ANALISA MANAJEMEN 2011 THE 2011 MANAGEMENT ANALYSIS

PT Mandom Indonesia Tbk Annual Report 2011 | kelapa sawit, dan lain-lain membuat COGs meningkat. Kenaikan ini juga dipengaruhi oleh nilai tukar Rupiah yang menurun terhadap mata uang Yen Jepang walau di semester I sempat menguat terhadap dolar AS. Akibatnya rasio COGs di tahun 2011 naik menjadi 63,7 dibanding dengan 62,9 di tahun 2010. Iklan dan Promosi Pada tahun 2011, kegiatan iklan dan promosi diprioritaskan untuk menunjang merek fokus untuk pria dan wanita, yaitu GATSBY dan PIXY. Untuk merek GATSBY, di semester I Perseroan menayangkan iklan TV untuk produk Gatsby Water Gloss sebagai upaya untuk mengingatkan kembali dan mempertahankan konsumen GATSBY Water Gloss yang merupakan produk utama dari kategori hair styling. Selain itu, iklan TV untuk GATSBY Body Shower Gel juga ditayangkan dalam rangka mendukung promosi peluncuran total renewal produk GATSBY Body Shower Gel. Saat ini produk GATSBY Body Shower Gel telah berhasil meraih posisi yang kuat dalam kategori Body Care. Kemudian di semester II Perseroan meluncurkan total renewal GATSBY Face Wash Series dari kategori skin care yang diharapkan mampu bersaing dengan produk sejenis dari para kompetitor yang sangat gencar berpromosi. Perseroan juga menayangkan iklan TV untuk GATSBY Face Wash Series yang sampai saat ini masih tayang di TV. Bersamaan dengan penayangan iklan TV, Perseroan memasang Point of Purchase POP di area toko seperti hanger dan line tray untuk mengintegrasikan antara kegiatan iklan dan kegiatan promosi di area toko. Untuk merek PIXY, Perseroan menetapkan kategori skin care sebagai kategori yang menjadi fokus di sepanjang tahun 2011. Perseroan menayangkan 2 iklan TV yaitu PIXY Cleansing Express di semester I dan PIXY Facial Foam di semester II. Selain itu, Perseroan juga mengusahakan display produk-produk PIXY menjadi produk regular terutama di modern market. Dan untuk mengintegrasikan iklan TV dan image produk di area toko, Perseroan juga memasang POP di area toko. Sementara itu, untuk meningkatkan loyalitas konsumen, PIXY memperkuat program member yaitu PIXY Beauty Community PBC yang telah dimulai sejak tahun 2009. Sampai dengan Desember 2011, jumlah anggota PBC mencapai lebih dari 50.000 orang. Selama tahun 2011, telah dilaksanakan berbagai acara untuk anggota PBC seperti member gathering sekaligus kunjungan pabrik dan lain sebagainya untuk memperkuat komunikasi tatap muka dengan para anggota PBC. Pada tahun 2011 kembali dilaksanakan GATSBY Styling Dance Contest untuk ke-4 kalinya sebagai ajang kompetisi regional yang ditujukan untuk konsumen GATSBY di seluruh kawasan Asia. Di tahun 2011, kontes ini diselenggarakan di 14 kota di seluruh Indonesia dengan jumlah peserta yang meningkat tinggi dibanding tahun lalu yaitu dari 154 kelompok menjadi lebih dari 400 kelompok. Grand Final kontes ini disiarkan di stasiun TV TRANS-7 pada bulan Februari 2012. Pemenang dari Grand Final dikirim ke Jepang untuk mewakili Indonesia dalam Gatsby Dance Competition dan bertanding melawan wakil-wakil dari Jepang, Hong Kong, Korea Selatan, Malaysia, Singapura, Thailand, dan Taiwan. COGs. The increase was also affected by depreciation of Rupiah against Japanese Yen currency, even though in the first semester, Rupiah appreciated against US dollar. As a result, the COGs ratio in 2011 increased to 63.7 compared to 62.9 in 2010. Advertising and Promotion In 2011, advertising and promotion AP activities were prioritized to support the focus brands for men and women, namely GATSBY and PIXY. For GATSBY brand, in semester I, the Company broadcasted TV commercials for Gatsby Water Gloss as an effort to remind and retain the consumers of GATSBY Water Gloss which has been a leading product of hair styling category. In addition to that, TV commercial for GATSBY Body Shower Gel was also broadcasted in order to support the promotion of the launch of total renewal GATSBY Body Shower Gel. Now, GATSBY Body Shower Gel has successfully achieved a strong position in Body Care category. Furthermore, in semester II, the Company launched total renewal of GATSBY Face Wash Series from skin care category which was expected to be able to compete with similar products of competitors, who have been promoting intensively. The Company also broadcasted TV commercials for GATSBY Face Wash Series which are still broadcasted up to