ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
DESSY IKA NURMAWATI
03.620.188
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
FEBRUARI 2010
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
Oleh:
Dessy Ika Nurmawati
03.620.188
Diterima dan Disahkan
Pada tanggal ....................................
Pembimbing I
Pembimbing II
Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak
Drs. Adi Prasetyo, M.Si
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Ketua Jurusan Akuntansi
Dr. Nazarudin Malik, M.Si
Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
Yang disiapkan dan disusun oleh:
Nama
NIM
Jurusan
: Dessy Ika Nurmawati
: 03.620.188
: Akuntansi
Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal 11 Februari 2010 dan
dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang.
Susunan Tim Penguji
Penguji I
: Dra. Eny Suprapti, MM., Ak
1. ................................
Penguji II
: Drs. Dhaniel Syam, MM., Ak
2. ................................
Penguji III
: Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak
3. ................................
Penguji IV
: Drs. Adi Prasetyo, M.Si
4. ................................
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi
Ketua Jurusan Akuntansi
Dr. Nazaruddin Malik, M.Si
Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak
KATA PENGANTAR
Segala puji dan puja hanyalah milik Allah SWT semata robbi bagi semesta
alam yang telah memberikan segala-galanya kepada penulis sehingga penulis
dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Sholawat serta salam tercurah kepada
Nabi besar junjungan kita, Nabi Muhammad SAW yang telah menunjukkan umat
manusia kepada jalan yang lurus.
Penuh syukur penulis panjatkan atas kebersamaan Allah SWT karena
terselesaikannya penulisan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH
FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada
Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)” ini. Adapun
tujuan penulisan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Malang.
Dalam kesempatan baik ini dan dengan penuh penghargaan yang setinggitingginya, penulis mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Muhadjir Effendi, M.Ap. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Malang.
2. Bapak DR. H Nazaruddin Malik, Msi
selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu Eny Suprapti, MM. Ak, selaku dosen wali, yang telah memberikan arahan
dalam menyelesaikan studi di fakultas Eknomi UMM.
5. Ibu Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak selaku Dosen Pembimbing I, dan Bapak
Drs. Adi Prasetyo, Msi selaku Dosen Pembimbing II, yang telah meluangkan
waktu serta dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dalam
penyusunan skripsi.
6. Segenap Ibu dan Bapak Dosen Program Studi Akuntansi dan Staf Tata Usaha
FE UMM atas bantuan, didikan, semangat dan bimbingannya selama ini.
7. Bapak dan Ibu beserta keluarga besar tercinta di Mojokerto yang dengan
penuh kesabaran do’a dan pengorbanannya selalu memberikan dorongan dan
bantuan baik secara moril maupun materiil hingga peneliti dapat
menyelesaikan studi.
8. Keluargaku tercinta, Mertuaku, Mbak In, Mbak Pu, Mas Gendut, Keponakankeponakanku (Iga, Iipa, Vepi, Iksal, Abil, Rio, Bayu), yang telah menjaga
Elang, terimakasih untuk semua kasih sayang yang telah diberikan.
9. Suami dan Anakku tercinta terima kasih atas kasih sayang, do’a, dan
kesabaran yang selama ini selalu setia menemani .
10. My Best Friend Riska, Uni Gina, May, Pikacu, Puspi, Eka, Ike, Agung, Ari,
Ana, Nunuk, Erni terima kasih atas semangat serta dukungan kalian, tanpa
kalian aku gak lulus reeek, terimakasih untuk selalu menjadi pendukungku,
pendengarku, dan penasehat terbaikku.….Riska kau peri kecil yang dikirim
Tuhan didalam hidupku. Forever Best Friend.
11. Keluarga besar Papa Harmonis makasih banyak telah memberikan
kehangatan keluarga serta pengalaman hidup.
12. Teman-teman Akuntansi Kelas D Angkatan 2003, terima kasih atas
kebersamaan dan keceriaan dalam perkuliahan.
13. Staf Pojok BEI UMM yang selalu sabar dalam membantu mengumpulkan data
untuk menyelesaikan skripsi.
