Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas

Skripsi Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas

  Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi

  Universitas Katolik Soegijapranata Semarang

  Dias Windhani 03.60.0236 Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang 2007 Skripsi dengan judul:

Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas

  Oleh: Dias Windhani

  03.60.0236 Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing:

  Semarang, 22 Oktober 2007 Pembimbing B. Linggar Yekti Nugraheni, SE.,MComm.,Akt. Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada: Senin, 22 Oktober 2007 skripsi dengan judul:

Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas

  Oleh: Dias Windhani

  03.60.0236 Tim Penguji

  Theresia Dwi Hastuti,SE.,MSi.,Akt Yusni Warastuti,SE.,Msi. B.Linggar Yekti N,SE.,MComm.,Akt

  Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi

  Unika Soegijapranata Sentot SuciartoA., Ph.D Saya, yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

  Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas

  benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.

  Semarang, 22 Oktober 2007 Yang menyatakan,

  Dias Windhani

  HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN B ukankah dada engkau telah K ami lapangkan?, D an K ami hilangkan dari engkau beban engkau, Y ang memberatkan punggung engkau, D an K ami masyhurkan nama engkau, K arena itu, sesungguhnya bersama kesulitan (datang) kelapangan, S esungguhnya bersama kesulitan (datang) keringanan (kelapangan), S ebab itu, apabila engkau mempunyai tempo, bekerja keraslah! D an kepada T uhanmu, tunjukkanlah pengharapan! (S urat A L IN S Y IR A H ) Persembahan untuk: Kedua Orang Tuaku Kakak dan Adikku Sank-ku Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, penulis ucapkan karena skripsi dengan judul “Analisis Kandungan Informasi Laba Akrual dan Arus Kas Operasi Terhadap Laba Abnormal dan Nilai Pasar Ekuitas” telah dapat penulis selesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Unika Soegijapranata Semarang. Topik ini dipilih karena akrual dan arus kas merupakan komponen laba yang memiliki peranan penting dalam pengukuran laba dan pelaporan keuangan. Skripsi ini berhasil menemukan bukti empiris bahwa akrual dan arus kas operasi berpengaruh signifikan terhadap laba abnormal serta berpengaruh signifikan terhadap nilai pasar ekuitas.

  Selesainya skripsi ini peneliti akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu peneliti mengucapkan terima kasih kepada:

  1. Bapak Sentot SuciartoA., Ph.D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi.

  2. Ibu Theresia Dwi Hastuti,SE.,MSi.,Akt, selaku Ketua Jurusan Akuntansi atas dorongan dan dukunnya kepada penulis agar cepat menyelesaikan studi.

  3. Ibu B. Linggar Yekti Nugraheni, SE.,MComm.,Akt., selaku Dosen Pembimbing yang selalu bersedia meluangkan waktu untuk berdiskusi dan membimbing penulis.

  4. Orang Tuaku (Bp. dan Ibu Eddy Moerdjoko), kakak-kakakku (Mba ‘ina&Suami Mas Hakim dan Sisterqoe Retno), dan Adik-adikku (Frida dan Danang) yang selalu memberiku dukungan moril dan materiil dalam penyelesaian skripsi ini.

  5. Ope Sank-ku (Muchamad Naufal Machzumi) g’ bisa diungkapkan dengan kata-kata buat kamu selain Thank’s and Love u Sank!!!!.

  6. Tiga Sobat kecilku Etha, Lanny dan Mike, thank’s for all your helps ....!!.

  guys 7.

  Ratna Dwi Pratiwiyarti, jauh banget ya kita, kapan ketemu lagi??kengen euy.....

  8. Anak-anak Menoreh eFeM “Green House” Tembem, Bebek, Mba’ Deny, Chito, Dessy, Wulan, Budhe, Lia, Anda Bo’, Iyut, Inez, Miss Dian, Mba’ Dindin, Mba’ Sofie, Dina.

  9. Cici, Santi, Nino, Nunuk, Rendy, Surip, Niel, Ulie, Fiq ’02, semua temen- temen Akuntansi ’03 atas persahabatan yang terjalin selama penulis menyelesaikan studi.

