindikasikan peluang meomentum
positif bagi indeks. Sedangkan MA5 dan MA20 masih
mengkonfirmasikan positif bagi IHSG.f.

Capex UNTR 2018 meningkat 40% YoY
ADHI siapkan capex Rp 10,2 triliun
ADHI berencana salurkan dana Rp4,1 triliun untuk investasi
ADHI memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada 2018
JSMR alokasikan belanja modal Rp44 triliun
JSMR akan operasikan 285 km jalan tol
JSMR percepat pembangunan ruas Trans Jawa
MEDC bukukan laba USD 164,3 juta
PTRO anggarkan capex US$112 juta
AKRA anggarkan capex Rp1,5-2 triliun
PSSI raih kontrak baru US$18 juta dari Jembayan Muarabaru
MYOR serap dana obligasi hingga Rp 555 miliar
KINO optimis kinerja tumbuh 10%
TMPO rights issue Rp99,99 miliar
SSIA anggarkan belanja modal Rp800 miliar

SSIA peroleh tambahan pendapatan berulang
NIRO ekspansi Rp 800 miliar
MMLP tambah 5 ha lahan
GIAA rencana terbitkan global bond USD 750 juta
GIAA datangkan 3 pesawat Airbus A330 Neo
MCAS anggarkan capex Rp90 miliar
SQBI selesaikan pembelian saham publik 62.210 unit

JAKARTA INDICES STATISTICS
IHSG
LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Rp Bn)

6353.738
1080.152

+61.417
+12.883

11,031.54
2,960.59

6,702.97
4,281.81

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham di Asia ditutup di zona hijau pada Jumat (05/01) kecuali
indeks FTSE Strait Times Singapura. Keadaan bursa Asia yang kondusif
ditopang oleh persetujuan antara Korea Utara dan Selatan untuk
mengadakan pembicaraan yang pertama dalam dua tahun terakhir

yang akan diadakan pada 9 Januari mendatang akan mendiskusikan
persiapan delegasi Korea Utara di Olimpiade musim dingin pada
Februari 2018. Juga, pembicaraan mengenai usaha mempererat
hubungan kedua Korea kedepannya. Indeks Nikkei 225 memimpin
kenaikan di bursa Asia dengan 0,89% yang ditopang oleh Yen yang
lemah terhadap dolar AS dan kebijakan BoJ yang mengindikasikan
kelanjutan stimulus. Survei oleh Nikkei menunjukkan bahwa sektor jasa
Jepang meningkat Desember walaupun sedikit melambat dengan
indeks PMI 51,1 turun dari 51,2 pada November.
IHSG melanjutkan reli ditutup naik nyaris 1% ke level 6.353,73 yang
didukung oleh penguatan saham sektor konsumer dan manufaktur yang
naik masing-masing 1,7% dan 1,4%. Adapun, net buy asing di seluruh
market tercatat Rp359,84 miliar, sementara di pasar regular Rp362,28
miliar. Sentimen IHSG diwarnai oleh cadangan devisa yang menebus
rekor pada Desember yakni lebih dari USD130 miliar, naik dari posisi
November USD125,97 miliar. Selain itu, indeks gini rasio pada
September 2017 yang dirilis oleh BPS mengindikasikan adanya
penurunan ketimpangan, turun menjadi 0,391. Penurunan rasio gini
karena pengeluaran kelompok masyarakat 40% terbawah dan 40%
menengah lebih tinggi dibanding berpenghasilan tinggi. Di sisi lain,

Indeks PMI Indonesia untuk sektor manufaktur turun dari November 50,4
menjadi 49,3 pada Desember. Sementara itu, Rupiah sedikit menguat
terhadap dolar AS dengan Rp13.416.
Saham-saham di Bursa Eropa dibuka menguat yang didukung
pelemahan Euro terhadap dolar AS dan data penjualan ritel Jerman
yang melebihi estimasi. Penjualan ritel tumbuh 4,4% YoY pada
November dibanding pelemahan 0,9% YoY pada Oktober. Selain itu,
data pendahuluan inflasi di Prancis pada Desember mengindikasikan
penguatan daya beli yang mencapai 0,3% MoM dan 1,2% YoY yang
didorong oleh kenaikan harga energi dan jasa.
AS telah menjatuhkan sanksi terhadap lima entitas Iran yang
berhubungan dengan program nuklir balistiknya. Di samping itu, AS
juga memutuskan bantuan keamanan pada Pakistan untuk menekan
negara tersebut bersikap keras pada Jaringan Haqqani yang dianggap
mengganggu stabilitas kawasan.
Investor tengah menanti rilis data pengangguran dan neraca
perdagangan AS yang akan dirilis pada Sabtu (06/01).

