C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Monday, October 29, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 5,784.92 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.921

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 5,266

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 389

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (4.06) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,560.86

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 30 poin (0.52%) ke level 5784.92.

  LQ45 909.87 0.87 (15.71)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 7.8 poin (0.87%) ke level

  EIDO

  21.70 0.51 (23.67) 909.87. Foreign net buy sebesar Rp 388.87 miliar.

  IDX

  19.38 0.10 (21.98)

DOW JONES 24,688.31 (1.19) (0.13)

  S&P 500 2,658.69 (1.73) (0.56) NA SDA Q 7,167.21 (2.07)

  3.82 Today’s Market: FTSE 6,939.56 (0.92) (9.73)

  

 IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup NIKKEI 21,184.60 (0.40) (6.94)

melemah pada perdagangan Jumat (26/10) didorong oleh

HA NG SENG 24,717.63 (1.11) (17.39)

  pelemahan saham-saham sektor teknologi. Harga crude oil

STRA ITS TIM ES 2,972.02 (1.35) (12.66)

  naik ke level USD 67.90 per barrel. Harga batubara stabil

  KLSE 1,683.06 (0.21) (6.33)

  di level USD 109.65 per Mt. Rupiah bergerak stabil ter- hadap Dollar AS ke level Rp 15.194. 10Yr Government Bonds Yield naik ke level 8.69%.

  Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) C hg ( %)  Sehubungan dengan emiten, Pakuwon Jati (PWON) men-

USD/IDR 15,194.00

  0.00

  10.92

  catatkan pendapatan hingga kuartal-III 2018 sebesar Rp

EUR/IDR 17,332.96

  0.39

  6.41

  5,2 triliun, atau naik 18% YoY. Laba bersih tercatat sebe- sar Rp 1,8 triliun, atau naik 27% YoY.

JP Y/IDR 135.86

  0.55

  11.40 SGD/IDR 11,013.74

  0.19

  7.90

   Sehubungan dengan emiten, Blue Bird (BIRD) mencat-

  A UD/IDR 10,782.95

  0.42

  1.85

  atkan pendapatan hingga kuartal III– 2018 sebesar Rp 3,11 triliun, atau turun 1% YoY. Laba bersih tercatat sebe-

  GB P /IDR 19,521.86

  0.07

  6.20 sar Rp 335 miliar, atau naik 11% YoY.

  

 Sehubungan dengan emiten, Bekasi Fajar Industrial Estate La s t Y T D

C o m m o dit ie s P ric e T ra ns a c t io n C hg ( %)

  (BEST) mencatatkan pendapatan hingga kuartal III– 2018 sebesar Rp 521 miliar, atau turun 18% YoY. Laba bersih

  Crude Oil (USD/barrel) 67.90 7:51:19 A M

  12.36 tercatat sebesar Rp 153 miliar, atau turun 46% YoY. Co al (USD/mn to ns) 109.65 10/26/2018

  7.14

   Secara teknikal indeks hari Senin (29/10), IHSG diprediksi Natural Gas (USD/mmB tu)

  3.15 7:19:44 A M

  6.57 bergerak di kisaran 5719-5848. Go ld (USD/o unce) 1,232.60 8:01:19 A M (5.39) Nickel (USD/mn to ns) 11,895.00 8:01:19 A M (6.70) Tins (USD/mn to ns) 19,300.00 10/26/2018 (3.62) CP O (M YR/mn to ns) 2,046.00 10/26/2018 (16.28) Rubber (JP Y/kg) 144.30 7:36:13 A M (29.75) Wheat (USD/bushel) 513.00 7:51:17 A M

  20.14 Co rn (USD/bushel) 371.25 7:51:11 A M

  5.84 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Realisasi investasi di sektor mineral dan batubara (minerba) masih tersendat. Hal tersebut terlihat dari data per

kuartal III 2018, di mana realisasi investasinya masih senilai US$ 1,6 miliar atau sekitar 25,8% dari target yang di-

proyeksikan pada tahun ini mencapai US$6,2 miliar. Source: Kontan

Ekspansi industri pengolahan atau manufaktur mulai melambat, setelah mencapai titik tertingginya pada kuartal II-

