C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Wednesday, November 14, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 5,835.20 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.068

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 5,897

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (158)

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.51) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,620.13

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 58.1 poin (1.01%) ke level 5835.2.

  LQ45 920.14 1.38 (14.75)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 12.5 poin (1.38%) ke level

  EIDO

  22.91 2.37 (19.42) 920.14. Foreign net sell sebesar Rp 158.38 miliar.

  IDX

  20.57 2.77 (17.19)

DOW JONES 25,286.49 (0.40)

  2.29 S&P 500 2,722.18 (0.15)

  1.82 NA SDA Q 7,200.88

  0.00

  4.31 Today’s Market: FTSE 7,053.76 0.01 (8.25)

  

 IHSG diperkirakan mixed dengan kecenderungan men- NIKKEI 21,810.52 (2.06) (4.19)

guat. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Selasa

  HA NG SENG 25,792.87 0.62 (13.79) (13/11). Harga batubara stabil di level USD 105.50 per Mt.

STRA ITS TIM ES 3,053.60 (0.47) (10.27)

  Crude oil turun ke level USD 55.71 per barrel. Rupiah ber-

  KLSE 1,687.57 (0.51) (6.08)

  gerak stabil terhadap Dollar AS ke level Rp 14.805. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 8.16%.

  Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %)  Sehubungan dengan MSCI Semi-Annual Index Review

  C hg ( %) periode November 2018, terdapat perubahan sebagai beri-

USD/IDR 14,805.00

  0.00

  8.44

  kut: MSCI Global Standard Indexes List, penambahan:

EUR/IDR 16,735.87

  0.57

  3.05 PTBA, TKIM, pengurangan: LPPF: WSKT; MSCI Small Cap

  Indexes List: Penambahan: LPPF, POOL, WSKT, pengu-

JP Y/IDR 129.96 (0.31)

  7.37

  rangan: BBKP, HRUM, ITMG, MNC Investama, MDLN, SI-

SGD/IDR 10,738.94

  0.34

  5.52 LO, VISI MEDIA ASIA. A UD/IDR 10,697.87

  0.63

  1.02

   Dari dalam negeri, Bank Indonesia (BI) membuka lelang GB P /IDR 19,059.63

  0.00

  4.20

  perdana transaksi lindung nilai (hedging) domestic nonde- liverable forward (DNDF) bertenor satu bulan dengan tar-

  La s t Y T D C o m m o dit ie s P ric e get US$ 100 juta pada Senin (12/11). Dalam lelang terse-

  T ra ns a c t io n C hg ( %) but, total penawaran yang masuk mencapai US$ 149 juta

  Crude Oil (USD/barrel) 55.71 7:52:28 A M (7.83) atau kelebihan (oversubcribed) 49%. Co al (USD/mn to ns) 105.50 11/13/2018

  4.66

   Dari dalam negeri, Asosiasi Industri Sepedamotor Indone-

  Natural Gas (USD/mmB tu) 4.08 7:51:51 A M

  38.00

  sia (AISI) mengumumkan penjualan kendaraan bermotor

  Go ld (USD/o unce) 1,202.81 8:02:29 A M (7.70)

  roda dua pada Januari—Oktober 2018 bertumbuh 8,39%

  Nickel (USD/mn to ns) 11,300.00 8:02:28 A M (11.40) menjadi 5,33 juta unit . Tins (USD/mn to ns) 19,270.00 11/13/2018 (3.77)

   Secara teknikal indeks hari Rabu (14/11), IHSG diprediksi

  CP O (M YR/mn to ns) 1,825.00 11/13/2018 (25.33) bergerak di kisaran 5790-5891. Rubber (JP Y/kg) 135.70 7:55:55 A M (33.93) Wheat (USD/bushel) 507.75 11/13/2018

