ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MODEL SPRINGATE DALAM MEMPREDIKSI POTENSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PERTAMBANGAN SUB SEKTOR BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MODEL SPRINGATE DALAM MEMPREDIKSI POTENSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PERTAMBANGAN SUB SEKTOR BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH GARRY EDWARD FERDYAN 110503171
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2015
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Laporan Keuangan dengan Model Springate dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatra Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila dikemudian hari ditemukan kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, 26 Mei 2015 Yang membuat pernyataan, Garry Edward Ferdyan 110503171
ABSTRAK
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MODEL SPRINGATE DALAM MEMPREDIKSI POTENSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN PERTAMBANGAN SUB SEKTOR BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio-rasio model Springate yaitu rasio modal kerja dibagi total aset, rasio laba sebelum beban bunga dan pajak dibagi total aset, rasio penjualan dibagi total aset, dan rasio laba sebelum pajak dibagi kewajiban lancar dalam memprediksi potensi kebangkrutan.
Penlititan ini menggunakan data sekunder yaitu perusahaan pertambangan sub sektor batu bara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode sampling jenuh dan sampel yang diperoleh dalam penelitian ini berjumlah 21 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah analisis linear berganda.
Hasil penelitian menunjukan bahwa secara partial dan simultan rasio modal kerja dibagi total aset, rasio laba sebelum beban bunga dan pajak dibagi total aset, rasio penjualan dibagi total aset dan rasio laba sebelum pajak dibagi kewajiban lancar berpengaruh secara signifikan terhadap prediksi potensi kebangkrutan perusahaan.
Kata Kunci: Rasio Modal Kerja dibagi Total Aset, Rasio Laba Sebelum Beban
Bunga dan Pajak dibagi Total Aset, Rasio Penjualan dibagi Total Aset, Rasio Laba Sebelum Pajak dibagi Kewajiban Lancar, Potensi Kebangkrutan Perusahaan.
ABSTRACT
FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS WITH SPRINGATE MODEL TO PREDICT THE BANKRUPT POTENCY OF COAL MINING COMPANY THAT LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE This study aims to examine the influence of working capital to total asset ratio, earning before interest and tax to total asset ratio, sales to total asset ratio, and net profit before tax to current liabilities on predicting bankrupt potency.
This study uses secondary data that were taken from the coal mining companoes which listed in Indonesian Stock Exchange. Sample selection is done with saturated sampling method and sample obtained from this research were 21 companies, and this study uses multiple linear regression analysis.
The result of this study show that partialy and simultanoeusly working capital to total asset ratio, earning before interest and tax to total asset, sales to total asset ratio and net profit before tax to current liabilities have a significant influence on bankruptcy potency prediction.
Keywords: Working Capital to Total Asset Ratio, Earning Before Interest and Tax
to Total Asset Ratio, Sales to Total Asset Ratio, Net Profit Before Tax to Current Liabilities Ratio, Bankruptcy Potency
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kepada Allah Bapa yang di Surga, karena atas berkat, kasih, dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul “Analisis Laporan Keuangan dengan Model Springate dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan Skripsi ini bertujuan untuk memenuhi syarat dalam meraih gelar Sarjana Ekonomi pada program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumetara Utara.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini penulis memperoleh doa, dukungan, saran, dan bimbingan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini dengan rasa hormat, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac., Ak., CA, selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., CPA, dan Bapak Drs.
Hotmal Jafar, M.M., Ak., selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak., selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. M. Utama Nasution, M.M., Ak. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan, saran, dan pengarahan kepada penulis dalam proses penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.
5. Bapak Drs. Hotmal Jafar, Ak., M.M. selaku dosen penguji dan Bapak Drs.
Sucipto MM, Ak selaku dosen pembanding yang telah memberikan saran dan kritik yang sangat bermanfaat dalam penyelesaian skripsi ini. Serta semua Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah mendidik dan membimbing penulis selama perkuliahan, dan para pegawai Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah melayani dan membantu penulis selama perkuliahan.
6. Orang tua penulis yang terkasih, Budianto dan Lini Widjaja, serta abang dan kakak saya, Hendry dan Vanes, terima kasih banyak atas dukungan, nasehat, doa, dan materi yang telah diberikan. Untuk para sahabatku: Anastasia, Agung, Febrina, Feisal, Evi, Lisbeth, Monik, Sandey, Sinar, Surya, Topan, Yeni terima kasih atas persahabatan yang sangat berkesan selama ini. Serta rekan-rekan mahasiswa S1 Akuntansi 2011, penulis mengucapkan terima kasih atas kebersamaannya, semoga dapat menyelesaikan studi dengan baik.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis menerima segala saran dan kritik untuk penulisan selanjutnya. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembacanya.
