Revenue by Product Penghasilan Usaha Berdasarkan Produk

PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2016 MDA Report Profil Perusahaan Company Profile Laporan Manajemen were posted at Rp167.8 billion, or 44.8 of the GAP’s total revenues. The second largest contributor was sales in Bogor Nirwana Residence, amounting to Rp106.2 billion, followed by revenues from Aston Bogor Hotel at Rp80.4 billion. Gross profit margin of PT Graha Andrasentra Propertindo Tbk GAP decreased from 46.0 in 2015 to 43.3 in 2016 due to changes in the composition of products sold by the company. The Company posted an operating loss of Rp9 billion in 2016. PT Bakrie Nirwana Semesta BNS PT Bakrie Nirwana Semesta BNS posted revenues of Rp23.2 billion in 2016, a slight increase compared to Rp21.2 billion in 2015. BNS contributed to 1.37 of the company’s total revenue in 2016. Revenues in 2016 were derived from 2 hotels, namely Grand Elty Singgasana - Tenggarong and Grand Elty Krakatoa- Lampung. Although the gross profit margin of BNS has improved in 2016, the company posted a net loss of Rp5.3 billion in 2016.

B. Revenue by Product

In terms of products, the largest contributor to the Company’s operating revenues was derived from Bakrie Tower’s sales, namely in the amount of Rp537.9 billion, or 31.9 of the Company’s total revenues in 2016. The second largest contributor was management services, namely in the amount of Rp270.4 billion, or accounting for 16.0 of the Company’s total revenues. The income from management services was derived from the management of apartments, offices and housing owned by the company. tercatat sebesar Rp167,8 miliar, atau mencakup 44,8 terhadap total pendapatan GAP. Penyumbang terbesar kedua adalah penjualan di Bogor Nirwana Residence yaitu sebesar Rp106,2 miliar, diikuti oleh pendapatan dari penjualan Aston Bogor Hotel sebesar Rp80,4 miliar. Marjin laba kotor PT Graha Andrasentra Propertindo Tbk GAP mengalami penurunan dari 46,0 pada tahun 2015 menjadi 43,3 pada tahun 2016 akibat perubahan komposisi produk yang dijual oleh perusahaan. Perusahaan masih mencatat rugi usaha sebesar Rp9 miliar di tahun 2016. PT Bakrie Nirwana Semesta BNS PT Bakrie Nirwana Semesta BNS mencatat pendapatan sebesar Rp23,2 miliar di tahun 2016, sedikit mengalami peningkatan dibandingkan dengan Rp21,2 miliar di tahun 2015. BNS memberikan kontribusi sebesar 1,37 dari total pendapatan perusahaan di tahun 2016. Pendapatan di tahun 2016 berasal dari 2 hotel, yaitu Grand Elty Singgasana – Tenggarong dan Grand Elty Krakatoa-Lampung. Kendati margin laba kotor dari BNS mengalami perbaikan di tahun 2016, perusahaan masih mencatat rugi bersih sebesar Rp5,3 miliar di tahun 2016.

B. Penghasilan Usaha Berdasarkan Produk

Jika ditinjau berdasarkan produk, maka penyumbang terbesar penghasilan usaha Perusahaan berasal dari penjualan Bakrie Tower, yaitu sebesar Rp537,9 miliar, atau mencakup 31,9 dari total penghasilan usaha Perusahaan di tahun 2016. Penyumbang terbesar kedua adalah jasa management yaitu sebesar Rp270,4 miliar, atau mencakup sebesar 16,0 dari total penghasilan usaha perusahaan. Penghasilan dari jasa management ini berasal dari jasa pengelolaan apartemen, kantor dan perumahan yang dimiliki oleh perusahaan. Penghasilan Usaha Berdasarkan Produk | Revenue Based on Product Kontribusi Contribution Produk Product Perumahan | Landed Residential 13,0 Apartemen | Apartment 4,6 Kantor Strata | Strata Office 32,0 Hotel Strata | Strata Hotel 2,2 Hotel Resort | Hotel Resort 14,4 Themepark | Themepark 11 Commercial Strata | Strata Commercial 0,5 Kawasan Ritel Olahraga | Retail Sports Center 4,3 Sewa Kantor | Office Lease 1,2 Manajemen Jasa | Management Services 16,0 Sales Land Lot | Sale of Lots 0,8 PT Bakrieland Development Tbk 2016 Annual Report Company Data Laporan GCG GCG Report Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terpadu dan Berkelanjutan Integrated Corporate Social Responsibility Landed Residential Revenue from the housing sub-sector during 2016 stood at Rp219.8 billion, a slight increase compared to Rp212.5 billion in 2015. The Bogor Nirwana Residence housing project was the main revenue contributor for the housing sub-sector, accounting to 48.3 of total housing sales. The relatively stable sales of the housing sub-sector