  18.91 Co rn (USD/bushel) 366.50 11/13/2018

  4.49 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Industri perbankan mencetak laba bersih Rp 110,27 triliun hingga September 2018, naik 10,3% dibandingkan peri-

ode sama tahun lalu sebesar Rp 99,97 triliun. Pencapaian laba tersebut ditopang dari pendapatan bunga bersih (net

interest income/NII) yang tumbuh 4,94% menjadi Rp 279,09 triliun. Sementara pendapatan operasional non bunga

tumbuh 17,31% menjadi Rp 208,21 triliun. Source: Investor Daily

Agenda pemerintah memperbarui aturan pajak serta penerimaan negara bukan pajak (PNBP) memutuskan akan

menurunkan tarif pajak perusahaan tambang batubara. Kini, Rancangan Peraturan Pemerintah (RPP) tentang Pajak

dan PNBP Batubara dibahas Badan Kebijakan Fiskal (BKF), Kementerian Keuangan dan Kementerian ESDM. Secara

umum, total pungutan pajak dan PNBP di beleid baru lebih rendah 8,5% dari aturan saat ini. Source: Kontan

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memproyeksikan penyaluran kredit tahun depan tumbuh lebih tinggi dibandingkan

tahun ini. Sementara itu, hingga akhir Desember 2018, OJK menargetkan pertumbuhan kredit mencapai 13% secara

tahunan (year on year/yoy). Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) membuka lelang perdana transaksi lindung nilai (hedging) domestic nondeliverable forward

(DNDF) bertenor satu bulan dengan target US$ 100 juta pada Senin (12/11). Dalam lelang tersebut, total pena-

waran yang masuk mencapai US$ 149 juta atau kelebihan (oversubcribed) 49%. Source: Investor Daily

Neraca perdagangan jasa diprediksi defisit US$8,2 miliar hingga akhir tahun ini, naik dari realisasi tahun lalu

sejumlah US$7,8 miliar. Berdasarkan data Bank Indonesia, sepanjang kuartal I—III tahun ini, defisit neraca jasa

mencapai US$5,7 miliar, naik 4,1% secara year on year (yoy). Source: Bisnis Indonesia

China sepakat memberikan kelonggaran bea masuk terhadap 26 komoditas ekspor Indonesia dalam kerangka nego-

siasi Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP). Namun, 26 pos tarif yang disepakati tersebut tidak

mencakup komoditas ekspor andalan RI ke China, yaitu minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) dan produk

turunannya, karet, serta sarang burung walet. Source: Bisnis Indonesia

Asosiasi Industri Sepedamotor Indonesia (AISI) mengumumkan penjualan kendaraan bermotor roda dua pada Janu-

ari—Oktober 2018 bertumbuh 8,39% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu 4,92 juta unit menjadi

5,33 juta unit, seiring dengan daya beli konsumen yang terjaga. Source: Bisnis Indonesia

Kepala Badan Kebijakan Fiskal (BKF) Kementerian Keuangan Suahasil Nazara menuturkan, defisit transaksi berjalan

(current account defisit) yang melebar pada kuartal III-2018 sejalan dengan pertumbuhan ekonomi 5,17%. Pasal-

nya, pertumbuhan ekonomi memerlukan sejumlah dukungan barang dan jasa yang di antaranya harus impor.

Source: Investor Daily

Berdasarkan survei harga properti residensial yang dilakukan oleh Bank Indonesia, indeks harga properti residensial

(IHRP) kuartal III/2018, secara kuartalan hanya tumbuh 0,42% dibandingkan dengan kuartal II yang tumbuh sebe-

sar 0,76%. Source: Bisnis Indonesia

Ekonom Senior Bank Dunia Vivi Alatas mengatakan, salah satu penyebab kemiskinan di Indonesia adalah harga be-

ras, karena merupakan makanan pokok masyarakat Indonesia. Kenaikan harga beras sekitar 10% akan men-

imbulkan 1,2 juta orang miskin baru. Source: Investor Daily

Penjualan ritel modern pada semester II tahun ini diproyeksikan tumbuh 4-5%, melambat dibandingkan semester I

sebesar 7%. Hal ini dipicu sedikitnya momentum yang dapat mengerek penjualan ritel modern dan aksi sebagian

masyarakat menahan konsumsi. Source: Investor Daily

Produksi batu bara tahun depan diperkirakan tidak turun seiring dengan komitmen pelaku tambang untuk memenuhi

ketentuan alokasi batu-bara dalam negeri (domestic market obligation/DMO) sebesar 25% dari produksi. Kementeri-

an Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) sudah melakukan evaluasi dan tercatat penyerapan DMO hingga akhir

Oktober kemarin mencapai 90 juta ton. Source: Investor Daily

Harga minyak Selasa ini turun lebih dari satu persen dimana indeks patokan minyak brent sudah berada di bawah

level $70 per barel dan WTI AS turun di bawah $60 usai Presiden AS menekan OPEC untuk tidak memangkas suplai.