2018 lalu. Hal itu nampak dari Prompt Manufacturing Index (PMI) triwulan ketiga dan keempat 2018, meski masih

ada di level ekspansi yang cukup tinggi. Source: Kontan

Kekhawatiran defisit produksi beras dalam tiga bulan terakhir sebesar 3,51 juta ton mendorong kenaikan harga di

sejumlah pasar. Bahkan, para pedagang dan pengusaha khawatir harga beras berpotensi meningkat 10% hingga

20% di akhir tahun. Source: Kontan

Bank Indonesia (BI) memperkirakan pertumbuhan ekonomi nasional pada kuartal III-2018 berada di bawah level

5,2%. Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) memperkirakan neraca transaksi berjalan (current account deficit/CAD) pada kuartal III-2018

meningkat dibandingkan kuartal II-2018 namun tidak akan melebihi 3,5% dari produk domestik bruto

(PDB). Source: Investor Daily

Pertumbuhan kegiatan usaha pada triwulan III-2018 mengalami perlambatan dibanding triwulan sebelumnya. Ini

tercermin dari nilai Saldo Bersih Tertimbang (SBT) kegiatan usaha pada triwulan III-2018 yang sebesar 14,23%,

lebih rendah dari 20,89% pada triwulan II-2018. Source: Investor Daily

Pemerintah telah menyalurkan Kredit Usaha Rakyat (KUR) hingga akhir September 2018 sebesar Rp 101,1 triliun

atau 81% dari target penyaluran tahun ini sebesar Rp 123,631. Source: Investor Daily

Indeks Harga Konsumen (IHK) yang mencatatkan deflasi selama dua bulan terakhir secara berturut-turut di-

perkirakan tak berlanjut. Bank Indonesia (BI) meramal, IHK Oktober bakal mencatat inflasi meski rendah, yaitu di

angka 0,17%. Source: Kontan

Berdasarkan data Bank Indonesia (BI) per Agustus 2018, kredit modal kerja mencatatkan pertumbuhan paling tinggi

di antara kredit investasi dan kredit konsumsi. Kredit modal kerja tumbuh 12,6% secara year on year (yoy) menjadi

Rp 2.337 triliun. Adapun kredit investasi tumbuh 11,3% yoy menjadi Rp 1.249,8 triliun dan kredit konsumsi tumbuh

11,2% yoy menjadi Rp 1.464,5 triliun. Source: Kontan

Perbankan, saat ini, sedang menyiapkan infrastruktur untuk mendukung penerapan standar laporan keuangan, yakni

mengadopsi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 71 (PSAK 71). Source: Kontan

Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) menyatakan bahwa perkebunan kelapa sawit Indonesia telah

melaksanakan prinsip dan kriteria berkelanjutan (sustainability) seperti yang diinginkan pasar dunia. Terbukti, saat

ini sudah banyak perkebunan kelapa sawit nasional yang telah berhasil mendapatkan sertifikat berkelanjutan dari

Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO), International Sustainability and Carbon Certification (ISCC), maupun

Indonesian Sustainable Palm Oil System (ISPO). Source: Investor Daily

Pameran dagang terbesar di Indonesia, Trade Expo Indonesia (TEI) 2018 sukses mencatatkan perolehan fantastis

hingga mencapai Rp 126,77 triliun. Jumlah ini berdasarkan penghitungan transaksi pada hari Minggu (28/10) pukul

  12.00 WIB. Source: Investor Daily

Nilai emisi surat utang korporasi selama Januari-12 Oktober 2018 mencapai Rp 101,17 triliun, di luar surat utang

jangka menengah (medium term notes/MTN) dan sekuritisasi. Nilai emisi tersebut turun 13,85% dibandingkan peri-

ode sama tahun lalu yang mencapai Rp 117,44 triliun. Source: Investor Daily

Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (BEST) mencatat laba periode berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik enti-

tas induk sebesar Rp153,44 miliar hingga periode 30 September 2018 (-45,8% YoY). Pendapatan turun 18.6% YoY

menjadi Rp520,62 miliar dengan beban pokok pendapatan turun jadi Rp147,14 miliar dari beban pokok pendapatan