were partly due to the unfavorable conditions of the domestic economy throughout 2016. Apartments Revenue from the apartment sub-sector stood at Rp78.4 billion in 2016, a decrease of 22.8 compared to 2015. This was due to most of The Wave and Tower 3 4 having been sold in 2015. Strata Office From the strata office sub-sector, the Company recorded sales of Rp540.3 billion in 2016, representing a significant increase compared to Rp13.8 billion in 2015. This revenue mainly came from Bakrie Tower sales, Kuningan. Strata Hotel In 2016, the Company earned revenues from strata hotel in the amount of Rp37.3 billion, or a decrease compared to Rp83.7 billion in 2015. The strata hotel’s revenues were derived from the Awana Condotel Yogyakarta project in 2016 and Ocea Condotel, Rasuna Epicentrum, Jakarta. Hotel Resorts Revenues from Hotel Resorts during 2016 reached Rp243.6 billion, an increase of 18.8 compared to Rp205.1 billion in the previous year. This revenue was mainly derived from the Subsidiary PT Rasuna Residence Development RRD with its products Aston Rasuna Hotel, The Grove Suites, Neo Awana Hotel, and Indies Hotel, which managed to increase the revenue by 23.7 compared to the previous year of Rp140.0 billion in 2016. Revenues from RRD accounted for 57.5 of Hotel Resort’s total revenues. In addition, Aston Bogor Hotel is also still performing well with revenues reaching Rp80.4 billion in 2016, or an increase of 6.8 compared to 2015. The hotel in Bogor accounted for 33.0 of Hotel Resort’s total revenues. Perumahan Pendapatan dari sub-sektor perumahan selama tahun 2016 tercatat sebesar Rp219,8 miliar, atau mengalami sedikit peningkatan dibandingkan dengan Rp212,5 miliar di tahun 2015. Proyek perumahan Bogor Nirwana Residence, merupakan penyumbang utama pendapatan dari sub sektor perumahan, yaitu mencakup 48,3 dari total penjualan perumahan. Relatif stabilnya penjualan sub-sektor perumahan antara lain disebabkan oleh kondisi perekonomian domestik yang belum sepenuhnya kondusif di sepanjang tahun 2016. Apartemen Pendapatan dari sub-sektor apartemen tercatat sebesar Rp78,4 miliar di tahun 2016, atau mengalami penurunan sebesar 22,8 dibandingkan dengan di tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh telah terjualnya sebagian besar unit di The Wave dan Tower 3 4 di tahun 2015. Perkantoran Strata Dari sub-sektor perkantoran strata, Perusahaan mencatat penjualan sebesar Rp540,3 miliar di tahun 2016, mengalami peningkatan yang berarti dibandingkan dengan Rp13,8 miliar di tahun 2015. Pendapatan ini terutama berasal dari penjualan kantor Bakrie Tower, Kuningan. Hotel Strata Pada tahun 2016, Perusahaan memperoleh pendapatan dari hotel strata sebesar Rp37,3 miliar, atau mengalami penurunan dibandingkan dengan Rp83,7 miliar di tahun 2015. Pendapatan hotel strata ini berasal dari proyek Awana Condotel, Yogyakarta di tahun 2016 dan Ocea Condotel, Rasuna Epicentrum, Jakarta. Hotel Resor Pendapatan dari Hotel Resor selama tahun 2016 mencapai Rp243,6 miliar di tahun 2016, mengalami peningkatan sebesar 18,8 dibandingkan dengan Rp205,1 miliar di tahun sebelumnya. Pendapatan ini terutama berasal dari Anak Perusahaan PT Rasuna Residence Development RRD dengan produknya Aston Rasuna Hotel, The Grove Suites, Neo Awana Hotel dan Indies Hotel, yang berhasil meningkatkan pendapatan sebesar 23,7 dibandingkan tahun sebelumnya menjadi Rp140,0 miliar di tahun 2016. Pendapatan dari RRD ini mencakup 57,5 dari total pendapatan dari Hotel Resor. Selain itu Aston Bogor Hotel juga masih mencatat kinerja yang baik dengan pendapatan mencapai Rp80,4 miliar di tahun 2016, atau meningkat sebesar 6,8 dibandingkan di tahun 2015. Hotel di Bogor ini menyumbang 33,0 dari total pendapatan dari Hotel Resor. PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2016 MDA Report Profil Perusahaan Company Profile Laporan Manajemen Themepark Revenue from Themepark was posted at Rp167.8 billion in 2016, declining by 7.0 compared to Rp181.4 billion in 2015. Included in the revenues from Themepark are revenues from The Jungle Waterpark and Jungle Festival, that are located within the Bogor Nirwana Residence housing estate and JungleLand Adventure Theme Park JungleLand located in the Sentul Nirwana area. Revenues from JungleLand dominated revenues from