date on TV. Along with the broadcast of TV commercial, the Company has displayed Points of Purchase POP in stores, such as hangers and line trays in order to integrate the advertisement and promotion activities in stores. For PIXY brand, the Company has selected skin care category as the focus category throughout 2011. The Company broadcasted 2 TV commercials, namely Cleansing Express in semester I and Facial Foam in semester II. In addition to that, the Company also made some endeavors to make PIXY products display to become regular products, particularly in modern market. In order to integrate TV commercials and product image in stores, the Company also put POP in stores. Meanwhile, in order to improve consumer loyalty, PIXY strengthened the membership program, namely PIXY Beauty Community PBC which has been commenced since 2009. Up to December 2011, the number of PBC members reached more than 50,000 persons. Throughout 2011, various events had been conducted for PBC members, such as member gathering as well as factory visits and so on in order to strengthen face- to-face communication with the members of PBC. In 2011, GATSBY Styling Dance Contest was held for the 4th time as a regional competition event addressed to GATSBY consumers throughout Asia. In 2011, this contest was held in 14 cities throughout Indonesia with significantly increased number of participants compared to the previous year, namely from 154 groups to more than 400 groups. The Grand Final of this contest is broadcasted on TRANS-7 TV in February 2012. The winner of the Grand Final was sent to Japan to represent Indonesia in Gatsby Dance Competition and compete against the representatives from Japan, Hong Kong, South Korea, Malaysia, Singapore, Thailand, and Taiwan. 25 | PT Mandom Indonesia Tbk Annual Report 2011 Sejak tahun 2011, Perseroan mulai memanfaatkan information technology IT untuk memperkuat kegiatan information sharing dengan para konsumen. Khususnya untuk GATSBY, telah digelar kegiatan melalui media Facebook dengan melakukan sinkronisasi antara negara-negara ASIA yang memasarkan produk GATSBY dalam rangka meningkatkan jumlah penggemar GATSBY. Untuk PIXY, rencananya akan diadakan kegiatan serupa mulai tahun 2012 untuk mempererat hubungan antara merek dengan konsumen. Selain menggunakan IT, kegiatan promosi juga dilakukan melalui kerja sama dengan perusahaan-perusahaan lain contohnya dengan mengadakan Beauty dan Handsome Class secara regular dengan menggunakan produk PIXY dan GATSBY. Selama tahun 2011 Perseroan menerima banyak permintaan dari perusahaan-perusahaan besar lokal yang bergerak di bidang pelayanan. Melalui kerja sama ini, tercatat sebanyak 7.000 peserta mengikuti program Beauty dan Handsome Class yang diadakan oleh Perseroan. Kerja sama semacam ini akan dilanjutkan dan dikembangkan lebih luas lagi pada tahun 2012. Laba Usaha Pada tahun 2011, Perseroan secara aktif dan efektif berinvestasi pada aktivitas iklan dan promosi seperti tersebut di atas sambil terus melakukan usaha untuk menekan biaya termasuk biaya umum dan administrasi. Hasilnya, laba usaha tahun 2011 tercatat sebesar Rp 193,07 miliar dimana rasio laba usaha terhadap penjualan tercatat sebesar 11,7. Penghasilan Beban Lain-lain dan Kurs Mata Uang Asing Perseroan melakukan pengaturan waktu pembayaran hutang sebagai upaya untuk meminimalisir resiko kurs mata uang asing. Namun demikian, tingginya fluktuasi kurs Rupiah pada semester II menyebabkan kerugian kurs mata uang asing tahun 2011 tercatat sebesar Rp 4,24 miliar. Sedangkan keuntungan luar biasa tercatat sebesar Rp 2,31 miliar. Sementara itu, kerugian dari penghapusan aset tetap yang telah usang tercatat sebesar Rp 0,27 miliar. Laba Bersih Didukung oleh peningkatan penjualan domestik maupun ekspor, serta penggunaan biaya iklan dan promosi secara efektif, laba bersih tahun ini tercatat sebesar Rp 140,04 miliar atau tumbuh 6,5 dibanding tahun sebelumnya. Dengan demikian kinerja usaha tahun ini menunjukkan kenaikan baik dalam penjualan maupun laba. Sementara itu, laba bersih per saham EPS tahun 2011 tercatat sebesar Rp 696saham. Analisa Kondisi Keuangan Perseroan Aset Pada tahun 2011, Perseroan mencatatkan kenaikan aset lancar sebesar 10,0 dari Rp 610,79 miliar di tahun 2010 menjadi Rp 671,88 miliar yang disebabkan oleh adanya peningkatan persediaan dan piutang usaha kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan pihak ketiga. Aset tidak lancar tercatat naik sebesar 5,2 dari Rp 436,45 miliar menjadi Rp 458,98 miliar. Total aset pada akhir tahun 2011 naik 8,0 dari Rp 1,05 triliun di tahun 2010 menjadi Rp 1,13 triliun. Liabilitas Liabilitas jangka pendek tercatat naik sebesar 0,1 dari Rp 57,17 miliar di tahun 2010 menjadi Rp 57,22 miliar. Liabilitas jangka panjang Starting 2011, the Company enhanced the use of information technology IT to strengthen information sharing activities with the consumers. Especially for GATSBY, activities through Facebook have been conducted by synchronizing among ASIAN countries which market GATSBY products in order to increase the number of GATSBY fans. For PIXY, the plan to conduct similar activities will commence in 2012 in order to accelerate the relationship between the brand and the consumers. In addition to using IT, promotional activities were also conducted in cooperation with other companies, for instance by holding Beauty and Handsome Classes regularly using PIXY and GATSBY products. Throughout 2011, the Company received many requests from local big companies engaging in the field of services. Through this cooperation, there were 7,000 participants joining the Beauty and Handsome Class programs held by the Company. Such cooperation will be continued and developed in a more wide-scale in 2012. Income from Operations In 2011, the Company actively and effectively invested in A P activities as mentioned above while also carrying out some efforts to minimize the costs, including general and administrative expenses. As a result, income from operations in 2011 was recorded at Rp 193.07 billion and the ratio of income from operations to sales was 11.7. Other Income Charges and Foreign Exchange Rate The Company made arrangements of liabilities payment period as an effort to minimize the risk of foreign exchange rate. Nevertheless, the high fluctuation of Rupiah currency in semester II resulted in loss on foreign exchange rate in 2011 which was recorded at Rp 4.24 billion, while extraordinary income was recorded at Rp 2.31 billion. The loss from the sales of overage fixed assets was recorded at Rp 0.27 billion. Net Income With the support of the increase in both domestic and export sales, as well as the effective use of AP costs, this year’s net income was recorded at Rp 140.04 billion or grew by 6.5 compared to the previous year. Therefore, this year’s business performance indicated a growth, both in the sales and net income. Meanwhile, earnings per share EPS in 2011 were recorded at Rp 696share. Analysis of the Company’s Financial Condition Assets In 2011, the Company recorded an increase in current assets by 10.0 from Rp 610.79 billion in 2010 to Rp 671.88 billion caused by the increase of inventory and trade accounts receivable to related parties and third parties. Noncurrent assets increased by 5.2 from Rp 436.45 billion to Rp 458.98 billion. Total assets at the end of 2011 recorded an increase of 8.0 from Rp 1.05 trillion in 2010 to Rp 1.13 trillion. Liabilities Current liabilities increased by 0.1 from Rp 57.17 billion in 2010 to Rp 57.22 billion. Non current liabilities rose by 28.0 from Rp 41.59 26 PT Mandom Indonesia Tbk Annual Report 2011 | naik sebesar 28,0 dari Rp 41,59 miliar menjadi Rp 53,24 miliar yang berasal dari peningkatan imbalan pasca kerja. Jumlah liabilitas pada akhir tahun 2011 tercatat naik 11,8 dari Rp 98,76 miliar di tahun 2010 menjadi Rp 110,45 miliar. Kemampuan Membayar Hutang dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Didukung oleh kebijakan Perseroan yang secara efektif melakukan pengelolaan pembelian dan perencanaan produksi, Perseroan memiliki kemampuan yang sangat baik dalam melunasi liabilitas jangka pendek pada saat jatuh tempo. Pada akhir tahun 2011, Perseroan tercatat memiliki aset lancar sebesar Rp 671,88 miliar dan liabilitas jangka pendek sebesar Rp 57,22 miliar. Tingkat rata-rata kolektibilitas piutang Perseroan pada tahun 2011 tercatat cukup baik yaitu selama 50 hari. Sebagai kelanjutan dari program tahun sebelumnya, di tahun 2011 Departemen Produksi berperan penting sebagai basis produksi bagi Grup Mandom. Departemen Produksi juga memberikan perhatian khusus terhadap upaya pembangunan sistem produksi yang kompetitif baik dari segi mutu maupun cost sebagai tema utama di tahun 2011. Terutama di