Source: IQPlus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

PT Bursa Efek Indonesia, PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, dan PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia selaku self

regulatory organization (SRO) memproyeksi, volume dan nilai transaksi saham bakal meningkat 1,5-2 kali kondisi

rata-rata harian. Prediksi ini terjadi pada hari pertama penyelesaian transaksi saham tiga hari (T+3) menjadi dua

hari (T+2) yakni pada 28 November 2018. Source: Investor Daily

Empat emiten yang berasal dari berbagai sektor berencana membagikan dividen interim yang berasal dari laba ta-

hun berjalan 2018 dengan total nilai Rp 4,14 triliun. Emiten tersebut adalah PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR), PT

Bank Mayapada Tbk (MAYA), PT Surya Pertiwi Tbk (SPTO), dan PT Fajar Surya Wisesa Tbk (FASW). Source: Investor

Daily

NFC Indonesia (NFCX) mendirikan anak usaha baru, PT Kuwais Berkah Indonesia (KBI). Perseroan bertindak sebagai

pemegang 48% saham perusahaan baru tersebut. Direktur Utama NFC Abraham Theofilus mengatakan, perseroan

menjadi pemilik 48% saham Kuwais dengan nilai transaksi sebesar Rp 4,8 miliar. Source: Investor Daily

Semen Indonesia (SMGR) mengukuhkan dominasinya di pasar semen dalam negeri. Perusahaan ini bakal mengakui-

sisi 6,17 miliar unit saham atau setara 80,8% saham Holcim Indonesia (SMCB) dari LafargeHolcim. SMGR akan

membayar US$ 917 juta atau sekitar Rp 13,66 triliun. Source: Kontan

  

XL Axiata (EXCL) menargetkan kontribusi bisnis dari layanan digital berbasis internet of things (IoT) me-

nyumbangkan 10% dari pendapatan perusahaan dalam 3—5 tahun ke depan. Source: Bisnis Indonesia

Waskita Beton Precast (WSBP) merealisasikan kontrak baru senilai Rp4,56 triliun hingga akhir Oktober 2018 atau

54,93% dari target Rp8,3 triliun yang dibidik sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

Kapuas Prima Coal (ZINC) mengalokasikan dana belanja modal alias capital expenditure (capex) 2019 sebesar Rp

579,98 miliar yang berasal dari pinjaman bank dan hasil penerbitan surat utang. Adapun tujuan penggunaan capex

tahun depan untuk mendanai aneka kegiatan penunjang penambangan. Source: Kontan

Fast Food Indonesia (FAST) memanfaatkan momentum akhir tahun untuk memoles kinerja. Hingga akhir kuartal III

2018, perusahaan mencatatkan pendapatan Rp 4,44 triliun, tumbuh 13,85% dibandingkan setahun lalu. Namun laba

bersih emiten ini menurun 7,49% year-on-year (yoy) menjadi Rp 96,77 miliar. Secara historis, permintaan cender-

ung meningkat selama periode akhir tahun. Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.91

  1.54

  9.00

  8.53

  1.46 1.62 7,141.22

  53.13

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (495.06) (2.17)

  19.34

  1.89 1.82 376,158.56 3,305.73

  3.39 3.37 4,135,727.53 278.69

  27 NEY Index 376.09 317.49 (23.01) (6.44)

  16.05

  12.09

  1.38 1.34 424,112.02 3,727.15

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (145.61) (8.01)

  16.34

  13.11

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 624.85

  15.75

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (100.67) (5.60)

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (48.50) (0.46)

  8.08

  1.05 1.08 10,690.00 1,364.44

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 756.16

  2.22

  24.56

  19.75

  3.29 3.28 62,288.03 854.37

  23.84

  21.16

  18.85

  3.23 3.21 76,509.09 1,049.44

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (578.60) (9.10)