Rp196,77 miliar tahun sebelumnya. Source: IQPlus

Pakuwon Jati (PWON) hingga periode 30 September 2018 mencatat laba bersih periode berjalan yang dapat didistri-

busikan ke pemilik entitas induk sebesar Rp1,78 triliun naik dari laba Rp1,42 triliun di periode sama tahun sebe-

lumnya. Pendapatan bersih naik menjadi Rp5,22 triliun dari pendapatan bersih Rp4,39 triliun dan laba bruto mening-

kat menjadi Rp3,06 triliun dari laba bruto Rp2,50 triliun tahun sebelumnya. Source: IQPlus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Astra Graphia (ASGR) (.Astragraphia.) membukukan pendapatan bersih konsolidasian per 30 September 2018 sebe-

sar Rp 2,7 triliun, meningkat 32% dibandingkan periode yang sama tahun 2017. Laba bersih konsolidasian mencapai

Rp 138 miliar meningkat 1% dibanding tahun lalu. Source: IQPlus

Krakatau Steel (KRAS) membukukan peningkatan penjualan sebesar 14,21% menjadi 1,59 juta ton hingga Septem-

ber 2018, dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Peningkatan tersebut mendorong pertumbuhan pendapatan

perseroan sebesar 22,71% menjadi US$ 1,27 miliar. Source: Investor Daily

Acset Indonusa (ACST) mencatat laba bersih sebesar Rp 91,23 miliar hingga kuartal III-2018, turun 18% dibanding

periode sama tahun sebelumnya Rp 111,28 miliar. Peningkatan beban keuangan atas proyek contractor pre-

financing mengerek beban keuangan perseroan. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

Adaro Energy (ADRO) mempertahankan target operasional pada tahun ini. Adaro mencoba memanfaatkan kenaikan

harga batubara global yang diprediksi mencapai 23%. Source: Kontan

Langkah Lippo Karawaci (LPKR) tidak lagi mengonsolidasikan Meikarta ke dalam laporan keuangan memang mem-

beri dampak positif. Namun, hal ini tidak menjamin prospek bisnis jangka panjang. Source: Kontan

Blue Bird (BIRD) mencatat laba periode berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar

Rp334,66 miliar hingga periode 30 September 2018 atau tumbuh 10,77% dibandingkan laba Rp302,12 miliar di peri-

ode sama tahun sebelumnya. Source: IQPlus

Maybank Indonesia (BNII) mencatat laba periode berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebe-

sar Rp1,49 triliun hingga 30 September 2018 naik tipis dari laba Rp1,44 triliun di periode sama tahun sebelumnya.

Source: IQPlus

Wijaya Karya Pembangunan Gedung (WEGE) mencatatkan pendapatan bersih hingga kuartal III-2018 sebesar Rp

3.86 triliun (+60% YoY) dengan laba bersih yang dapat didistribusikan ke entitas induk sebesar Rp 288,74 miliar

(+65,2% YoY). Source: IQPlus

Gunawan Dianjaya Steel (GDST) bakal terus berusaha meningkatkan kinerja bisnisnya. Setelah merger dengan Jaya

Pari Steel pada tahun ini, produksi GDST bakal mengalami peningkatan. Saat ini GDST tercatat memiliki kapasitas

terpasang mencapai 400.000 ton per tahun, sementara Jaya Pari Steel yang dahulu masih mencatatkan sahamnya di

Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode JPRS diketahui berkapasitas terpasang 100.000 ton per tahun. Sehingga

total kapasitas yang dimiliki GDST setelah aksi merger ini menjadi 500.000 ton per tahun. Source: Kontan