Realisasi penerimaan perpajakan tahun 2017 hanya sebesar Rp
1.339,8, atau mencapai 91% dari target APBN-P 2017 yang sebesar

Rp 1.450,9 triliun dan tumbuh 4,3% dari 2016. Apabila tidak
memperhitungkan hasil program amnesti pajak, penerimaan
perpajakan tumbuh 12,6% dari target. Realisasi sementara penerimaan
pajak nonmigas ssebesar Rp 1.097,2 triliun atau 88,4% dari target
APBN-P 2017 sebesar Rp 1.241,8 triliun. Penerimaan perpajakan dari
realisasi PPh migas tumbuh sebesar 39,4% sejalan meningkatnya
harga minyak mentah mencapai Rp 50,3 triliun atau 120,4% dari target
Rp 41,8 triliun, dibandingkan 2016 yang mencapai Rp 36,1 triliun.
Sisi lainnya, realisasi belanja negara mencapai Rp 2001,6 triliun atau
93,8% dari target APBN-P 2017 dengan pertumbuhan 7,4% dibanding
2016. realisasi belanja modal mencapai 92,8% dibandingkan tahun
2016 yang hanya 82,0% dan 2015 hanya 85,2%. Realisasi belanja
barang mencapai 96,8% dari target, lebih tinggi dibandingkan realisasi
tahun 2016 sebesar 85,3% dari target dan 2015 sebesar 89,8%,
Sedangkan realisasi belanja sosial sudah mencapai 100%. Sinyalemen
ini menujukkan bahwa kontribusi belanja negara terhadap
pertumbuhan ekonomi sudah lebih baik.
Sementara itu penurunan daya beli masih membayangi di tahun
2018, dan ini menjadi ancaman bagi usaha ritail. Pengusaha
memperkirakan akan ada 50 gerai ritel yang tutup tahun ini dan akan

mengubah format bisnisnya. Angka ini lebih tinggi dibandingkan tahun
2017 sekitar 30 toko-40 toko gerai yang tutup.
Sentimen terbilang positif, cadangan Devisa Indonesia per
Desember 2017 mencapai US$ 130 miliar, atau meningkat dari posisi
November tahun ini yang tercatat US$ 125,9 miliar.
Dari eksternal, Semananjung Korea sedikit mereda setelah AS dan
Korea Selatan memutuskan untuk menunda latihan militer gabungan
hingga bulan Depan. Keputusan diambil dalam pembicaraan telepon
antara Donald Trump dan Presiden Moon Jae-in. Sementara itu, Korea
Utara selalu keberatan atas latihan militer kedua negara ini.
Presiden Donald Trump telah mengusulkan sebuah rencana
kontroversial untuk membuka kawasan lindung di samudera Pasifik dan
Atlantik untuk pengeboran minyak lepas pantai.
Selain dari sentimen diatas pasar juga akan menyikapi sentimen
yang muncul pekan ini baik dari dalam maupun luar negeri. Faktor dari
dalam negeri diharapkan kembali dapat mendorong apresiasi IHSG di
pekan ini.

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy

or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

1
 

     
     
 
 
 

 
 

WEEKLY NEWS
8 January 2018

United Tractors (UNTR) menganggarkan capex sebesar US$800

juta pada tahun ini. Jumlah tersebut meningkat sekitar 40% dari
periode tahun lalu sekitar US$550-575 juta. Adapun mayoritas
sumber pendanaan berasal dari internal dan hanya sedikit dari
pinjaman bank. Penggunaan capex masih sama seperti tahun lalu
yang kebanyakan digunakan untuk keperluan heavy equipment
mining contractor anak usaha, Pamapersada Nusantara.
Adhi Karya (ADHI) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 10,2
triliun pada 2018, meningkat 191% YoY. Sepanjang tahun ini,
perseroan menargetkan kenaikan kontrak baru di luar proyek LRT
sebesar 25% hingga menjadi Rp 23 triliun. Pada 2018, ADHI akan
mendiversifikasi sektor atas kontrak baru antara lain dengan
menggarap proyek dermaga dari pelabuhan. Dari total belanja
modal tersebut, terdapat alokasi untuk proyek LRT sebesar Rp 4,2
triliun.
Adhi Karya (ADHI) berencana melakukan investasi di stasiun dan
depo kereta api ringan (light rail transit/LRT) sebesar Rp4,1 triliun
pada tahun 2018. Adapun perseroan sedang dalam proses untuk
memperoleh fasilitas pendanaan yang akan digunakan untuk
investasi pada LRT Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi.
Adhi Karya (ADHI) memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada

