PSAK 68 Nilai Wajar 01112017
NILAI WAJAR
PSAK 68
Agenda
Konsep Nilai Wajar
Nilai Wajar menurut PSAK 68
Diskusi
2
Karakteristik IFRS
• IFRS menggunakan “Principles Base “ :
– Lebih menekankan pada intepratasi dan aplikasi atas standar sehingga
harus berfokus pada spirit penerapan prinsip tersebut.
– Standar membutuhkan penilaian atas substansi transaksi dan evaluasi
apakah presentasi akuntansi mencerminkan realitas ekonomi.
– Membutuhkan profesional judgment pada penerapan standar akuntansi.
• Menggunakan fair value dalam penilaian, jika tidak ada nilai pasar
aktif harus melakukan penilaian sendiri (perlu kompetensi) atau
menggunakan jasa penilai
• Mengharuskan pengungkapan (disclosure) yang lebih banyak baik
kuantitaif maupun kualitatif
3
Nilai Wajar – PSAK lama
Nilai di mana suatu aset dapat
dipertukarkan atau suatu kewajiban
diselesaikan antara pihak yang
memahami dan berkeinginan untuk
melakukan transaksi wajar (arm’s
length transaction)
Bukan nilai yang akan diterima atau
dibayarkan entitas dalam suatu transaksi
yang dipaksakan, likuidasi yang dipaksakan,
atau penjualan akibat kesulitan keuangan.
4
Hirarki Penentuan Nilai Wajar – PSAK LAMA
• Kuotasi harga di pasar aktif;
• Jika pasar tidak aktif, maka menggunakan teknik
penilaian yang meliputi:
– penggunaan transaksi-transaksi pasar wajar yang
terkini antara pihak-pihak yang mengerti, berkeinginan,
jika tersedia;
– referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain
yang secara substansial sama;
– analisis arus kas yang didiskonto (discounted cash
flow analysis); dan
– model penetapan harga opsi (option pricing model)
5
FAIR VALUE DALAM PSAK
Aset
Tetap
Instrumen
Keuangan
PSAK
50,55,60
Agikultur
PSAK
69
PSAK
16, 19
FAIR
VALUE
IFRS 13
PSAK
48, 58
PSAK
13
PSAK
15, 22
Properti
Investasi
Aset takberwuju
Penurunan
Nilai
Aset Tidak Lancar
Dimiliki untuk Dijual dan
Operasi yang Dihentikan
6
Fair Value – Financial Statment
CM o r RM
Defined
Benefit
FV pl
an
PUC p assets le
ss
lan ob
ligatio
& arb
n
itrary
rul e s
FV pl
a
n ass
PUC
plan o ets less
arbitr bligation &
ary ru
les
Biological
assets
lue
Fair va to
s ts
less co
sell
lue
Fair va to
sts
less co
sell
ir
Fa
© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org
ue
FV
M
us
l
va
or
io
Financial
Am
C
st
Co
Etc
Assets
Inv
Property
M
FV
us
Inventory
Intangible
or
Va
r
io
PP&E
Ni l
CM
Va
r
Cost
Cost
Ni l
st
Co
Lo
we
r
so of
m C
e or
FV N
M RV
RM
CM or
7
ASSET TYPE
MEASUREMENT AT
INITIAL RECOGNITION
MODEL BASED
ON FAIR VALUE
IFRS 9 Financial
Instruments
Fair value
For specified financial
assets and for particular
business models: fair
value
IAS 16 Property,
Plant and Equipment
Purchase costs + construction
costs + costs to bring to the
location and condition
necessary to be capable of
operating in the manner
intended by management.
Accounting policy choice:
revaluation model
IAS 38 Intangible
Assets
Purchase costs + development
costs + costs to bring to the
location and condition
necessary to be capable of
operating as intended by
management
Accounting policy choice:
revaluation model
IAS 40
Investment Property
Cost including transaction costs
Accounting policy choice:
fair value
IAS 41 Agriculture
Fair value less costs to sell
Fair value less costs to
sell
BASIS OF
IMPAIRMENT TEST
Compare carrying amount
to recoverable amount.
Recoverable amount is
greater of value in use
and fair value less
disposal costs (IAS 36)
8
Penilaian Wajar - Dampak terhadap Bisnis
• Pengungkapan Transparan
• Peran penilai menjadi penting
• Entitas menentukan:
– Aset atau liabilitas yang diukur dengan nilai wajar
– Untuk non keuangan, menentukan asumsi penilaian
– Pasar utama atau pasar paling menguntungkan
– Teknik penilaian yang tepat
– Input atas teknik penilaian berdasarkan asumsi pelaku pasar
• Konvergensi US GAAP dengan IFRS karena
menggunakan konsep yang sama
9
PSAK 68
Pendahuluan
Pengukuran
Pengungkapan
Lampiran A: Definisi Istilah
Lampiran B: Pedoman Penerapan
Lampiran C: Tanggal Efektif dan Transisi
Lampiran D: Amandemen terhadap PSAK
Contoh Ilustrasi
10
Konsep Nilai Wajar PSAK 68
Tujuan :
• mendefinisikan nilai wajar (fair value);
• menetapkan dalam suatu Pernyataan,
kerangka pengukuran nilai wajar; dan
• mensyaratkan pengungkapan
mengenai pengukuran nilai wajar.
11
Ruang Lingkup
• Pernyataan ini diterapkan ketika Pernyataan lain
mensyaratkan atau mengizinkan pengukuran atau
pengungkapan mengenai nilai wajar (dan pengukuran,
seperti nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual
(fair value less costs to sell), berdasarkan nilai wajar atau
pengungkapan mengenai pengukuran tersebut), kecuali
sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 06 dan 07.
12
Ruang Lingkup - Pengecualian
• Pengukuran dan pengungkapan
– transaksi pembayaran berbasis saham dalam ruang lingkup PSAK 53:
Pembayaran Berbasis Saham;
– transaksi sewa dalam ruang lingkup PSAK 30: Sewa; dan
– pengukuran yang memiliki beberapa keserupaan dengan nilai wajar tetapi
bukan merupakan nilai wajar, seperti nilai realisasi neto (net realisable
value) dalam PSAK 14: Persediaan atau nilai pakai (value in use) dalam
PSAK 48: Penurunan Nilai Aset.
• Pengungkapan
– aset program yang diukur pada nilai wajar sesuai PSAK 24:
– investasi program manfaat purnakarya yang diukur pada nilai wajar sesuai
dengan PSAK 18
– aset yang jumlah terpulihkannya adalah nilai wajar setelah dikurangi biaya
pelepasan sesuai dengan PSAK 48
13
Definisi Nilai Wajar
• nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi
teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.
• “...the price that would be received to sell an asset or
transfer a liability in an orderly transaction between
market participants at the measurement date.”
IFRS 13 para 9
14
Definisi Lama
Definisi Lama
Kelemanah
Nilai di mana suatu aset dapat
dipertukarkan atau suatu
kewajiban diselesaikan
antara pihak yang memahami
dan berkeinginan untuk
melakukan transaksi wajar
(arm’s length transaction) ?
Tidak spesifik apakan entitas
menjual atau membeli aset
Tidak jelas tentang diselesaikan,
karena tidak menunjukkan kreditor
Tidak jelas tentang pengertian nilai
wajar
Tidak menjelaskan kapan
transaksi terjadi
15
Aset dan Liabilitas
• Pengukuran nilai wajar adalah untuk aset atau liabilitas
tertentu.
• Ketika mengukur nilai wajar, entitas memperhitungkan
karakteristik aset atau liabilitas jika pelaku pasar akan
memperhitungkan karakteristik tersebut ketika enentukan
harga aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran.
Karakteristik tersebut misalnya :
– kondisi dan lokasi aset; dan
– pembatasan, jika ada, atas penjualan atau penggunaan
aset.
• Aset atau liabilitas diukur pada nilai wajar dapat terdiri dari
aset atau liabilitas yang berdiri sendiri atau sekolompok
aset atau liabilitas.
