Analisis Pengaruh Corporate Governance, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI ANALISIS PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
ROHANS RIVALDO 080503245 PROGRAM STUDI STRATA-1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013KATA PENGANTAR
Puji Tuhan penulis panjatkan, karena dengan kasih karunia dan anugerahNya penulis dapat menyelesaikan tugas sarjana ini. Tugas sarjana ini merupakan salah satu syarat akademis yang harus dipenuhi oleh mahasiswa untuk menyelesaikan studi di Departemen Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara.
Tugas sarjana ini berjudul “Analisis Pengaruh Corporate Governance,
Leverage dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Adapun latar belakang penulis mengangkat judul ini adalah penulis ingin lebih mengetahui praktek penerapan good corporate governance di perusahaan – perusahaan di Indonesia dalam menghindari tindakan manajemen laba, dan penulis ingin lebih mengetahui seberapa jauh efektivitas leverage dan profitabilitas dalam mencegah tindakan manajemen laba.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapatkan bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak selama pelaksanaan tugas sarjana ini. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis merasa perlu mengucapkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, S.E., M.Ec., Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, S.E., MAFIS, Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, Ak., M.M., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, S.E., M.Si, Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, S.E., M.M., Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Rina br Bukit, S.E., Ak., M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah begitu sabar memberikan waktu, saran, dan bimbingan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA., Ak. selaku Dosen Pembaca Penilai.
6. Kedua orang tuaku tercinta, Papi dan Mami dan para saudaraku (Kakakku Yenny dan Febrina, dan Abangku Henry) atas doa, perhatian, kesabaran dan dukungan moril maupun materil yang diberikan kepada penulis. disebabkan keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang membangun bagi kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi para pembaca.
Medan, September 2013 Penulis, Rohans Rivaldo 080503245
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh corporate governance (kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi komisaris independen dan komite audit) dan juga leverage dan profitabilitas terhadap manajemen laba. Manajemen laba diukur dengan discretionary accruals menggunakan Model Jones yang dimodifikasi.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu perusahaan pada kategori manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan sebanyak 103 perusahaan pada kategori manufaktur dengan periode tahun 2011 melalui metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah regresi OLS (Ordinary Least Square) dengan tingkat signifikansi 5%.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi komisaris independen, komposisi komite audit, leverage dan profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Secara parsial, kepemilikan institusional, kepemilikan profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba.
Kata Kunci : Good Corporate Governance, Kepemilikan Institusional,
Kepemilikan Manajerial, Komite Audit, Leverage, Profitabilitas, Manajemen Laba.ABSTRACT THE ANALYSIS OF INFLUENCE OF CORPORATE GOVERNANCE, LEVERAGE AND PROFITABILITY TO THE EARNING MANAGEMENT IN
MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON INDONESIAN STOCK EXCHANGE The purpose of this research is to analyze the influence of corporate
governance (institutional ownership, managerial ownership, independent
commissioners’s proportion, and audit committee) and also leverage and
profitability to the earnings management. Earnings management is measured by discretionary accruals using Modified Jones Method.This study uses secondary data were taken from the manufacturing
companies which are listed in Bursa Efek Indonesia. 103 manufacturing
companies selected as study samples on the period of 2011 based on purposive sampling method. The analytical method for this study uses The Ordinary Least Square Regression in the significance level of 5%.The result show that simultanoeusly institutional ownership, managerial
ownership, independent commissioners’s proportion, audit committee
composition, leverage and profitability have no significant influence to the
independent commissioners’s proprotion, audit committee composition, leverage, and profitability have no significant influence to the earning management.
