ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM
ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat
Dalam Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen
Diajukan Oleh :
AMRINA INAYATI
NPM : 14420104
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS WIJAYA KUSUMA SURABAYA
2018
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
Diajukan oleh:
Amrina Inayati
NPM:14420104 TELAH DISETUJUI DAN DITERIMA DENGAN BAIK OLEH DOSEN PEMBIMBING
Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM Tanggal,…………………………
KETUA PROGRAM STUDI Dr. Siti Djamilah, SE.,M,Si Tanggal,………………………..
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON
ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
TERHADAP RETURN SAHAM
(Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016)
Dipersiapkan dan disusun oleh:
AMRINA INAYATI
NPM:14420104 Susunan Dewan Penguji
Dosen Pembimbing Anggota Dewan Penguji Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM Maqbula Arochman,SE.,M.Ak.
……………………………...
Matheous Tamonsang,SE.,M.Si. ………………………………
Skripsi ini telah diterima sebagai salah satu persyaratan Untuk memperoleh gelar sarja na manajemen
Tanggal…………………………………… Dr. Siti Djamilah, SE.,M.Si
Ketua Program Studi
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama : AMRINA INAYATI NPM : 14420104
Alamat : Jl. SIMO JAWAR V A 4/8 SURABAYA
Program Studi : MANAJEMEN Fakultas : EKONOMI DAN BISNISDengan ini menyatakan bahwa skripsi dengan judul :
“ANALISIS PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM (Perusahaan BUMN Go Public Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016) ”
Merupakan karya sendiri dan bebas dari plagiat, apabila pernyataan ini
terbukti tidak benar maka saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Demikian surat pernyataan ini saya buat untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.
Surabaya, 30 Juni 2018 Yang membuat pernyataan,
(AMRINA INAYATI) NPM : 14420104
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat-Nya yang telah dilimpahkan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH NET PROFIT
MARGIN, RETURN ON ASSET, EARNING PER SHARE, PRICE
EARNING RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAAHAAN
BUMN GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN
2012-2016” dengan baik sebagai salah satu persyaratan dalam memperoleh gelar
Sarjana Manajemen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
Penulis menyadari skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena terbatasn ya pengetahuan dan pengalaman yang penulis miliki. Skripsi ini tidak akan terselesaikan apabila tidak mendapatkan bantuan,bimbingan dan dorongan dari berbagai pihak secara langsung maupun tidak langsung.
Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih dengan sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Prof. H. Sri Harmadji dr.SP, THT-KL.,(K) selaku Rektor Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
2. Bapak Drs.Ec.Iman Karyadi,Ak,MM,CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
3. Ibu Dr. Siti Djamilah, SE, MSi, selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
4. Drs.Ec.Redy Eko.H.S.MM, selaku Dosen Pembimbing yang bersedia meluangkan waktunya untuk membantu penulisan penyusunan skripsi ini.
5. Ibu Evianah,SE,M.Si selaku Dosen Wali.
6. Para Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama dibangku kuliah.
7. Ibu dan Bapak yang sangat sangat saya cintai. Terutama ibu yang selalu memberikan semangat dan menemani ketika mengerjakan skripsi. Semoga selalu bisa membanggakan keluarga.
8. Adik saya Nabila dan Roni yang selalu menjadi penyemangat dikala lelah, lelah dan lelah.
9. Rekan kerja di kantor Citra Group terutama patner saya selama 5 tahun yang selalu mengerti kalau pekerjaan tertunda karena mengerjakan tugas kuliah ataupun skripsi.
10. Sahabat dan teman di kelas Manajemen H angkatan tahun 2014 yang selalu kompak dan memberikan kecerian selama perkuliahan. Akhir kata dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari tentunya masih ada kelemahan dan kekurangan dengan segala kerendahan hati penulis berharap adanya saran bagi perbaikan agar dapat menunjang penyempurnaan skripsi ini sehingga dapat lebih bermanfaat bagi almamater tercinta dan seluruh pihak yang memerlukan.
Surabaya, 10 Juli 2018 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ............................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................ iii SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT .......................................... iv KATA PENGANTAR ............................................................................. v DAFTAR ISI .......................................................................................... vii DAFTAR TABEL ................................................................................... x DAFTAR GAMBAR ............................................................................... xi DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................... xii ABSTRAK ............................................................................................. xiii ABSTRACT ............................................................................................ xiv
BAB I PENDAHULUAN
1.1
1 Latar Belakang Masalah ...........................................................
1.2
9 Rumusan Masalah ....................................................................
1.3
10 Tujuan Penelitian .....................................................................
1.4
10 Manfaat Penelitian ...................................................................
1.5
11 Sistimatika Skripsi ...................................................................
BAB II TELAAH PUSTAKA 2.1 Landasan Teori .......................................................................
13 2.1.1 Pengertian dan Ruang Lingkup Manajemen Keuangan ..
13 2.1.2 Net Profit Margin (NPM) ..............................................
18
2.1.3
19 Return On Asset (ROA) ................................................
2.1.4 Earning Per Share (EPS) ...............................................
20 2.1.5 Price Earning Ratio (PER).............................................
21 2.1.6 Return Saham................................................................
23 2.1.7 Hubungan Teori ............................................................
