course 11 valuasi obligasi

Valuasi Obligasi

Formula Obligasi

Formula Valuasi Obligasi
• Harga obligasi dihitung dengan rumus sebagai berikut:

P  Fra n  Fv

n

 1  vn 
n
 Fr 

Fv

i



P: harga obligasi
F: nilai nominal obligasi (face value)
r: tingkat kupon
i: tingkat yield
n: banyak pembayaran kupon dari
pembelian obligasi hingga jatuh tempo

Formula Premium/Diskon
P  F   Fr  Fi  a n

• Bentuk lain formula obligasi yaitu:

 Fra n  F  r  i  a n

Makeham Formula
• Bentuk lain yang juga sering digunakan adalah Makeham
formula

P  Fra n  Fv n

 Fra n  F  r  i  a n
r
 K  F  K
i

• dimana: K  Fv n

Valuasi Obligasi Diantara Pembayaran
Kupon

1. Theoretical Method

2. Practical Method

3. Semi-Theoretical Method

Latihan
1. Tentukan valuasi obligasi berikut dengan formula
obligasi (biasa)

2. Hitung nomor 1) dengan Makeham formula

yield

Homework
1. Buatlah sheet (dengan Ms. Excel) untuk
menentukan nilai Obligasi dengan ketiga
metode valuasi obligasi diantara
pembayaran kupon, atau
2. Buatlah function (dengan R atau Matlab)
untuk menentukan nilai Obligasi dengan
ketiga metode valuasi obligasi diantara
pembayaran kupon