tahun 2018 yakni pencarian pinjaman dalam rupiah dari luar negeri,
penerbitan obligasi hingga penawaran umum perdana saham
(initial public offering/IPO) anak usaha. Perseroan membidik
pinjaman sebesar Rp3 triliun dari luar negeri. Sementara itu,
perseroan masih bisa menerbitkan obligasi tahap II dari Penawaran
Umum Berkelanjutan (PUB) dengan target dana Rp5 triliun.
Perseroan juga berencana menjual saham anak usahanya, Adhi
Persada Gedung pada tahun ini.
Jasa Marga (JSMR) mengalokasikan belanja modal (capex)
sebesar Rp44 triliun pada 2018. Sebesar Rp32 triliun merupakan
capex yang dibayar sesuai dengan progres konstruksinya,
sedangkan sisanya merupakan capex dengan skema pendanaan
turn key project yang akan dibayar pada saat proyek selesai
dikerjakan. Terkait sumber pendanaan, sebesar 30% belanja modal
perseroan akan diambil dari modal sendiri dan 70% dari pinjaman.
Jasa Marga (JSMR) diperkirakan dapat mengoperasikan jalan tol
sekitar 285,92 km pada tahun ini. Panjang ruas tol operasi itu
termasuk 142,96 km jalan tol yang tertunda pengoperasiannya
pada tahun lalu.
Jasa Marga (JSMR) menyiapkan sejumlah ekspansi tahun ini, salah
satunya menyelesaikan beberapa ruas jalan tol Trans Jawa. Ruas
tol yang tengah dikerjakan di antaranya adalah jalan tol SoloNgawi, Ngawi-Kertosono, Batang-Semarang dan ruas tol
Semarang-Solo. Selain itu, perseroan juga akan tetap
meningkatkan layanan di ruas tol yang sudah beroperasi. Salah
satu solusi yang ditawarkan yakni dengan melakukan integrasi
beberapa ruas jalan tol untuk mengurangi kemacetan.
Jasa Marga (JSMR) berencana melakukan penyelesaian konstruksi
4 proyek jalan tol Trans-Jawa yaitu Batang-Semarang, SemarangSolo ruas Salatiga-Kartasura, Solo-Ngawi, dan Ngawi-Kertosono
pada tahun 2018. Adapun jalan tol Semarang-Solo seksi IV dan V
dari Salatiga-Kartasura ditargetkan dapat selesai pada
pertengahan tahun ini sehingga ruas ini dapat digunakan saat arus
mudik dan balik Lebaran 2018.
Medco Energi Internasional (MEDC) membukukan laba bersih
sebesar USD 164,3 juta hingga kuartal III-2017, dibandingkan rugi

bersih USD 149,61 juta pada periode sama tahun sebelumnya.
EBITDA perseroan sebesar USD 310,9 juta, naik 72% YoY. Total
pendapatan sebesar USD 597,5 juta hingga kuartal III-2017,
meningkat 52,6% YoY akibat produksi yang lebih tinggi dan
kenaikan harga komoditas. Rata-rata harga realisasi menjadi
sebesar USD 49,5/BBLS atau naik 25,2% YoY untuk harga minyak
dan USD 5,5/MMBTU atau naik 31,9% YoY untuk harga gas.
Adapun produksi minyak dan gas meningkat 38,3% YoY dengan
rata-rata produksi mencapai 88,3 MBOEPD atau naik 38% YoY.
Petrosea (PTRO) menyiapkan capex 2018 sebesar US$112 juta,
meningkat 22% YoY. Hal ini disebabkan banyaknya kontrak
penambangan yang akan dilakukan perseroan.
AKR Corporindo (AKRA) menganggarkan capex sebesar Rp1,5-2
triliun pada tahun ini yang berasal dari kas internal. Capex nantinya
akan digunakan untuk pengembangan proyek-proyek yang sedang
ditangani perseroan, diantaranya seperti pembangunan utilitas dan
fasilitas pada Kawasan Industri dan Pelabuhan Jawa Terpadu atau
Java Integrated Industrial and Ports Estate (JIIPE).
Pelita Samudera Shipping (PSSI) telah menandatangani kontrak
jasa pengangkutan batubara dari Jembayan Muarabaru (JMB),
perusahaan batubara yang beroperasi di Kalimantan Timur.
Kontrak baru ini bernilai sebesar US$18 juta dengan garansi
volume minimum sebesar 2 juta metrik ton per tahun. Kontrak yang
memiliki jangka waktu 3 tahun ini telah ditandatangani pada 3
Januari 2018.
Mayora Indah (MYOR) telah menyerap dana hasil emisi obligasi
hingga Rp 555 miliar untuk dua penerbitan. Pertama, perseroan
merealisasikan penggunaan dana hasil PUB I obligasi tahap I 2017
sebesar Rp 500 miliar. MYOR menggunakan 50% dari dana
tersebut untuk pelunasan sukuk mudharabah II 2012 sebesar Rp
250 miliar, selebihnya digunakan sebagai modal kerja. Kedua,
perseroan masih menggunakan 10% dana hasil PUB I obligasi
tahap II 2017 dengan perolehan dana Rp 550 miliar. Rencananya,
seluruh pendanaan akan digunakan untuk modal kerja.
Kino Indonesia (KINO) optimistis bisnisnya akan tumbuh pada
tahun ini yang didukung oleh ekspektasi peningkatan daya beli
masyarakat memasuki tahun politik ini. Untuk itu, perseroan
menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% di 2018.
Untuk dapat mencapai target tersebut, perseroan gencar
melakukan penetrasi pasar baik di dalam maupun luar negeri.
Selain itu, KINO akan tetap menambah portofolio produk baru di
2018. Perseroan akan meluncurkan sekitar 50 Stock Keeping Unit
(SKU) pada tahun ini dimana untuk kategori produknya adalah
pereda panas dalam, personal care dan home care.
Tempo Inti Media (TMPO) akan melakukan rights issue. Perseroan
akan menerbitkan 333,33 juta saham baru dengan harga
pelaksanaan Rp300 per saham sehingga diperkirakan akan meraih
dana sebanyak-banyaknya Rp99,99 miliar. Setiap pemegang
100.000 saham berhak atas 45.997 HMETD. Aksi korporasi ini akan
memberikan efek dilusi sebesar 31,51% bagi pemegang saham
yang tidak melaksanakan haknya. Adapun dalam aksi korporasi ini,
tidak terdapat pembeli. Yayasan Tempo 21 Juni yang memegang
25,01% saham TMPO tidak akan melaksanakan haknya dalam
rights issue. Pemegang saham terbesar TMPO itu akan
mengalihkan haknya kepada beberapa pihak yakni Edwin
Soeryadjaya, Sukses Perdana Mandiri, Sinar Ganda Jaya, dan
Surya Citra Media (SCMA). Setelah rights issue, tiga pihak berturutturut akan memiliki masing-masing 1,57% saham TMPO.
Sedangkan SCMA akan memiliki 0,79% saham TMPO. Sementara
itu, perseroan akan menggunakan dana hasil rights issue untuk