16
Transaksi
• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa aset
atau liabilitas dipertukarkan dalam suatu transaksi
teratur antara pelaku pasar untuk menjual aset atau
mengalihkan liabilitas pada tanggal pengukuran
berdasarkan kondisi pasar saat ini.
• nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk
menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:
– di pasar utama (principal market) untuk aset atau liabilitas
tersebut; atau
– jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling
menguntungkan (most advantegous market) untuk aset atau
liabilitas tersebut.
17
Pelaku Pasar
• Entitas mengukur nilai wajar suatu aset atau liabilitas
menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku
pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas
tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar
bertindak dalam kepentingan ekonomik terbaiknya.
• Entitas mengidentifikasi pelaku pasar secara umum,
mempertimbangkan faktor yang spesifik untuk:
– Aset dan liabilitas
– Pasar utama
– Pelaku pasar yang akan melakukan transasi
18
Pedoman penerapan
• Saat mengukur nilai wajar menggunakan asumsi
bahwa pihak yang berpartisipasi dalam pasar
menentukan harga aset atau liablitas berdasarkan
kondisi pasar saat itu, termasuk asumsi tentang risiko.
• Karakteristik atas aset dan liablitas khusus yang
dipertimbangkan pihak berpartisipasi dalam pasar
saat menentukan harga pada tanggal pengukuran,
termasuk
• Umur, kondisi dan lokasi aset
• Ristriksi atas penjualan atau penggunaan
19
Harga
• Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi
teratur di pasar utama (atau pasar yang paling
menguntungkan) pada tanggal pengukuran
berdasarkan kondisi pasar saat ini (yaitu harga
keluaran) terlepas apakah harga tersebut dapat
diobservasi secara langsung atau diestimasi
menggunakan teknik penilaian lain.
20
Penerapan Aset non Keuangan
Penggunaan Tertinggi dan Terbaik - (Highest and best Used)
• Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan
pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan
aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya (highest and best use)
atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan
menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
Penggunaan tertinggi dan terbaik memperhitungkan:
• Penggunaan yang secara fisik dimungkinkan (physically possible)
memperhitungkan karakteristik fisik aset
• Penggunaan yang secara hukum diizinkan (legally permissible)
memperhitungkan adanya pembatasan hukum atas penggunaan aset.
• Pengunaan yang layak secara keuangan (financially feasible)
21
Premis Penilaian Aset non Keuangan
Penggunaan tertinggi dan terbaik aset nonkeuangan dapat
memberikan nilai maksimum dengan melalui
• penggunaan kombinasi dengan aset atau liabilitas maka nilai
wajar adalah didasarkan asumsi aset tersebut digunakan bersama
aset atau liablitas lain:
– Kombinasi
– Aset pelengkap
– Relevan dari kelompok aset
• melalui penggunaan aset secara terpisah, nilai wajar adalah harga
diterima dalam transaksi menjual aset kepada pelaku pasar yang
akan menggunakan secara terpisah.
22
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik Entitas Sendiri
• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa liabilitas keuangan
atau, liabilitas non keuangan atau instrumen ekuitas milik entitas
sendiri (contohnya kepemilikan saham yang diterbitkan sebagai
pembayaran dalam suatu kombinasi bisnis) dialihkan kepada pelaku
pasar pada tanggal pengukuran.
• Pengalihan liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri
mengasumsikan :
– Liabilitas akan tetap terutang dan pelaku pasar
yang menerima pengalihan (transferee)
disyaratkan untuk memenuhi kewajiban
tersebut. Liabilitas tidak akan diselesaikan
dengan pihak lawan atau diakhiri pada tanggal
pengukuran.
–
23
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik
Entitas Sendiri
• Ketika harga kuotasian (quoted price) untuk pengalihan
liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri yang
identik atau serupa tidak tersedia dan item yang identik
dimiliki oleh pihak lain sebagai aset, entitas mengukur
nilai wajar liabilitas atau instrumen ekuitas dari perspektif
pelaku pasar yang memiliki item yang identik sebagai
aset pada tanggal pengukuran.
24
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik
Entitas Sendiri
Entitas mengukur liabilitas dan ekuitas dengan:
a. menggunakan harga kuotasian di pasar aktif (active market) untuk item
yang identik yang dimiliki oleh pihak lain sebagai aset, jika harga
tersebut tersedia.
b. jika harga tersebut tidak tersedia, menggunakan input lain yang dapat
diobservasi, seperti harga kuotasian di pasar yang tidak aktif untuk
item yang identik yang dimiliki oleh pihak lain sebagai aset.
c.
jika harga yang dapat diobservasi dalam (a) dan (b) tidak tersedia,
maka menggunakan teknik penilaian lain, seperti:
i.
pendekatan penghasilan (income approach) (contohnya teknik nilai kini yang
memperhitungkan nilai arus kas masa depan yang diharapkan akan diterima pelaku
pasar dari kepemilikannya atas liabilitas atau instrumen ekuitas sebagai aset;
ii.
pendekatan pasar (market approach) (contohnya menggunakan harga kuotasian
untuk liabilitas atau instrumen ekuitas yang serupa yang dimiliki oleh pihak lain
sebagai aset;
25
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas yang Tidak Dimiliki
Pihak Lain Sebagai Aset
• Ketika harga kuotasian untuk pengalihan liabilitas atau
instrumen ekuitas milik entitas sendiri yang identik atau
serupa tidak tersedia dan item yang identik tidak dimiliki
oleh pihak lain sebagai asset
– entitas mengukur nilai wajar liabilitas atau instrumen
ekuitas menggunakan teknik penilaian dari
perspektif pelaku pasar yang memiliki liabilitas atau
telah menerbitkan klaim atas ekuitas.
26
Risiko Wanprestasi
• Nilai wajar liabilitas mencerminkan dampak risiko
wanprestasi (non-performance risk).
• Risiko wanprestasi mencakup, namun tidak terbatas
pada, risiko kredit entitas (sebagaimana didefinisikan
dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan).
• Risiko wanprestasi diasumsikan sama sebelum dan
sesudah pengalihan liabilitas.
27
Pembatasan yang Mencegah Pengalihan Liabilitas
atau Instrumen Ekuitas Milik Entitas Sendiri
• Dampak pembatasan yang mencegah pengalihan
liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri baik
secara implisit atau eksplisit tercakup dalam input lain
terhadap pengukuran nilai wajar.
28
Liabilitas Keuangan dengan Fitur dapat Ditarik
Kembali Sewaktu-waktu
• Nilai wajar liabilitas keuangan dengan fitur dapat ditarik
kembali sewaktu-waktu (demand feature) (contohnya
giro) adalah tidak kurang dari jumlah yang terutang pada
saat penarikan, didiskontokan dari tanggal pertama
jumlah tersebut dapat disyaratkan untuk dibayar.
29
Penerapan pada Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
dengan Posisi Saling Hapus dalam Risiko Pasar atau Risiko
Kredit Pihak Lawan
• Jika entitas mengelola kelompok aset keuangan dan
liabilitas keuangan tersebut berdasarkan eksposur
netonya terhadap risiko pasar atau risiko kredit, entitas
diizinkan untuk menerapkan pengecualian terhadap
Pernyataan ini untuk mengukur nilai wajar. (Par 48).
• Entitas mengukur nilai wajar kelompok aset keuangan
dan liabilitas keuangan secara konsisten dengan
bagaimana pelaku pasar menetapkan harga eksposure
risiko neto pada tanggal pengukuran.
30
Penerapan pada Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
dengan Posisi Saling Hapus dalam Risiko Pasar atau Risiko
Kredit Pihak Lawan
Entitas diizinkan untuk menggunakan pengecualian jika entitas melakukan
seluruh hal sebagai berikut:
a. Mengelola kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan
eksposur neto entitas terhadap risiko pasar tertentu atau terhadap risiko
kredit dari pihak lawan tertentu sesuai dengan risiko manajemen atau
strategi investasi entitas yang terdokumentasi;
b. Menyediakan informasi atas dasar tersebut, mengenai kelompok aset
keuangan dan liabilitas keuangan kepada anggota manajemen kunci entitas,
sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7:
c.