Yelooo Integra Datanet (YELO ) hari Senin ini akan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode

perdagangan YELO.Menurut keterangan BEI, emiten ke-608 ini menawarkan saham IPO sebanyak 130.000.000 sa-

ham dengan harga Rp375 dan dana yang diraih Rp48.750.000.000. Source: IQPlus

Surya Citra Media (SCMA) berencana melakukan pembelian kembali sahamnya sebanyak-banyaknya 10% dari modal

disetor perseroan atau maksimum sebanyak 1.462.160.123 saham. Menurut keterangan perseroan Senin, perseroan

akan menyelenggarakan RUPS Luar Biasa pada 5 Desember 2018 guna meminta persetujuan rencana buyback sa-

ham ini. Source: IQPlus

Sido Muncul (SIDO) berencana membagikan dividen interim kepada para pemegang sahamnya sebesar Rp15 per

lembar saham pada 28 November 2018 mendatang. Source: IQPlus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  19.40

  0.21

  9.00

  8.39

  1.46 1.45 7,137.74

  53.46

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,580.34) (6.94)

  14.95

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25

  1.90 1.68 363,423.20 3,246.30

  27 NEY Index 376.09 317.49 (36.92) (10.33)

  16.05

  11.52

  1.38 1.25 407,781.32 3,642.53

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (221.55) (12.19)

  16.34

  84.97

  3.39 3.29 4,145,163.96 272.94

  1.41 1.26 600,777.43 5,366.48

  23.83

  1.05 0.97 10,305.83 1,314.60

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 (707.52) (2.08)

  24.56

  18.06

  3.12 2.86 59,842.20 818.14

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (500.70) (4.75)

  17.43

  15.72

  3.12 2.86 73,497.83 1,004.84

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (570.73) (8.98)

  24.66

  15.04

  2.58 2.48 6,560,862.17 432.01

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (169.52) (15.71)

  21.16

  12.44

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (113.75) (6.33)

  9.18

  2.08 1.92 16,439.53 497.04

  15.55

  12.40

  1.75 1.56 26,945.88 869.59

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (124.75) (7.11)

  18.90

  15.03

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (64.89) (5.72)

  1.05 0.93 1,311,926.21 1,149.39

  17.52

  14.78

  2.26 2.10 11,248.87 340.10

  37 VNINDEX Index 1,211.34 828.45 (83.42) (8.48)

  18.98

  15.43

  2.81 2.43 2,894,425.05 123.94

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (1,153.68) (10.84)

  8.31

  16.68

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,494.09) (17.46)

  16.31

  1.67 1.57 1,053.22 252.27

  30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28 (8.52) (0.56)

  19.27

  19.98

  2.03 1.87 123.86

  80.75

  22.98

  12.81

  16.50

  2.51 2.47 8,889.16 166.03

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (430.90) (12.66)

  11.08

  12.07

  1.22 1.12 515.83 373.68

  33 KOSP I Index 2,607.10 2,008.86 (440.34) (17.85)

  7.68

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,958.17 (1,650.67) (14.10)

  1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 (30.91) (0.13)

  12.23

  6 SX5E Index 3,708.82 3,090.85 (369.07) (10.53)

  18.44

  13.00

  1.67 1.54 2,703.83 3,081.28

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (748.21) (9.73)

  23.27

  1.97 1.82 1,908.83 2,449.23

  15.70

  8 CA C Index 5,657.44 4,896.80 (345.19) (6.50)

  18.43

  13.23

  1.67 1.51 1,479.15 1,685.64

  9 DA X Index 13,596.89 11,051.04 (1,717.02) (13.29)

  19.25

  12.25

  2.65 2.45 5,556.12 285.42

  19.74

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,313.50) (13.08)

  3 CCM P Index 8,133.30 6,625.78 263.82

  20.64

  15.49

  3.88 3.63 6,969.50 6,969.50

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (14.92) (0.56)

  22.35

  16.29

  3.30 3.00 23,287.31 23,287.31

  3.82

  5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (3,551.09) (7.20)

  40.63

  20.87

  3.80 3.28 11,208.16 11,208.16

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,732.03 (1,320.87) (8.15)

  19.79

  14.47

  1.91 1.77 2,282.89 1,744.66

  1.86 1.72 1,036.64 1,181.36

  14.99

  1.39 1.26 16,003.49 2,041.39

  10.62

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (857.22) (21.27)

  16.47

  10.90

  2.05 1.93 25,371.14 3,653.94

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (741.84) (21.42)