  10. Pihak-pihak lain yang tidak dapat saya sebutkan satu-persatu yang selalu memberiku semangat dan dukungannya dalam penyusunan skripsi ini.

  Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna mengingat segala keterbatasan yang penulis miliki. Oleh karena itu saran dan kritik yang bersifat membangun sangat penulis harapkan untuk perbaikkan penulisan dimasa mendatang.

  Akhir kata, semoga skripsi ini akan berguna bagi semua pihak yang membutuhkan.

  Semarang, 22 Oktober 2007 Peneliti

  Dias Windhani

DAFTAR ISI

  Halaman Judul ............................................................................................. i Halaman Persetujuan ................................................................................... ii Halaman Pengesahan ................................................................................... iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ............................................................... iv Halaman Motto dan Persembahan ............................................................... v Kata Pengantar ............................................................................................. vi Daftar Isi ...................................................................................................... viii Daftar Tabel ................................................................................................. xi Daftar Gambar ............................................................................................. xii Abstrak ......................................................................................................... xiii

  Bab I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ............................................................................. 1 B. Perumusan Masalah ..................................................................... 6 C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................... 8 D. Kerangka Pikir Penelitian ............................................................ 10 E. Sistematika Penulisan .................................................................. 12 Bab II LANDASAN TEORI A. Tinjauan Teoritis .......................................................................... 14 1. Laporan Keuangan ................................................................... 14 a. Pengertian dan Tujuan Laporan Keuangan.......................... 14 b. Pemakai Laporan Keuangan ................................................ 16 2. Laba ........................................................................................ 17 a. Pengertian Laba .................................................................. 17 b. Manfaat Informasi Laba ...................................................... 18 3. Laporan Laba – Rugi ............................................................. 20 4. Laba Abnormal ...................................................................... 23 5. Akrual ..................................................................................... 24

  6. Arus Kas ................................................................................. 24 a.

  Pengertian Arus Kas ........................................................... 24 b. Pengertian Laporan Arus Kas ............................................. 24 c. Tujuan Laporan Arus Kas ................................................... 25 d. Kegunaan Informasi Arus Kas ............................................ 25 e. Klasifikasi Laporan Arus Kas ............................................. 26 7. Persistensi Laba ...................................................................... 27 8. Nilai Buku .............................................................................. 28 9. Nilai Pasar .............................................................................. 28 B. Pengembangan Hipotesis ............................................................ 29

Bab III METODOLOGI PENELITIAN A. Populasi dan Sampel Penelitian ................................................... 36 1. Populasi ................................................................................... 36 2. Sampel ..................................................................................... 36 B. Sumber dan Jenis Data .................................................................. 38

  1. Sumber Data ............................................................................. 38

  2. Jenis Data .................................................................................. 39

  C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................ 39

  1. Variabel Dependen ................................................................... 39

  2. Variabel Independen ................................................................. 41

  3. Variabel Kontrol ....................................................................... 41

  D. Metode Pengumpulan Data .......................................................... 42

  E. Tehnik Analisis Data ..................................................................... 42

  1. Statistik Deskriptif .................................................................... 42

  2. Uji Asumsi Klasik ..................................................................... 43

  a. Uji Normalitas ...................................................................... 43

  b. Uji Multikolinieritas ............................................................. 43

  c. Uji Heterokedastisitas .......................................................... 44

  d. Uji Autokorelasi ................................................................... 44

