Makalah Sumber dan Penggunaan Dana Manaj

BAB I
PENDAHULUAN

A. Latar Belakang
Salah satu fungsi manajemen adalah fungsi perencanaan. Bagi
manajer keuangan fungsi perencanaan ini berarti bahwa ia harus
melakukan perencanaan keuangan. Dalam kegiatan perencanaan sering
harus didahului dengan kegiatan melakukan perkiraan (forecasting)
tentang apa yang diharapkan akan terjadi di masa yag akan datang.
Perencanaan keuangan dimaksudkan untuk memperkirakan bagaimana
posisi keuangan dimaksudkan untuk memperkirakan bagaimana posisi
keuangan perusahan dimasa yang akan datang (bisa bulan depan,
triwulan depan, tahun depan, dan sebagainya), termasuk di dalamnya
perkiraan tentang berapa banyak pendanaan ekstern yang harus dicari.
Analisis terhadap apa yang telah terjadi memang penting, tetapi
perencanaan untuk masa yang akan datang lebih penting lagi.
Perencanaan mungkin dilakukan untuk jangka pendek, mungkin pula
untuk jangka panjang, untuk pengambilan keputusan, perkiraan tentang
masa yang akan datanglah yang relevan, bukan apa yang telah terjadi.
Meskipun demikian seringkali untuk perencanaan dimasa yang akan
datang kita mungkin menggunakan kejadian historis sebagai titik

tolaknya, meskipun dapat juga kita menggunakan dasar pertimbangan
lain.
B. Perumusan Masalah
1) Apa Pentingnya Analisis sumber dan penggunaan dana?
2) Bagaimana Langkah-langkah menyusun laporan sumber dan
penggunaan dana ?
1
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

3) Apa saja Pos-pos sumber dan penggunaan dana?
4) Bagaimana Contoh perhitungan sumber penggunaan dana?
5) Bagaimana Contoh kasus dari sumber penggunaan dana?
C. Tujuan
a) Untuk mengetahui analisis sumber dan penggunaan dana
b) Untuk mengetahui langkah-langkah menyusun laporan sumber
dan penggunaan dana
c) Untuk mengetahui pos-pos sumber dan penggunaan dana
d) Untuk mengetahui perhitungan dari sumber penggunaan dana

e) Untuk mengetahui kasus dalam sumber penggunaan dana

2
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

BAB II
ISI

A. Pentingnya Analisis Sumber dan Penggunaan Dana
Analisis sumber dan penggunaan dana, atau sering juga disebut
dengan analisa aliran dana, merupakan alat analisa financial yang
digunakan untuk mengetahui dari mana dana didapatkan dan untuk apa
dana itu dibelanjakan. Laporan yang menggambarkan dari mana dana
didapatkan dan untuk apa dana itu digunakan disebut dengan Laporan
Sumber dan Penggunaan Dana.
Pengertian dana yang digunakan dalam analisis sumber dan
penggunaan dana dalam artian sempit diartikan sebagai Kas. Sedangkan
dalam artian luas

diartikan sebagai Modal Kerja. Untuk menyusun

laporan sumber dan penggunaan dana, langkah pertama yang harus
dilakukan adalah membuat Laporan Perubahan Neraca yang disusun dari
neraca dari dua tahun berurutan. Laporan ini menggambarkan perubahan
dari masing-masing elemen neraca dari neraca awal menjadi neraca
akhir. Perubahan masing-masing elemen tersebut perlu dilakukan
analisis, yaitu elemen-elemen mana saja yang akan memperbesar dana
dan elemen-elemen mana saja yang akan memperkecil dana. Elemen
yang memperbesar dana kan menjadi sumber dana, dan elemen yang
memperkecil dana akan menjadi penggunaan dana.
B. Langkah-langkah Menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Dana
Langkah-langkah penyusunan laporan sumber dan penggunaan
dana antara lain :