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

2
 

     
     
 
 
 

 
 

WEEKLY NEWS
8 January 2018

pengembangan usaha, investasi berbentuk pinjaman ke anak
usaha, modal kerja, dan pembayaran utang.
Surya Semesta Internusa (SSIA) menganggarkan belanja modal
sebesar Rp800 miliar. Adapun kurang lebih Rp600 miliar dari dana
tersebut akan digunakan untuk pembebasan lahan dan sisanya
akan digunakan untuk belanja modal rutin hotel serta pengurusan
ijin bagi proyek perkantoran dan hotel di kuningan, Jakarta.
Surya Semesta Internusa (SSIA) memperoleh sumber pendapatan
berulang baru dari penyewaan dua gudang baru hasil patungan
dengan Ticon Industrial Connection Pcl. di Sulawesi Selatan dan
Kalimantan Selatan. Adapun kontrak kedua gudang tersebut
berasal dari satu pelanggan sehingga pembangunan gudang
tersebut sudah memiliki kepastian sewa.
Nirvana Development (NIRO) menyiapkan belanja modal sebesar
Rp 500-800 miliar untuk rencana ekspansi organik maupun
anorganik. Saat ini, perseroan masih dalam tahap negosiasi untuk
rencana akuisisi pusat perbelanjaan di Sulawesi.
Mega Manunggal Property (MMLP) berencana mengembangkan
lahan di area bandara pada 2020. Perseroan tengah menambah
lahan hingga 4-5 ha sebelum membangun gudang di sekitar
bandara di sejumlah kota besar.
Garuda Indonesia (GIAA) berencana menerbitkan obligasi global
sebelum Juni 2018 untuk memperkuat struktur pendanaan
perusahaan. Emisi obligasi global direncanakan sebesar USD 750
juta.
Garuda Indonesia (GIAA) siap mendatangkan 3 pesawat Airbus
A330 Neo pada 2019 dan 49 Boeing B737 Max 8 dalam kurun
2020-2024. Perseroan telah memesan total 50 unit Boeing 738 Max
8 sebagai bagian dari program revitalisasi armada dengan rencana
kedatangan 2017-2019 dan satu unit B737 Max 8 sudah
didatangkan pada 26 Desember lalu.
M Cash Integrasi (MCAS) menganggarkan capex sebesar Rp90
miliar di 2018 yang akan digunakan untuk membiayai ekspansi
internal dan eksternal di 2018. Dalam waktu dekat, perseroan akan
meluncurkan 24Print melalui Kiosk 24Print. Secara lebih detail,
capex akan digunakan untuk memperkuat jaringan distribusi kios
dan pengembangan platform yang dimiliki perseroan. Perseroan
memiliki target jangka panjang untuk membangun 10.000 kios di
2020.
Tigaraksa Satria (TGKA) mempersiapkan bisnis baru tahun ini yang
berbasis teknologi informasi atau digitalisasi dalam memperluas
jangkauan penjualan. Tahap awal, perseroan akan membuka
official store atau toko online di marketplace. Namun tidak menutup
kemungkinan membangun e-commerce sendiri. Proyek ini
ditargetkan dapat terealisasi pada semester I-2018. Perseroan
berharap dengan pendekatan tersebut dapat mendorong
pendapatan lebih tinggi dibandingkan tahun lalu.
Taisho Pharmaceutical Indonesia (SQBI) menyelesaikan pembelian
saham publik sebanyak 62.210 unit dengan harga penawaran
pembelian sebesar Rp440.138 per saham. Adapun perseroan
membeli kepemilikan publik yang setara dengan 0,62%, sebagai
bagian dari rencana untuk penghapusan pencatatan saham
(delisting).

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

3
 

            
 
 
 
 
8 January 2018
 

MARKET DATA

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description
Crude Oil (US$)/Barrel
Natural Gas (US$)/mmBtu
Gold (US$)/Ounce
Nickel (US$)/MT
Tin (US$)/MT
Coal (NEWC) (US$)/MT*
Coal (RB) (US$)/MT*
CPO (ROTH) (US$)/MT
CPO (MYR)/MT
Rubber (MYR/Kg)
Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Price (USD)

Change

61.67
2.83
1319.63
12525.00
19975.00
105.30
97.00
687.50
2520.50
737.50
981.69

0.23
0.03
0.28
-125.00
125.00
42.90
33.64
-2.50
23.50
0.00
2.38

Description
TLKM (US)
ANTM (GR)

Price (USD)
32
0.02

Price (IDR)
4,249
484

Change (IDR)
62
178

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION
Country
USA
USA
ENGLAND
CHINA
CHINA
HONG KONG
INDONESIA
JAPAN
MALAYSIA
SINGAPORE