  3. Model Regresi ........................................................................... 45

  4. Melakukan Pengujian Hipotesis ............................................... 46

  5. Uji Chow-test ............................................................................ 50

  Bab IV ANALISIS DAN HASIL PEMBAHASAN A. Statistik Deskriptif ....................................................................... 52 B. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 58 1. Uji Normalitas .......................................................................... 58 2. Uji Multikolinieritas ................................................................. 59 3. Uji Heterokedastisitas .............................................................. 60 4. Uji Autokorelasi ....................................................................... 61 C. Pengujian Regresi ........................................................................ 62 1. Pengujian Hipotesis 1 .............................................................. 62 2. Pengujian Hipotesis 2 .............................................................. 64 3. Pengujian Hipotesis 3 .............................................................. 66 4. Pengujian Hipotesis 4 .............................................................. 68 5. Pengujian Hipotesis 5 .............................................................. 68 6. Pengujian Hipotesis 6 .............................................................. 70 7. Pengujian Hipotesis 7 .............................................................. 72 8. Pengujian Hipotesis 8 .............................................................. 74 9. Pengujian Hipotesis 9 .............................................................. 76 10. Pengujian Hipotesis 10 ............................................................ 77 D. Pengujian Chow – Test ............................................................... 79 1. Pengujian 1 .............................................................................. 79 2. Pengujian 2 .............................................................................. 80 3. Pengujian 3 .............................................................................. 80 4. Pengujian 4 .............................................................................. 81 Bab V PENUTUP A. Kesimpulan .................................................................................. 82 B. Keterbatasan ................................................................................ 84 C. Implikasi ...................................................................................... 84 Daftar Pustaka .............................................................................................. 85 Lampiran

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Proses Penyeleksian Sampel Penelitian secara keseluruhan ....... 37Tabel 3.2 Proses Penyeleksian Sampel yang memiliki laba usaha positif ... 38Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ........................................................................ 53Tabel 4.2 Pengujian Normalitas .................................................................... 58Tabel 4.3 Pengujian Multikolinieritas ........................................................... 59Tabel 4.4 Pengujian Heterokedastisitas ......................................................... 60Tabel 4.5 Pengujian Autokorelasi .................................................................. 62Tabel 4.6 Pengujian Hipotesis 1 ..................................................................... 63Tabel 4.7 Pengujian Hipotesis 2 ..................................................................... 64Tabel 4.8 Pengujian Hipotesis 3 ..................................................................... 66Tabel 4.9 Pengujian Hipotesis 5 ..................................................................... 68Tabel 4.10 Pengujian Hipotesis 6 ..................................................................... 70Tabel 4.11 Pengujian Hipotesis 7 ..................................................................... 72Tabel 4.12 Pengujian Hipotesis 8 ..................................................................... 74Tabel 4.13 Pengujian Hipotesis 9 ..................................................................... 77Tabel 4.14 Pengujian Hipotesis 10 ................................................................... 77

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Kerangka Pikir Penelitian 1 ..................................................... 10Gambar 1.2 Kerangka Pikir Penelitian 2 ..................................................... 11

ABSTRAK

  Penelitian ini menguji pengaruh akrual dan arus kas operasi terhadap laba abnormal dan nilai pasar ekuitas. Pengujiannya meliputi pengaruh akrual terhadap laba abnormal, pengaruh arus kas operasi terhadap laba abnormal, pengaruh akrual lebih rendah daripada pengaruh arus kas operasi terhadap persistensi laba abnormal, pengaruh akrual terhadap nilai pasar ekuitas, dan pengaruh arus kas operasi terhadap nilai pasar ekuitas. Akrual dan arus kas merupakan komponen laba yang memiliki peranan penting dalam pengukuran laba dan pelaporan keuangan.

  Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan industri manufaktur yang terdaftar di BEJ dari tahun 2000-2005 dan data yang digunakan adalah laporan keuangan tahunan dan ICMD (Indonesian Capital Market Directory) tahun 2000-2005. Perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini adalah 112 perusahaan. Dengan model polled cross section data selama 6 tahun, maka diperoleh data pengamatan sebanyak 112 x 5 = 672 data pengamatan. Dan diantaranya terdapat 60 perusahaan yang memiliki laba positif, maka didapat data pengamatan sebanyak 60 x 6 = 360 data pengamatan untuk sampel yang memiliki laba positif. Pengujian dilakukan dengan menggunakan model regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa akrual dan arus kas operasi berpengaruh signifikan terhadap laba abnormal dan nilai pasar ekuitas. Serta pengaruh akrual lebih rendah daripada pengaruh arus kas operasi terhadap persistensi laba abnormal.

  Keywords : accruals, cash flow, unexpected earning, market value