3
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Menyusun laporan perubahan neraca antara dua titik waktu yang
menunjukkan perubahan masing-masing pos.
 Mengelompokkan perubahan-perubahan tersebut ke dalam
golongan yang menambah kas dan mengurangi kas.
 Mengelompokkan pos-pos dalam laporan laba rugi dan laporan
saldo laba ke dalam golongan yang menambah kas dan
mengurangi kas.
 Mengonsolidasikan semua informasi tersebut ke dalam laporan
sumber dan penggunaan dana.
C. Pos-pos Sumber dan Penggunaan Dana
Pos-pos yang nyatakan sebagai sumber dana antara lain sebagai berikut :
 Berkurangnya aktiva lancar selain kas
Berarti bertambahnya dana atau kas berkurangnya barang
(inventory) dapat terjadi karena terjualnya barang tersebut, dan
hasil penjualan itu merupakan sumber dana / kas bagi perusahaan
itu. Berkurangnya piutang berarti bahwa piutang itu telah dibayar
dan penerimaan piutang merupakan penambahan dana yang
diterima oleh perusahaan yang bersangkutan. Demikian pula
berkurangnya surat-surat berharga atau efek berarti bahwa efek

itu terjual dan hasil penjualan tersebut merupakan sumber dana/
kas bagi perusahaan tersebut.
 Berkurangnya aktiva tetap
Seperti halnya berkurangnya aktiva lancar, berkurangnya
aktiva tetap pun merupakan sumber dana/ kas bagi perusahaan
yang bersangkutan. Berkurangnya aktiva tetap bruto berarti
bahwa sebagian dari aktiva tetap itu dijual dan hasil penjualannya
merupakan sumber dana. Berkurangnya aktiva tetap neto
4
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

tersebut

berarti

adanya

depresiasi

dalam

tahun

yang

bersangkutan, dan depresiasi inipun merupakan sumber dana.
 Bertambahnya setiap jenis utang
Bertambahnya utang, baik utang lancar maupun utang
jangka panjang merupakan sumber dana. Bertambahnya utang
seperti adanya tambahan dana yang diterima oleh perusahaan
yang bersangkutan
 Bertambahnya modal
Bertambahnya modal misalnya disebabkan karena adanya
emisi saham baru, dan hasil penjualan saham baru itu merupakan
sumber dana
 Adanya keuntungan dari operasinya perusahaan
Apabila perusahaan mendapatkan keuntungan neto dari
operasinya baerarti bahwa ada tambahan dana bagi perusahaan

yang bersangkutan.
 Penyusutan/amortisasi
Penyusutan merupakan biaya non-kas berupa penyisihan
dana untuk cadangan pembelian aktiva tetap. Dana ini bisa
dimanfaatkan oleh perusahaan sebagai sumber dana.
Pos-pos yang dinyatakan sebagai penggunaan dana antara lain sebagai
berikut :
 Bertambahnya aktiva lancar selain kas
Bertambahnya

aktiva

lancar

dapat

terjadi

karena

pembelian barang, dan pembelian barang membutuhkan dana.
Dengan

demikian

penambahan

aktiva

lancar

merupakan

penggunaan dana.
 Bertambahnya aktiva tetap
Bertambahnya aktiva tetap bruto dapat terjadi karena
adanya pembelian aktiva tetap, dan pembelian aktiva tetap
merupakan penggunaan dana.
5
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana

Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Berkurangnya setiap jenis utang
Bertambahnya utang, baik utang lancar maupun utang
jangka panjang dapat terjadi karena perusahaan telah melunasi
atau mengangsur utangnya. Pembayaran kembali utang berarti
penggunaan dana.
 Berkurangnya modal
Berkurangnya

modal

dapat

terjadi

karena

pemilik

perusahaan mengambil kembali atau mengurangi modal yang
tertanam dalam perusahaan. Berkurangnya modal berarti
berkurangnya dana. Ini berarti bahwa penggunaan modal itu
merupakan penggunaan dana dan dalam suatu PT pembelian
kembali saham pun merupakan penggunaan dana.
 Adanya kerugian operasi perusahaan
Timbulnya kerugian selama periode tertentu dapat disertai
dengan

berkurangnya

aktiva

atau

bertambahnya

utang.