Indices

Change
%Day
%YTD
0.88
2.33
0.83
3.38
0.37
0.47
0.18
2.56
0.04
2.23
0.25
2.99
0.98
-0.03
0.89
4.17
0.81
1.18
-0.33
2.54

Price

DOW JONES INDUS.
NASDAQ COMPOSITE
FTSE 100 INDEX
SHANGHAI SE A SH
SHENZHEN SE A SH
HANG SENG INDEX
JAKARTA COMPOSITE
NIKKEI 225
KLCI
STRAITS TIMES INDEX

25295.87
7136.56
7724.22
3552.17
2030.80
30814.64
6353.74
23714.53
1817.97
3489.45

FOREIGN EXCHANGE
Description
USD/IDR
EUR/IDR
JPY/IDR
SGD/IDR
AUD/IDR
GBP/IDR
CNY/IDR
MYR/IDR
KRW/IDR

Change
-6.00
-23.48
0.06
5.33
23.85
45.61
0.22
2.40
-0.01

Market Cap
(USD Bn)
6,944.6
11,239.1
1,770.8
5,236.8
3,698.3
2,587.6
527.7
3,717.8
277.1
444.2

Description
1000 IDR/ USD
EUR / USD
JPY / USD
SGD / USD
AUD / USD
GBP / USD
CNY / USD
MYR / USD
100 KRW / USD

Rate (USD)
0.07
1.20
0.01
0.75
0.79
1.36
0.15
0.25
0.09

Change
0.0000
0.0008
0.0000
-0.0002
-0.0003
0.0004
0.0001
0.0002
0.0000

INTERBANK LENDING RATE
Country
US
Indonesia
Euro
Japan
England
China

Rate (%)
1.50
4.25
0.00
0.10
0.50
4.35

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
Description
Inflation YTD %
Inflation YOY %
Inflation MOM %
Foreign Reserve (USD)
GDP (IDR Bn)

PBV (X)
2016E
2017F
3.81
3.59
4.06
3.61
1.96
1.88
1.52
1.37
2.76
2.44
1.33
1.25
2.48
2.29
1.93
1.79
1.65
1.57
1.23
1.17

FOREIGN EXCHANGE
Rate (IDR)
13,416.00
16,148.84
118.57
10,112.31
10,546.32
18,212.22
2,067.66
3,358.37
12.63

CENTRAL BANK RATE
Description
FED Rate (%)
BI 7-Day Repo Rate (%)
ECB Rate (%)
BOJ Rate (%)
BOE Rate (%)
PBOC Rate (%)

PER (X)
2016E
2017F
18.52
16.87
22.67
19.62
14.86
13.93
13.21
11.51
20.68
16.24
12.45
11.31
16.45
14.76
19.61
17.50
16.24
15.17
14.33
13.42

December-17
3.61
3.61
0.71
125.97 Bn
3,502,311.10

Description
JIBOR (IDR)
LIBOR (GBP)
SIBOR (USD)
D TIBOR (YEN)
Z TIBOR (YEN)
SHIBOR (RENMINBI)

Country
Indonesia
England
Singapore
Japan
Japan
China

Rate (%)
4.98
0.49
0.17
0.05
0.05
4.38

IDR AVERAGE DEPOSIT
November-17
2.87
3.30
0.20
126.55 Bn
3,365,395.75

Description
1M
3M
6M
12M

Rate (%)
5.61
5.79
5.74
5.8403

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

4
 

            
 
 
 
 
8 January 2018
 

MARKET DATA

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
Date
05 Jan
05 Jan
05 Jan
05 Jan
05 Jan
09 Jan
10 Jan
10 Jan
10 Jan
10 Jan
10 Jan
10 Jan

Agenda
US Unemployment Rate
US Underemployment Rate
US Trade Balance
US Factory Orders
US Durable Goods Orders
US Consumer Credit
US Import Price Index MoM
US Import Price Index YoY
US Export Price Index MoM
US Export Price Index YoY
US Wholesale Inventories MoM
US Wholesale Trade Sales MoM

Expectation
Tetap 4.1%
-Defisit naik menjadi $50.0 Bn dari $48.7 Bn
Naik menjadi 1.1% dari -0.1%
-Turun menjadi $17.75 Bn dari $20.52 Bn
Turun menjadi 0.4% dari 0.7%
-Turun menjadi 0.2% dari 0.5%
----

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS
Stock
HMSP IJ
TLKM IJ
UNTR IJ
BBRI IJ
UNVR IJ
ASII IJ
TPIA IJ
ADRO IJ
ICBP IJ
PTBA IJ

LAGGING MOVERS
Price

Change (%)

4850
4280
35425
3590
54000
8300
5700
1990
9275
2610

Index pt

3.19
1.42
4.19
1.13
1.12
0.91
2.70
3.92
1.64
5.24

16.12
5.59
4.91
4.51
4.23
2.81
2.47
2.22
1.62
1.38

Stock
MABA
BBNI
SMGR
NIKL
MAYA
BDMN
INDF
DSNG
MLBI
BJBR

Price
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ

Change (%)

