manajemen risiko pada transaki mata uang

KONSEP NILAI
WAKTU UANG

Renniwaty Siringoringo, SE.,MSi.

Pendahuluan
 Keputusan keuangan seringkali melibatkan situasi di mana seseorang
membayar uang pada suatu waktu dan menerima uang pada beberapa
waktu kemudian.
 Uang yang dibayarkan atau diterima pada dua titik yang berbeda
dalam waktu adalah berbeda.
 Perbedaan ini diakui dan diperhitungkan dengan analisis nilai waktu
uang (TVM).
 Konsep nilai waktu uang banyak digunakan dalam penentuan harga
wajar sekuritas (surat berharga) serta penetapan kelayakan investasi
pada aktiva

2

Future Value
• Future Value/FV (Nilai Mendatang/Nilai Masa Depan)  sejumlah

penerimaan (arus kas) yang akan datang dari jumlah saat ini yang akan
tumbuh selama n tahun dengan tingkat bunga sebesar i pertahun.
• Proses perhitungan nilai mendatang disebut pemajemukan
(compounding)
• Jumlah yang dimajemukkan, atau nilai masa depan, adalah sama dengan
jumlah awal ditambah bunga yang diperoleh.

• Time Line :

3

Rumus Future Value
• Rumus Dasar :

FVi ,n  PV 1  i 

n

• Menggunakan Tabel :

FVi , n  PV  FVIFi , n 

n

dimana :
FV = Future Value/Nilai Mendatang
PV = Present Value/Nilai arus kas masuk/keluar
FVIF = Future Value Interest Factor bunga i,tahun ke-n
i
= interest/tingkat bunga
n
= tahun

4

Contoh Soal FV:
• Berapakan nilai mendatang dari aliran kas sebesar Rp
50.000,- dengan bunga 10% selama lima tahun?
• Ali mendepositokan uangnya di Bank ABC sebesar 1
juta rupiah. Bunga yang berlaku adalah 8% per tahun.

Hitunglah berapa nilai uang ali pada :
a. akhir tahun ke dua
b. akhir tahun ke enam

5

Present Value
• Present Value/PV (Nilai Sekarang) merupakan kebalikan dari Future
Value, dimana arus kas dari suatu pembayaran dimasa yang akan datang
adalah jumlah yang sama dari sejumlah investasi dengan tingkat bunga i
saat ini.
• Proses perhitungan nilai sekarang disebut pendiskontoan
(discounting).
• Time Line :

6

Rumus Present Value
• Rumus Umum :

 1 
PV  FV i , n 
n 
 1  i  

• Menggunakan Tabel :

PV  FV ( PVIF i ,n )
dimana :
FV = Future Value/Nilai Mendatang
PV = Present Value/Nilai arus kas masuk/keluar
PVIF = Present Value Interest Factor bunga i,tahun ke-n
i
= interest/tingkat bunga
n
= tahun

7

Contoh Soal PV:

• Siti berharap ingin memiliki uang sebesar Rp 1 miliar
lima tahun kedepan. Tingkat bunga deposito saat ini
adalah 6% pertahun, dan diperkirakan akan tetap
selama lima tahun mendatang. Berapa yang harus
ditabung Siti tahun sekarang?

8

Annuity (Anuitas)
• Anuitas adalah suatu penerimaan series dengan jumlah yang tetap
selama periode (jangka waktu) tertentu.
• Arus kas dinamakan annuitas jika mengandung unsur :
(1) jumlah uang yang sama
(2) periode waktu yang sama
• Pada kasus anuitas perlu dibedakan apakah pembayaran (penerimaan
kas) terjadi pada awal atau akhir tahun.
- annuitas biasa (ordinary annuity) yaitu anuitas pada akhir tahun
- annuitas jatuh tempo (annuity due) yaitu anuitas pada awal tahun

9

Future Value Annuity
• Rumus Dasar :

FVA

i ,t

 1  i  n  1 
a

i



• Menggunakan Tabel :

FV  a ( FVIFA i ,n )
dimana : FVA = Future Value Annuity
FVIFA = Future Value Interest Factor Annuity

a = Annuity (Anuitas)
i = interest/tingkat bunga
n = periode/tahun

10

Contoh Soal FVA :
 Berapakah besar nilai mendatang dari penerimaan
sebesar 2 juta rupiah,- setiap tahun selama 5 tahun
dengan tingkat suku bunga 8% pertahun?
 Berapakah besar tabungan yang harus disimpan Andi
tiap akhir tahun, agar pada akhir tahun kelima jumlah
tabungannya 3 juta rupiah, bila bunga yang berlaku
sebesar 6%?

11

Present Value Annuity
• Rumus Dasar :
1 atau1 

PVAi ,t a  
n
 i i1  i  

• Menggunakan Tabel :





1  1  i )  n 
PVAi ,t a 

i



PVA  a ( PVIFA i ,n )

dimana : PVA = Present Value Annuity

PVIFA
= Present Value Interest Factor Annuity
a
= Annuity (Anuitas)
i
= interest (tingkat bunga)
n
= periode/ tahun
12

Contoh Soal PVA :
• Pak Jono memerlukan uang 45juta rupiah setiap awal tahun untuk
membayar biaya pendidikan anaknya di sebuah perguruan tinggi
selama tiga tahun. Jika tingkat bunga tabungan tetap sebesar 7%
berapa jumlah uang yang perlu dia persiapkan sekarang?
• Kaefer Company berencana akan meminjam dana dari bank untuk
membeli sebuah mesin baru seharga $2.250.000. Mereka akan
mencicil pinjaman tersebut selama 5 tahun dengan tingkat bunga
yang dibebankan oleh bank sebesar 12%. Buatlah tabel amortisasi
dari angsuran pinjaman tersebut!

13