  16.87

  1.80 1.70 27,720.02 3,992.23

  14.49

  18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (637.16) (32.08)

  29.07

  14.97

  3.12 2.88 16,666.96 2,400.37

  19 HSI Index 33,484.08 24,589.04 (5,201.52) (17.39)

  13.71

  10.29

  2.00 1.84 1,837.09 1,302.68

  18.90

  11.53

  1.91 1.75 620.86 707.53

  1.47 1.38 543.26 619.10

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,170.07) (14.51) 794.78

  10.22

  1.18 1.08 446.07 508.34

  12 A EX Index 576.90 500.45 (37.06) (6.81)

  18.91

  13.48

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (716.07) (7.63)

  15 A S30 Index 6,481.30 5,721.60 (407.67) (6.61)

  24.59

  15.30

  2.59 2.46 1,056.71 1,058.40

  14 A S51 Index 6,373.50 5,624.60 (399.97) (6.59)

  17.95

  14.36

  2.08 1.93 1,695.88 1,202.55

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  9.32

  10 9.09 - - - -

  30 PGAS IJ 2,160 2,860 1,505 410

  23.43

  20.77

  14.22

  0.99

  1.09

  31 PTBA IJ 4,250 4,940 2,135 1,790

  72.76

  5.79

  1.91

  1.18

  2.88

  32 PTPP IJ 1,435 3,280 1,430 (1,205) (45.64)

  11.26

  5.15

  1.43

  0.69

  33 PWON IJ 478 725 432 (207) (30.22)

  17.62

  10.53

  3.20

  29 MYRX IJ 120 198 101

  1.86

  34 SCMA IJ 1,550 2,980 1,490 (930) (37.50)

  26 LPKR IJ 290 700 256 (198) (40.57)

  24 JSMR IJ 4,160 6,775 3,920 (2,240) (35.00)

  21.11

  14.19

  3.08

  1.81

  25 KLBF IJ 1,335 1,785 1,155 (355) (21.01)

  32.96

  25.42

  5.96

  4.30

  18.09

  7.76

  6.69

  0.49

  0.31

  27 LPPF IJ 5,150 11,975 4,350 (4,850) (48.50)

  15.29

  7.63

  12.53

  4.06

  28 MNCN IJ 830 1,690 700 (455) (35.41)

  11.78

  1.89

  27.24

  3.29

  1.10

  2.91

  2.38

  42 UNVR IJ 44,175 58,100 40,400 (11,725) (20.97)

  60.89

  43.48

  82.44

  55.27

  43 WIKA IJ 1,165 2,190 1,165 (385) (24.84)

  11.55

  6.98

  0.74

  17.84

  44 WSBP IJ 332 510 328 (76) (18.63)

  10.56

  7.20

  1.47

  0.96

  45 WSKT IJ 1,470 3,150 1,470 (740) (33.48)

  7.38

  4.32

  2.14

  1.06 LQ45 Index

  12.11

  41 UNTR IJ 33,400 40,500 30,775 (2,000) (5.65)

  14.99

  14.41

  9.30

  4.67

  35 SMGR IJ 8,925 11,775 6,500 (975) (9.85)

  29.14

  25.96

  2.03

  1.75

  36 SRIL IJ 340 398 302 (40) (10.53) 7.26 - 1.18 -

  37 SSMS IJ 1,290 1,545 1,005 (210) (14.00)

  17.92

  3.54

  40 TRAM IJ 190 432 139 (8) (4.04) - - - -

  2.70

  38 TLKM IJ 3,630 4,419 3,250 (769) (17.48)

  19.68

  17.02

  4.70

  3.57

  39 TPIA IJ 4,790 6,675 4,300 (1,210) (20.17)

  23.81

  28.67

  4.74

  3.18

  2.70

  51.09

  1 ADHI IJ 1,185 2,510 1,185 (700) (37.14)

  2.67

  4.11

  3.87

  7 BBNI IJ 7,100 10,175 6,675 (2,800) (28.28)

  13.56

  8.59

  1.87

  1.23

  8 BBRI IJ 2,990 3,920 2,720 (650) (17.86)

  15.34

  11.36

  1.98

  23.17

  9 BBTN IJ 2,140 3,890 2,100 (1,430) (40.06)

  12.49

  6.84

  1.75

  0.91

  10 BJBR IJ 1,805 2,500 1,695 (595) (24.79)

  19.20

  11.64

  2.31

  1.68

  22.54

  7.76

  20.93

  28.11

  13.02

  5.32

  1.15

  0.63

  2 ADRO IJ 1,725 2,650 1,575 (135) (7.26)

  9.06

  7.57

  1.26

  0.99

  3 AKRA IJ 3,640 7,900 3,220 (2,710) (42.68)

