a. Rasio Likuiditas Arus Kas
1. Rasio Arus Kas Operasi AKO
2. Rasio Cakupan Kas terhadap Bunga CKB
3. Rasio Cakupan Kas terhadap Hutang Lancar CKHL
4. Rasio Pengeluaran Modal PM
5. Rasio Total Hutang TH
6. Rasio Cakupan Arus Dana CAD
b. Rasio Fleksibilitas Arus Kas
1. Rasio Arus Kas Bersih Bebas AKBB
2. Rasio Kecukupan Arus Kas
Adapun pemaparan kedua rasio diatas adalah:
ad. 1 Rasio Likuiditas Arus Kas
1 Rasio Arus Kas Operasi AKO
Rasio arus kas operasi menghitung kemampuan arus kas oparasi dalam membayar kewajiban lancar. Rasio ini diperoleh dengan membagi arus
kas operasi dengan kewajiban lancar.
Jumlah Arus Kas Operasi AKO =
Kewajiban Lancar 2 Rasio Cakupan kas Terhadap Bunga CKB.
Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam membayar bunga atas hutang yang telah ada. Rasio ini diperoleh dengan
arus kas dari operasi tambah pembayaran bunga, dan pembayaran pajak dibagi pembayaran
bunga
Arus Kas Operasi + Bunga + Pajak CKB =
Bunga 3 Rasio Cakupan Kas Terhadap Hutang Lancar CKHL
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar hutang lancar berdasarkan arus kas opersi bersih. Rasio ini diperoleh dengan
arus kas operasi ditambah deviden kas dibagi dengan hutang lancar.
Universitas Sumatera Utara
Arus Kas Operasi + Deviden Kas CKHL =
Hutang Lancar 4 Rasio Pengeluaran Modal PM
Rasio ini digunakan untuk mengukur modal tersedia untuk investasi dan pembayaran hutang yang ada. Rasio ini diperoleh dengan arus kas dari
operasi dibagi dengan pengeluaran modal.
Arus Kas Operasi PM =
Aset Tetap 5 Rasio Total Hutang TH
Rasio ini menunjukan jangka waktu pembayaran hutang oleh perusahaan dengan asumsi semua arus kas operasi digunakan untuk membayar
hutang. Rasio ini diperoleh dari arus kas operasi dibagi dengan total hutang. Dengan mengetahui rasio ini, kita bisa menganalisis dalam jangka
waktu beberapa lama perusahaan akan mampu membayar hutang dengan menggunakan arus kas yang dihasilkan dari aktivitas operasional
perusahaan
Arus Kas Operasi Total Hutang =
Total Hutang 6 Rasio Cakupan Arus Dana CAD
Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas guna membayar komitmen-komitmen bunga, pajak,
dan deviden preferen. Rasio ini diperoleh dengan laba sebelum pajak dan bunga EBIT dibagi bunga, Penyesuaian pajak, dan deviden preferen.
Laba sebelum pajak dan bunga CAD =
Bunga + Penyesuaian Pajak + Deviden preferen
Universitas Sumatera Utara
ad. 2 Rasio Fleksibilitas Arus Kas
1 Rasio Arus Kas Bersih Bebas AKBB
Rasio ini diperoleh dari laba bersih + beban bunga diakui dan dikapitalisasi + depresiasi dan amortissi + biaya sewa dan leasing operasi
– deviden yang diumumkan – pengeluaran modal dibagi biaya bunga dikapitalisasi dan diakui + biaya sewa dan leasing operasi + proporsi
hutang jangka panjang + proporsi sekarang dari kewajiban leasing yang dikapitalisasi. Rasio ini berguna untuk mengukur kemampuan perusahaan
dalam memenuhi kewajiban kas dimasa mendatang.
Lababersih+bunga+depresiasi+Sewa+Leasing+Deviden+Peng.Modal AKBB =
Biaya Bunga + Sewa + Hutang Jangka Panjang + Kewajiban Leasing 2 Rasio Kecukupan Arus Kas KAK
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam menyediakan kas untuk memenuhi kewajiban dalam jangka 5 tahun mendatang. Rasio ini
diperoleh dengan laba sebelum pajak dan pembayaran bunga – pembayaran pajak – pengeluaran modal dibagi rata-rata hutang yang
jatuh tempo setiap tahun selama lima tahun.
Laba sebelum pajak dan bunga – Bunga – Pajak – Aset Tetap KAK =
Rata-rata hutang lancar selama 5 tahun
Aplikasi Analisis Rasio Arus Kas
Untuk melihat aplikasi analisis terhadap laporan arus kas dalam bentuk rasio pada perusahaan, penulis akan menerapkan aplikasi analisis tersebut pada laporan
arus kas PT. Makmur Sentosa dan juga disajikan neraca dan laporan laba ruginya
Universitas Sumatera Utara
PT. Makmur Sentosa Neraca
Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007 dan 31 Desember 2008 dalam ribuan rupiah
2007 2008
Aktiva Aktiva Lancar
Kas dan setara kas Investasi jangka panjang
Wesel tagih Piutang usaha
setelah dikurangi penyisian piutang ragu-ragu sebesar RP.1.611.250.000 pada tahun 2008 Rp.