  24.58

  15.09

  2.58 2.55 6,553,760.37 441.63

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (171.76) (15.91)

  1.41 1.37 628,849.73 5,526.41

  16.68

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,268.96) (10.84)

  2.08 2.03 16,851.50 508.33

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (811.65) (7.63)

  15.55

  12.82

  1.75 1.75 27,997.42 905.83

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (98.86) (5.64)

  18.91

  15.29

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (40.36) (3.56)

  8.65

  17.52

  15.07

  2.26 2.22 11,506.49 347.09

  37 VNINDEX Index 1,211.34 871.70 (66.12) (6.72)

  18.97

  15.59

  2.81 2.69 2,950,754.86 126.77

  1.05 1.01 1,346,682.66 1,182.74

  12.82

  16.50

  86.81

  1.67 1.63 1,063.77 254.25

  30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28

  56.41

  3.73

  19.27

  20.88

  2.03 2.05 129.01

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,632.22) (19.07)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (387.05) (15.69)

  23.05

  16.22

  2.51 2.50 8,730.18 163.98

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (334.77) (9.84)

  11.06

  12.54

  1.22 1.23 536.19 387.67

  9.19

  1.39 1.41 16,526.22 2,109.36

  1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 667.96

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (634.69) (8.26)

  19.74

  14.72

  2.65 2.41 5,253.84 258.92

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (309.88) (8.84)

  18.43

  13.40

  1.67 1.63 2,796.02 3,144.12

  23.29

  1.91 1.83 2,320.72 1,756.39

  12.53

  1.97 1.96 1,941.63 2,495.00

  8 CA C Index 5,657.44 4,896.80 (253.47) (4.77)

  18.44

  13.50

  1.67 1.64 1,508.62 1,696.44

  9 DA X Index 13,596.89 11,051.04 (1,592.20) (12.33)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 42,816.75 (6,044.41) (12.25)

  14.34

  12.46

  22.31

  2.70

  20.65

  15.91

  3.88 3.83 7,062.22 7,062.22

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  52.61

  1.97

  16.64

  19.80

  3.30 3.21 23,838.42 23,838.42

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 297.48

  4.31

  40.35

  20.95

  3.00 2.75 11,222.67 11,222.67

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,052.73) (6.49)

  19.35

  1.86 1.78 1,085.98 1,221.18

  10.75

  16.90

  15.27

  2.00 1.99 1,921.71 1,382.67

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (825.72) (20.48)

  16.49

  11.17

  2.05 2.10 25,374.72 3,643.86

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (708.76) (20.46)

  10.73

  15 A S30 Index 6,481.30 5,721.60 (140.08) (2.27)

  1.80 1.83 28,091.88 4,034.04

  18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (562.59) (28.32)

  29.07

  15.65

  3.12 3.11 17,627.22 2,531.30

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (4,285.97) (14.33)

  13.71

  18.90

  2.08 2.08 1,777.18 1,278.68

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (967.60) (9.63)

  18.91

  15.10

  12.04

  1.47 1.47 565.07 635.42

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,797.42) (12.80) 929.29

  10.50

  1.18 1.15 454.96 511.60

  12 A EX Index 576.90 500.45 (18.48) (3.39)

  14.11

  15.16

  1.91 1.90 642.79 722.82

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (397.82) (4.24)