Themeparks, which contributed 67.0 in 2016. However, the revenue decreased by 7.6 compared to 2015, in line with the greater variety of entertainment destinations for Jabotabek residents. The number of Jungle Series visitors was recorded to reach 1.6 million people in 2016, or equal compared with 2015. Retail Sports Center Revenue from the retail sports sub-sector during 2016 was posted at Rp72.3 billion compared to Rp76.5 billion in 2015. Revenues from this sub-sector were mainly derived from the lease of the Plaza Festival’s shopping area and membership of the Elite Club Rasuna, as well as the Management of the Sumantri Sports Center. For the commercial area of the Plaza Festival, the occupancy rate was very good, at 94 compared to 96.3 in 2015. Cost of Revenues In line with the increase in net earnings, the Company also saw an increase in its cost of revenues to 55 in 2016 to Rp1,088.4 billion. This increase was higher than the increase in net operating income, resulting in a decrease of gross profit by 13.7 to Rp599.8 billion in 2016. Operating Expenses The main components of the Company’s operating expenses were sales, general and administrative expenses. Sales expenses consisted of advertising and promotional costs, sales commissions, as well as exhibitions and entertainment. Sales expenses increased by 9.6 from Rp57.6 billion in 2015 to Rp63.2 billion in 2016, primarily attributed to the increase in exhibition and entertainment expenses, which increased by 146.7 from Rp12.1 billion in 2015 to Rp29.8 billion in 2016. Themepark Pendapatan dari Themepark tercatat sebesar Rp167,8 miliar di tahun 2016, mengalami penurunan sebesar 7,0 dibandingkan dengan Rp181,4 miliar di tahun 2015. Termasuk pendapatan dari themepark ini adalah pendapatan dari The Jungle Waterpark dan Jungle Festival yang berlokasi di dalam perumahan Bogor Nirwana Residence serta JungleLand Adventure Theme Park JungleLand yang berlokasi di kawasan Sentul Nirwana. Pendapatan dari JungleLand mendominasi pendapatan dari Themepark, yaitu mencakup 67,0 di tahun 2016. Namun jumlah pendapatan ini mengalami penurunan sebesar 7,6 dibandingkan dengan di tahun 2015 seiring makin banyaknya alternatif wahana hiburan bagi warga Jabotabek. Jumlah pengunjung seluruh Jungle Series mencapai 1,6 juta orang di tahun 2016, atau sama dibandingkan dengan 2015. Bidang Retail Olahraga Pendapatan dari sub-sektor retail olahraga selama tahun 2016 tercatat sebesar Rp72,3 miliar atau mengalami penurunan dibandingkan dengan Rp76,5 miliar di tahun 2015. Pendapatan dari sub- sektor ini terutama disumbangkan oleh penyewaan area perbelanjaan Plaza Festival dan keanggotaan Elite Club Rasuna dan pengelolaan Gelanggang Olahraga Mahasiswa Soemantri Brodjonegoro GMSB Untuk area komersial Plaza Festival, tingkat hunian tercatat sangat baik, yaitu sebesar 94 dibandingkan dengan 96,3 di tahun 2015. Beban Pokok Penghasilan Seiring kenaikan penghasilan usaha bersih, Perusahaan juga mencatat kenaikan beban pokok penghasilan sebesar 55 di tahun 2016 menjadi Rp1.088,4 miliar. Kenaikan ini lebih tinggi dibandingkan dengan kenaikan penghasilan usaha bersih, sehingga sebagai akibatnya laba kotor mengalami penurunan sebesar 13,7 menjadi Rp599,8 miliar di tahun 2016. Beban Usaha Komponen utama beban usaha Perusahaan adalah beban penjualan serta beban umum dan administrasi. Beban penjualan antara lain terdiri dari biaya iklan dan promosi, komisi penjualan serta pameran dan hiburan. Beban penjualan mengalami peningkatan sebesar 9.6 dari Rp57,6 miliar di tahun 2015 menjadi Rp63,2 miliar di tahun 2016, terutama dipicu oleh kenaikan beban pameran dan hiburan. Beban ini meningkat sebesar 146,7 dari Rp12,1 miliar di tahun 2015 menjadi Rp29,8 miliar di tahun 2016. PT Bakrieland Development Tbk 2016 Annual Report Company Data Laporan GCG GCG Report Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terpadu dan Berkelanjutan Integrated Corporate Social Responsibility General and administrative expenses increased from Rp495.3 billion in 2015 to Rp519.4 billion in 2016, or a increase of 9.6. The increase was mainly due to salaries and benefits expense, namely by 5.5 from Rp258.6 billion in 2015 to Rp272.9 billion in 2016. The expenses accounted for 52.4 of the total general and administration expenses. Interest