570
9300
10900
4230
3900
7050
7675
400
13800
2290

Index pt

-24.50
-1.06
-0.91
-4.94
-2.26
-0.70
-0.65
-9.09
-1.43
-1.72

-3.04
-1.71
-0.55
-0.51
-0.45
-0.44
-0.41
-0.39
-0.39
-0.36

UPCOMING IPO'S
Company
PT LCK Global Kedaton

Business
Infrastructure
Service

IPO Price
(IDR)
208.00

Issued
Shares (Mn)
200.00

Offering Date

Listing

28-30 Dec’17

16 Jan’17

Underwriter
Mirae Asset Sekuritas

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

5
 

            
 
 
 
  8 January 2018
8 January 2018
 
 

CORPORATE INFO

DIVIDEND
Stock

DPS (IDR)

ADRO

$0.0031

Status

CUM Date

EX Date

Recording

Payment

Cash Dividend

28 Dec 2017

29 Dec 2017

03 Jan 2018

12 Jan 2018

Ratio
-3:1
5:21
100:369
100000:45977
1:8
5:1

EXC. Price (IDR)
502.00
1890.00
107.00
101.00
300.00
---

CORPORATE ACTIONS
Stock
SMRU
BSWD
IKAI
CASA
TMPO
GMCW
HADE

Action
Tender Offer
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Stock Split
Reverse Stock

CUM Date
-20 Dec 2017
04 Jan 2018
05 Jan 2018
05 Jan 2018
TBA
TBA

EX Date
-21 Dec 2017
05 Jan 2018
08 Jan 2018
08 Jan 2018
TBA
TBA

Trading Period
30 Dec-28 Jan 2018
29 Dec-05 Jan 2018
11 Jan-17 Jan 2018
12 Jan-25 Jan 2018
12 Jan-18 Jan 2018
---

GENERAL MEETING
Emiten
MBAP
BBKP
BYAN
EMTK
ENRG
MDRN
LINK
RBMS
SUGI
KRAH
ROTI
IBFN
BRPT
TMPO
PNBS
FISH
PGAS

AGM/EGM
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPST

Date
09 Jan 2018
10 Jan 2018
10 Jan 2018
10 Jan 2018
10 Jan 2018
10 Jan 2018
15 Jan 2018
15 Jan 2018
15 Jan 2018
17 Jan 2018
17 Jan 2018
18 Jan 2018
22 Jan 2018
23 Jan 2018
24 Jan 2018
25 Jan 2018
25 Jan 2018

Agenda

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

6
 

            
 
 
 
  88January
January2018
2018
 

TECHNICAL ANALYSIS

TLKM

TRADING BUY

S1

R1

4230

4310

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

TLKM Upward Sloping Channel

S2

4150

Closing
Price

R2

4390

4,800

4280
4,600

• MACD line dan signal line indikasi negatif

4,475
4,475
4,460

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

4,400
4,321.25
4,316
4,280
4,280
4,280
4,247
4,200
4,228.52
4,228.52
4,160

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold
• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

• Trading range Rp 4230-Rp 4390

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

ASII
S1

4,000
3,972.58

• Entry Rp 4280, take Profit Rp 4390
Posisi
66.05
10.07
-14.20
4247
4316

Sinyal
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif

Jun
Jul
August
September
October
November
TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 38.78, Stochastic %K = 18.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

80
100.0
38.7802
90.0
80.0
70.0
60.0
38.7802
50.0
40.0
30.0
20.0
20
10.0
12.2216
18.661
40.0
20.0
8.88824
0.0
-20.0
18.661
55,863,00
-40.0
-60.0
0.161127
100.0
80.0
60.0
40.0
55,863,00
20.0
0.0
0.00000
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-60
-14.1962

2018

TLKM - MACD (5,3) = 12.22, Signal() = 8.89
TLKM - TSI(3,5,3) = -14.20, Volume() = 55,863,000.00
Created
AmiBroker advanced
analysis=software
TLKMwithWilliam's
% R(14)charting
= 60and00technical
Volume()
55 863http://www
000 00amibroker com

TRADING BUY
8175

R1

8350

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ASII Upward Sloping Channel

S2

8000

Closing
Price

R2

8525

9,200

8300

9,000

• MACD line dan signal line indikasi positif

8,800
8,662.5
8,662.5
8,600
8,400
8,391.92
8,300
8,400
8,300
8,300

• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif
• RSI berada dalam area netral

8,215
8,200
8,207.5
8,184.38
8,046.74
8,000
8,046.74
8,000

• Harga berada dalam area upper band
Prediksi

• Trading range Rp 8175-Rp 8525

7,800

• Entry Rp 8300, take Profit Rp 8525

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
45.34
10.04
10.10
8208
8215

Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

Jun
Jul
August
September
October
November
ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 45.00, Stochastic %K = 47.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

ASII - MACD (5,3) = -25.05, Signal() = -13.31
ASII - TSI(3,5,3) = 10.10, Volume() = 18,885,300.00
Created
AmiBroker%advanced
and technical
analysis
http://www
ASII with
William's
R(14) charting
= 23 53
Volume()
= 18software
885 300
00 amibroker com

December

2018

80
7,600
47.9167
100.0
90.0
47.9167
80.0
70.0
60.0
50.0
45
40.0
30.0
20.0
10.0
45
80.0
-13.3093
60.0
20
40.0
20.0
0.0
-20.0
18,885,30
-25.0512
-40.0
-60.0
-80.0
10.104
80.0
60.0
40.0
18,885,30
20.0
5.21568
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-23.5294
0.00000

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  88January
January2018
2018
 

