PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016 - Unika Repository

  PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH “ PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016 ” SKRIPSI

  Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Katolik Soegijapranata

  Liem Monica Murdawati Susanti

14.D1.0030 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2018

HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI

  Nama : Liem Monica Murdawati Susanti NIM : 14.D1.0030 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Program Studi : Manajemen Judul : “ PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH

  PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016”.

  Dosen Pembimbing : Eny Trimeiningrum,SE.MSI.

  Disetujui di Semarang, 22 Juni 2018 Dosen Pembimbing

  (Eny Trimeiningrum, SE.MSI.)

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

  Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Liem Monica Murdawati Susanti NIM : 14.D1.0030 Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa Skripsi yang berjudul

  “PENGUJIAN

EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK INDONESIA

(BEI) PERIODE 2015 -

  2016” adalah hasil penelitian saya dengan supervisi dosen

  pembimbing dan bukan hasil plagiat. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi.

  Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, tanpa ada tekanan dan paksaan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan ini tidak benar.

  Semarang, 22 Juni 2018 Yang menyatakan,

  (Liem Monica Murdawati Susanti)

KATA PENGANTAR

  Saya mengucapkan puji syukur atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat, rahmat dan anugerah-Nya sehingga saya sebagai peneliti dapat berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016” ini.

  Skripsi ini diajukan untuk memenuhi persyaratan dalam mencapai gelar sarjana S-1 pada fakultas ekonomi dan bisnis, jurusan manajemen, Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  Penulis tidak sedikit mengalami hambatan, di dalam menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu penulis memerlukan banyak dukungan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini, saya sebagai penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak, yaitu:

  1. Bapak DR. Octavianus D. Hartomo, SE., M.SI.,AKT selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata 2.

  Ibu Eny Trimeiningrum, SE., M.SI. selaku dosen pembimbing yang dengan sabar telah membimbing peneliti, memberi petunjuk, saran, dan telah meluangkan waktunya kepada peneliti hingga skripsi ini terselesaikan.

3. Bapak Drs. B. Junianto Wibowo, MSM., selaku tim reviewer yang telah memberikan saran kepada peneliti atas perbaikan skripsi ini.

  4. Bapak Y. Ricky Dwi Budi H., SE. MSI. selaku tim reviewer yang telah memberikan saran kepada peneliti atas perbaikan skripsi ini.

  5. Seluruh Bapak dan Ibu dosen berserta staff dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  6. Kedua orang tuaku yaitu papa ( Liem Eddy Harianto Susanto) dan mama (Oei Mei Hwa) yang telah memberikan waktunya untuk menyemangati, mensupport, memberikan banyak motivasi dan dukungan

• – baik moril, maupun materil. Penulis juga mengucapkan sebesar besarnya cinta dan kasih sayang sepanjang masa yang diberikan untuk penulis serta doa yang tiada henti sehingga dapat menyelesaikan skripsi.

  7. Seluruh keluarga besarku, saudara – saudaraku yaitu kakakku ( Liem Handi Wijaya Susanto), yang selalu memberikan semangat dan dukungan tiada hentinya sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.

  8. Sahabat – sahabatku yang selama ini telah menjadi penyemangat bagi penulis, memberikan dukungan, serta telah banyak membantu penulis dalam melakukan penyusunan skripsi ini.

  9. Semua pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu – persatu oleh penulis yang telah membantu penulis hingga tersusunnya skripsinya ini.

  Seperti ka ta peribahasa “ Tiada Gading Yang Retak”, sama pula dengan skripsi ini, penulis Penulis menyadari bahwa dalam penulisan laporan ini masih banyak kekurangan dan keterbatasan. Oleh karena itu, penulis meminta maaf apabila terdapat kesalahan, kekurangan, atau hal

• – hal lain yang kurang berkenan bagi

pembaca. Saya sebagai penulis juga menerima kritik dan saran atas laporan observasi ini. Akhir kata, Penulis berharap supaya laporan ini dapat memberikan manfaat bagi pembaca dan semua pihak yang membutuhkan.

  Semarang, 22 Juni 2018 Penulis

  ( Liem Monica Murdawati Susanti)

  HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI

  Yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

  “PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK

  INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016”

  Yang disusun oleh Nama : Liem Monica Murdawati Susanti NIM : 14.D1.0030 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Program Studi : Manajemen Telah dipertahankan di hadapan Tim Penguji pada hari / tanggal dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana pada Program StudiManajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.

  Penguji 1 Penguji 2 Penguji 3 (DRS. B. Junianto Wibowo, MSM.)

  (Y. Ricky Dwi Budi H., SE. MSI) y ( Eny Trimeiningrum,SE.,MSI.) Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK

KEPENTINGAN AKADEMIS

  Sebagai sivitas akademik Universitas Katolik Soegijapranata, saya yang bertanda tangan dibawah ini: Nama : Liem Monica Murdawati Susanti NIM : 14.D1.0030 Program Studi : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Demi pengembangan ilmu pengetahuan, menyetujui untuk memberikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive Royalty

• – Free Right) atas skripsi yang berjudul “PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2015 - 2016”. Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Katolik Soegijapranata berhak menyimpan, mengalihmedia / formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan memublikasikan skripsi di atas dengan mencantumkan nama saya sebagai penulis. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

  Dibuat di : Semarang Pada tanggal: 22 Juni 2018

  Yang menyatakan (Liem Monica Murdawati Susanti)

  

ABSTRAK

Kata kunci : Efisien Pasar Bentuk Lemah, Tes run, Sepuluh saham likuid,

Sepuluh saham tidak likuid

  Nama : Liem Monica Murdawati Susanti NIM : 14.D1.0030 Program Studi : Manajemen Judul skripsi

  : “Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Lemah Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2015

• – 2016” Semua orang yang bertindak sebagai pelaku pasar modal membutuhkan informasi yang berkaitan untuk mengambil keputusan sebelum melakukan sebuah investasi sehingga informasi harus dapat dipertanggungjawabkan kebenarannya. Efisiensi pasar bentuk lemah menggambarkan seberapa besar harga yang sudah terjadi sebelumnya mencerminkan harga yang akan terjadi setelahnya atau sesudahnya.

  Teknik yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Tes run. Tes Run digunakan untuk menguji keacakan perubahaan pada harga saham. Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu sepuluh saham likuid dan sepuluh saham tidak likuid yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode

  2015

• – 2016. Hasil dari penelitian ini yaitu sepuluh saham likuid efisien dalam bentuk lemah dan sepuluh saham tidak likuid tidak efisien dalam bentuk lemah.

  

ABSTRACT

Key Words: Weak form, Run test, ten liquid stock, and ten illiquid stock

  All perpetrator capital market, need relevant information to take decisions before making an investment so that information should be justified. The weak form illustrates how much the price already happened reflects the price that will occur afterwards or thereafter.

  Technique used in this research is Run test. Run tests are used to test the randomness of changes in stock prices. The data used in this research are ten liquid stock and ten illiquid stock listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) periods of 2015 - 2016. The results of this research are ten efficient liquid stocks in weak form and ten illiquid stocks are not

  efficient in weak form

  DAFTAR ISI

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Hubungan Ketiga Pasar .................................................................................. 29Gambar 2.2 Kerangka Pikir ............................................................................................... 39

  DAFTAR TABEL