Sebenarnya bertambahnya utang merupakan sumber dana, tetapi
dengan adanya kerugian, tambahan dana tersebut digunakan
untuk menutup kerugian. Dengan demikian maka adanya kerugian
merupakan penggunaan dana.
 Pembayaran cash dividen
Pembayaran cash dividen jelas merupakan penggunaan
dana. Cash dividen dibayarkan dari keuntungan neto sesudah
pajak.
D. Contoh Perhitungan Sumber dan Penggunaan Dana
Analisis sumber dan penggunaan dana lebih diarahkan pada
penerapan macthing principle dalam pendanaan. Prinsip ini mengatakan
bahwa penggunaan jangka panjang seharusnya didanai dengan dana
jangka panjang, sedangkan dana jangka pendek hanya untuk keperluan
6
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

jangka pendek. Dengan demikian prinsip ini lebih menekankan pada
pertimbangan likuiditas.
Kalau diterapkan pada PT KARYA MANDIRI, per 31 Desember 2004
dan 2005 (dalam jutaan rupiah). Maka hasilnya akan tampak seperti
berikut ini :
Data neraca untuk perhitungan sumber dan penggunaan dana
Nama Akun
31-12-2004 31-12-2005 Perubahan
Kas
10
5
-5
Piutang
40
35
-5
Persediaan
25
35
+10
Aktiva tetap
150
175
+25
Akumulasi penyusutan
(40)
(50)
+10
Jumlah aktiva
185
200
Utang usaha
10
6
-4
Utang bank
15
10
-5
Utang gaji
10
14
+4
Utang obligasi
60
70
+10
Modal saham
60
60
Saldo laba
30
40
+10
Jumlah pasiva
185
200
Data laporan laba (rugi) dan saldo laba tahun 2005 untuk perhitungan
sumber dan penggunaan dana (dalam jutaan rupiah)
Uraian
Penjualan bersih
Beban pokok penjualan
Laba kotor
Beban usaha :
Beban penjualan
Beban umum dan administrasi
Laba operasi
Pendapatan dan beban diluar usaha:
Pendapatan (beban) bersih
Laba bersih sebelum pajak
Pajak (10%)
Laba bersih setelah pajak
Pembayaran dividen tunai
Saldo laba awal
Saldo laba akhir
7
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Jumlah
90,0
(48,0)
42,0
(10,0)
(15,0)
17,0
(3,0)
14,0
(1,4)
12,6
(2,6)
30,0
40,0

Dengan informasi tersebut dapat disusun laporan sumber dan
pengguanaan dana sebagai berikut :

PT KARYA MANDIRI
Laporan sumber dan penggunaan dana
Per 31 Desember 2004 - 31 Desember 2005
(dalam jutaan rupiah)
Sumber-sumber dana
1. Laba bersih
2. Penyusutan
3. Penurunan piutang
4. Kenaikan utang gaji
5. Kenaikan utang obligasi
Jumlah sumber dana

12,6
10,0
5,0
4,0
10,0
41,6

Penggunaan dana
1. Kenaikan persediaan
2. Kenaikan aktiva tetap
3. Penurunan utang usaha
4. Penurunan utang bank
5. Pembayaran dividen
Jumlah penggunaan dana

10,0
25,0
4,0
5,0
2,6
46,6

Perubahan kas = Rp. 41,6 juta – Rp. 46,6 juta = Rp.-5juta, sesuai
dengan

perubahan

dineraca.

Berdasarkan

laporan

sumber

dan

penggunaan dana tersebut, deapat di analisis hal-hal sebagai berikut :
1. Perusahaan telah melakukan ekspansi usaha dengan cara
menambah aktiva tetap sebesar Rp25 juta. Untuk menambah
aktiva tetap tersebut, dananya berasal dari menerbitkan obligasi
sebesar Rp 10 juta, penyusutan sebesar Rp 10 juta, dan sebagian
laba Rp 5juta. Kebijakan pembelanjaan tersebut dibenarkan
kerena dananya bersumber dari dana jangka panjang.
2. Dengan menambah aktiva tetap tersebut diharapkan adapat
meningkatkan

penjualan.

Untuk

mendukung

peningkatan

penjualan tersebut, ditandai dengan kenaikan persediaan. Hasil
peningkatan penjualan tersebut dipakai untuk membayar utang
usaha dan utang bank.