Disyaratkan atau telah menentukan untuk mengukur aset keuangan dan
liabilitas keuangan tersebut pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan
pada setiap akhir periode pelaporan.
Pengecualian par 48 hanya berlaku untuk aset keuangan dan liabilitas keuagnan
dalam ruang lingkup PSAK 55.
31
Eksposure terhadap nilai pasar
a. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas menerapkan bid
ask spread yang mempresentasikan nilai wajar dalam keadaan
tersebut pada exposure neto entitas terhadap risiko pasar.
b. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas memastikan
bahwa risiko pasar dalam kelompok aset dan liabilitas keuangan
tersebut secara substansial sama
c. Durasi eksposure entitas terhadap risiko pasr secara substansial
sama
32
Eksposure terhadap risiko pihak lawan tertentu
a. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas memperhitungkan
dampak eksposure neto terhadap kredit entitas dalam pengukuran
nilai wajar ketika pelaku pasar memperhitungkan perjanjian apapun
yang ada saat ini yang mengurangi eksposure risiko kredit jika gagal
bayar.
b. Pengukuran nilai wajar mencerminkan harapan pelaku pasar
mengenai kemungkinan bahwa perjanjian tersebut akan memiliki
kekuatan hukum jika terjadi gagal bayar.
33
Nilai wajar pada saat pengakuan awal
a. Harga transaksi adalah harga yang dibayar untuk mempeoleh aset
atau harga yagn diterima untuk mengambil alih liabilitas (harga
masuk / entry price).
b. Nilai wajar aset atau liabilitas adalah harga yang akan diterima untuk
menjual aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan
liabilitas (harga keluar).
c. Dalam banyak kasus harga transaksi akan sama dengan nilai wajar,
contohnya kasus tersebut terjadi pada tanggal transaksi terjadi
transaksi untuk membeli aset di pasar di mana aset tersebut akan
dijual.
d. Jika harga transaksi berbeda dengan nilai wajar, maka entitas
mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba
rugi, kecuali dinyatakan lain dalam pernyataan tersebut.
34
Teknik Penilaian
• Entitas menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan
dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar,
memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan
dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.
• Tujuan teknik penilaian adalah untuk mengestimasi harga di mana transaksi
teratur untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi antara
para pelaku pasar pada tanggal transaksi
• Tiga teknik penilaian yang digunakan secara luas adalah pendekatan pasar,
pendekatan biaya (cost approach) dan pendekatan penghasilan.
• Teknik penilaian yang digunakan untuk mengukur nilai wajar diterapkan
secara konsisten.
• Penggunaan teknik tunggal atau beberapa teknik penilaian dimungkinkan.
• Pengukuran nilai wajar adalah titik dalam rentang tersebut yang paling
mewakili nilai wajar dalam keadaan tersebut.
35
Prinsip Umum Teknik Penilaian
• Teknik penilaian yang digunakan untuk mengukur nilai
wajar memaksimalkan penggunaan input yang dapat
diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan
input yang tidak dapat diobservasi.
• Entitas memilih input yang konsisten dengan karakteristik
aset atau liabilitas yang akan diperhitungkan pelaku pasar
dalam transaksi untuk aset atau liabilitas tersebut
36
Input Berdasarkan Harga Bid and Ask
• Jika aset atau liabilitas yang diukur pada nilai wajar memiliki harga bid
dan harga ask (contohnya input dari pasar dealer), harga dalam bid–
ask spread yang paling merepresentasikan nilai wajar dalam keadaan
tersebut digunakan untuk mengukur nilai wajar terlepas dari dimana
input tersebut dikategorikan dalam hirarki nilai wajar (yaitu Level 1, 2,
atau 3).
• Penggunaan bid ask spread untuk posisi aset dan liabilitas diizinkan
tetapi tidak disyaratkan.
• Pernyataan ini tidak menghalangi penggunaan harga nilai tengah
pasar (mid market pricing) atau konvensi penentuan harga lain yang
digunakan pelaku pasar sebagai panduan praktis untuk mengukur nlai
wajar dalam bid ask spread.
37
Hirarki Fair Value
Yes
38
Apakah ada harga kuotasian
dalam pasar aktif untuk aset
atau liabilitas yang identik
(Level 1)
Apakah ada input selain
harga kuotasioan yang
dapat diobservasi*
Gunakan nilai wajar
pengukuran dengan Level 1
Harus digunakan tanpa
penyesuaian
* Maksimumkan input yang dapat
diobservasi, termasuk informasi pasar
dan informasi publik lainnya
‡
Input yang tidak dapat diobservasi
diantaranya data entitas (anggaran,
proyeksi), harus disesuaikan jika
pelaku pasar menggunakan asumsi
berbeda
No
No
Yes
Gunakan input selain
Harga kuotasian yang
dapat diobservasi baik
secara langsung atau tidak
langsung, pengukuan ‡
Level 2
Gunakan input yang
bukan berdasarkan
harga pasar yang
dapat diobservasi.
Level 3
38
38
Input Level 1
• Input Level 1 adalah harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau
liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.
• Harga kuotasian di pasar aktif menyediakan bukti yang paling andal dari nilai wajar dan
digunakan tanpa penyesuaian.
• Penekanan pada Level 1 adalah untuk menentukan kedua hal sebagai berikut:
a. pasar utama untuk aset atau liabilitas atau, jika tidak terdapat pasar utama, pasar
yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut; dan
b. apakah entitas dapat melakukan transaksi untuk aset atau liabilitas tersebut pada
harga di pasar tersebut pada tanggal pengukuran.
• Entitas tidak membuat penyesuaian terhadap input Level 1 kecuali dalam beberapa
keadaan sebagai berikut:
a. tidak dapat diakses untuk setiap aset atau liabilitas tersebut secara individual
b. harga kuotasian di pasar aktif tidak merepresentasikan nilai wajar pada tanggal
pengukuran.
c. aset di pasar aktif dan harga tersebut perlu untuk disesuaikan untuk faktor yang
spesifik terhadap item atau aset tersebut
39
Input Level 2
• Input Level 2 adalah input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang
dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau tidak langsung.
• Jika aset atau liabilitas memiliki persyaratan (kontraktual) yang spesifik, input Level 2
harus dapat diobservasi untuk keseluruhan jangka waktu yang substansial dari aset atau
liabilitas tersebut.
a. harga kuotasian untuk aset atau liabilitas yang serupa di pasar aktif.
b. harga kuotasian untuk aset atau liabilitas yang identik atau yang serupa di pasar
yang tidak aktif.
c. input selain dari harga kuotasian yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas,
sebagai contoh:
i. suku bunga dan kurva imbal hasil yang dapat diobservasi pada interval
kuotasi yang umum;
ii. volatilitas yang tersirat; dan
iii. credit spreads.
d. input yang diperkuat pasar (market-corroborated inputs).
• Penyesuaian terhadap input Level 2 akan beragam, tergantung pada faktor yang spesifik
atas aset atau liabilitas. Faktor tersebut termasuk hal sebagai berikut:
a. kondisi atau lokasi aset;
b. tingkat dimana input terkait dengan item yang sebanding dengan aset atau
liabilitas
c. volume atau level aktivitas di pasar dimana input dapat diamati.
40
Input Level 3
• Input Level 3 adalah input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau
liabilitas.
• Input yang tidak dapat diobservasi digunakan untuk mengukur nilai
wajar sejauh input yang dapat diobservasi yang relevan tidak tersedia,
• Asumsi mengenai risiko termasuk risiko yang inheren dalam teknik
penilaian tertentu yang digunakan untuk mengukur nilai wajar (seperti
model penentuan harga) dan risiko yang inheren dalam input untuk
teknik penilaian.