  24.59

  15.97

  2.59 2.64 1,094.62 1,085.18

  14 A S51 Index 6,373.50 5,624.60 (123.83) (2.04)

  17.96

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  89.02

  10 9.09 - - - - 10,404.39

  30 PGAS IJ 2,070 2,860 1,505 320

  18.29

  20.77

  12.71

  0.99 1.08 50,179.92

  31 PTBA IJ 4,650 4,940 2,135 2,190

  5.79

  1.86 1.10 11,135.36

  1.91 3.15 53,571.07

  32 PTPP IJ 1,435 3,280 1,330 (1,205) (45.64)

  11.26

  5.40

  1.43 0.71 8,896.85

  33 PWON IJ 545 725 432 (140) (20.44)

  17.62

  29 MYRX IJ 120 198 101

  7.47

  3.20 2.15 26,246.98

  27.80 5.96 67,968.93

  3.29 2.91 64,973.74

  24 JSMR IJ 3,820 6,775 3,800 (2,580) (40.31)

  21.11

  12.66

  3.08 1.63 27,725.07

  25 KLBF IJ 1,450 1,785 1,155 (240) (14.20)

  32.96

  26 LPKR IJ 274 640 256 (214) (43.85)

  11.78

  18.08

  6.21

  0.49 0.29 6,325.89

  27 LPPF IJ 4,790 11,975 4,350 (5,210) (52.10)

  15.29

  7.13

  12.53 3.78 13,976.83

  28 MNCN IJ 780 1,650 700 (505) (39.30)

  11.86

  34 SCMA IJ 1,755 2,980 1,490 (725) (29.23)

  43.45

  1.10 0.74 10,494.84

  11.94 2.91 130,181.72

  42 UNVR IJ 39,950 58,100 38,900 (15,950) (28.53)

  60.89

  38.32 82.44 304,818.50

  43 WIKA IJ 1,170 2,190 1,095 (380) (24.52)

  11.55

  7.00

  44 WSBP IJ 318 510 314 (90) (22.06)

  41 UNTR IJ 34,900 40,500 30,775 (500) (1.41)

  10.56

  7.05

  1.47 0.90 8,382.85

  45 WSKT IJ 1,515 3,150 1,415 (695) (31.45)

  7.22

  4.56

  2.14 1.09 20,564.46

  17.84

  40 TRAM IJ 190 432 139 (8) (4.04) - - - - 9,430.40

  27.24

  37 SSMS IJ 1,195 1,520 1,005 (305) (20.33)

  16.97

  9.30 5.28 25,660.91

  35 SMGR IJ 9,150 11,775 6,500 (750) (7.58)

  29.14

  23.78

  2.03 1.78 54,273.41

  36 SRIL IJ 366 396 302 (14) (3.68) 7.26 - 1.18 - 7,485.50

  18.43

  4.74 3.24 84,709.22

  13.35

  3.54 2.50 11,382.38

  38 TLKM IJ 3,830 4,419 3,250 (569) (12.93)

  19.68

  18.57 4.70 379,408.29

  39 TPIA IJ 4,750 6,675 4,300 (1,250) (20.83)

  23.81

  29.16

  55.43

  23 INTP IJ 17,650 23,400 12,500 (4,300) (19.59)

  1 ADHI IJ 1,265 2,510 1,100 (620) (32.89)

  8 BBRI IJ 3,350 3,920 2,720 (290) (7.97)

  23.17

  22.95

  4.11 3.95 593,569.35

  7 BBNI IJ 7,900 10,175 6,675 (2,000) (20.20)

  13.56

  9.60

  1.87 1.37 147,324.39

  15.34

  6 BBCA IJ 24,075 25,475 20,350 2,175

  12.73

  2.67 2.22 413,208.46

  9 BBTN IJ 2,240 3,890 2,010 (1,330) (37.25)

  12.49

  7.24

  1.75 0.98 23,721.60

  10 BJBR IJ 1,930 2,490 1,695 (470) (19.58)

  9.93

  2.72 2.36 323,868.43

  12.45

  3 AKRA IJ 3,400 7,375 3,220 (2,950) (46.46)

  13.02

  5.63

  1.15 0.69 4,504.47

  2 ADRO IJ 1,515 2,650 1,490 (345) (18.55)

  9.06

  7.31

  1.26 0.89 48,458.73

  28.11

  14.80

  13.76

  3.37 1.61 13,649.96

  4 ANTM IJ 690 1,015 600

  65 10.40 109.95

  23.03

  0.81 0.89 16,581.23

  5 ASII IJ 8,000 8,750 6,100 (300) (3.61)

  17.83

  19.20

  2.31 1.80 18,713.84

  1.27 0.94 13,754.91

  20 INCO IJ 3,250 4,720 2,570 360 12.46 -

  43.54

  29.01

  16.13 10.96 383,849.65

  19 ICBP IJ 8,550 9,275 7,900 (350) (3.93)

  27.31

  23.25

  5.31 4.58 99,709.31

  27.43

  3.82 3.24 148,154.78

  1.16 1.14 32,293.10

  21 INDF IJ 5,600 8,125 5,500 (2,025) (26.56)

  16.11

  11.92

  2.15 1.46 49,170.39

  22 INDY IJ 2,640 4,630 2,120 (420) (13.73)

  3.50

  4.69