  14.39

  6 BBCA IJ 23,600 25,475 20,300 1,700

  3.37

  1.72

  4 ANTM IJ 725 1,015 600 100 16.00 -

  24.20

  0.81

  0.94

  5 ASII IJ 7,425 8,750 6,100 (875) (10.54)

  17.83

  14.10

  2.72

  2.20

  11 BMRI IJ 6,450 9,050 6,175 (1,550) (19.38)

  12.47

  43.45

  1.02

  16.13

  12.98

  19 ICBP IJ 8,775 9,275 7,900 (125) (1.40)

  27.31

  24.23

  5.31

  4.71

  20 INCO IJ 2,990 4,720 2,570 100 3.46 -

  24.61

  1.16

  21 INDF IJ 5,700 8,325 5,500 (1,925) (25.25)

  43.54

  16.18

  11.68

  2.15

  1.47

  22 INDY IJ 2,300 4,630 2,210 (760) (24.84)

  3.50

  3.99

  1.27

  0.80

  23 INTP IJ 16,500 23,950 12,500 (5,450) (24.83)

  34.54

  18 HMSP IJ 3,920 5,550 3,230 (810) (17.12)

  2.24

  1.29

  1.66

  12 BMTR IJ 324 755 322 (266) (45.08) - - 0.88 -

  13 BRPT IJ 1,790 2,720 1,510 (470) (20.80)

  30.00

  19.64

  2.16

  1.17

  14 BSDE IJ 1,115 1,965 930 (585) (34.41)

  6.61

  8.43

  0.77

  3.07

  15 BUMI IJ 172 356 168 (98) (36.30)

  2.57 1.89 - -

  16 EXCL IJ 2,760 1,710 (200) (6.76)

  85.16

  71.65

  1.46

  1.34

  17 GGRM IJ 74,000 86,400 66,125 (9,800) (11.69)

  20.80

  16.89

  3.82

  CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 26-Oct-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (0.56) (0.66) (3.88) (17.98) B asic Industry (0.89) (2.01) (9.43)

  7.69 Trade 1.08 (0.73) (4.79) (14.58) Finance 0.70 (0.58) (2.66) (8.14) M iscellaneo us Industry

  0.51

  1.06 1.19 (8.18) Co nsumer 0.70 (0.51) (1.84) (14.05) Infrastructure 1.09 (2.29) (1.60) (13.58) A griculture (0.37) (2.58) (3.74) (5.10) M ining 0.35 (1.51) (4.09)

  18.01 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs S e p- 18 A ug- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  1.94

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  2.88

  3.20 Inflatio n M o M (in %)

• 0.18 -0.05 Fo reign Reserves (in USD bn) 114.85 117.93

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 15,217.00 (2.01) (10.92) USD/CNY

  6.94 0.08 (0.93) (6.29) USD/EUR

  0.88

  0.11

  1.66

  5.40 USD/JP Y 111.97 (0.05)

  1.75

  0.64 USD/SGD 1.38 (0.07) (0.67) (3.26) USD/A UD

  1.41

  0.04

  1.91

  10.15 USD/GB P

  0.78

  0.04

  1.68

  5.32 Le nding a nd D e po s it R a t e s ( in %) JIB OR (in IDR)

  7.63 LIB OR (in GB P )

  1.05 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  8.46 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.69 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.87 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED Last price : 5.785 Support : 5.719, 5.670 Resist ance : 5.819, 5.848

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED , dengan Range 5.719 — 5.848. JCI berhasil break Re-

sist ance 5.781 dan berpeluang m encoba break Resist ance berikut nya 5.819, dan 5.848. I ndikat or MACD m engin-

dikasikan pola Golden Cross. Perlu diperhat ikan j ika JCI kem bali m elem ah m enem bus Support 5.719.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  Candle m em bent uk pola Whit e Spinning Top, m asih berpeluang m enguj i Resist ance 5.775.

