BAB 5 KSEIMPULAN DAN SARAN
Sebagai penutup dari tesis ini akan disajikan kesimpulan dari hasil penelitian dan pembahasan pada bab sebelumnya. Kemudian, akan di sampaikan
pula saran yang didasarkan pada hasil kesimpulan. Saran dalam hasil penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi investor dan beberapa pihak sebagai
masukan atau dasar pengambilan keputusan terkait dengan indeks KLCI, LQ45, SET50, BSESN, PSEI, STI dan NIKKEI225.
5.1 kesimpulan
Berdasarkan analisi pada bab sebelumnya dengan menggunakan Eviews 8, bahwa penelitian ini bermaksud untuk menganalisis tingkat volatilitas dari indeks
KLCI, LQ45, SET50, BSESN, PSEI, STI dan NIKKEI225 dengan menggunakan GARCH serta untuk mengetahui pengaruh dari indeks yang berasal dari mature
market terhadap indeks emerging market atau sebalikanya pengaruh ideks dari emerging market terhadap indeks mature market. Menggunakan metode VAR.
Penelitian ini dilakukan dengan beberapa tahap, Tahap pertama adalah menghitung return saham dari setiap indeks yang dipilih, kemudian meneliti
tingkat kestasioneran data, GARCH, pemilihan Lag Optimal, estimasi VAR, Granger Causality Tests, Variance Decomposition,
Impulse Response Function
. Hasil yang didapat dari penelitian ini adalah dari ketujuh indeks didalam
penelitian ini, return dari indeks BSESN, KLCI, LQ45 dan STI menunjukkan volatilitas dilihat dari hasil z-statistic dan nilai probabilitasnya, sedangkan return
dari indeks NIKKEI225, SET50 dan PSEI setelah pengujian GARCH tidak menunjukkan volatilitas yang signifikan. Hasil penelitian lain yang diperoleh
adalah terbuktinya pengaruh dari indeks mature market terhadap indeks emerging market. Indeks NIKKEI225 yang merupakan indeks yang berasal dari mature
market mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap indeks KLCI, LQ45, SET50, BSESN, PSEI dan STI. Indeks STI mature market mempunyai pengaruh
yang signifikan terhadap indeks BSESN emerging market sehingga Hipotesis 1 terbukti.
5.2 Saran