29
2.1.7.1 Hubungan Net Profit Margin dengan Return Saham ........................................
29
2.7.1.2 Hubungan Return On Asset dengan Return Saham ........................................
30
2.7.1.3 Hubungan Earning Per Share dengan Return Saham ........................................
31
2.7.1.4 Hubungan Price Earning Ratio dengan Return Saham ........................................
31
2.2
31 Penelitian Sebelumnya ...........................................................
2.3
33 Hipotesis dan Model Analisis ................................................
2.3.1 Hipotesis ......................................................................
33 2.3.2 Model Analisis ..............................................................
34 BAB III METODE PENELITIAN
3.1
35 Populasi dan Sempel ..............................................................
3.1.1
35 Populasi ........................................................................
3.1.2
35 Sampel .........................................................................
3.2
37 Identifikasi Variabel dan Definisi Operasional Variabel .........
3.2.1
37 Identifikasi Variabel ..................................................... Definisi Operasional Variabel .......................................
3.3
40 Jenis dan Sumber Data ..........................................................
3.4
40 Prosedur Pengumpulan Data .................................................
3.5
41 Teknik Analisis Data ............................................................
3.5.1 Tahap Pertama ...........................................................
41 3.5.2 Tahap Kedua...............................................................
43 3.5.3 Tahap Ketiga .............................................................
44 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1
48 Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................
4.1.1
48 PT. Indofarma (Persero) Tbk ........................................
4.1.2
49 PT. Kimia Farma (Persero) Tbk ....................................
4.1.3
49 PT. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk ....................
4.1.4
50 PT. Krakatau Steel (Persero) Tbk ..................................
4.1.5
51 PT. Adhi Karya (Persero) Tbk ......................................
4.1.6
52 PT. Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk ................
4.1.7
53 PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk ...................................
4.1.8
54 PT. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk ....................
4.1.9
55 PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ....................
4.1.10
56 PT. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk ........
4.1.11
56 PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk........................
4.1.12
57 PT. Aneka Tambang (Persero) Tbk ...................
4.1.13
57 PT. Bukti Asam (Persero) Tbk...........................
4.1.14
58 PT. Timah (Persero) Tbk ...................................
4.1.15
60 PT. Semen Indonesia (Persero) Tbk ...................
4.1.16
61 PT. Jasa Marga (Persero) Tbk ............................
4.1.17
61 PT. Garuda Indonesia (Persero) Tbk ..................
4.1.18
63 PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk ....
4.2
64 Hasil Penelitian ......................................................................
4.2.1
64 Statistika Deskriptif .....................................................
4.2.2
65 Pengujian Uji Asumsi Klasik ........................................
4.2.2.1
65 Hasil Pengujian Normalitas ...............................
4.2.2.2
68 Hasil Pengujian Multikolineritas .......................
4.2.2.3
69 Hasil Pengujian Autokorelasi ............................
4.2.2.4
69 Hasil Pengujian Heterokedastisitas (uji Glejser)
4.2.3
71 Analisis Regresi Linier Berganda ..................................
4.2.4
73 Pengujian Anova (Uji F) ...............................................
4.2.5 ) .
74 Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Berganda ( 4.2.6 Pengujian uji t...............................................................
75
4.3
76 Pembahasan ...........................................................................
4.3.1 Hipotesis Net Profit Margin, Return On Asset, Earning Per Share, Price Earning Ratio Secara Simultan Berpengaruh Signifikan terhadap Return Saham pada Perusahaan BUMN Go Public. ........................................................
76 Hipotesis Net Profit Margin, Return On Asset, Earning Per Share, Price Earning Ratio Secara Parsial Berpengaruh Signifikan Terhadap Return Saham pada perusahaan BUMN go public. .........................................................
77
4.3.3 Hipotesis Price Earning Ratio Berpengaruh Dominan terhadap Return Saham Pada Perusahaan BUMN Go Public.......................................
80 BAB V SIMPULAN, SARAN , DAN KETERBATASAN
5.1
81 Simpulan..................................................................................
5.2
82 Saran........................................................................................
5.3
83 Keterbatasan Penelitian ............................................................ DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perkembangan Return Saham Perusahaan BUMN Go Public Periode 2012-2016 ...................................................................3 Tabel 1.2 Kinerja Keuangan Dan Rata-Rata Return Saham Perusahaan BUMN Go Public ..................................................
7 Table 3.1 Daftar Perusahaan BUMN Go Public Di BEI............................
36 Tabel 3.2 Ringkasan Variabel Dan Definisi Operasional Variabel ............
39 Tabel 4.1 Statistika Deskriptif ..................................................................
64 Tabel 4.2 Uji Normalitas ..........................................................................
66 Tabel 4.3 Uji Normalitas Transformasi ....................................................
67 Tabel 4.4 Uji Multikolineritas ..................................................................
68 Tabel 4.5 Uji Autokorelasi ......................................................................
69 Tabel 4.6 Uji Heterokedastisitas (Uji Glejser) ..........................................
70 Tabel 4.7 Uji Linier Berganda ..................................................................
72 Tabel 4.8 Uji F .........................................................................................
74 Tabel 4.9 Uji Koefisien Determinasi Berganda (R²) .................................
74 Tabel 4.10 Uji t ........................................................................................
75
DAFTAR GAMBAR