Keywords : Good Corporate Governance, Institutional Ownership,
Managerial Ownership, Audit Committee, Leverage, Profitability, Earning Management.DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK ........................................................................................................ i ABSTRACT ...................................................................................................... ii KATA PENGANTAR ...................................................................................... iii DAFTAR ISI ..................................................................................................... v DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ ix DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ............................................................................ 1
1.2 Perumusan Masalah .................................................................... 7
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................... 8
1.3.1 Tujuan Penelitian ............................................................... 8
1.3.2 Manfaat Penelitian .............................................................. 8
2.1 Tinjauan Pustaka ......................................................................... 10
2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ...................................... 10
2.1.2 Laporan Keuangan ............................................................. 14
2.1.3 Manajemen Laba ............................................................... 16
2.1.3.1 Defenisi Manajemen Laba ..................................... 16
2.1.3.2 Alasan Melakukan Manajemen Laba .................... 18
2.1.3.3 Pola Melakukan Manajemen Laba ........................ 19
2.1.3.4 Teknik Manajemen Laba ....................................... 19
2.1.3.4.1 Non Discretionary Accrual ..................... 21
2.1.3.4.2 Discretionary Accrual ............................. 22
2.1.4 Good Corporate Governance ............................................ 23
2.1.4.1 Defenisi Good Corporate Governance .................. 23
2.1.4.2 Prinsip Good Corporate Governance .................... 26
2.1.4.3 Azas Good Corporate Governance ....................... 27
2.1.4.4 Manfaat Penerapan Corporate Governance ........... 28
2.1.4.5 Faktor Keberhasilan Penerapan GCG .................... 30
2.1.5 Kepemilikan Institusional .................................................. 31
2.1.6 Kepemilikan Manajerial .................................................... 32
2.1.7 Komisaris Independen ....................................................... 33
2.1.8 Komite Audit ..................................................................... 35
2.1.9 Leverage ............................................................................ 37
2.1.10 Profitabilitas .................................................................... 39
2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................... 40
2.3 Kerangka Konseptual ................................................................. 45
2.4 Hipotesis ..................................................................................... 47
2.4.1 Hubungan Antar Variabel .................................................. 47
2.4.1.1 Kepemilikan Institusional ...................................... 47
2.4.1.2 Kepemilikan Manajerial ........................................ 49
2.4.1.3 Proporsi Komisaris Independen ............................. 50
2.4.1.4 Komposisi Komite Audit ....................................... 51
2.4.1.5 Leverage ................................................................ 51
2.4.1.6 Profitabilitas ........................................................... 53
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional Variabel .............. 55
3.1.1 Variabel Dependen ............................................................ 55
3.1.2 Variabel Independen .......................................................... 57
3.2 Populasi dan Sampel ................................................................... 60
3.3 Jenis dan Sumber Data ................................................................ 67
3.4 Metode Pengumpulan Data ........................................................ 67
3.5 Metode Analisis .......................................................................... 67
3.5.1 Statistik Deskriptif .............................................................. 67
3.5.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................. 67
3.5.2.1 Identifikasi Data Outlier ......................................... 68
3.5.2.2 Uji Heteroskedastisitas .......................................... 68
3.5.2.3 Uji Normalitas ....................................................... 69
3.5.2.4 Uji Multikolonieritas ............................................. 69
3.5.2.5 Uji Autokorelasi .................................................... 69
3.5.3 Ordinary Least Squares ...................................................... 70
3.5.4 Pengujian Hipotesis ........................................................... 71
2
3.6.3.1 Koefisien Determinasi (R ) ................................... 71
3.6.3.2 Uji Statistik F (Uji secara Simultan) ...................... 71
3.6.3.3 Uji Statistik t (Uji secara Parsial) ........................... 72
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Data Penelitian ............................................................................ 73
4.2 Analisis Data .............................................................................. 74
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ................................................ 74
4.3 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 76
4.3.1 Uji Normalitas .................................................................... 77
4.3.2 Uji Multikolonieritas .......................................................... 80
4.3.3 Uji Heteroskedastisitas ....................................................... 82
4.3.4 Uji Autokorelasi ................................................................. 84
4.4 Pengujian Hipotesis ..................................................................... 86
4.4.1 Koefisien Determinasi ........................................................ 89
4.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ....................................... 90
4.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji t) ..................... 91
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ....................................................... 96
4.3.1 Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba ..... 96
4.3.2 Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba ..... 97
4.3.3 Proporsi Komisaris Independen Terhadap Man Laba ...... 97
4.3.4 Komposisi Komite Audit Terhadap Manajemen Laba .... 98
4.3.5 Leverage Terhadap Manajemen Laba ............................. 99
4.3.6 Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba ........................ 100
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ................................................................................. 101
5.2. Keterbatasan ............................................................................... 101
5.3 Saran ........................................................................................... 103
DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 104 LAMPIRAN ...................................................................................................... 107
DAFTAR TABEL No. Tabel Judul Halaman 2.1 Penelitian Terdahulu .........................................................
41 3.1 Sampel Penelitian ..............................................................
61 4.1 Sampel Penelitian ..............................................................
73 4.2 Statistik Deskriptif .............................................................
74 4.3 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov ........................................
79 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ................................................
80 4.5 Hasil Besaran Korelasi Antar Variabel ..............................
81 4.6 Uji Heteroskedastisitas Dengan Uji Park ...........................
83 4.7 Kriteria Korelasi Durbin Watson (DW) .............................
84 4.8 Hasil Uji Autokorelasi dengan Durbin Watson ................
85 4.9 Hasil uji Runs Test .............................................................
86 4.10 Pengujian Hipotesis ...........................................................
87 4.11 Koefisien Determinasi .......................................................
89 4.12 Uji F ...................................................................................
91 4.13 Uji t ...................................................................................
92
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual .....................................................
45 4.1 Grafik Histogram ............................................................
77 4.2 Grafik Normal P-Plot ......................................................
78 4.3 Grafik Scatterplot ...........................................................
82 4.4 Hasil Uji Autokorelasi dengan Durbin Watson ...............
85