8
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

PT KARYA MANDIRI
Laporan perubahan posisi keuangan tahun 2005
Uraian
SUMBER DANA
a. Laba bersih
b. Penyusutan
c. Kanaikan utang obligasi
d. Penurunan modal kerja :
*penurunan piutang
*kenaikan utang gaji
Jumlah penurunan modal kerja
JUMLAH SUMBER DANA
PENGGUNAAN DANA:
a. Kenaikan modal kerja :
*kenaikan persediaan
*penurunan utang usaha
*penurunan utang bank
Jumlah kenaikan modal kerja
b. Kenaikan aktiva tetap
c. Pembayaran dividen
JUMLAH PENGGUNAAN DANA

(Rupiah)

(Persen)
30,29
24,04
24,04

12.600.000
10.000.000
10.000.000
12,01
9,62

5.000.000
4.000.000
9.000.000
41.600.000

10.000.000
4.000.000
5.000.000

19.000.000
25.000.000
2.600.000
46.600.000

21,63
100

21,46
8,58
10,73

40,77
53,65
5,58
100

Untuk melengkapi analisis, dapat pula dipakai laporan sumber dan
penggunaan modal kerja sehingga dapat diketahui darimana sumber
pembelanjaan modal kerja, dan apakah terjadi kelebihan modal kerja
atau sebaliknya. Untuk melakukan analisis faktor-faktor apa yang
menyebabkan terjadinya perubahan modal kerja, perlu diketahui
penyebabnya. Pos-pos sebagai sumber dan penggunaan modal kerja
sebagai berikut :
Pos pos sumber dan penggunaan modal kerja
Sumber modal kerja
Penggunaan modal kerja
1. Kenaikan aktiva tetap
1. Penurunan aktiva tetap
2. Penurunan utang jangka panjang
2. Kenaikan utang jangka panjang
3. Penurunan modal
3. Kenaikan modal
4. Rugi perusahaan
4. Laba perusahaan
5. Pembayaran dividen tunai
5. Penyusutan / amortisasi
Langkah-langkah penyusunan sumber dan penggunaan modal kerja
sebagai berikut :
 Menyusun laporan perubahan modal pada 2 waktu neraca.
 Mengelompokkan perubahan pos-pos dalam neraca, terutama
non current account seperti aktiva tetap, utang jangka panjang,
serta modal sendiri, yang dapat menambah modal kerja dan
mengurangi modal kerja.