• Entitas dapat mengembangkan input yang tidak dapat diobservasi
menggunakan informasi terbaik yang tersedia
41
Pengungkapan
• Entitas mengungkapkan informasi yang membantu
pengguna laporan keuangannya untuk menilai kedua hal
sebagai berikut:
a. untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara
berulang (recurring) atau tidak berulang (non-recurring) dalam
laporan posisi keuangan setelah pengakuan awal, teknik
penilaian dan input yang digunakan untuk mengembangkan
pengukuran tersebut.
b. untuk pengukuran nilai wajar yang berulang yang menggunakan
input yang tidak dapat diobservasi yang signifikan (Level 3),
dampak dari pengukuran terhadap laba rugi atau penghasilan
komprehensif lain untuk periode tersebut.
42
Pengungkapan
Untuk memenuhi tujuan pengungkapan, entitas empertimbangkan
seluruh hal sebagai berikut:
a. level detil yang dibutuhkan untuk memenuhi persyaratan
pengungkapan;
b. berapa banyak penekanan yang ditetapkan pada setiap
persyaratan;
c. berapa banyak penggabungan atau pemisahan yang perlu
dilaksanakan; dan
d. apakah pengguna laporan keuangan membutuhkan informasi
tambahan untuk mengevaluasi informasi kuantitatif yang
diungkapkan.
43
Pengungkapan
Untuk memenuhi tujuan pengungkapan entitas mengungkapakan
informasi berikut:
a. Alasan pengkuruan nilai wajar berulang dan tidak berulang
b. Level hirarki nilai wajar
c. Jumlah perpindahan antar hirarki nilai wajar 1 dan 2, alasan dan
kebijakan akuntansinya.
d. Untuk level 2 dan 3, deskripsi teknik penilaian dan input dalam
pengukuran.
e. Level 3, rekonsiliasi saldo awal dan akhir, perubahan selama
periode, keuntungan kerugian yagn direalisasi dan belum direalisasi.
f. Jika penggunaan teringgi dan terbaik aset non keuangan berbeda
dari penggunaannya, fakta tersebut harus diungkapkan.
44
Pedoman Penerapan
a. Pendekatan pengukuran nilai wajar
b. Premis penilaian untuk aset non keuangan
c. Nilai wajar pada saat pengakuan awal
d. Teknik penlaian
i.
Pendekatan pasar
ii.
Pendekatan biaya
iii. Pendekatan penghasilan
iv. Teknik nilai kini
Komponen penilaian nilai kini (prinsip umum, risiko dan ketidakpastian, teknik
penyesuaian tingkat diskonto, teknik nilai kini yang diharapkan)
e. Penerapan teknik nilai kini pada liabilitas dan instrument ekuitas milik entitas sendiri
yang tidak dimiliki oleh pihak lain sebagai aset
f. Pengukuran nlai wajar ketika volume atau tingkat aktivitas aset atau liabilitas menurun
secara signifikan
i. identifikasi transaksi tidak teratur
ii. penggunaan harga kuotasian yang disediakan pihak ketiga)
45
Amandemen terhadap PSAK
a. Bagian ini hanya ada di PSAK 68 revisi 2013 namun
untuk PSAK penyesuan tahun 2015 sudah tidak ada,
karena sudah disesuaikan.
b. PSAK yang disesuaikan antara lain:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
PSAK 1
PSAK 3
PSAK 8
PSAK 10
PSAK 13
PSAK 14
PSAK 15
PSAK 16
9. PSAK 19
10.PSAK 22
11.PSAK 24
12.PSAK 30
13.PSAK 48
14.PSAK 50
15.PSAK 53
16.PSAK 55
17. PSAK 56
18. PSAK 60
19. PSAK 53
20. ISAK 8
21. ISAK 10
22. ISAK 11
23. ISAK 28
24. PSAK 57
46
Contoh Ilustrasi
a. Penggunaan tertinggi dan terbaik dan premis penilaian (1. kelompok aset;
2.tanah; 3. Proyek penelitian dan pengembangan)
b. Penggunaan beberapa teknik penilaian (4. mesin yang dimiliki dan digunakan;
5. perangkat lunak)
c. Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan (6. pasar utama level 1)
d. Harga transaksi dan nilai wajar pada saat pengakuan awal (7. swap suku bunga
pada saat pengakuan awal)
e. Aset yang dibatasi (8. pembatasn pada penjualan instrument ekuitas; 9.
pembatasan pada penggunaan aset)
f. Pengukuran liabilitas (10. structured notes; 11. liabilitas aktivitas purna operasi;
12. kewajian utang: harga kuotasian; 13. kewajiban utang: teknik nilai kini)
g. Pengukuran nilai wajar ketika volume atau tingkat aktivitas aset atau liabilitas
menurun secara signifikan (14. estimasti tingkat imbal hasil ketika volume atau
tingkat aktivitas aset menurun secara signifikan)
h. Pengungkapan (15. Aset yagn diukur pada nilai wajar; 16. Rekonsilisasi
pengukuran nilai wajar level 3; 17. Teknik penilaian dan input; 18. Proses
penilaian; 19. Informasi sensitivitas terhadap perubahan dalam input tidak dapat
diobservasi yang signifikan.
47
Pengukuran Aset Non Keuangan
• Entitas mengakuisisi aset dan mengambil alih liabilitas dalam suatu
kombinasi bisnis:
a. Aset A,
b. Aset B dan
c. Aset C.
• Aset C : perangkat lunak penagihan (billing) yang takterpisahkan dari
bisnis yang dikembangkan oleh entitas yang diakuisisi untuk
penggunaannya sendiri, bersama dengan asetA dan B (yaitu aset yang
terkait).
Diketahui:
• Nilai wajar setiap dapat aset diukur secara terpisah
• setiap aset akan memberikan nilai maksimum kepada pelaku pasar
utamanya melalui penggunaannya dalam kombinasi dengan aset lain atau
dengan aset dan liabilitas lain
• Tidak terdapat bukti yang menunjukkan bahwa penggunaan saat ini aset
tersebut bukanlah penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
48
Pengukuran Aset Non Keuangan
Kelompok Aset Pembeli Finansial
• Entitas menentukan bahwa pembeli finansial tidak memiliki aset yang
terkait atau aset pengganti yang akan meningkatkan nilai kelompok dimana
aset tersebut akan digunakan.
• Karena pembeli finansial tidak memiliki aset pengganti, maka Aset C (yaitu
perangkat lunak penagihan) akan digunakan selama umur ekonomiknya
• Nilai wajar Aset:
a. Aset A: Rp 300
b. Aset B: Rp 200
c. Aset C: Rp 100
49
Pengukuran Aset Non Keuangan
Kelompok Aset Pembeli Strategis
• Entitas menentukan bahwa pembeli strategis memiliki aset terkait yang akan
meningkatkan nilai kelompok dimana aset tersebut akan digunakan (yaitu sinergi
pelaku pasar).
• Aset tersebut mencakup aset pengganti untuk Aset C (perangkat lunak penagihan),
yang hanya akan digunakan untuk periode transaksi terbatas dan tidak dapat dijual
secara tersendiri pada akhir periode tersebut.
• Karena pembeli strategik memiliki aset pengganti, maka Aset C tidak akan
digunakan selama umur ekonomiknya.
• Nilai wajar Aset:
a.
Aset A: Rp 360
b.
Aset B: Rp 260
c.
Aset C: Rp 30
• Nilai wajar indikasian aset sebagai suatu kelompok dalam kelompok aset pembeli
strategis adalah Rp650.
50
Pengukuran Aset Non Keuangan
• Nilai wajar Aset A, B dan C akan ditentukan berdasarkan
penggunaan aset tersebut sebagai suatu kelompok dalam
kelompok pembeli strategis (Rp360 Rp260 dan Rp30)
• Walaupun penggunaan aset dalam kelompok pembeli strategis
tidak memaksimalkan nilai wajar dari setiap aset secara
tersendiri, penggunaan aset tersebut akan memaksimalkan
nilai wajar aset sebagai suatu kelompok (Rp650).