14. Rekan-rekan dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu
yang telah membantu terselesaikannya skripsi ini baik materiil maupun
spirituil,
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penulisan skripsi ini,
untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bertujuan kearah perbaikan
dan penyempurnaan dalam penulisan ini.
Jazakumullah Khairan Kalsiraa
Alhamdulillahirabbil aalamin
Malang,
Peneliti
Dessy Ika Nurmawati
DAFTAR ISI
ABSTRAKSI
i
KATA PENGANTAR
ii
DAFTAR ISI
iv
DAFTAR TABEL
vi
DAFTAR LAMPIRAN
vii
I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
B. Rumusan Masalah
C. Batasan Masalah
D. Tujuan Penelitian
E. Kegunaan Penelitian
1
7
8
8
9
II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Penelitian Terdahulu
B. Landasan Teori
1. Investasi
b. Jenis Investasi
c. Proses Investasi
b. Resiko investasi
2. Investasi Pada Aset Keuangan (Financial Asset)
a. Pasar Uang
b. Pasar Modal
3. Pasar Modal
a. Manfaat dan Peranan Pasar Modal
b. Fungsi Pasar Modal
c. Bentuk Pasar Modal
d. Instrumen Pasar Modal
4. Efisiensi Pasar
5. Pendekatan Untuk Penilaian Investasi Saham
a. Analisis Teknikal
b. Analisis Fundamental
6. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham
b. Return On Equity (ROE)
c. Debt To Equity Ratio ( DER)
d. Earning Per Share (EPS)
e. Price Earning Ratio ( PER)
f. Price Book Value (PBV)
7. Keterkaitan Harga Saham dengan Faktor Fundamental
C. Kerangka Pikir
C. Hipotesis
10
13
13
13
13
14
15
15
16
17
17
17
18
19
20
22
22
25
27
28
29
29
29
30
30
32
33
III. METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
B. Jenis dan Sumber Data
C. Populasi dan Sampel Penelitian
D. Teknik Pengumpulan Data
E. Variabel Penelitian dan Definisi Operasionalnya
G. Teknik Analisis Data
35
35
36
37
37
39
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian
1. Prospektus Bursa Efek Indonesia
2. Deskripsi Variabel Penelitian
a. Return On Equity (ROE)
b. Debt To Equity Ratio ( DER)
c. Earning Per Share (EPS)
d. Price Earning Ratio ( PER)
e. Price Book Value (PBV)
f. Harga Saham
B. Analisis Data dan Uji Hipotesis
1. Uji Asumsi Klasik
a. Normalitas
b. Multikolinieritas
c. Heteroskedastisitas
d. Autokorelasi
2. Analisis Regresi Linier Berganda
3. Pengujian Hipotesis
a. Hipotesis Pertama
b. Hipotesis Kedua
c. Hipotesis Ketiga
46
46
50
50
52
54
57
59
61
63
63
63
64
64
65
66
69
70
70
72
C. Pembahasan
V. KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
B. Saran
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
73
79
80
DAFTAR TABEL
Tabel 1.
Ringkasan Hasil Penelitian Terdahulu ...........................................
10
Tabel 2.
Sampel Penelitian...........................................................................
37
Tabel 3.
Perkembangan Pasar Modal Sejak 2003 Sampai 2007..................
47
Tabel 4.
Return On Equity Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ........................
50
Tabel 5.
Debt to Equity Ratio Perusahaan LQ 45 Tahun 2007....................
52
Tabel 6.
Earning Per Share (EPS) Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ............
55
Tabel 7.
PER Perusahaan LQ 45 Tahun 2007.............................................
57
Tabel 8.
Earning Per Share (EPS) Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ............
59
Tabel 9.
Harga Saham Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ..............................
61
Tabel 10. Nilai VIF ........................................................................................
64
Tabel 11. Uji Regresi Linier berganda antara Variabel-variabel Bebas
Terhadap Variabel Terikat .............................................................
67
Tabel 12. Anova ............................................................................................
70
Tabel 13. Uji parsial variabel-variabel Bebas Terhadap variabel Terikat .....