pabrik Cibitung, saat ini sedang direncanakan pemindahan produksi kemasan GATSBY Moving Rubber dari pabrik di Jepang ke pabrik milik Perseroan di Cibitung. Pemindahan ini diyakini dapat menurunkan COGs dari Grup Mandom. Pembuatan kemasan ini menuntut kemampuan teknik yang tinggi karena spesifikasinya yang berbeda dengan kemasan yang selama ini diproduksi oleh Perseroan dan Perseroan telah berhasil memenuhi persyaratan-persyaratan yang diminta sehingga pengapalan dijadwalkan akan dimulai di tahun 2012 dan menurut rencana, pemindahan produksi kemasan ini akan mencapai 4 juta pieces per tahun. Selain itu, Perseroan juga telah memperbaharui extruder untuk produk tube dimana permintaan produk tube untuk ekspor diperkirakan akan meningkat termasuk untuk ekspor ke Jepang. Dengan demikian Perseroan dapat meningkatkan kestabilan produksi baik dari segi kualitas maupun kuantitas walau jumlah kapasitas terpasang tetap sama. Kemudian sebagai persiapan tahun depan dan seterusnya, Perseroan telah menambah jumlah mesin molding PET untuk kemasan GATSBY Water Gloss dan kemasan produk fragrance sebagai upaya untuk meningkatkan kapasitas produksi sebesar 12,5. Peningkatan kapasitas produksi ini dibutuhkan karena di masa depan diperkirakan kebutuhan akan meningkat pesat terutama di pasar domestik. Sementara di pabrik Sunter, Perseroan telah menambah aerosol line dan meningkatkan kapasitas produksi sebesar 33,3 untuk merespons tingginya permintaan Deodorant Perfume Spray DPS dari Timur Tengah. Perseroan juga telah membeli 1 buah tangki emulsi berkapasitas 1 ton dan siap untuk memproduksi 500.000 buah per bulan sebagai persiapan atas rencana pengisian kemasan illing GATSBY Moving Rubber seperti tersebut diatas. Dalam hal kegiatan pembelian yang merupakan unsur penopang produksi, Perseroan mengalami hambatan pasokan untuk sebagian billion to Rp 53.24 billion caused by an increase in post-employment benefits obligation. Total liabilities at the end of 2011 recorded an increase of 11.8 from Rp 98.76 billion in 2010 to Rp 110.45 billion. Liquidity and the Collectability of Accounts Receivables Supported by the Company’s policy which effectively manage the purchasing and production planning, the Company has a fine ability in fulfilling its current liabilities on the maturity date. At the end of 2011, the Company recorded current assets of Rp 671.88 billion and short- term liabilities of Rp 55.81 billion. The average rate or collection days of the Company in 2011 was recorded at a good level of 50 days. As a continuation of the previous year program, in 2011, the Production Department played an important role as the basis of production for Mandom Group. The Production Department also paid special attention to the effort for the development of a competitive production system, both from the aspect of quality and cost, as the main theme in 2011. Particularly in Cibitung factory, a plan to transfer the packaging production of GATSBY Moving Rubber from the factory in Japan to the Company’s factory in Cibitung is currently being prepared. This transfer is believed to be able to decrease COGs of Mandom Group. The production of this packaging requires high technical ability due to its different specifications with the packaging which have been produced so far by the Company, and the Company has successfully met the requirements, so that shipping is scheduled to commence in 2012, and according to the plan, the transfer of this packaging production will reach 4 million pieces each year. In addition to that, the Company has also renewed extruder for tube products whereby the demands for tube products for exports are predicted to increase, including exports to Japan. Hence, the Company can improve the stability of production, both in terms of quality and quantity, even though the installed capacity remains the same. Furthermore, as a preparation for next year and the following years, the Company has added the number of molding PET machines for the packaging of GATSBY Water Gloss and fragrance products as an effort to increase production capacity by 12.5. The increase of production capacity is required since the needs are predicted to rapidly increase in the future, particularly in domestic market. Meanwhile, in the Sunter factory, the Company has added aerosol line and has increased production capacity by 33.3 to respond to the high