  18 HMSP IJ 3,300 5,550 3,230 (1,430) (30.23)

  17.77

  11 BMRI IJ 7,150 9,050 6,175 (850) (10.63)

  2.16 1.25 32,647.56

  20.93

  13.84

  2.24 1.85 333,666.67

  12 BMTR IJ 298 755 294 (292) (49.49) - - 0.88 - 4,231.19

  13 BRPT IJ 1,835 2,720 1,510 (425) (18.81)

  21.82

  20.65

  14 BSDE IJ 1,165 1,965 930 (535) (31.47)

  20.80

  6.61

  10.02

  1.29 0.81 22,422.40

  15 BUMI IJ 175 356 162 (95) (35.19)

  2.57 1.97 - - 11,458.19

  16 EXCL IJ 2,120 1,710 (840) (28.38) 85.16 123.49

  1.46 1.04 22,658.48

  17 GGRM IJ 77,000 86,400 66,125 (6,800) (8.11)

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 13-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty 0.91 (0.01) 2.38 (16.41) B asic Industry 0.60 (0.16) (0.58)

  8.24 Trade

  1.08

  1.68 0.58 (13.27) Finance 1.49 (0.71) 6.31 (3.28) M iscellaneo us Industry 1.33 (0.87) 12.81 (2.88) Co nsumer 1.03 (6.50) (6.18) (20.37) Infrastructure

  0.35

  0.52 2.54 (10.53) A griculture (1.86) (5.02) (5.15) (10.67) M ining 0.61 (0.46) (3.37)

  16.77 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,775.00 3.01 (8.26)

  USD/CNY

  6.96 0.11 (0.56) (6.46) USD/EUR 0.88 (0.11)

  2.43

  6.19 USD/JP Y 113.95 (0.12) (1.91) (1.11) USD/SGD

  1.38 0.08 (0.14) (3.10) USD/A UD 1.38 (0.09) (1.31)

  8.04 USD/GB P 0.77 (0.26)

  1.12

  3.88 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.63 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  8.08 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.16 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 5.835 Support : 5.769, 5.733 Resist ance : 5.868, 5.891 JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan m enguat dengan Range 5.790 — 5.891. JCI berhasil Rebound dengan m enem bus Resist ance 5.815 dan k em bali m enguj i Trendline 5.848.

  Menurut kam i, Resist ance 5.848 dan 5.868 m enj adi t it ik penent u arah pergerakan indeks kedepannya.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  TLKM REDUCE Candle chart m em bent uk Pola Whit e Spinning Top.

  PTBA BUY Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu. BBNI BUY ON WEAKNESS Candle chart membentuk Pola Bullish Engulfing. TKIM BUY Candle chart membentuk pola White Marubozu. ^{Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,500 5,550 5,600 5,650 5,700 5,750 5,800 5,850 5,900 5,950 6,000 6,050 6,100 6,150 6,200 6,250 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/13/2018 Open 5777.05, Hi 5850.38, Lo 5747.53, Clos e 5835.2 (1.0%) MA(Clos e,50) = 5,838.32 5,835.2 5,838.32 Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 10.71, Signal(12,26,9) = 8.74 10.7119 8.73654 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 54.95, Stoch %D(15,3,3) = 69.27 54.9491 69.2692 COMPOSITE - RSI(15) = 49.06}

  Te le k om u n ik a si I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( TLKM ) Ta m ba n g Ba t u ba r a Bu k it Asa m Tbk ( PTBA) TLKM : REDUCE

  Last price : 3.830 St op Loss : 3.810 TLKM t elah berhasil break Support 3.810 ( 13/ 11) sebagai level St op Loss. TLKM m asih berpeluang m elanj ut kan pelem ahan dengan m enguj i Support 3.810 dan 3.730. TLKM dilihat I ndikat or MACD m engindikasikan pola Downt rend dan St oc Osc m engindikasikan pola Downt rend. Candle chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top