CPIN HOLD

  Candle m em bent uk pola Ham m er, indicat or Macd dan St oc Osc m engindi- kasikan pola Upt rend.

RALS BUY

  

MAIN HOLD Black Spinning Top, berpeluang mencoba Support 1.210 dan 1.185

PGAS REDUCE Pola candle m em bent uk pola Whit e Spinning Top, I ndikat or Macd dan St oc Osc pola Deat h Cross ^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5719 5921 5781 5622.74 5669 5848 5819 COMPOSITE - Daily 10/26/2018 4:00:00 PM Open 5761.45, Hi 5790.94, Lo 5748.66, Clos e 5784.92 (0.5%) MA(Clos e,50) = 5,861.56 5,784.92 5,861.56 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -100 100 COMPOSITE - MACD(12,26) = -24.98, Signal(12,26,9) = -24.80}

• ^{-24.9787 -24.7959}
^{20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 46.24, Stoch %D(15,3,3) = 43.67 46.2431 43.6711 COMPOSITE - RSI(15) = 47.20}

  _{CPIN - Daily 10/23/2018 4:13:00 PM Open 5550, Hi 5650, Lo 5525, Clos e 5575 (0.5%) MA(Clos e,50) = 5,016.40 6000} Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) _{5550 5350 5775 5900 5450 5,575 5,016.4 5,000 5,800 5,200 5,600 5,400 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600} 4,800 _{CPIN - MACD(12,26) = 140.51, Signal(12,26,9) = 85.41 Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 3,200 3,400} 3,600 _{3,000 200 300 CPIN - Stoch %K(15,3) = 79.05, Stoch %D(15,3,3) = 82.66 Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 79.0476 82.6631 85.4133} 140.514 _{100 80 20} CPI N : H OLD Last price : 5.500

  

Support : 5.450, 5.350

Target price : 5.900 ( 7.3% )

  

Resist ance : 5.775, 5.900

St op loss : 5.350 ( - 2.7% )

Ent ry point 5.550 kem arin ( 22/ 10) sudah t ercapai. Nam un, CPI N belum berhasil break Resist ance 5.775 dan berpe-

luang m enguj i Support 5.450 dan 5.350. Kam i m asih m erekom endasikan unt uk H OLD CPI N selam a belum break Sup-

port 5.450. Nam un, j ika CPI N berhasil break Support 5.350 sebagai level CUT LOSS. CPI N kalo dilihat dari Candle

m em bent uk pola Bearish Engulfing. _{RALS - Daily 10/26/2018 4:12:00 PM Open 1210, Hi 1210, Lo 1155, Clos e 1175 (-3.3%) MA(Clos e,50) = 1,268.20} Ra m a ya n a Le st a r i Se n t osa Tbk ( RALS) _{1,400 1,450 1,500 1,550 1155 1260 1170 1220 1180 1240 1145 1,175 1,268.2 1,150} 1,350 _{1,250 1,300 1,200 RALS - MACD(12,26) = -26.37, Signal(12,26,9) = -23.32 2018}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct}

1125 _{1,050 1,100 1,000 950 RALS - Stoch %K(15,3) = 38.10, Stoch %D(15,3,3) = 38.16 2018}

_{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct}

_{-26.3698 -23.3194 38.0952 38.1606 20}

  50 ₈₀ RALS - RSI(15) = 39.15 RALS : RED UCE Last price : 1.175 Support : 1.145, 1.125

Resist ance : 1.220, 1.240

St op loss : 1.155 RALS t elah break break Support Trendline 1.155 sebagai Level St op Loss. Jika RALS berpeluang m elanj ut kan pele- m ahan dengan m enguj i Support 1.145 dan 1.125. RALS dilihat dari I ndikat or St oc Osc m engindikasikan pola Deat h Cross dan I ndikat or MACD m engindikasikan adanya pelem ahan lanj ut an .