Medan, 26 Mei 2015 Penulis, Garry Edward Ferdyan 110503171
DAFTAR ISI
2.1.5 Analisis Rasio Keuangan .............................................. 14
2.4.1 Pengaruh Rasio Modal Kerja Dibagi Total Aset Terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan ................................ 25
2.4 Hipotesis .................................................................................. 25
2.3 Kerangka Konseptual .................................................................. 23
2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................. 22
2.1.7.4 Laba Sebelum Pajak dibagi Kewajiban Lancar .. 21
2.1.7.3 Penjualan dibagi Total Aset ................................. 21
2.1.7.2 Laba Sebelum Beban Bunga dan Pajak dibagi Total Aset ............................................................ 20
2.1.7.1 Modal Kerja dibagi Total Aset ............................ 19
2.1.7 Model Springate ............................................................ 18
2.1.6 Analisis Potensi Kebangkrutan ..................................... 15
2.1.4 Analisis Laporan Keuangan .......................................... 11
Halaman PERNYATAAN ................................................................................................ i ABSTRAK ....................................................................................................... ii ABSTRACT ....................................................................................................... iii
2.1.3 Karakteristik dan Keterbatasan Laporan Keuangan ...... 10
2.1.2 Tujuan Laporan Keuangan ............................................ 9
2.1.1 Laporan Keuangan ........................................................ 7
2.1 Tinjauan Teoritis ......................................................................... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 5
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 5
1.2 Rumusan Masalah ....................................................................... 5
1.1 Latar Belakang Masalah ........................................................... 1
BAB I PENDAHULUAN
KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv DAFTAR ISI .................................................................................................... vii DAFTAR TABEL ............................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xi
2.4.2 Pengaruh Rasio Laba Sebelum Beban Bunga dan Pajak Dibagi Total Aset Terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan .................................................................... 26
2.4.3 Pengaruh Rasio Penjualan Dibagi Total Aset Terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan ................................ 27
3.8.2 Uji t ................................................................................. 41
4.4.3 Analisis Regresi Berganda .............................................. 65
4.4.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 59
4.4.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................................ 57
4.4 Analisa Hasil Penelitian dan Pembahasan ................................ 57
4.3 Tingkat Kebangkrutan Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batu Bara dengan Menggunakan Model Springate .............................. 54
4.2.4 Laba Sebelum Pajak Dibagi Kewajiban Lancar ........... 48
4.2.3 Penjualan Dibagi Total Aset .......................................... 47
4.2.2 Laba Sebelum Beban Bunga dan Pajak Dibagi Total Aset ................................................................................. 46
4.2.1 Modal Kerja Dibagi Total Aset ....................................... 45
4.2 Analisis Model Springate................................................. ........... 45
4.1 Data Penelitian .......................................................................... 44
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
3.8.3 Uji F ................................................................................ 42
2 atau Koefisien Determinasi .................................. 40
2.4.4 Pengaruh Rasio Laba Sebelum Pajak Dibagi Kewajiban Lancar Terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan .... 28
3.8.1 Uji R
3.8 Pengujian Hipotesis .................................................................... 40
3.7 Metode Analisis Data .................................................................. 36
3.7.2 Variabel Terikat ............................................................... 36
3.7.1 Variabel Bebas ................................................................. 35
3.6 Pengklasifikasian Variabel .......................................................... 35
3.5 Definisi Operasional ................................................................... 34
3.4 Metode Pengumpulan Data ......................................................... 34
3.3 Jenis dan Sumber Data ................................................................ 33
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ................................................. 31
3.1 Jenis Penelitian ......................................................................... 31
BAB III METODE PENELITIAN
2.4.5 Pengaruh Rasio Modal Kerja Dibagi Total Aset, Rasio Laba Sebelum Beban Bunga dan Pajak Dibagi Total Aset, Rasio Penjualan Dibagi Total Aset dan Rasio Laba Sebelum Pajak Dibagi Kewajiban Lancar Secara Simultan Terhadap Potensi Kebangkrutan Perusahaan ............................................. 29
4.5 Pengujian Hipotesis .................................................................... 67
2
4.5.1 Uji R atau Koefisien Determinasi .................................. 67
4.5.2 Uji t (t-test) ...................................................................... 68
4.5.3 Uji F (F-test) .................................................................... 72
4.6 Pembahasan Penelitian ............................................................. 7
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ............................................................................... 77
5.2 Keterbatasan .............................................................................. 78
5.3 Saran .................................................................................... 78 DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 80
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Kategori Nilai Springate .................................................................. 19Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 22Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan ......................................... 32Tabel 3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................... 34Tabel 3.3 Nilai Durbin-Watson ........................................................................ 38Tabel 4.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel ........................................ 44Tabel 4.2 Modal Kerja dibagi Total Aset ......................................................... 45Tabel 4.3 Laba Sebelum Beban Bunga dan Pajak dibagi Total Aset ............... 46Tabel 4.4 Penjualan dibagi Total Aset ............................................................. 48Tabel 4.5 Laba Sebelum Pajak dibagi Kewajiban Lancar ............................... 49Tabel 4.6 Nilai Maksimum dan Minimum Untuk Setiap Rasio Springate ...... 50Tabel 4.7 Daftar Sampel Untuk Nilai Springate .............................................. 55Tabel 4.8 Statistik Deskriptif ........................................................................... 57Tabel 4.9 Uji Kolmogorov Smirnov ................................................................ 61Tabel 4.10 Hasil Uji Durbin Watson ................................................................ 62Tabel 4.11 Nilai VIF dan Tolerance ................................................................. 64Tabel 4.12 Koefisien Regresi ........................................................................... 652 Tabel 4.13 Adjusted R .................................................................................... 67
Tabel 4.14 Uji Statistik t ................................................................................... 69Tabel 4.15 Uji Statistik F.................................................................................. 72Tabel 4.16 Tabel Kategori Perusahaan ............................................................. 74
DAFTAR GAMBAR