TECHNICAL ANALYSIS

BBRI

TRADING BUY

S1

3540

R1

3610

S2

3470

R2

3680

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up
3,751.82
3,800
3,720
3,604
3,590
3,590
3,600
3,590

BBRI Upward Sloping Channel

Closing
Price

3590

3,582.5
3,485.5

• MACD line dan signal line indikasi negatif

3,400
3,390
3,390
3,350

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

3,245.41
3,200

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area netral
3,000

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

2,800

• Trading range Rp 3540-Rp 3680
• Entry Rp 3590, take Profit Rp 3680

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
75.14
18.53
22.47
3486
3604

ITMG

TRADING BUY

S1

R1

20350

Sinyal
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif

21450

Jun
Jul
August
September
October
November
BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 58.94, Stochastic %K = 49.71, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2018

BBRI - MACD (5,3) = -3.12, Signal() = -8.55
BBRI - TSI(3,5,3) = 22.47, Volume() = 87,095,600.00
Created
AmiBroker %advanced
analysis
software
BBRI withWilliam's
R(14)charting
= 35 and
14 technical
Volume()
= 87
095 http://www
600 00amibroker com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

ITMG Downward Sloping Channel
Bullish Breakout

S2

19250

Closing
Price

R2

24,000

22550

23,000
21,399
21,075
22,000
21,075
21,075
21,075
21,000
20,610
20,587.5
20,587.5
20,000
20,493.8
20,465
19,850
19,000

21075
• MACD line dan signal line indikasi positif
• Stochastics fast line & slow indikasi positif

Ulasan

2,600
80
58.9414
100.0
58.9414
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
49.7105
40.0
30.0
20.0
10.0
49.7105
-3.12039
20.0
20
10.0
0.0
-8.55478
-10.0
-20.0
87,095,60
-30.0
36.4436
80.0
60.0
87,095,60
40.0
20.0
22.4683
0.0
-20.0
-40.0
-35.1351
0.00000

• Candle chart indikasi sinyal positif
• RSI berada dalam area netral

18,000

• Harga berada dalam area upper band
17,038.1
17,000
17,038.1

Prediksi

• Trading range Rp 20350-Rp 21450

16,000

• Entry Rp 21075, take Profit Rp 21450
15,000

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
35.13
16.78
4.90
20610
20465

Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

Jun
Jul
August
September
October
November
ITMG - Stochastic %D(6,3,3) = 35.88, Stochastic %K = 42.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

ITMG - MACD (5,3) = -93.02, Signal() = -16.63
ITMG - TSI(3,5,3) = 4.90, Volume() = 2,310,700.00
Created
AmiBroker %
advanced
and technical
analysis
http://www
ITMGwithWilliam's
R(14)charting
= 2 00
Volume()
= 2software
310 700
00 amibroker com

December

2018

80
42.8707
100.0
90.0
80.0
42.8707
70.0
60.0
50.0
40.0
35.8797
30.0
20.0
10.0
35.8797
-16.6346
300
200
100
20
0
-100
-93.0245
-200
2,310,700
-300
-400
4.89571
80.0
60.0
40.0
2,310,700
20.0
0.00000
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-2
-3.80011

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  88January
January2018
2018
 

TECHNICAL ANALYSIS

ANTM

TRADING BUY

S1

645

R1

660

S2

630

R2

675

Closing
Price

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ANTM Downward Sloping Channel

800.0

655
• MACD line dan signal line indikasi positif

760.0

• Stochastics fast line & slow indikasi positif
720.0

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area netral

681.609
680.0
655
655
655
650
637
640.0
633.75
627.5
627.5
627
600.0
620
80
594.231
57.7381
594.231
57.7381
80.0
70.0
60.0
50.0
47.1296
40.0
30.0
20.0
10.0
47.1296

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

• Trading range Rp 645-Rp 675
• Entry Rp 655, take Profit Rp 675

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
51.37
2.68
32.30
627
637

RALS

TRADING BUY

S1

1060

R1

1125

S2

995

R2

1190

Closing
Price

Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

Jun
Jul
August
September
October
November
ANTM - Stochastic %D(6,3,3) = 47.13, Stochastic %K = 57.74, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2018

ANTM - MACD (5,3) = -4.61, Signal() = -2.83

20
-2.82957
8.0
4.0
0.0
49,323,70
-4.0
-4.60813
-8.0
-12.0
32.2971
60.0
40.0
49,323,70
20.0
19.2322
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
0.00000
-12.5

ANTM - TSI(3,5,3) = 32.30, Volume() = 49,323,700.00
Created
AmiBroker advanced
analysis=software
ANTMwith William's
% R(14)charting
= 12and50technical
Volume()
49 323http://www
700 00amibroker com

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

RALS Upward Sloping Channel
1,400

1095
1,300

• MACD line dan signal line indikasi negatif

1,242.5
1,242.5

• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan

1,200

• Candle chart indikasi sinyal positif

1,107
1,095
1,095
1,100
1,095

• RSI berada dalam area netral

1,091.88
1,059

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

1,023.85
1,023.85
1,000
990

• Trading range Rp 1060-Rp 1125

954.164

• Entry Rp 1095, take Profit Rp 1125

900

Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5

Posisi
62.26
5.31
1.52
1059
1107

Sinyal
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif

Jun
Jul
August
September
October
November
RALS - Stochastic %D(6,3,3) = 47.31, Stochastic %K = 36.32, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