71
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Perusahan
Lampiran 2. Regresi
Lampiran 3. Uji Asumsi Klasik
DAFTAR PUSTAKA
Anastasia, Njo dan Yanny Widiastuty. 2003. Analisis Faktor Fundamental dan
Resiko Sistematis Terhadap Harga Saham Property di BEJ. Jurnal
Akuntansi dan Keuangan. Vol. 5. No. 2.
Arifin, Ali. 2004. Membaca Saham (Panduan Dasar Seni Berinvestasi dan
Teori Permainan Saham). Andi. Yogyakarta.
Bambang Riyanto, 1995. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi
Keempat, BPFE Yogyakarta.
Djarwanto. 1985. Pokok-pokok Analisis Laporan Keuangan. Edisis Pertama.
BPFE. UGM. Yogyakarta.
Fakhruddin, M. Dan M. Sopian Hadianto, 2001. Perangkat dan Model Analisis
Invetasi Di Pasar Modal, Buku Satu. Elek Media Komputindo. Jakarta
Ghozali, Imam. 2001. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Badan Penerbit Universitas Dipenogoro. Semarang.
Gujarati. 1999. Ekonometrika Dasar. Erlangga. Jakarta.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Salemba Empat. Jakarta
Hermansyah, 2006. Analisis faktor-faktor fundamental terhadap harga saham
(studi pada perusahaan LQ 45 yang tercatat di BEJ 2000-2004). Skripsi.
Husnan, Suad, 1994. Dasar-Dasar Teori portofolio. Edisi kedua. UPP AMP
YKPN. Yogyakarta.
1998. Dasar-Dasar Teori portofolio dan Analisis Sekuritas.
Edisi pertama, Cetakan kedua. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
, 2001. Dasar-Dasar Teori portofolio dan Analisis Sekuritas.
Edisi ketiga, Cetakan kedua. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
Jogiyanto, 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE Yogyakarta.
, 2004. Metodologi Penelitian Bisnis. BPFE Yogyakarta.
Kusumastanti, Retno, 1998. Dampak stock split terhadap Return Saham dan
Nilai Kapitalisasi Pasar di Pasar Modal Indonesia. September 1994Agustus 1997.
Lastari, Jumayanti Indah. 2004. Analisis Fundamental Sebagai Dasar
Pengambilan Keputusan Investasi Terhadap Saham E miten Perdagangan
Retail Periode 2001 Sampai 2003. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Jilid 2.
Miliasih, Retno, 2000. Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Earning. Jurnal
Bisnis dan Akuntansi. Agustus, Vol. 2. No. 2: 131-144
Pramono, 2005. Kineja keuangan perusahaan terhadap harga saham pada
perusahaan otomotif yang listing di BEJ. Skripsi.
Rini, 2005. Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham pada
perusahaan manufaktur periode 1999-2003 di BEJ. Skripsi.
Santoso, Singgih, 2006. Mengatasi Berbagai Masalah Statistik dengan SPSS
versi 11.5. PT. Elex Media Komputindo, Jakarta.
Setiawan, Toni. 2007. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Teknikal
Terhadap Harga Saham Indeks LQ-45 Yang tercatat di Bursa Efek
Jakarta. Skripsi.
Suad Husnan, 1993. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi
Ketiga, Yogyakarta.
Subiyantoro, Edi. 2003. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga
Saham. Jurnal Manajemen & Kewirausahaan. Vol. 5, No.2.
Sugiyono, 1997. Statistika Untuk Penelitian. Penerbit CV Alfabeta Bandung
1997.
Sunariyah, 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Pertama. UPP
AMP YKPN. Yogyakarta
Sutrisno, 2000. Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Ekonisia.
Yogyakarta.
Tandelilin, Eduardus, 2001. Analisis investasi Manajemen Portofoli. Cetakan
Pertama, Yogyakarta. BPFE
Ulfa, Maria. 2006. Analisis faktor-faktor fundamental terhadap harga saham
studi pada perusahaan perbankan di BEJ. Skripsi.
Warsono, 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisis Pertama.
Cetakan Pertama. UMM PRESS. Malang
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
DESSY IKA NURMAWATI
03.620.188
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
FEBRUARI 2010
SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
Oleh:
Dessy Ika Nurmawati
03.620.188
Diterima dan Disahkan
Pada tanggal ....................................