51
TERIMA KASIH
Dwi Martani - 081318227080
martani@ui.ac.id atau d
wimartani@yahoo.com
52
PSAK 68
Agenda
Konsep Nilai Wajar
Nilai Wajar menurut PSAK 68
Diskusi
2
Karakteristik IFRS
• IFRS menggunakan “Principles Base “ :
– Lebih menekankan pada intepratasi dan aplikasi atas standar sehingga
harus berfokus pada spirit penerapan prinsip tersebut.
– Standar membutuhkan penilaian atas substansi transaksi dan evaluasi
apakah presentasi akuntansi mencerminkan realitas ekonomi.
– Membutuhkan profesional judgment pada penerapan standar akuntansi.
• Menggunakan fair value dalam penilaian, jika tidak ada nilai pasar
aktif harus melakukan penilaian sendiri (perlu kompetensi) atau
menggunakan jasa penilai
• Mengharuskan pengungkapan (disclosure) yang lebih banyak baik
kuantitaif maupun kualitatif
3
Nilai Wajar – PSAK lama
Nilai di mana suatu aset dapat
dipertukarkan atau suatu kewajiban
diselesaikan antara pihak yang
memahami dan berkeinginan untuk
melakukan transaksi wajar (arm’s
length transaction)
Bukan nilai yang akan diterima atau
dibayarkan entitas dalam suatu transaksi
yang dipaksakan, likuidasi yang dipaksakan,
atau penjualan akibat kesulitan keuangan.
4
Hirarki Penentuan Nilai Wajar – PSAK LAMA
• Kuotasi harga di pasar aktif;
• Jika pasar tidak aktif, maka menggunakan teknik
penilaian yang meliputi:
– penggunaan transaksi-transaksi pasar wajar yang
terkini antara pihak-pihak yang mengerti, berkeinginan,
jika tersedia;
– referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain
yang secara substansial sama;
– analisis arus kas yang didiskonto (discounted cash
flow analysis); dan
– model penetapan harga opsi (option pricing model)
5
FAIR VALUE DALAM PSAK
Aset
Tetap
Instrumen
Keuangan
PSAK
50,55,60
Agikultur
PSAK
69
PSAK
16, 19
FAIR
VALUE
IFRS 13
PSAK
48, 58
PSAK
13
PSAK
15, 22
Properti
Investasi
Aset takberwuju
Penurunan
Nilai
Aset Tidak Lancar
Dimiliki untuk Dijual dan
Operasi yang Dihentikan
6
Fair Value – Financial Statment
CM o r RM
Defined
Benefit
FV pl
an
PUC p assets le
ss
lan ob
ligatio
& arb
n
itrary
rul e s
FV pl
a
n ass
PUC
plan o ets less
arbitr bligation &
ary ru
les
Biological
assets
lue
Fair va to
s ts
less co
sell
lue
Fair va to
sts
less co
sell
ir
Fa
© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org
ue
FV
M
us
l
va
or
io
Financial
Am
C
st
Co
Etc
Assets
Inv
Property
M
FV
us
Inventory
Intangible
or
Va
r
io
PP&E
Ni l
CM
Va
r
Cost
Cost
Ni l
st
Co
Lo
we
r
so of
m C
e or
FV N
M RV
RM
CM or
7
ASSET TYPE
MEASUREMENT AT
INITIAL RECOGNITION
MODEL BASED
ON FAIR VALUE
IFRS 9 Financial
Instruments
Fair value
For specified financial
assets and for particular
business models: fair
value
IAS 16 Property,
Plant and Equipment
Purchase costs + construction
costs + costs to bring to the
location and condition
necessary to be capable of
operating in the manner
intended by management.
Accounting policy choice:
revaluation model
IAS 38 Intangible
Assets
Purchase costs + development
costs + costs to bring to the
location and condition
necessary to be capable of
operating as intended by
management
Accounting policy choice:
revaluation model
IAS 40
Investment Property
Cost including transaction costs
Accounting policy choice:
fair value
IAS 41 Agriculture
Fair value less costs to sell
Fair value less costs to
sell
BASIS OF
IMPAIRMENT TEST
Compare carrying amount
to recoverable amount.
Recoverable amount is
greater of value in use
and fair value less
disposal costs (IAS 36)
8
Penilaian Wajar - Dampak terhadap Bisnis
• Pengungkapan Transparan
• Peran penilai menjadi penting
• Entitas menentukan:
– Aset atau liabilitas yang diukur dengan nilai wajar
– Untuk non keuangan, menentukan asumsi penilaian
– Pasar utama atau pasar paling menguntungkan
– Teknik penilaian yang tepat
– Input atas teknik penilaian berdasarkan asumsi pelaku pasar
• Konvergensi US GAAP dengan IFRS karena
menggunakan konsep yang sama
9
PSAK 68
Pendahuluan
Pengukuran
Pengungkapan
Lampiran A: Definisi Istilah
Lampiran B: Pedoman Penerapan
Lampiran C: Tanggal Efektif dan Transisi
Lampiran D: Amandemen terhadap PSAK
Contoh Ilustrasi
10
Konsep Nilai Wajar PSAK 68
Tujuan :
• mendefinisikan nilai wajar (fair value);
• menetapkan dalam suatu Pernyataan,
kerangka pengukuran nilai wajar; dan
• mensyaratkan pengungkapan
mengenai pengukuran nilai wajar.
11
Ruang Lingkup
• Pernyataan ini diterapkan ketika Pernyataan lain
mensyaratkan atau mengizinkan pengukuran atau
pengungkapan mengenai nilai wajar (dan pengukuran,
seperti nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual
(fair value less costs to sell), berdasarkan nilai wajar atau
pengungkapan mengenai pengukuran tersebut), kecuali
sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 06 dan 07.
12
Ruang Lingkup - Pengecualian
• Pengukuran dan pengungkapan
– transaksi pembayaran berbasis saham dalam ruang lingkup PSAK 53:
Pembayaran Berbasis Saham;
– transaksi sewa dalam ruang lingkup PSAK 30: Sewa; dan
– pengukuran yang memiliki beberapa keserupaan dengan nilai wajar tetapi
bukan merupakan nilai wajar, seperti nilai realisasi neto (net realisable
value) dalam PSAK 14: Persediaan atau nilai pakai (value in use) dalam
PSAK 48: Penurunan Nilai Aset.
• Pengungkapan
– aset program yang diukur pada nilai wajar sesuai PSAK 24:
– investasi program manfaat purnakarya yang diukur pada nilai wajar sesuai
dengan PSAK 18
– aset yang jumlah terpulihkannya adalah nilai wajar setelah dikurangi biaya
pelepasan sesuai dengan PSAK 48
13
Definisi Nilai Wajar
• nilai wajar sebagai harga yang akan diterima untuk
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi
teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.
• “...the price that would be received to sell an asset or
transfer a liability in an orderly transaction between
market participants at the measurement date.”
IFRS 13 para 9
14
Definisi Lama
Definisi Lama
Kelemanah
Nilai di mana suatu aset dapat
dipertukarkan atau suatu
kewajiban diselesaikan
antara pihak yang memahami
dan berkeinginan untuk
melakukan transaksi wajar
(arm’s length transaction) ?
Tidak spesifik apakan entitas
menjual atau membeli aset
Tidak jelas tentang diselesaikan,
karena tidak menunjukkan kreditor
Tidak jelas tentang pengertian nilai
wajar
Tidak menjelaskan kapan
transaksi terjadi
15
Aset dan Liabilitas
• Pengukuran nilai wajar adalah untuk aset atau liabilitas
tertentu.
• Ketika mengukur nilai wajar, entitas memperhitungkan
karakteristik aset atau liabilitas jika pelaku pasar akan
memperhitungkan karakteristik tersebut ketika enentukan
harga aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran.
Karakteristik tersebut misalnya :
– kondisi dan lokasi aset; dan
– pembatasan, jika ada, atas penjualan atau penggunaan
aset.
• Aset atau liabilitas diukur pada nilai wajar dapat terdiri dari
aset atau liabilitas yang berdiri sendiri atau sekolompok
aset atau liabilitas.