Income Expense and Financial Charges - Net The Company posted an increase in net interest expense and finance from Rp590.1 billion in 2015 to Rp692.2 billion in 2016. The increase mainly due to interest and financial charge of Equity Linked Bonds of BLD Invesment Pte Ltd which increase from USD 29.4 million to USD 38.9 million in 2016 or increase from Rp394.4 billion in 2015 to Rp517.8 billion in 2016. In 2015, interest expense amounted to Rp394.4 billion. Meanwhile, interest from financial institution decrease by 9.8 to Rp182.6 billion in 2016 mainly due to payment of short term bank loan from PT Graha Andrasentra Propertindo Tbk to PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk. Tax Tax expense in the current year for the Company and its Subsidiaries was determined according to the taxable profit, which was calculated at the applicable tax rate in Indonesia. Furthermore, in regard to income tax from rent and maintenance services from which a final income tax is imposed, the tax expense is recognized in proportion to the amount of income for accounting purposes. The Company and Subsidiaries apply a deferred tax method to determine tax benefit expense according to PSAK No.46 on “Accounting for Income Taxes”. Based on this method, the Company recognized its deferred tax assets and liabilities for future tax effects that reflect the differences between the carrying amount of assets and liabilities with the respective tax base. Deferred tax liabilities were recognized for all taxable temporary differences, while deferred tax assets were only recognized if there was a likelihood of taxable income to be utilized for the temporary differences. Beban umum dan administrasi naik dari Rp495,3 miliar di tahun 2015 menjadi Rp519,4 miliar di tahun 2016, atau naik sebesar 9,6. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban gaji dan tunjangan sebesar 5,5 dari Rp258,6 miliar di tahun 2015 menjadi Rp272,9 miliar di tahun 2016. Beban ini mencakup 52,4 dari total beban umum dan administrasi. Penghasilan Beban Bunga dan Keuangan – Bersih Perusahaan mencatat kenaikan beban bunga dan keuangan bersih dari Rp590,1 miliar di tahun 2015 menjadi Rp692,2 miliar di tahun 2016. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh bunga dan denda utang obligasi BLD Invesment Pte Ltd dari USD 29,4 juta menjadi USD 38,9 juta di tahun 2016 atau meningkat dari Rp394,4 miliar di tahun 2015 menjadi Rp517,8 miliar di tahun 2016. Sementara itu, bunga bank dan lembaga keuangan mengalami penurunan sebesar 9,8 menjadi Rp182,6 miliar di tahun 2016 terutama karena pelunasan utang bank jangka pendek kepada PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk oleh PT Graha Andrasentra Propertindo Tbk. Perpajakan Beban pajak tahun berjalan Perusahaan dan Anak perusahaan ditentukan berdasarkan laba kena pajak pada tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di Indonesia. Lebih lanjut, pajak penghasilan sewa dan jasa pemeliharaan yang dikenakan pajak penghasilan final, beban pajaknya diakui proporsional dengan jumlah penghasilan menurut akuntansi. Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan metode penangguhan pajak untuk menentukan manfaat beban pajak sesuai dengan PSAK No. 46, “Akuntansi Pajak Penghasilan.” Berdasarkan metode tersebut, Perusahaan mengakui aset dan kewajiban pajak tangguhan atas pengaruh pajak di masa yang akan datang yang mencerminkan perbedaan antara nilai tercatat asset dan kewajiban dengan masing- masing dasar pengenaan pajaknya. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak, sedangkan aset pajak tangguhan hanya diakui jika terdapat kemungkinan penghasilan kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan terhadap perbedaan temporer tersebut. PT Bakrieland Development Tbk Laporan Tahunan 2016 MDA Report Profil Perusahaan Company Profile Laporan Manajemen Changes to deferred tax assets and liabilities resulting from changes in tax rates were charged to the current year. There was no recognition of deferred tax assets and liabilities associated with the final income tax. Changes to tax liabilities were recorded upon receipt of the tax assessment letter, or if appealed against, when a decision has been made on the appeal. In 2016, the Company’s estimated tax expenses was Rp17.8 