Pembimbing I
Pembimbing II
Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak
Drs. Adi Prasetyo, M.Si
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Ketua Jurusan Akuntansi
Dr. Nazarudin Malik, M.Si
Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP
HARGA SAHAM
(Studi Pada Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)
Yang disiapkan dan disusun oleh:
Nama
NIM
Jurusan
: Dessy Ika Nurmawati
: 03.620.188
: Akuntansi
Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal 11 Februari 2010 dan
dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang.
Susunan Tim Penguji
Penguji I
: Dra. Eny Suprapti, MM., Ak
1. ................................
Penguji II
: Drs. Dhaniel Syam, MM., Ak
2. ................................
Penguji III
: Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak
3. ................................
Penguji IV
: Drs. Adi Prasetyo, M.Si
4. ................................
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi
Ketua Jurusan Akuntansi
Dr. Nazaruddin Malik, M.Si
Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak
KATA PENGANTAR
Segala puji dan puja hanyalah milik Allah SWT semata robbi bagi semesta
alam yang telah memberikan segala-galanya kepada penulis sehingga penulis
dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Sholawat serta salam tercurah kepada
Nabi besar junjungan kita, Nabi Muhammad SAW yang telah menunjukkan umat
manusia kepada jalan yang lurus.
Penuh syukur penulis panjatkan atas kebersamaan Allah SWT karena
terselesaikannya penulisan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH
FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada
Perusahaan yang Sahamnya Termasuk Indeks LQ 45 di BEI)” ini. Adapun
tujuan penulisan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Malang.
Dalam kesempatan baik ini dan dengan penuh penghargaan yang setinggitingginya, penulis mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Muhadjir Effendi, M.Ap. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Malang.
2. Bapak DR. H Nazaruddin Malik, Msi
selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu Eny Suprapti, MM. Ak, selaku dosen wali, yang telah memberikan arahan
dalam menyelesaikan studi di fakultas Eknomi UMM.
5. Ibu Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak selaku Dosen Pembimbing I, dan Bapak
Drs. Adi Prasetyo, Msi selaku Dosen Pembimbing II, yang telah meluangkan
waktu serta dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dalam
penyusunan skripsi.
6. Segenap Ibu dan Bapak Dosen Program Studi Akuntansi dan Staf Tata Usaha
FE UMM atas bantuan, didikan, semangat dan bimbingannya selama ini.
7. Bapak dan Ibu beserta keluarga besar tercinta di Mojokerto yang dengan
penuh kesabaran do’a dan pengorbanannya selalu memberikan dorongan dan
bantuan baik secara moril maupun materiil hingga peneliti dapat
menyelesaikan studi.
8. Keluargaku tercinta, Mertuaku, Mbak In, Mbak Pu, Mas Gendut, Keponakankeponakanku (Iga, Iipa, Vepi, Iksal, Abil, Rio, Bayu), yang telah menjaga
Elang, terimakasih untuk semua kasih sayang yang telah diberikan.
9. Suami dan Anakku tercinta terima kasih atas kasih sayang, do’a, dan
kesabaran yang selama ini selalu setia menemani .
10. My Best Friend Riska, Uni Gina, May, Pikacu, Puspi, Eka, Ike, Agung, Ari,
Ana, Nunuk, Erni terima kasih atas semangat serta dukungan kalian, tanpa
kalian aku gak lulus reeek, terimakasih untuk selalu menjadi pendukungku,
pendengarku, dan penasehat terbaikku.….Riska kau peri kecil yang dikirim
Tuhan didalam hidupku. Forever Best Friend.
11. Keluarga besar Papa Harmonis makasih banyak telah memberikan
kehangatan keluarga serta pengalaman hidup.
12. Teman-teman Akuntansi Kelas D Angkatan 2003, terima kasih atas
kebersamaan dan keceriaan dalam perkuliahan.
13. Staf Pojok BEI UMM yang selalu sabar dalam membantu mengumpulkan data
untuk menyelesaikan skripsi.