16
Transaksi
• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa aset
atau liabilitas dipertukarkan dalam suatu transaksi
teratur antara pelaku pasar untuk menjual aset atau
mengalihkan liabilitas pada tanggal pengukuran
berdasarkan kondisi pasar saat ini.
• nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk
menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:
– di pasar utama (principal market) untuk aset atau liabilitas
tersebut; atau
– jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling
menguntungkan (most advantegous market) untuk aset atau
liabilitas tersebut.
17
Pelaku Pasar
• Entitas mengukur nilai wajar suatu aset atau liabilitas
menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku
pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas
tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar
bertindak dalam kepentingan ekonomik terbaiknya.
• Entitas mengidentifikasi pelaku pasar secara umum,
mempertimbangkan faktor yang spesifik untuk:
– Aset dan liabilitas
– Pasar utama
– Pelaku pasar yang akan melakukan transasi
18
Pedoman penerapan
• Saat mengukur nilai wajar menggunakan asumsi
bahwa pihak yang berpartisipasi dalam pasar
menentukan harga aset atau liablitas berdasarkan
kondisi pasar saat itu, termasuk asumsi tentang risiko.
• Karakteristik atas aset dan liablitas khusus yang
dipertimbangkan pihak berpartisipasi dalam pasar
saat menentukan harga pada tanggal pengukuran,
termasuk
• Umur, kondisi dan lokasi aset
• Ristriksi atas penjualan atau penggunaan
19
Harga
• Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi
teratur di pasar utama (atau pasar yang paling
menguntungkan) pada tanggal pengukuran
berdasarkan kondisi pasar saat ini (yaitu harga
keluaran) terlepas apakah harga tersebut dapat
diobservasi secara langsung atau diestimasi
menggunakan teknik penilaian lain.
20
Penerapan Aset non Keuangan
Penggunaan Tertinggi dan Terbaik - (Highest and best Used)
• Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan
pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan
aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya (highest and best use)
atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan
menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
Penggunaan tertinggi dan terbaik memperhitungkan:
• Penggunaan yang secara fisik dimungkinkan (physically possible)
memperhitungkan karakteristik fisik aset
• Penggunaan yang secara hukum diizinkan (legally permissible)
memperhitungkan adanya pembatasan hukum atas penggunaan aset.
• Pengunaan yang layak secara keuangan (financially feasible)
21
Premis Penilaian Aset non Keuangan
Penggunaan tertinggi dan terbaik aset nonkeuangan dapat
memberikan nilai maksimum dengan melalui
• penggunaan kombinasi dengan aset atau liabilitas maka nilai
wajar adalah didasarkan asumsi aset tersebut digunakan bersama
aset atau liablitas lain:
– Kombinasi
– Aset pelengkap
– Relevan dari kelompok aset
• melalui penggunaan aset secara terpisah, nilai wajar adalah harga
diterima dalam transaksi menjual aset kepada pelaku pasar yang
akan menggunakan secara terpisah.
22
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik Entitas Sendiri
• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa liabilitas keuangan
atau, liabilitas non keuangan atau instrumen ekuitas milik entitas
sendiri (contohnya kepemilikan saham yang diterbitkan sebagai
pembayaran dalam suatu kombinasi bisnis) dialihkan kepada pelaku
pasar pada tanggal pengukuran.
• Pengalihan liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri
mengasumsikan :
– Liabilitas akan tetap terutang dan pelaku pasar
yang menerima pengalihan (transferee)
disyaratkan untuk memenuhi kewajiban
tersebut. Liabilitas tidak akan diselesaikan
dengan pihak lawan atau diakhiri pada tanggal
pengukuran.
–
23
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik
Entitas Sendiri
• Ketika harga kuotasian (quoted price) untuk pengalihan
liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri yang
identik atau serupa tidak tersedia dan item yang identik
dimiliki oleh pihak lain sebagai aset, entitas mengukur
nilai wajar liabilitas atau instrumen ekuitas dari perspektif
pelaku pasar yang memiliki item yang identik sebagai
aset pada tanggal pengukuran.
24
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik
Entitas Sendiri
Entitas mengukur liabilitas dan ekuitas dengan:
a. menggunakan harga kuotasian di pasar aktif (active market) untuk item
yang identik yang dimiliki oleh pihak lain sebagai aset, jika harga
tersebut tersedia.
b. jika harga tersebut tidak tersedia, menggunakan input lain yang dapat
diobservasi, seperti harga kuotasian di pasar yang tidak aktif untuk
item yang identik yang dimiliki oleh pihak lain sebagai aset.
c.
jika harga yang dapat diobservasi dalam (a) dan (b) tidak tersedia,
maka menggunakan teknik penilaian lain, seperti:
i.
pendekatan penghasilan (income approach) (contohnya teknik nilai kini yang
memperhitungkan nilai arus kas masa depan yang diharapkan akan diterima pelaku
pasar dari kepemilikannya atas liabilitas atau instrumen ekuitas sebagai aset;
ii.
pendekatan pasar (market approach) (contohnya menggunakan harga kuotasian
untuk liabilitas atau instrumen ekuitas yang serupa yang dimiliki oleh pihak lain
sebagai aset;
25
Liabilitas dan Instrumen Ekuitas yang Tidak Dimiliki
Pihak Lain Sebagai Aset
• Ketika harga kuotasian untuk pengalihan liabilitas atau
instrumen ekuitas milik entitas sendiri yang identik atau
serupa tidak tersedia dan item yang identik tidak dimiliki
oleh pihak lain sebagai asset
– entitas mengukur nilai wajar liabilitas atau instrumen
ekuitas menggunakan teknik penilaian dari
perspektif pelaku pasar yang memiliki liabilitas atau
telah menerbitkan klaim atas ekuitas.
26
Risiko Wanprestasi
• Nilai wajar liabilitas mencerminkan dampak risiko
wanprestasi (non-performance risk).
• Risiko wanprestasi mencakup, namun tidak terbatas
pada, risiko kredit entitas (sebagaimana didefinisikan
dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan).
• Risiko wanprestasi diasumsikan sama sebelum dan
sesudah pengalihan liabilitas.
27
Pembatasan yang Mencegah Pengalihan Liabilitas
atau Instrumen Ekuitas Milik Entitas Sendiri
• Dampak pembatasan yang mencegah pengalihan
liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri baik
secara implisit atau eksplisit tercakup dalam input lain
terhadap pengukuran nilai wajar.
28
Liabilitas Keuangan dengan Fitur dapat Ditarik
Kembali Sewaktu-waktu
• Nilai wajar liabilitas keuangan dengan fitur dapat ditarik
kembali sewaktu-waktu (demand feature) (contohnya
giro) adalah tidak kurang dari jumlah yang terutang pada
saat penarikan, didiskontokan dari tanggal pertama
jumlah tersebut dapat disyaratkan untuk dibayar.
29
Penerapan pada Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
dengan Posisi Saling Hapus dalam Risiko Pasar atau Risiko
Kredit Pihak Lawan
• Jika entitas mengelola kelompok aset keuangan dan
liabilitas keuangan tersebut berdasarkan eksposur
netonya terhadap risiko pasar atau risiko kredit, entitas
diizinkan untuk menerapkan pengecualian terhadap
Pernyataan ini untuk mengukur nilai wajar. (Par 48).
• Entitas mengukur nilai wajar kelompok aset keuangan
dan liabilitas keuangan secara konsisten dengan
bagaimana pelaku pasar menetapkan harga eksposure
risiko neto pada tanggal pengukuran.
30
Penerapan pada Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
dengan Posisi Saling Hapus dalam Risiko Pasar atau Risiko
Kredit Pihak Lawan
Entitas diizinkan untuk menggunakan pengecualian jika entitas melakukan
seluruh hal sebagai berikut:
a. Mengelola kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan
eksposur neto entitas terhadap risiko pasar tertentu atau terhadap risiko
kredit dari pihak lawan tertentu sesuai dengan risiko manajemen atau
strategi investasi entitas yang terdokumentasi;
b. Menyediakan informasi atas dasar tersebut, mengenai kelompok aset
keuangan dan liabilitas keuangan kepada anggota manajemen kunci entitas,
sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7:
c.
