Analisis Kausalitas Antara Bi Rate Dan Capital Inflow Di Indonesia

ABSTRACT

The aim of this research is to identifies the causality relationship between
BI rate and Capital Inflow. By analizing the quarterly data of BI rate, SUN and
SBI from 2008-2013, this research used the Vector Auto Regression (VAR) to
analize the data.
By using the granger causality, the result find that BI rate and SBI granger
causal the passion of foreign investors in investing their money in SUN sector. In
addition, the simulation showed that in the future the prospect of foreign investors
in SUN depend on the SBI and BI rate.

Key words: BI rate, Capital Inflow, SUN, SBI, Vector Auto Regression Model
(VAR), and Granger Causality

Universitas Sumatera Utara

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis hubungan kausalitas
antara BI rate dengan Capital Inflow. Dengan menggunakan data triwulan BI
rate, SUN dan SBI dari triwulan I 2008 hingga triwulan IV 2013, penelitian ini

menggunakan metode estimasi VAR..
Hasil analisis dengan menggunakan metode analisis Granger Causality
menemukan bahwa BI rate dan SBI berpengaruh terhadap minat investor asing
untuk menanamkan modalnya di sektor SUN. Selain itu hasil simulasi
menunjukkan bahwa ke depan, prospek investor asing di pasar SUN masih
bergantung tehadap dinamika SBI dan BI rate.

Kata kunci: BI Rate, Capital Inflow, Vector Auto Regression (VAR), dan
Granger Causality.

Universitas Sumatera Utara