14. Rekan-rekan dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu
yang telah membantu terselesaikannya skripsi ini baik materiil maupun
spirituil,
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penulisan skripsi ini,
untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang bertujuan kearah perbaikan
dan penyempurnaan dalam penulisan ini.
Jazakumullah Khairan Kalsiraa
Alhamdulillahirabbil aalamin
Malang,
Peneliti
Dessy Ika Nurmawati
DAFTAR ISI
ABSTRAKSI
i
KATA PENGANTAR
ii
DAFTAR ISI
iv
DAFTAR TABEL
vi
DAFTAR LAMPIRAN
vii
I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
B. Rumusan Masalah
C. Batasan Masalah
D. Tujuan Penelitian
E. Kegunaan Penelitian
1
7
8
8
9
II. TINJAUAN PUSTAKA
A. Penelitian Terdahulu
B. Landasan Teori
1. Investasi
b. Jenis Investasi
c. Proses Investasi
b. Resiko investasi
2. Investasi Pada Aset Keuangan (Financial Asset)
a. Pasar Uang
b. Pasar Modal
3. Pasar Modal
a. Manfaat dan Peranan Pasar Modal
b. Fungsi Pasar Modal
c. Bentuk Pasar Modal
d. Instrumen Pasar Modal
4. Efisiensi Pasar
5. Pendekatan Untuk Penilaian Investasi Saham
a. Analisis Teknikal
b. Analisis Fundamental
6. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham
b. Return On Equity (ROE)
c. Debt To Equity Ratio ( DER)
d. Earning Per Share (EPS)
e. Price Earning Ratio ( PER)
f. Price Book Value (PBV)
7. Keterkaitan Harga Saham dengan Faktor Fundamental
C. Kerangka Pikir
C. Hipotesis
10
13
13
13
13
14
15
15
16
17
17
17
18
19
20
22
22
25
27
28
29
29
29
30
30
32
33
III. METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
B. Jenis dan Sumber Data
C. Populasi dan Sampel Penelitian
D. Teknik Pengumpulan Data
E. Variabel Penelitian dan Definisi Operasionalnya
G. Teknik Analisis Data
35
35
36
37
37
39
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Hasil Penelitian
1. Prospektus Bursa Efek Indonesia
2. Deskripsi Variabel Penelitian
a. Return On Equity (ROE)
b. Debt To Equity Ratio ( DER)
c. Earning Per Share (EPS)
d. Price Earning Ratio ( PER)
e. Price Book Value (PBV)
f. Harga Saham
B. Analisis Data dan Uji Hipotesis
1. Uji Asumsi Klasik
a. Normalitas
b. Multikolinieritas
c. Heteroskedastisitas
d. Autokorelasi
2. Analisis Regresi Linier Berganda
3. Pengujian Hipotesis
a. Hipotesis Pertama
b. Hipotesis Kedua
c. Hipotesis Ketiga
46
46
50
50
52
54
57
59
61
63
63
63
64
64
65
66
69
70
70
72
C. Pembahasan
V. KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
B. Saran
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
73
79
80
DAFTAR TABEL
Tabel 1.
Ringkasan Hasil Penelitian Terdahulu ...........................................
10
Tabel 2.
Sampel Penelitian...........................................................................
37
Tabel 3.
Perkembangan Pasar Modal Sejak 2003 Sampai 2007..................
47
Tabel 4.
Return On Equity Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ........................
50
Tabel 5.
Debt to Equity Ratio Perusahaan LQ 45 Tahun 2007....................
52
Tabel 6.
Earning Per Share (EPS) Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ............
55
Tabel 7.
PER Perusahaan LQ 45 Tahun 2007.............................................
57
Tabel 8.
Earning Per Share (EPS) Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ............
59
Tabel 9.
Harga Saham Perusahaan LQ 45 Tahun 2007 ..............................
61
Tabel 10. Nilai VIF ........................................................................................
64
Tabel 11. Uji Regresi Linier berganda antara Variabel-variabel Bebas
Terhadap Variabel Terikat .............................................................
67
Tabel 12. Anova ............................................................................................
70
Tabel 13. Uji parsial variabel-variabel Bebas Terhadap variabel Terikat .....