Disyaratkan atau telah menentukan untuk mengukur aset keuangan dan
liabilitas keuangan tersebut pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan
pada setiap akhir periode pelaporan.
Pengecualian par 48 hanya berlaku untuk aset keuangan dan liabilitas keuagnan
dalam ruang lingkup PSAK 55.
31
Eksposure terhadap nilai pasar
a. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas menerapkan bid
ask spread yang mempresentasikan nilai wajar dalam keadaan
tersebut pada exposure neto entitas terhadap risiko pasar.
b. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas memastikan
bahwa risiko pasar dalam kelompok aset dan liabilitas keuangan
tersebut secara substansial sama
c. Durasi eksposure entitas terhadap risiko pasr secara substansial
sama
32
Eksposure terhadap risiko pihak lawan tertentu
a. Ketika menggunakan pengecualian par 48, entitas memperhitungkan
dampak eksposure neto terhadap kredit entitas dalam pengukuran
nilai wajar ketika pelaku pasar memperhitungkan perjanjian apapun
yang ada saat ini yang mengurangi eksposure risiko kredit jika gagal
bayar.
b. Pengukuran nilai wajar mencerminkan harapan pelaku pasar
mengenai kemungkinan bahwa perjanjian tersebut akan memiliki
kekuatan hukum jika terjadi gagal bayar.
33
Nilai wajar pada saat pengakuan awal
a. Harga transaksi adalah harga yang dibayar untuk mempeoleh aset
atau harga yagn diterima untuk mengambil alih liabilitas (harga
masuk / entry price).
b. Nilai wajar aset atau liabilitas adalah harga yang akan diterima untuk
menjual aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan
liabilitas (harga keluar).
c. Dalam banyak kasus harga transaksi akan sama dengan nilai wajar,
contohnya kasus tersebut terjadi pada tanggal transaksi terjadi
transaksi untuk membeli aset di pasar di mana aset tersebut akan
dijual.
d. Jika harga transaksi berbeda dengan nilai wajar, maka entitas
mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba
rugi, kecuali dinyatakan lain dalam pernyataan tersebut.
34
Teknik Penilaian
• Entitas menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan
dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar,
memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan
dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.
• Tujuan teknik penilaian adalah untuk mengestimasi harga di mana transaksi
teratur untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi antara
para pelaku pasar pada tanggal transaksi
• Tiga teknik penilaian yang digunakan secara luas adalah pendekatan pasar,
pendekatan biaya (cost approach) dan pendekatan penghasilan.
• Teknik penilaian yang digunakan untuk mengukur nilai wajar diterapkan
secara konsisten.
• Penggunaan teknik tunggal atau beberapa teknik penilaian dimungkinkan.
• Pengukuran nilai wajar adalah titik dalam rentang tersebut yang paling
mewakili nilai wajar dalam keadaan tersebut.
35
Prinsip Umum Teknik Penilaian
• Teknik penilaian yang digunakan untuk mengukur nilai
wajar memaksimalkan penggunaan input yang dapat
diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan
input yang tidak dapat diobservasi.
• Entitas memilih input yang konsisten dengan karakteristik
aset atau liabilitas yang akan diperhitungkan pelaku pasar
dalam transaksi untuk aset atau liabilitas tersebut
36
Input Berdasarkan Harga Bid and Ask
• Jika aset atau liabilitas yang diukur pada nilai wajar memiliki harga bid
dan harga ask (contohnya input dari pasar dealer), harga dalam bid–
ask spread yang paling merepresentasikan nilai wajar dalam keadaan
tersebut digunakan untuk mengukur nilai wajar terlepas dari dimana
input tersebut dikategorikan dalam hirarki nilai wajar (yaitu Level 1, 2,
atau 3).
• Penggunaan bid ask spread untuk posisi aset dan liabilitas diizinkan
tetapi tidak disyaratkan.
• Pernyataan ini tidak menghalangi penggunaan harga nilai tengah
pasar (mid market pricing) atau konvensi penentuan harga lain yang
digunakan pelaku pasar sebagai panduan praktis untuk mengukur nlai
wajar dalam bid ask spread.
37
Hirarki Fair Value
Yes
38
Apakah ada harga kuotasian
dalam pasar aktif untuk aset
atau liabilitas yang identik
(Level 1)
Apakah ada input selain
harga kuotasioan yang
dapat diobservasi*
Gunakan nilai wajar
pengukuran dengan Level 1
Harus digunakan tanpa
penyesuaian
* Maksimumkan input yang dapat
diobservasi, termasuk informasi pasar
dan informasi publik lainnya
‡
Input yang tidak dapat diobservasi
diantaranya data entitas (anggaran,
proyeksi), harus disesuaikan jika
pelaku pasar menggunakan asumsi
berbeda
No
No
Yes
Gunakan input selain
Harga kuotasian yang
dapat diobservasi baik
secara langsung atau tidak
langsung, pengukuan ‡
Level 2
Gunakan input yang
bukan berdasarkan
harga pasar yang
dapat diobservasi.
Level 3
38
38
Input Level 1
• Input Level 1 adalah harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau
liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.
• Harga kuotasian di pasar aktif menyediakan bukti yang paling andal dari nilai wajar dan
digunakan tanpa penyesuaian.
• Penekanan pada Level 1 adalah untuk menentukan kedua hal sebagai berikut:
a. pasar utama untuk aset atau liabilitas atau, jika tidak terdapat pasar utama, pasar
yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut; dan
b. apakah entitas dapat melakukan transaksi untuk aset atau liabilitas tersebut pada
harga di pasar tersebut pada tanggal pengukuran.
• Entitas tidak membuat penyesuaian terhadap input Level 1 kecuali dalam beberapa
keadaan sebagai berikut:
a. tidak dapat diakses untuk setiap aset atau liabilitas tersebut secara individual
b. harga kuotasian di pasar aktif tidak merepresentasikan nilai wajar pada tanggal
pengukuran.
c. aset di pasar aktif dan harga tersebut perlu untuk disesuaikan untuk faktor yang
spesifik terhadap item atau aset tersebut
39
Input Level 2
• Input Level 2 adalah input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang
dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau tidak langsung.
• Jika aset atau liabilitas memiliki persyaratan (kontraktual) yang spesifik, input Level 2
harus dapat diobservasi untuk keseluruhan jangka waktu yang substansial dari aset atau
liabilitas tersebut.
a. harga kuotasian untuk aset atau liabilitas yang serupa di pasar aktif.
b. harga kuotasian untuk aset atau liabilitas yang identik atau yang serupa di pasar
yang tidak aktif.
c. input selain dari harga kuotasian yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas,
sebagai contoh:
i. suku bunga dan kurva imbal hasil yang dapat diobservasi pada interval
kuotasi yang umum;
ii. volatilitas yang tersirat; dan
iii. credit spreads.
d. input yang diperkuat pasar (market-corroborated inputs).
• Penyesuaian terhadap input Level 2 akan beragam, tergantung pada faktor yang spesifik
atas aset atau liabilitas. Faktor tersebut termasuk hal sebagai berikut:
a. kondisi atau lokasi aset;
b. tingkat dimana input terkait dengan item yang sebanding dengan aset atau
liabilitas
c. volume atau level aktivitas di pasar dimana input dapat diamati.
40
Input Level 3
• Input Level 3 adalah input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau
liabilitas.
• Input yang tidak dapat diobservasi digunakan untuk mengukur nilai
wajar sejauh input yang dapat diobservasi yang relevan tidak tersedia,
• Asumsi mengenai risiko termasuk risiko yang inheren dalam teknik
penilaian tertentu yang digunakan untuk mengukur nilai wajar (seperti
model penentuan harga) dan risiko yang inheren dalam input untuk
teknik penilaian.