  M a lin do Fe e dm ill Tbk ( M AI N ) _{MAIN - Daily 10/26/2018 4:13:00 PM Open 1250, Hi 1275, Lo 1230, Clos e 1235 (-0.4%) MA(Clos e,50) = 1,254.90 1320 1,300 1,400 1,500 1,600} 1280 1,254.9 _{1230 1210 1,200 1185 1,235 1,000 1,100 MAIN - MACD(12,26) = 4.00, Signal(12,26,9) = -9.87 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 700 800} 900 _{MAIN - Stoch %K(15,3) = 79.67, Stoch %D(15,3,3) = 83.61 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 4.00286 79.6748 83.6123 -9.86763 100} 150 _{20 80 50} MAIN - RSI(15) = 54.08

  M AI N : H OLD Last price : 1.235

Support : 1.210, 1.185

Target price : 1.320 ( 6.9% ) Resist ance : 1.280, 1.320 St op loss : 1.185 ( - 4.0% ) Ent ry point 1.230 ( 25/ 10) sudah t ercapai, M AI N belum berhasil break Resist ance 1.280 dan berpeluang m enguj i Sup- port 1.210 dan 1.185. Perlu diperhat ikan Support 1.185 sebagai level St op Loss M AI N . Nam un, j ika M AI N berhasil break diat as Resist ance 1.280 ada peluang akan m elanj ut kan Trend Bullish dengan Target Price 1.320. _{AKRA - Daily 10/26/2018 4:13:00 PM Open 3580, Hi 3680, Lo 3580, Clos e 3640 (1.7%) MA(Clos e,50) = 3,683.60} AKR Cor por a t ion Tbk ( AKRA) _{6,200 5,800 5,600 5,400 6,000 4,400 4,600 4,200 4,800 5,000} 5,200 _{AKRA - MACD(12,26) = -41.07, Signal(12,26,9) = -31.08 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 3770 3550 3460 3700 3,640 3630 3,600 3830 3,800 3890 -31.0805 3,683.6 3,200 3,400} 4,000 _{100 AKRA - Stoch %K(15,3) = 27.35, Stoch %D(15,3,3) = 22.74 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 27.3494 22.7406} -41.0717 _-100
• _{-200 80 -300}
₂₀ AKRA - RSI(15) = 47.45

  AKRA : BUY Last price : 3.640 Support : 3.550, 3.460 Target price : 3.830 ( 5.2% ) Resist ance : 3.770, 3.830 Ent ry point : 3.630 St op loss : 3.460 ( - 4.9% ) AKRA berhasil break Resist ance 3.630 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 3.670 dan

  St a t e Bu dge t 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

  I N D I CA T OR LKPP A PBN P RA PBN GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4% Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500 I nflation ( % , YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3% I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800 Gas Lifting ( thousands, BOE/ day )

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget ( in I D R tr illion) 1556 1714 1878 Upcom in g I PO

  I PO I ssu e d Co m p a n y Bu sin e ss Pr ice Sh a r e s Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r ( Rp ) ( Mn ) Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18 Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18 MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18 Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18 NFC I ndonesia Tbk 166.7 03/ 07/ 2018 - 05/ 07/ 2018 12- Jul- 18

  D ivide n d

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

  AALI 112 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 ASI I

  60 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 31/ 10/ 2018 BSSR 151 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 D VLA

  37 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 26/ 10/ 2018 TPI A USD 0.00162 28/ 09/ 2018 01/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 24/ 10/ 2018

  HEXA USD 0.02148 25/ 09/ 2018 26/ 09/ 2018 28/ 09/ 2018 19/ 10/ 2018

  I KBI

  5 18/ 09/ 2018 19/ 09/ 2018 21/ 09/ 2018 10/ 10/ 2018

XI SB

  1.98 13/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 18/ 09/ 2018 20/ 09/ 2018 JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 24/ 09/ 2018

  Righ t s I ssu e T ick e r Ra t io Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018 MAYA

  1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.