billion, or an increase from Rp10.7 billion in 2015. Net Profit The Company posted a net loss, attributable to owners of the parent company, of Rp548.1 billion in 2016, lower than the net loss in 2015, which amounted to Rp726.3 billion. The decrease of net loss partly due to Subsidiary post an earning write-off for estimated income tax as part of tax amnesty program, which amounted to Rp94 billion. Cash Flow Net Cash from Operating Activities Net cash from the Company’s operating activities mostly originated from cash received from customers subtracted with various payments for operating activities, including to suppliers and employees, and for operating expenses, land acquisition and interest and tax. The Company recorded lower net cash from operating activities amounted to Rp444.3 billion in 2016, as the result of cash payment to the supplier and also general administration expense and other payment. Net Cash from Investing Activities Changes in cash flow from investing activities among others derived from changes in fixed assets, short- and long-term investments, investment in shares, income from the sale of fixed assets, as well as changes in restricted funds. In 2016, the Company’s net cash from investing activities reached Rp144.1 billion compared to Rp155.6 billion in 2015, in line with an increase in investment in shares and decrease in restricted funds. Perubahan aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan. Tidak terdapat pengakuan atas aset dan kewajiban pajak tangguhan yang berhubungan dengan pajak penghasilan final. Amandemen terhadap kewajiban perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan. Untuk tahun 2016 taksiran beban pajak bersih Perusahaan adalah sebesar Rp17,8 miliar, atau mengalami peningkatan dari Rp10,7 miliar di tahun 2015. Laba Bersih Perusahaan mencatat rugi bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp548,1 miliar di tahun 2016, lebih rendah dibandingkan dengan rugi bersih di tahun 2015 yang sebesar Rp726,3 miliar. Penurunan rugi bersih ini terutama disebabkan karena Entitas Anak mencatat laba penghapusbukuan taksiran pajak penghasilan sebagai dampak dari program pengampunan pajak sebesar Rp94 miliar. Arus Kas Kas Bersih dari Aktivitas Operasi Arus kas dari aktivitas operasi Perusahaan sebagian besar berasal dari penerimaan kas dari pelanggan dikurangi dengan berbagai pembayaran dari kegiatan operasional termasuk kepada pemasok, karyawan, beban usaha, pembelian tanah serta pembayaran bunga dan pajak. Perusahaan mencatat penurunan kas bersih dari aktivitas operasi tercatat sebesar Rp444,3 miliar pada tahun 2016 sebagai akibat dari tingginya pembayaran kas kepada pemasok serta pembayaran kas untuk beban umum, administrasi dan lain-lain. Kas Bersih dari Aktivitas Investasi Perubahan arus kas dari aktivitas investasi antara lain berasal dari perubahan pada aset tetap, investasi jangka pendek dan jangka panjang, penyertaan saham, penerimaan penjualan aset tetap serta perubahan pada dana dalam pembatasan. Pada tahun 2016, penurunan arus kas bersih Perusahaan dari aktivitas investasi tercatat sebesar Rp144,1 miliar dibandingkan dengan Rp155,6 miliar pada tahun 2015 seiring adanya peningkatan penyertaan saham dan penurunan dana dalam pembatasan. PT Bakrieland Development Tbk 2016 Annual Report Company Data Laporan GCG GCG Report Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terpadu dan Berkelanjutan Integrated Corporate Social Responsibility Net Cash from Funding Activities Changes in net cash from funding activities mainly cover changes in short- and long-term loans, including bonds and changes in the loans and receivables of related parties. The Company’s net cash from funding activities amounted to Rp590.4 billion in 2016 compared to Rp797 million in 2015. The increase in net cash from funding activities in 2016 was due to decrease of related party receivables, increase of long term bank loan and cash received from Initial Public Offering from subsidary. The Company will continue to rely on the availability of internal cash through its operating activities operating cash inflow supported by external funding from bank loans and capital market funds in order to maintain a sound level of liquidity in the future.

III. Ability To Meet Financial Obligations