1.511.250.000 pada tahun 2007 Piutang lainnya
Persediaan barang Pajak dibayar dimuka
Biaya dibayar dimuka
Jumlah Aktiva Lancar Aktiva Tidak Lancar
Piutang hubungan istimewah Investasi pada perusahaan asosiasi
Aktiva tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan
sebesar RP.35.375.000.000 pada tahun 2008 dan Rp.29.100.000.000 pada tahun 2007
Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva
Kewajiban dan Ekuitas Kewajiban Lancar
Pinjaman jangka pendek Utang usaha
Biaya masih harus dibayar Pendapatan deterima dimuka
Bagian kewajiban jangka panjang yang akan 4.410.500
3.000.000 650.000
278.000
278.000 58.801.000
5.236.500 195.500
4.210.000 2.750.000
600.000 10.560.000
306.000 52.211.000
1.585.000 131.000
85.033.850
425.000 1.250.000
800.000 72.353.000
421.000 750.000
36.650.000
723.000
38.400.000 38.544.000
123.433.850 110.897.000
1.675.000 4.430.000
3.500.000 9.630.000
Universitas Sumatera Utara
jatuh Tempo dalam waktu satu tahun
Kewajiban lancar lainnya Jumlah Kewajiban Lancar
Kewajiban Tidak Lancar
Hutang pajak Pinjaman jangka panjang
Utang sewa guna usaha
Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban
Ekuitas
Modal saham Rp.1.000 Modal dasar 100.000 saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh 70.000 saham pada tahun 2008 dan 60.000 pada tahun
2007 Tambahan modal disetor
Selisih penilaian kembali aktiva tetap
Saldo laba Jumlah Ekuitas
Jumlah Kewajiban dan Ekuitas 350.000
1.168.900
4.000.000 899.700
12.523.600
662.250 15.000.000
350.000 16.012.250
320.000 2.150.000
4.000.000 505.900
20.662.600
1.212.600 19.000.000
450.000 20.662.600
28.523.850
70.000.000 2.700.000
450.000 21.748.000
40.768.500
60.000.000 2.200.000
7.928.500
94.898.000 70.1128.500 123.433.850 110.897.000
Universitas Sumatera Utara
PT. Makmur Sentosa Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir 31 desember 2007 dan 31 desember 2008 dalam ribuan rupiah
2008 2007
Pendapatan Usaha Pendaptan garmen
Pendapatan tekstil Jumlah pendapatan usaha
Biaya Pokok Penjualan
Biaya pokok penjualan garmen Biaya pokok penjualan tekstil
Jumlah Biaya Pokok Penjualan Laba Kotor
Biaya Usaha
Biaya pemsaran Biaya umum dan administrasi
Jumlah Biaya usaha Laba Usaha
Penghasilan Biaya Lain-lain
Penghasilan lain-lain Biaya lain-lain
Jumlah Penghasilan Biaya lain-lain Laba Sebelum Pajak Penghasilan
Taksiran Laba Penghasilan Laba dari Aktivitas Normal
Pos Luar Biasa Laba bersih
Jumlah Saham Laba Per Saham
195.244.700 140.454.500
167.671.100 115.095.100
335.699.200
136.001.500 107.767.500
282.766.200
116.512.700 99.780.000
243.769.000 91.930.200
1.540.000 71.860.000
216.292.700 66.473.500
1.460.000 57.099.000
73.400.000
1.407.200 530.600
58.559.000
1.417.500 257.000
876.600 19.406.800
5.822.000 1.160.500
9.075.000 2.722.500
13.584.800 234.700
6.352.500 124.000
13.819.500 70.000
6.228.500 60.000
197 104
PT. Makmur Sentosa
Universitas Sumatera Utara
Laporan Arus Kas Untuk tahun yang berakhir 31 Dsember 2007 dan 31 Desember 2008
dalam ribuan rupiah
2008 2007
Arus Kas Dari Aktivitas Operasi
Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada :
Pemasok Direksi dan Karyawan
Kas yang dihasilkan dari operasi Penghasilan bunga dan jasa giro
Pembayaran bunga Pembayran pajak penghasilan
Penambahan investasi jangka pendek
Kas Bersih dari untuk Aktivitas Operasi Arus Kas Dari Aktivitas Investasi
Hasil penjualan dari Aktiva tetap
Penambahan untuk : Aktiva tetap
Investasi jangka panjang Penurunan kenaikan aktiva lain-lain
Kas Bersih dari untuk Aktivitas Investasi Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan
Kenaikanpenurunan pinjaman jangka pendek
Penerimaan dari tambahan penerbit saham bersih
Penambahan pembayaran utang jangka panjang :
Bank Sewa guna usaha
Pembayaran deviden tunai Penurunan kenaikan piutang hubungan
istimewah
Kas Bersih dari untuk Aktivitas Pendanaan
Kenaikan penurunan Kas dan Setara Kas 333.798.545
196.103.470 131.330.575
279.326.288 155.440.888
113.476.400 6.364.500
1.325.900 523.000
5.236.500 250.000
10.409.000 1.345.000
234.000 1.510.000
1.680.900
225.600 5.700.000
500.000 77.000
10.010.000
6.600.000 200.000
6.051.400
1.825.000 10.500.000
4.000.000 100.000
4.000 5.800.000
2.000.000
4.000.000 100.000
1.400.000
4.571.000 3.500.000
200.500 4.210.000
4.410.500 710.000
3.500.000
4.210.000
Universitas Sumatera Utara
Saldo Kas dan Setara Kas Awal Tahun Saldo Kas dan Setara Kas Akhir Tahun
a. Rasio Likuiditas Arus Kas
Kategori