demands for Deodorant Perfume Spray DPS from the Middle East. The Company has also bought a 1-ton-capacity emulsion tank and is ready to produce 500,000 pieces each month as a preparation for the plan of filling the packaging of GATSBY Moving Rubber as mentioned above. In terms of purchasing activity, which is a supporting element of production, the Company encountered obstacles with regard to 27 III. AKTIVITAS PRODUKSI III. PRODUCTION ACTIVITIES | PT Mandom Indonesia Tbk Annual Report 2011 bahan baku dan material impor sehubungan dengan gempa dan tsunami yang melanda Jepang di bulan Maret 2011. Selain itu, Perseroan mengalami kesulitan pembelian resin karena adanya hambatan produksi di produsen besar material resin lokal, serta fluktuasi harga produk yang terkait dengan fatty acid karena panen kelapa sawit yang kurang maksimal. Namun masalah-masalah tersebut dapat diatasi tanpa memberikan pengaruh yang signifikan terhadap proses produksi dengan menerapkan kebijakan pemesanan dini dan meningkatkan level stok yang aman, disertai kebijakan pembelian dari pemasok ganda. Berkat usaha-usaha tersebut, kegiatan produksi dapat berjalan dengan lancar dan Perseroan dapat memenuhi pesanan baik untuk pasar domestik maupun ekspor, ditandai dengan pengiriman barang yang secara volume tumbuh 13,8 dibanding tahun sebelumnya. Perseroan bertekad untuk melanjutkan dan mempromosikan semangat kegiatan Kaizen setiap tahunnya yang berarti selalu melakukan perbaikan berkesinambungan, serta terus melanjutkan usaha untuk menurunkan COGs. Aktivitas Marketing Dalam Negeri Produk Domestik Bruto PDB per kapita Indonesia telah melebihi US3.000 dan daya beli konsumen terhadap produk premium semakin meningkat. Penjualan mobil, motor, dan alat-alat elektronik mencatatkan rekor sejalan dengan tumbuhnya lembaga keuangan konsumen yang menerapkan syarat yang cukup longgar bagi para konsumen. Dalam iklim ekonomi seperti ini, semakin nyata terlihat bahwa selera sebagian konsumen mulai mengarah ke barang berkualitas tinggi walaupun harganya sedikit lebih mahal. Perilaku belanja konsumen ini membuat konsumen semakin memilih ritel modern yang fasilitas dan jenis produknya lebih lengkap. Banyaknya peritel asing seperti Lotte Mart, 7-Eleven, Lawson, dan lain-lain yang akan terus berekspansi di Indonesia diperkirakan akan membuat persaingan ritel modern menjadi semakin sengit. the supply of some raw materials and imported materials due to the earthquake and tsunami that hit Japan in March 2011. In addition to that, the Company also encountered difficulties in purchasing resin materials due to the production difficulties faced by local major producers of resin materials, as well as the fluctuation of fatty acid- related product prices due to the poor harvest of palm oil trees. However, such problems can be solved without significantly affecting the production process by implementing the policy of early order and increasing the secure stock level, as well as the purchasing policy from multiple suppliers. Because of such efforts, the production activities could run smoothly and the Company could satisfy the orders, both for domestic and export markets, as indicated by the increase in the volume of goods delivered by 13.8 compared to the previous year. The Company is determined to carry on and promote the spirit of Kaizen activity each year which signifies continuous improvement and the Company will also continue the effort to decrease COGs. Domestic Marketing Activities Indonesia’s per capita Gross Domestic Product GDP exceeded US3.000 and the consumer purchasing power for premium products has been continuously increasing. Sales of cars, motorcycles, and electronic appliances set a record high which was in line with the growth of consumer financial institutions which apply relatively lenient requirements for consumers. In such economic climate, it is more obvious that some consumers have been more interested in high quality goods, even though the price is relatively more expensive. Because of such spending behavior, consumers prefer to choose modern retails giving more complete facilities and types of products. Many of foreign retailers, such as Lotte Mart, 7-Eleven, Lawson, etc. which will be continuously expanding in Indonesia, are predicted to create fiercer competition among modern retailers. 28 IV. AKTIVITAS MARKETING IV. MARKETING ACTIVITIES