Analisis Perbedaan Beta Saham Pada Peride Bullish dan Periode Bearish Di BEI

ABSTRACT

DIFFERENCE ANALYSIS OF SHARES IN THE BETA PERIOD
BULLISH AND BEARISH
This aim of the study is to analyze the differences in beta stocks in the
period bullish and bearish periods. Data used in this research is secondary data
from 2003 through 2012 that are quantitative and obtained from the official
website of Yahoo Finance. The data which is the object of this study is data stocks
included in the index LQ45. Selection of the sample using purposive sampling
method.
This study use single index models to get a beta value of shares in 21
companies that became the object of research. Methods of hypothesis testing is
done by using different test Independent sample t-test.
The research concludes that there is the difference in the period beta stocks
bullish and bearish periods. Beta in bullish periods greater than beta in bearish
periods. Beta stock in bullish periods are more sensitive to market changes than
the beta in bearish periods.
Keywords : bullish, bearish, single index model, Independent sample T-test

2

ABSTRAK

ANALISIS PERBEDAAN BETA SAHAM PADA PERIODE BULLISH
DAN PERIODE BEARISH DI BEI
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa perbedaan beta saham pada
periode bullish dan periode bearish. Data yang digunakan dalam penelitian ini
adalah data sekunder dari tahun 2003 hingga tahun 2012 yang bersifat kuantitatif
dan diperoleh dari situs resmi Yahoo Finance. Data yang menjadi objek penelitian
ini adalah data saham-saham yang termasuk dalam indeks saham LQ45.
Pemilihan sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling.
Penelitian ini menggunakan single index model untuk mendapatkan nilai
beta saham pada 21 perusahaan yang menjadi objek penelitian. Metode pengujian
hipotesis dilakukan dengan menggunakan uji beda Independent sample T-test.
Hasil penelitian menyimpulkan bahwa terdapat perbedaan beta saham
pada periode bullish dan periode bearish. Beta pada periode bullish lebih besar
daripada beta pada periode bearish. beta saham pada periode bullish lebih peka
terhadap perubahan pasar daripada beta pada periode bearish.
Kata kunci : bullish, bearish, single index model, Independent sample T-test

3