  PTBA : BUY Last price : 4.650 Target price : 4.870 ( 4.7% ) Ent ry point : 4.650 St op loss : 4.490 ( - 3.4% ) PTBA t elah berhasil break Resist ance 4.610 dan m encoba break Resist ance Trendline 4.680, j ika PTBA berhasil break

  

Suppor t : 3.830, 3.810

Resist ance : 3.890, 3.950

Support : 4.550, 4.490

Resist ance : 4.740, 4.790

^{TLKM - Daily 11/12/2018 4:13:00 PM Open 3890, Hi 3950, Lo 3860, Clos e 3860 (-1.5%) MA(Clos e,50) = 3,639.40 2018}

^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov}

^{3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 3830 3890 3950 4030 3810 4110 3730 3,860 3,639.4 2018}

^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov}

^{-100 -50 TLKM - MACD(12,26) = 82.21, Signal(12,26,9) = 73.43 50 100 82.2132 73.4305 20 80 TLKM - Stoch %K(15,3) = 86.42, Stoch %D(15,3,3) = 92.67 86.4198 92.6698 RSI(15) 70 TLKM - = 55.46 Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 4490 4610 4430 4550 4690 4790 4740 4870 PTBA - Daily 11/13/2018 4:13:00 PM Open 4450, Hi 4650, Lo 4440, Clos e 4650 (5.2%) MA(Clos e,50) = 4,299.20 4,650 4,299.2 Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 100 MACD(12,26) 200 PTBA - = 27.54, Signal(12,26,9) = 7.82 27.5378 7.81668 20 80 PTBA - Stoch %K(15,3) = 64.18, Stoch %D(15,3,3) = 56.89 64.1795 56.8889 PTBA - RSI(15) = 60.20}

  _{BBNI - Daily 11/13/2018 4:12:00 PM Open 7500, Hi 7950, Lo 7475, Clos e 7900 (3.9%) MA(Clos e,50) = 7,295.00} Ba n k N e ga r a I n don e sia ( Pe r se r o ) Tbk ( BBN I ) _{10,000 9,500 7925 8100 8300 8475 7775 7,900 8,500} 9,000 _{8,000 BBNI - MACD(12,26) = 177.95, Signal(12,26,9) = 117.49 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 7475} 7600 _{7,295 177.952 200 7,500 7,000 400 BBNI - RSI(15) = 61.07 BBNI - Stoch %K(15,3) = 78.99, Stoch %D(15,3,3) = 82.19 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov} 117.489 _{78.9855 82.186 70 20 80 -200} BBN I : BUY ON W EAKN ESS Last price : 7.900

Support : 7.850, 7.775

Target price : 8.300 ( 5.7% ) Resist ance : 8.100, 8.300 Ent ry point : 7.850 St op Loss : 7.475 ( - 4.8% )

BBN I t elah berhasil break Resist ance 7.850 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance Trend-

line 8.050 dan 8.100. Nam un, j ika BBN I gagal break Resist ance Trendline 8.050 m aka akan m encoba Support 7.775 dan 7.675. BBN I dilihat dari I ndikat or MACD m engindikasikan pola Overbought Pa br ik Ke r t a s Tj iw i Kim ia Tbk ( TKI M ) _{TKIM - Daily 11/13/2018 4:13:00 PM Open 10425, Hi 11150, Lo 10425, Clos e 11150 (4.9%) MA(Clos e,50) = 12,206.50 15,000 16,000 18,000 17,000 19,000 11150 11,000 10300 12500 11675 10825 11925 9500 9900 11,150 12,206.5 12,000 10,000 13,000} 14,000 _{9,000 TKIM - MACD(12,26) = -463.73, Signal(12,26,9) = -660.58 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 2,000 5,000 6,000} 8,000 _{7,000 TKIM - Stoch %K(15,3) = 58.42, Stoch %D(15,3,3) = 52.33 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 52.3265 58.4201 -660.584 -463.733} 1,000 _{20 80} TKIM - RSI(15) = 50.18

  TKI M : BUY Last price : 11.150 Support : 10.300, 9.900 Target price : 12.500 ( 12.1% ) Resist ance : 11.675, 11.925 Ent ry point : 11.150 St op loss : 9.900 ( - 11.2% )

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.