71
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Perusahan
Lampiran 2. Regresi
Lampiran 3. Uji Asumsi Klasik
DAFTAR PUSTAKA
Anastasia, Njo dan Yanny Widiastuty. 2003. Analisis Faktor Fundamental dan
Resiko Sistematis Terhadap Harga Saham Property di BEJ. Jurnal
Akuntansi dan Keuangan. Vol. 5. No. 2.
Arifin, Ali. 2004. Membaca Saham (Panduan Dasar Seni Berinvestasi dan
Teori Permainan Saham). Andi. Yogyakarta.
Bambang Riyanto, 1995. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi
Keempat, BPFE Yogyakarta.
Djarwanto. 1985. Pokok-pokok Analisis Laporan Keuangan. Edisis Pertama.
BPFE. UGM. Yogyakarta.
Fakhruddin, M. Dan M. Sopian Hadianto, 2001. Perangkat dan Model Analisis
Invetasi Di Pasar Modal, Buku Satu. Elek Media Komputindo. Jakarta
Ghozali, Imam. 2001. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Badan Penerbit Universitas Dipenogoro. Semarang.
Gujarati. 1999. Ekonometrika Dasar. Erlangga. Jakarta.
Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Salemba Empat. Jakarta
Hermansyah, 2006. Analisis faktor-faktor fundamental terhadap harga saham
(studi pada perusahaan LQ 45 yang tercatat di BEJ 2000-2004). Skripsi.
Husnan, Suad, 1994. Dasar-Dasar Teori portofolio. Edisi kedua. UPP AMP
YKPN. Yogyakarta.
1998. Dasar-Dasar Teori portofolio dan Analisis Sekuritas.
Edisi pertama, Cetakan kedua. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
, 2001. Dasar-Dasar Teori portofolio dan Analisis Sekuritas.
Edisi ketiga, Cetakan kedua. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
Jogiyanto, 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE Yogyakarta.
, 2004. Metodologi Penelitian Bisnis. BPFE Yogyakarta.
Kusumastanti, Retno, 1998. Dampak stock split terhadap Return Saham dan
Nilai Kapitalisasi Pasar di Pasar Modal Indonesia. September 1994Agustus 1997.
Lastari, Jumayanti Indah. 2004. Analisis Fundamental Sebagai Dasar
Pengambilan Keputusan Investasi Terhadap Saham E miten Perdagangan
Retail Periode 2001 Sampai 2003. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Jilid 2.
Miliasih, Retno, 2000. Analisis Pengaruh Stock Split terhadap Earning. Jurnal
Bisnis dan Akuntansi. Agustus, Vol. 2. No. 2: 131-144
Pramono, 2005. Kineja keuangan perusahaan terhadap harga saham pada
perusahaan otomotif yang listing di BEJ. Skripsi.
Rini, 2005. Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham pada
perusahaan manufaktur periode 1999-2003 di BEJ. Skripsi.
Santoso, Singgih, 2006. Mengatasi Berbagai Masalah Statistik dengan SPSS
versi 11.5. PT. Elex Media Komputindo, Jakarta.
Setiawan, Toni. 2007. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Teknikal
Terhadap Harga Saham Indeks LQ-45 Yang tercatat di Bursa Efek
Jakarta. Skripsi.
Suad Husnan, 1993. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi
Ketiga, Yogyakarta.
Subiyantoro, Edi. 2003. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga
Saham. Jurnal Manajemen & Kewirausahaan. Vol. 5, No.2.
Sugiyono, 1997. Statistika Untuk Penelitian. Penerbit CV Alfabeta Bandung
1997.
Sunariyah, 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Pertama. UPP
AMP YKPN. Yogyakarta
Sutrisno, 2000. Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Ekonisia.
Yogyakarta.
Tandelilin, Eduardus, 2001. Analisis investasi Manajemen Portofoli. Cetakan
Pertama, Yogyakarta. BPFE
Ulfa, Maria. 2006. Analisis faktor-faktor fundamental terhadap harga saham
studi pada perusahaan perbankan di BEJ. Skripsi.
Warsono, 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisis Pertama.
Cetakan Pertama. UMM PRESS. Malang