RALS - MACD (5,3) = 0.43, Signal() = -0.79
RALS - TSI(3,5,3) = 1.52, Volume() = 7,588,700.00
Created
AmiBroker %
advanced
analysis
http://www
RALSwithWilliam's
R(14)charting
= 50and
00technical
Volume()
= software
7 588 700
00 amibroker com

December

2018

80
47.312
90.0
80.0
47.312
70.0
60.0
50.0
40.0
36.3223
30.0
20.0
10.0
36.3223
0.434293
30.0
20.0
20
10.0
0.0
-0.786902
7,588,700
-10.0
-20.0
6.59344
60.0
40.0
20.0
7,588,700
1.51552
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-50
0.00000

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.

 

            
 
 
 
  8 January 2018
8 January 2018
 
 

TRADING VIEW

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING
Price
Entry

Exit

MACD

Indicators
Stoc*

MA5*

12950
1355
2560

12950
1355
2560

12775
1375
2530

12775
1305
2530

12900
1340
2550

13025
1375
2570

13150
1410
2590

Negatif
Positif
Negatif

Negatif
Positif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif

14575
1500
2600

12700
1220
2490

2610
1990
950
3170
655
835

2610
1990
950
3170
655
835

2650
2010
975
3110
675
825

2410
1900
855
2990
630
805

2530
1955
915
3110
645
825

2650
2010
975
3230
660
845

2770
2060
1035
3350
675
865

Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif

Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif

Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif

2590
1935
934
3120
685
895

2135
1680
746
2570
600
750

Basic Industry and Chemicals
520
WTON Trading Buy
10900
SMGR Trading Sell
Trading Buy
23225
INTP
Trading Sell
820
SMCB

520
10900
23225
820

525
10725
23475
810

486
10400
21925
790

505
10725
22700
810

525
11050
23475
830

545
11375
24250
850

Positif
Positif
Positif
Negatif

Positif
Positif
Positif
Negatif

Positif
Positif
Positif
Negatif

690
11000
23000
850

464
9125
18375
790

8300
695

8300
695

8525
710

8000
650

8175
680

8350
710

8525
740

Positif
Positif

Positif
Positif

Positif
Positif

8600
780

7975
670

7675
84775
54000
1760

7675
84775
54000
1760

7775
85225
55100
1800

7550
82575
52625
1710

7625
83900
53450
1740

7700
85225
54275
1770

7775
86550
55100
1800

Positif
Positif
Negatif
Positif

Positif
Positif
Negatif
Positif

Positif
Positif
Negatif
Positif

7975
86200
58100
1745

7275
76525
49000
1600

Property, Real Estate and Building Construction
Trading Sell
1695
1695
BSDE
Trading Sell
2680
2680
PTPP
Trading Sell
1580
1580
WIKA
Trading Buy
1895
1895
ADHI
Trading Sell
2300
2300
WSKT

1670
2650
1555
1940
2270

1615
2600
1505
1850
2210

1670
2650
1555
1880
2270

1725
2700
1605
1910
2330

1780
2750
1655
1940
2390

Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif

Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif

Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif

1725
2810
1985
2240
2290

1560
2360
1490
1705
1860

Infrastructure, Utilities and Transportation
Trading Buy
1790
1790
PGAS
Trading Buy
6500
6500
JSMR
Trading Buy
4850
4850
ISAT
Trading Buy
4280
4280
TLKM

1855
6550
4900
4390

1705
6200
4680
4150

1755
6375
4790
4230

1805
6550
4900
4310

1855
6725
5000
4390

Positif
Positif
Positif
Positif

Positif
Positif
Positif
Positif

Positif
Positif
Positif
Negatif

1845
6775
5600
4460

1555
6100
4660
4110

Ticker

Rec

Agriculture
Trading Sell
AALI
Trading Buy
LSIP
Trading Sell
SGRO
Mining
PTBA
ADRO
MEDC
INCO
ANTM
TINS

Trading Buy
Trading Buy
Trading Buy
Trading Sell
Trading Buy
Trading Sell

Miscellaneous Industry
Trading Buy
ASII
Trading Buy
GJTL
Consumer Goods Industry
Trading Buy
INDF
GGRM Trading Buy
Trading Buy
UNVR
Trading Buy
KLBF

Finance
BMRI
BBRI
BBNI
BBCA
BBTN

Trading Buy
Trading Buy
Trading Sell
Trading Sell
Trading Sell

05-01-18

Support
S2
S1

Resistance
R1
R2

1 Month
High
Low

7825
3590
9300
22250
3440

7825
3590
9300
22250
3440

8000
3680
9225
21925
3390

7625
3470
9025
21925
3280

7750
3540
9225
22150
3390

7875
3610
9425
22375
3500

8000
3680
9625
22600
3610

Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif

Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif

Negatif
Negatif
Negatif
Positif
Negatif

8100
3720
10000
22750
3620

7300
3210
7900
20350
2970

Trade, Services and Investment
Trading Sell
35425
UNTR
Trading Sell
440
MPPA

35425
440

32625
434

32625
422

34300
434

35975
446

37650
458

Positif
Negatif

Positif
Negatif

Positif
Negatif

35400
545

30775
372

DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.