Bab 13 manajemen investasi

Model Tiga faktor FamaFrench

Pebafsiran berbasis resiko

Likuiditas dan harga aset
Efek likuiditas terhadap perkiraan imbal hasil
aset tersusun dari dua faktor:
1. Biaya transaksi yang didominasi oleh sebaran
tawaran-permintaan yang pedagang tentukan
untuk mengimbangi kerugian muncul ketika
berdagang dengan pedagang yang memiliki
informasi.
Likuiditas rasio berasal dari kovarian di antara
perubahan biaya likuiditas aset beserta
perubahan biaya likuiditas indeks pasar
dengan tingkat imbal hasil indeks pasar.