3
saham perusahaannya. Pemilihan saham itu sendiri dapat diambil dari berbagai sektor atau kelompok indeks yang terdapat dalm bursa efek. Salah satu diantaranya
adalah indeks LQ 45 dimana menggunakan 45 emiten yang dipilih berdasarkan pertimbangan likuiditas dan kapitalisasi pasar, dengan kriteria-kriteria tertentu yang
telah ditentukan www.idx.co.id
. Berdasarkan pada latar belakang tersebut, maka pen
ulis tertarik untuk mengangkat masalah ini dengan judul “Analisis Pembentukan Portofolio dengan Metode Markowitz Studi Kasus Pada Lima Saham Berkapitalisasi
Terbesar dalam Indeks LQ 45 pada Agustus 2009 sampai Juli 2012 ”
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan atas latar belakang masalah yang telah dikemukakan sebelumnya, maka masalah yang akan diteliti dalam penelitian ini adalah:
1. Bagaimana hasil pembentukan portofolio dengan metode Markowitz dilihat
dari sisi return dan risikonya pada beberapa saham yang terdapat pada indeks LQ 45?
2. Pada proporsi dana berapakah investasi portofolio dapat memberikan
investasi yang optimal?
1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian
Adapun maksud dan tujuan dari penelitian ini adalah: 1.
Mengetahui hasil dari pembentukan portofolio dengan metode Markowitz dalam memperoleh portofolio saham dilihat dari sisi return dan risikonya
pada beberapa saham yang terdapat pada indeks LQ 45.
4
2. Mendapatkan gambaran suatu pemilihan portofolio saham yang optimal dari
portofolio yang dibentuk dalam penelitian ini.
1.4 Kegunaan Penelitian
1. Bagi Investor
Dapat dijadikan bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi.
Memberikan pengetahuan kepada investor cara mengaplikasikan teori portofolio.
Mengurangi risiko yang dapat merugikan investor seperti ditipu oleh broker, karena diharapkan dengan membaca skripsi ini investor dapat
menjadi lebih mengerti tentang investasi saham. 2.
Bagi Perusahaan Dapat menjadi suatu bahan pertimbangan dalam pengambilan
keputusan investasi dan membuat strategi untuk menarik para investor.
3. Bagi Penulis Selanjutnya
Dapat dijadikan referensi untuk dapat melakukan penelitian yang lebih dalam lagi.
4. Bagi Pembaca
Menambah wawasan di bidang manajemen keuangan. Menambah pengetahuan terhadap analisis investasi.
53
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa:
1. Hasil dari pembentukan portofolio dengan metode Markowitz dalam
memperoleh portofolio saham dilihat dari sisi return dan risikonya pada beberapa saham yang terdapat pada indeks LQ 45 adalah sebagai
berikut: Portofolio ke-1 mempunyai expected return sebesar 0,026343 atau
2,63 dengan tingkat risiko sebesar 0,046664 atau 4,67. Portofolio ke-2 mempunyai expected return sebesar 0,020127 atau
2,01 dengan tingkat risiko sebesar 0,043276 atau 4,33.
Portofolio ke-3 mempunyai expected return sebesar 0,024606 atau 2,46 dengan tingkat risiko sebesar 0,044481 atau 4,45.
Portofolio ke-4 mempunyai expected return sebesar 0,023122 atau 2,31 dengan tingkat risiko sebesar 0,044508 atau 4,45.
Portofolio ke-5 mempunyai expected return sebesar 0,033940 atau 3,39 dengan tingkat risiko sebesar 0,054032 atau 5,40.
54
Portofolio ke-6 mempunyai expected return sebesar 0,029718 atau 2,97 dengan tingkat risiko sebesar 0,048217 atau 4,82.
Portofolio ke-7 mempunyai expected return sebesar 0,028526 atau 2,85 dengan tingkat risiko sebesar 0,052148 atau 5,21.
Portofolio ke-8 mempunyai expected return sebesar 0,026021 atau 2,60 dengan tingkat risiko sebesar 0,050103 atau 5,01.
Portofolio ke-9 mempunyai expected return sebesar 0,021350 atau 2,14 dengan tingkat risiko sebesar 0,054622 atau 5,46.
Portofolio ke-10 mempunyai expected return sebesar 0,024625 atau 2,46 dengan tingkat risiko sebesar 0,053711 atau 5,37.
2. Bagi investor yang menyukai risiko risk lover, maka dapat dikatakan
bahwa portofolio ke-5 merupakan portofolio yang optimal dimana proporsi saham ASII sebesar 30, saham BBCA sebesar 5, saham
HMSP sebesar 50, saham TLKM sebesar 5 dan saham UNVR sebesar 10 mempunyai expected return sebesar 0,033939785 atau
3,39 dengan tingkat risiko sebesar 0,05403219 atau 5,40. Sedangkan bagi investor yang tidak menyukai risiko risk averse,
maka dapat dikatakan bahwa portofolio ke-2 merupakan portofolio yang optimal dimana proporsi saham ASII sebesar 25, saham BBCA
sebesar 15, saham HMSP sebesar 15, saham TLKM sebesar 30 dan saham UNVR sebesar 15 mempunyai expected return sebesar
55
0,020127024 atau 2,01 dengan tingkat risiko sebesar 0,043275602 atau 4,33.
5.2 Saran