• Entitas dapat mengembangkan input yang tidak dapat diobservasi
menggunakan informasi terbaik yang tersedia
41
Pengungkapan
• Entitas mengungkapkan informasi yang membantu
pengguna laporan keuangannya untuk menilai kedua hal
sebagai berikut:
a. untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara
berulang (recurring) atau tidak berulang (non-recurring) dalam
laporan posisi keuangan setelah pengakuan awal, teknik
penilaian dan input yang digunakan untuk mengembangkan
pengukuran tersebut.
b. untuk pengukuran nilai wajar yang berulang yang menggunakan
input yang tidak dapat diobservasi yang signifikan (Level 3),
dampak dari pengukuran terhadap laba rugi atau penghasilan
komprehensif lain untuk periode tersebut.
42
Pengungkapan
Untuk memenuhi tujuan pengungkapan, entitas empertimbangkan
seluruh hal sebagai berikut:
a. level detil yang dibutuhkan untuk memenuhi persyaratan
pengungkapan;
b. berapa banyak penekanan yang ditetapkan pada setiap
persyaratan;
c. berapa banyak penggabungan atau pemisahan yang perlu
dilaksanakan; dan
d. apakah pengguna laporan keuangan membutuhkan informasi
tambahan untuk mengevaluasi informasi kuantitatif yang
diungkapkan.
43
Pengungkapan
Untuk memenuhi tujuan pengungkapan entitas mengungkapakan
informasi berikut:
a. Alasan pengkuruan nilai wajar berulang dan tidak berulang
b. Level hirarki nilai wajar
c. Jumlah perpindahan antar hirarki nilai wajar 1 dan 2, alasan dan
kebijakan akuntansinya.
d. Untuk level 2 dan 3, deskripsi teknik penilaian dan input dalam
pengukuran.
e. Level 3, rekonsiliasi saldo awal dan akhir, perubahan selama
periode, keuntungan kerugian yagn direalisasi dan belum direalisasi.
f. Jika penggunaan teringgi dan terbaik aset non keuangan berbeda
dari penggunaannya, fakta tersebut harus diungkapkan.
44
Pedoman Penerapan
a. Pendekatan pengukuran nilai wajar
b. Premis penilaian untuk aset non keuangan
c. Nilai wajar pada saat pengakuan awal
d. Teknik penlaian
i.
Pendekatan pasar
ii.
Pendekatan biaya
iii. Pendekatan penghasilan
iv. Teknik nilai kini
Komponen penilaian nilai kini (prinsip umum, risiko dan ketidakpastian, teknik
penyesuaian tingkat diskonto, teknik nilai kini yang diharapkan)
e. Penerapan teknik nilai kini pada liabilitas dan instrument ekuitas milik entitas sendiri
yang tidak dimiliki oleh pihak lain sebagai aset
f. Pengukuran nlai wajar ketika volume atau tingkat aktivitas aset atau liabilitas menurun
secara signifikan
i. identifikasi transaksi tidak teratur
ii. penggunaan harga kuotasian yang disediakan pihak ketiga)
45
Amandemen terhadap PSAK
a. Bagian ini hanya ada di PSAK 68 revisi 2013 namun
untuk PSAK penyesuan tahun 2015 sudah tidak ada,
karena sudah disesuaikan.
b. PSAK yang disesuaikan antara lain:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
PSAK 1
PSAK 3
PSAK 8
PSAK 10
PSAK 13
PSAK 14
PSAK 15
PSAK 16
9. PSAK 19
10.PSAK 22
11.PSAK 24
12.PSAK 30
13.PSAK 48
14.PSAK 50
15.PSAK 53
16.PSAK 55
17. PSAK 56
18. PSAK 60
19. PSAK 53
20. ISAK 8
21. ISAK 10
22. ISAK 11
23. ISAK 28
24. PSAK 57
46
Contoh Ilustrasi
a. Penggunaan tertinggi dan terbaik dan premis penilaian (1. kelompok aset;
2.tanah; 3. Proyek penelitian dan pengembangan)
b. Penggunaan beberapa teknik penilaian (4. mesin yang dimiliki dan digunakan;
5. perangkat lunak)
c. Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan (6. pasar utama level 1)
d. Harga transaksi dan nilai wajar pada saat pengakuan awal (7. swap suku bunga
pada saat pengakuan awal)
e. Aset yang dibatasi (8. pembatasn pada penjualan instrument ekuitas; 9.
pembatasan pada penggunaan aset)
f. Pengukuran liabilitas (10. structured notes; 11. liabilitas aktivitas purna operasi;
12. kewajian utang: harga kuotasian; 13. kewajiban utang: teknik nilai kini)
g. Pengukuran nilai wajar ketika volume atau tingkat aktivitas aset atau liabilitas
menurun secara signifikan (14. estimasti tingkat imbal hasil ketika volume atau
tingkat aktivitas aset menurun secara signifikan)
h. Pengungkapan (15. Aset yagn diukur pada nilai wajar; 16. Rekonsilisasi
pengukuran nilai wajar level 3; 17. Teknik penilaian dan input; 18. Proses
penilaian; 19. Informasi sensitivitas terhadap perubahan dalam input tidak dapat
diobservasi yang signifikan.
47
Pengukuran Aset Non Keuangan
• Entitas mengakuisisi aset dan mengambil alih liabilitas dalam suatu
kombinasi bisnis:
a. Aset A,
b. Aset B dan
c. Aset C.
• Aset C : perangkat lunak penagihan (billing) yang takterpisahkan dari
bisnis yang dikembangkan oleh entitas yang diakuisisi untuk
penggunaannya sendiri, bersama dengan asetA dan B (yaitu aset yang
terkait).
Diketahui:
• Nilai wajar setiap dapat aset diukur secara terpisah
• setiap aset akan memberikan nilai maksimum kepada pelaku pasar
utamanya melalui penggunaannya dalam kombinasi dengan aset lain atau
dengan aset dan liabilitas lain
• Tidak terdapat bukti yang menunjukkan bahwa penggunaan saat ini aset
tersebut bukanlah penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
48
Pengukuran Aset Non Keuangan
Kelompok Aset Pembeli Finansial
• Entitas menentukan bahwa pembeli finansial tidak memiliki aset yang
terkait atau aset pengganti yang akan meningkatkan nilai kelompok dimana
aset tersebut akan digunakan.
• Karena pembeli finansial tidak memiliki aset pengganti, maka Aset C (yaitu
perangkat lunak penagihan) akan digunakan selama umur ekonomiknya
• Nilai wajar Aset:
a. Aset A: Rp 300
b. Aset B: Rp 200
c. Aset C: Rp 100
49
Pengukuran Aset Non Keuangan
Kelompok Aset Pembeli Strategis
• Entitas menentukan bahwa pembeli strategis memiliki aset terkait yang akan
meningkatkan nilai kelompok dimana aset tersebut akan digunakan (yaitu sinergi
pelaku pasar).
• Aset tersebut mencakup aset pengganti untuk Aset C (perangkat lunak penagihan),
yang hanya akan digunakan untuk periode transaksi terbatas dan tidak dapat dijual
secara tersendiri pada akhir periode tersebut.
• Karena pembeli strategik memiliki aset pengganti, maka Aset C tidak akan
digunakan selama umur ekonomiknya.
• Nilai wajar Aset:
a.
Aset A: Rp 360
b.
Aset B: Rp 260
c.
Aset C: Rp 30
• Nilai wajar indikasian aset sebagai suatu kelompok dalam kelompok aset pembeli
strategis adalah Rp650.
50
Pengukuran Aset Non Keuangan
• Nilai wajar Aset A, B dan C akan ditentukan berdasarkan
penggunaan aset tersebut sebagai suatu kelompok dalam
kelompok pembeli strategis (Rp360 Rp260 dan Rp30)
• Walaupun penggunaan aset dalam kelompok pembeli strategis
tidak memaksimalkan nilai wajar dari setiap aset secara
tersendiri, penggunaan aset tersebut akan memaksimalkan
nilai wajar aset sebagai suatu kelompok (Rp650).
51
TERIMA KASIH
Dwi Martani - 081318227080
martani@ui.ac.id atau d
wimartani@yahoo.com
52