9
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

 Mengelompokkan perubahan pos-pos dalam laporan laba rugi,
terutama laba ditahan ke dalam golongan yang dapat menambah
modal kerja dan mengurangi modal kerja.
 Menyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja.
Berikut neraca komparatif PT Satria Trengginas, per 31 desember 2004
dan 2005(dalam ribuan rupiah).
Neraca untuk perhitungan sumber dan penggunaan modal kerja
Nama akun
31-12-2004 31-12-2005
Kas dan Bank
1.200
1.400
Piutang
3.800
3.000
Persediaan
4.400
5.200
Tanah
5.600
7.400
Bangunan
8.000
10.000
Akumulasi penyusutan
(800)
(1.200)
Inventaris
7.000
8.000
Akumulasi penyusutan
(1.200)
(1.400)
Jumlah aktiva
28.000
32.400
Utang usaha
3.000
2.000
Utang bank
2.000
2.400
Utang obligasi
9.000
12.000
Modal saham
10.000
10.000
Agio saham
2.000
2.000
Saldo laba
2.000
4.000
Jumlah pasiva
28.000
32.400
Laporan laba/rugi tahun 2005
Untuk menghitung sumber dan penggunaan dana
Uraian
Jumlah
Penjualan bersih
60.000
Beban pokok penjualan
(38.000)
Laba kotor
22.000
Beban usaha :
Beban penjualan
(7.000)
Beban umum dan administrasi
(10.000)
Laba operasi
5.000
Pendapatan dan beban diluar usaha :
Pendapatan (beban) bersih
(1.500)
Laba bersih sebelum pajak
3.500
Pajak (10%)
(350)
Laba bersih setelah pajak
3.150
Laporan saldo laba tahun 2005
Untuk perhitungan sumber dan penggunaan dana
10
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Saldo laba awal tahun
2.000
Laba tahun berjalan
3.150
(1.150)
Pembayaran dividen tunai
Saldo laba akhir tahun
4.000
Berdasarkan data diatas, maka dapat disusun laporan sumber dan
penggunaan modal kerja sebagai berikut :
PT SATRIA TRENGGINAS
Laporan perubahan modal kerja
Uraian
31-12-2004 31-12-2005 Perubahan
AKTIVA LANCAR :
Kas dan Bank
1.200
1.400
+200
Piutang
3.800
3.000
-800
Persediaan
4.400
5.200
+800
Jumlah aktiva lancar
9.400
9.600
+200
UTANG LANCAR :
Utang usaha
3.000
2.000
-1.000
Utang bank
2.000
2.400
+400
Jumlah utang lancar
5.000
4.400
-600
Perubahan modal kerja= perubahan aktiva lancar dikurangi perubahan
utang lancar
Perubahan modal kerja= (Rp200)-(-Rp600)= Rp800*
PT SATRIA TRENGGINAS
Laporan sumber dan penggunaan modal kerja
Per 31-12-2004 s.d 31-12-2005(dalam ribuan rupiah)
Sumber modal kerja
Penggunaan modal kerja
Laba bersih
3.150 Dividen kas
1.150
Penyusutan
600 Bertambahnya bangunan
2.000
Bertambahnya uang jangka
3.000 Bertambahnya tanah
1.800
panjang
Bertambahnya inventaris
1.000
Bertambahnya modal kerja
800*
Jumlah sumber modal kerja
6.750 Jumlah pengg. Modal kerja
6.750
E. Contoh Kasus Sumber dan Penggunaan Dana
Berikut neraca komparatif beserta perubahannya PT HASIL
BANGSA, per 31 Desember 2004 dan 31 Desember 2005 (dalam jutaan
rupiah)

11
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG

Nama akun
31-12-2004 31-12-2005 Perubahan
Kas
63
34
-29
Surat berharga
87
7
-80
Piutang
446
626
+180
Persediaan
532
789
+253
Aktiva tetap
2.113
2.587
+474
Akumulasi penyusutan
(413)
(602)
+18
Jumlah aktiva
2.828
3.437
Utang usaha
513
7257
+212
Beban masih harus dibayar
426
516
+90
Utang banka jangka pendek
300
437
+137
Modal saham
800
800
0
Saldo laba
789
959
+170
Jumlah pasiva
2.828
3.437
Laporan perubahan saldo laba tahun 2005 (dalam jutaan rupiah)
sebagai berikut ini :
Uraian
Jumlah
Laba bersih setelah pajak
170
Saldo laba awal
789
Pembayaran dividen
(0)
Saldo laba akhir
959
Diminta : susunlah laporan sumber dan penggunaan dana.
Jawaban yang disarankan :
PT HASIL KARYA BANGSA
Laporan sumber dan penggunaan dana
Per 31 Desember 2004 s.d 31 Desember 2005 (dalam jutaan rupiah)
Sumber-sumber dana
Penggunaan dana
180
1. Kenaikan piutang
170
1. Laba bersih
253
2. Kenaikan persediaan
189
2. Penyusutan
474
3. Kenaikan aktiva tetap
90
3. Kenaikan beban MHD
212
4. Kenaikan utang usaha
137
5. Kenaikan utang bank
6. Penurunan surat berharga 80
Jumlah sumber dana
878
Jumlah penggunan dana
907
Perubahan kas= Rp878 juta- Rp907juta = -Rp29 juta sesuai dengan
perubahan di neraca. Berdasarkan laporan sumber dan penggunaan dana
tersebut, dapat diketahui hal-hal berikut :
1) Perusahaan telah melakukan ekspansi usaha dengan cara
menambah aktiva tetap sebesar Rp474 juta. Untuk menambah
aktiva tetap tersebut dananya berasal dari laba bersih sebesar
12
Makalah Sumber dan Penggunaan Dana
Manajemen Keuangan II
STIE WIDYA GAMA LUMAJANG